企業財務風險類型防控的重要性路徑

袁曉燕

在經濟發展速度放緩的背景之下，企業面臨的市場競爭日益激烈。在持續經營期間，由于多方面因素的影響，企業不可避免地會出現各種財務風險，這不僅會影響到資源分配的合理性，同時還會增加企業遭受未來損失的可能性。而且，財務風險蘊藏在企業運營的各個環節，如投資環節、融資環節和運營環節等。因此，企業必須全面了解自身的財務運行狀況，分析可能出現的財務風險類型，并及時做好風險防控對策，糾正發展的偏差。

一、相關概念介紹

1.財務風險。所謂風險是指事物預期與結果之間的不確定性，即收益的不確定性以及所付出成本與代價的不確定性。就財務角度而言，財務風險主要存在廣義和狹義兩個方面的概念。就廣義角度而言，財務風險是指企業運營過程中出現的所有風險，包括企業所發生的各種損失。就狹義角度而言，財務風險是指企業在財務管理活動中出現的預期收益和結果的不確定性，而這種不確定性經常表現為損失。本文所研究的是狹義角度的財務風險。通常而言，財務風險的特征主要體現在以下幾個方面。首先，財務風險具有客觀性。財務風險蘊含在企業運行的整個流程，且并不會因個人的意識而轉移。無論企業的管理人員是否存在較強的風險偏好，財務風險發生的概率都不會消失。其次，財務風險具有全面性。企業運行的各個環節比如投資環節、融資環節和運營環節都可能蘊含著財務風險，而且這種風險很可能存在于每個部門、每個項目，舉例來說，企業資金管理活動有可能引發資金浪費和資產流失的風險。企業的融資活動很可能因為融資結構不合理而產生短期償債風險等。再其次，財務風險具有不確定性。財務風險是一個變量，能夠用一定的指標進行衡量，但是并沒有統一的衡量標準和規律。企業財務風險的大小和類型會隨著外部環境的變化而波動，其發展的趨勢具有不確定性。最后，財務風險具有潛伏性。企業內含的財務風險并不容易被管理人員察覺，具有一定的潛伏周期，舉例來說，因資金流動性不足而發生的償債風險有可能會在債務到期日暴露出來。

2.風險防控。當前存在大量關于風險防控的理論。有研究認為風險防控是指在一個項目當中，企業如何將風險控制在容量之內的過程。也有研究者認為風險防控是通過識別、分析風險，引導企業作出合理選擇，對風險進行處理，用較小成本幫助企業獲得最大收益的管理過程。風險防控并不是單純的安全生產問題，還涉及識別、評估和處理風險等多個方面，需要企業具備人力資源、財務、生產、物流、技術等多個維度的知識，是一項系統工程。一般而言，風險防控的流程主要體現在四個方面。首先，風險識別。企業和個人需要對潛在的風險因素進行識別，并鑒定風險類型。其次，風險評估。在風險識別的基礎上，企業需要收集大量的資料，并以定量分析的方式預測風險發生的概率和損失程度。再其次，風險控制。風險控制是在風險評估結束之后，對風險進行的管理與控制，以降低風險造成的損失頻率和損失程度。最后，風險防控評價。企業需要對風險防控的實際效果和預期進行對比，評價風險防控方案的科學性和有效性。

二、企業財務風險的類型

1.籌資風險。隨著企業運營規模的擴大，企業需要大量的資金來維持運營，因此開展融資成為企業發展的必然手段。一方面，部分企業采取的債務融資模式需要按時向金融機構支付利息，這容易產生債務違約風險。另一方面，部分企業采取上市融資的方式籌集資金，這種方式容易對股權結構造成影響，滋生企業的經營風險。

2.投資風險。企業在擴大生產的過程中會開展投資，比如購建生產線、購入生產設備、開展在建工程等。但是投資活動產生的預期收益很可能達不到企業預期，即預計回報率的不確定性會滋生財務風險。此外，投資活動還容易受到外部因素的影響，比如財政政策的變化、銀行利率的波動和市場經濟的動蕩等，這些都會給企業帶來損失。

3.流動性風險。企業在運營的過程中經常會出現流動性資金不足的風險，舉例來說，由于受到內部因素的影響，企業未能實現對客戶信用的嚴格評估，存在大量的賬款逾期的現象，滋生了大量應收賬款壞賬風險，從而導致無法獲得充足的現金流量。

4.利潤分配風險。企業管理者有義務對生產經營運營中的利潤制定分配方案，但是由于股東和管理層之間存在的矛盾，以及代理成本的存在，管理者極有可能因為決策失誤帶來收益分配風險。

