金融創新背景下廣西科技型中小企業知識產權質押融資研究

【摘? 要】科技型中小企業融資難已成為制約其持續發展的關鍵因素，而知識產權質押融資為其提供了新的融資渠道。論文基于廣西專利質押融資的現狀，深入剖析發現廣西科技型中小企業存在知識產權價值評估困難、專利質押期限短與融資額度偏低、質押業務受限與風險控制難等主要困境，并有針對性地提出完善知識產權質押融資評估體系、優化質押策略和登記模式、加強多方政策扶持與風險應對的建議措施，以期為廣西科技型中小企業質押融資發展提供新思路。

【關鍵詞】金融創新；科技型中小企業；知識產權質押

【中圖分類號】F832.4；F276.44? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文獻標志碼】A? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文章編號】1673-1069（2023）09-0172-03

1 引言

隨著中國經濟結構轉型和金融創新，科技型中小企業已成為推動經濟高質量發展的重要力量。截至2023年7月，廣西的國家科技型中小企業已達4 840家，對地方經濟起到核心驅動作用。盡管知識產權作為科技型中小企業的核心資產，是企業核心競爭力和創新潛力的重要體現，但企業仍面臨“融資難、融資貴”的困境。一方面，由于當下的金融體系未能滿足科技型中小企業的發展需求，信息不對稱進一步抑制了資金提供者的放貸意愿，導致其獲得傳統融資渠道的難度較大[1]；另一方面，資金提供者為了降低自身風險而提高融資成本，在一定程度上加劇了科技型中小企業融資貴的問題。在金融創新背景下，知識產權融資質押作為知識產權資產化和金融創新相結合的新型融資方式，憑借其靈活、低成本的融資優勢，已逐漸成為科技型中小企業的主要融資途徑之一。本研究通過對比國內典型質押融資模式，分析了廣西質押融資現狀，針對廣西科技型中小企業融資難題提出有效策略，為后續研究和實踐提供參考。

2 我國知識產權質押融資主要模式

在我國知識產權質押融資實踐中，各地區根據其經濟特點已形成獨特的知識產權質押融資模式。根據政府參與程度和角色定位的不同，現有模式基本可分為政府主導型、政府引導下的市場型和市場主導型3類，具體的模式及其特征如表1所示。

知識產權質押融資模式在中小企業融資中扮演著關鍵角色。在政府主導型質押融資模式中，政府充當主導角色，通過貼息政策和風險補償政策等措施為企業的融資活動提供支持，該模式在上海浦東和重慶等地得到了廣泛應用，極大促進了當地質押融資的發展規模。市場化主導型質押模式下，市場機制起決定性作用，而政府充當監管和服務角色。金融機構和評估機構可根據市場風險和需求設定質押融資的條件，如融資額度和利率等，自主決定為企業提供融資支持。湖南湘潭是該模式的典型實例。政府引導下的市場型知識產權質押模式，政府通過設定相關政策、建立專項基金以及提供財政補貼等手段，從而激發和輔助市場發展，更多強調政府的引領作用。北京模式是此類模式的典型代表。廣西知識產權模式在借鑒其他省市經驗的基礎上，采取了區市聯動的“政銀擔”多方聯合質押貸款融資模式，政府、銀行機構和擔保機構協同貼息擔保，貼息資金由自治區財政和企業所在地財政按4∶6比例分擔，金融機構按照降低貼息點數之后的利率發放優惠貸款，再統一向財政部門申請貼息，名單內企業按照知識產權質押貸款金額的3個百分點給予貼息，且每戶企業每年可累計申請貼息金額上限為100萬元，貼息期限最長為1年。這種模式極大地激勵了市場參與者的活躍性。

3 廣西知識產權質押融資發展現狀

廣西在國家知識產權政策指引下，高度重視知識產權工作。2021年以來，陸續出臺《廣西落實〈知識產權強國建設綱要（2021—2035年）〉實施方案》和《“十四五”廣西知識產權保護和運用規劃》等文件。在廣西知識產權政策及專項經費的扶持、引導和激勵作用下，2022年廣西全區專利質押融資金額、專利轉讓許可專利次數兩項指標增速均位列全國第一。近5年，廣西專利授權量持續增長，2022年達到44 689件，其中南寧、柳州、桂林3市的專利授權總量為27 817件，占全區比率62.25%；同年，廣西專利質押融資金額達42.96億元，同比增長544.08%?？傮w來說，廣西知識產權促進運用工作取得顯著成效。廣西各市知識產權質押情況如表2所示。

4 廣西科技型中小企業知識產權質押融資困境

雖然廣西在專利質押融資方面取得了初步成就，但與全國和各地的創新驅動及知識產權戰略目標仍存在明顯的差距。尤其是與北京、上海、重慶等先進地區以及與企業的實際需求相比，存在諸多待改善之處。廣西科技型中小企業在知識產權質押融資實踐中仍面臨諸多障礙，主要體現在以下幾個方面。

4.1 知識產權價值評估困難

知識產權質押融資的評估過程是科技型中小企業發展中的關鍵步驟，但在實際操作中卻面臨著多重困難。首先，專業評估機構短缺。與傳統的不動產抵押評估相比，知識產權評估更為復雜，對評估機構有更高的要求。目前廣西市場上缺乏專業和權威的評估機構，且有些機構甚至因對風險的擔憂而人為壓低評估價值，這在很大程度上增加了評估的難度。其次，評估機制尚未完善。相比有形資產，知識產權的持續性和不確定性收益使其評估具有更大的挑戰性和主觀性。廣西尚未建立起完善和統一的知識產權評估制度，包括明確的操作規程和量化標準，這導致評估結果的準確性難以保證。最后，評估過程和結果缺乏監管與公允性。由于缺乏統一的監管機制、充足的知識產權交易案例和評估參數，知識產權評估過程及其結果往往缺乏公允性和確定性。這種局面有時會導致企業尋求特定評估機構出具不公平的評估報告，從而進一步增加了評估結果的不可靠性。

4.2 質押期限短與融資額度偏低

專利的質押期限短與融資額度偏低成為制約企業開展質押融資業務的主要障礙。首先，專利保護期限與貸款期限不匹配。專利的有效保護期限通常遠超過金融機構愿意提供的短期貸款期限。以發明專利的20年保護期為例，與金融機構僅提供的1～3年貸款期限形成鮮明對比，這導致企業在利用知識產權作為擔保時，必須在有效保護期內進行操作。廣西90%以上的專利權質押期限在1年內，這種期限不匹配限制了企業利用知識產權獲得長期發展資金的能力，從而降低了企業對利用專利權進行質押貸款的積極性[2]。其次，融資額度偏低。與美國和日本相比，廣西大部分金融機構通常只愿意提供等于知識產權價值的25%～30%的貸款，明顯低于美國和日本的50%以上。一些地區還設置了單筆貸款額度的上限。這些因素綜合影響了企業融資的回報率，進而降低了企業對知識產權質押融資的熱情，使得企業在選擇融資途徑時更加謹慎。

4.3 質押業務受限與風險控制難

金融機構在開展知識產權質押業務時的積極性并不高，主要體現在以下幾個方面：

首先，質押意愿低與覆蓋率有限。廣西2022年研發經費占GDP比重僅為0.9%，遠低于全國的2.55%，這反映了區域內的研發和創新不足，導致廣西企業的專利質量和認可度較低，使得金融機構對其專利的吸引力持保留態度。另外，廣西的知識產權質押融資業務呈現出地域性的集中，主要分布在南寧、柳州和桂林較發達的3市，占整個區域的60%以上，反映出整體普及率相對較低。其次，風險控制難度大。與實物資產相比，知識產權的價值具有較大的波動性，使得其評估和變現更具風險。而廣西現行的質押融資方式僅在貸款前做一次性評估，沒有為后期的價值波動提供動態監控，缺乏后續對專利價值的動態監控和應對機制，加大了金融機構所面臨的風險[3]。最后，缺乏有效風險分擔機制。雖然廣西政府已采取一些措施來支持科技型中小企業，但在風險發生時，由于參與各方權責關系不明確，可能會出現責任推諉的情況，從而阻礙了風險的有效防控。

5 完善廣西科技型中小企業知識產權質押融資建議

5.1 完善知識產權質押融資評估體系

為增強廣西科技中小企業知識產權質押融資的評估質量，需要從3個重要方面進行深入探索：

第一，加強知識產權評估機構建設。為解決專業評估機構短缺和提高評估質量，自治區政府需要在初期階段出資或引導創建權威的示范性評估機構，并通過稅收優惠等措施吸引更多社會資本參與，以增加機構的數量和提升行業標準。在人才培育方面，應注重評估人員的資質認證和專業培訓。與此同時，自治區政府可以與廣西高校和研究機構合作，借鑒廣東和江蘇的成功經驗，建立專家數據庫來進一步提升評估的準確性和專業水平。

第二，完善現有的評估機制。為提高知識產權質押融資的評估可靠性，自治區政府需制定全面、明確且科學的評估體系。這涉及明確的評估標準與多樣化的評估手段，以滿足廣西科技型企業的質押融資需求和市場特點。除此之外，可參照浙江區塊鏈公共存證平臺的做法，廣西可依托知識產權交易中心創建綜合服務平臺。通過運用大數據與區塊鏈技術對企業數據進行量化分析，從而規范廣西知識產權評估管理，并提高評估的準確性。

第三，強化制度建設和監管。自治區政府應結合其知識產權的強區建設目標，加強與財政、銀行和監管等部門的協同合作，整合現有案例和參數，構建地區特色的評估政策。同時，強化企業信息公開監督，對不合規評估行為加強處罰，確保評估的公允性。

5.2 優化質押策略和登記模式

為解決廣西科技中小企業在質押融資中面臨短期限和低融資額度問題，建議從以下維度進行深入分析：

一是調整貸款策略和標準。金融機構可以根據貸款企業知識產權的價值、潛力和剩余有效期等因素，靈活設置貸款的期限和額度，以激發企業融資的積極性。二是優化質押登記生效模式。我國現行法律規定，知識產權質押的權利自登記之日起設立，但這種“登記生效主義”可能與私法自治原則沖突。相較之下，參考美日等國的“登記對抗主義”模式，即質權在未登記時已有法律效力，在這種模式下可提升無形財產權在擔?；顒又械男?，我國政府應優化當前的“登記生效主義”質押登記機制。同時也應考慮擴展或續展知識產權的有效保護期，以增加其作為質押資產的吸引力。

5.3 加強多方政策扶持與風險應對

為更好地應對科技型中小企業在質押業務中所面臨的困境與風險管理問題，應從以下幾個方面著手：

一是提供政策支持和加強業務普及。①為提升科技型中小企業的融資能力，金融機構和政府需雙管齊下。金融機構應當調整其傳統的貸款審批標準，更多地考慮企業的技術創新和市場潛力，而非僅僅依賴傳統的信用評估。同時，自治區政府應聯合財政部門制定一系列激勵政策，提供貼息、補貼和風險補償等財政支持措施，發揮其政策導向作用，從而大幅提高金融機構參與積極性。②拓展業務覆蓋范圍。目前，廣西知識產權質押融資主要集中在南寧、柳州和桂林，自治區政府應聯合金融機構加大對知識產權融資模式的宣傳與推廣力度，如通過舉辦專題講座和工作坊等方式，促進該融資模式在廣西全區的推廣和普及。

二是建立動態監控機制。為應對知識產權價值的波動性，自治區政府應推進實時動態監控機制，利用AI和大數據進行風險預警。除融資前進行評估外，還應在整個期間持續追蹤專利價值，以監測和控制知識產權的評估和變現風險。此外，與高校和科研機構合作研究，可降低專利轉化的失敗率。

三是建立有效風險分擔機制。為避免權責推諉困境，自治區政府需與金融、財政部門協同，建立明確的風險分擔機制，設立專利質押專項經費，用于分擔專利權的質押風險，以確保金融機構和廣西科技型企業的利益得到保障。

【參考文獻】

【1】呂勁松.關于中小企業融資難、融資貴問題的思考[J].金融研究，2015（11）：115-123.

【2】袁華韜，李金穗.廣西專利權質押融資現狀及對策建議[J].企業科技與發展，2020（01）：4-5+9.

【3】歐陽伶蜜.廣西專利質押融資發展對策研究[J].企業科技與發展，2020（02）：3-6.

【作者簡介】施小霞（1996-），女，廣西南寧人，碩士研究生在讀，研究方向：企業財務與會計。