三、企業財務風險防控的重要性

1.能夠有效降低預期損失。蘊含在企業投資、籌資和運營環節的各種風險都加大了企業遭受損失的可能性，舉例來說，因投資項目的失敗會導致項目虧損，因資金管理的失效會導致資金浪費。如果能夠基于防風險控制的思維加強對投資項目的經濟性和可行性論證，并完善內部控制制度，加強資金管理，那么必然會有效降低企業預期損失。

2.有利于企業的擴大再生產。當前企業的業務和財務已經緊密聯系在一起。財務管理活動的有效性能對企業的擴大再生產產生重要影響，而這突出地體現在對財務風險的管理方面。如果企業能夠加強對資金風險的控制，那么不僅會實現資金的精準配置，同時還節約大量資金，為企業擴大再生產提供保障。

3.能夠提升企業的市場競爭能力。本質上，加強對財務風險的防控是一項系統工程，能夠從組織機構建設、人力資源管理、內控制度完善和信息系統建設等方面入手，從多個角度識別和評估各流程中蘊含的風險，并根據風險類型的不同制定差異化的應對策略，將風險控制在容量之內。這一過程堵塞了企業財務和業務流程的各種漏洞，有利于激發企業運營的內生動力，提升綜合競爭能力。

四、企業財務風險防控中存在的問題

1.缺乏風險防控意識。意識具有強大的能動作用，事實上，當前部分企業普遍缺乏財務風險防控的意識。首先，部分領導者認為在市場競爭日益激烈的背景下，企業應該集中精力在產品生產、技術研發和銷售渠道的拓展方面，而開展財務風險防控必然會調整企業的組織機構、人力資源管理政策和內部控制制度，這在短期內可能造成企業組織秩序的混亂，因此領導者對財務風險的防控持有謹慎態度。其次，作為財務風險防控的主要責任者，財務部門缺乏風險防控的責任意識，將風險管理集中在顯性風險方面，忽略隱性風險。再其次，企業整體上缺乏風險防控的文化氛圍?；鶎訂T工認為風險防控是決策者和管理者責任，與自身崗位職責無關，缺乏風險意識。

2.內部控制制度不完善。完善的內部控制制度能夠實現對財務風險的源頭控制，將風險扼殺在萌芽狀態。事實上，當前企業的內部控制制度并不完善。首先，部分企業的治理機構不夠現代化，未能完全依據《公司法》的要求設置組織機構，同時在人員崗位的設置方面存在明顯的人情化傾向，無法實現關鍵崗位的不相容和制約。其次，部分企業缺乏嚴格的授權審批制度，舉例來說，當企業在采購環節遇到突發狀況時，存在先支付后申請的現象，這為管理人員的舞弊行為留下了空間。再其次，對于重大的項目投資，企業未能嚴格貫徹民主決策制度，未能實現嚴格的經濟性和技術性論證，容易做出錯誤的投資決策。

3.缺乏風險管理體系。當前部分企業缺乏完善的風險管理體系。首先，部分企業尚未設置獨立的風險管理部門，僅由財務部門單獨負責財務風險管理。由于財務部門和其他職能部門是相互平行的關系，因此其在和其他部門的溝通與協調有效性不足。其次，企業無法設計各種風險衡量指標，從定量的角度去識別和評估風險，往往憑借管理人員的主觀經驗去判斷財務風險的類型和大小。這種方式得出的結論往往是不準確的。再其次，企業采取的風險應對措施過于單一，僅僅局限在風險控制和風險自擔方面，無法制定風險應對的組合方案。最后，企業尚未建立風險管理的考核制度，無法根據各責任部門的崗位設計風險管理任務，無法通過定量化的方法得出考核結果。

4.信息化建設滯后。完善的風險管理信息系統能夠提高財務風險管理效率，然而企業風險管理的信息化建設較為滯后。第一，風險管理的信息化需要以各信息系統的集成為基礎，然而部分企業的各個部門都擁有相對獨立的信息系統，各系統之間存在明顯的信息梗阻現象。各系統之間的技術標準和數據口徑都存在較大差異，無法實現數據的互聯互通。第二，企業尚未建立功能強大的風險管理系統，無法從風險管理的各種需求出發設計多樣化的風險管理模塊。即使部分企業開始嘗試設計風險管理系統，但系統在對信息的收集、儲存和處理方面存在明顯的短板。第三，缺乏完善的信息安全防范機制?；谛畔⒓夹g的固有風險，企業的信息系統容易受到外部第三方的攻擊和攔截，然而部分企業未能從制度和技術兩個方面入手打造完善的信息安全防范機制。

五、企業財務風險防控的路徑

1.增強防風險防范意識。企業必須增強防風險防范的意識。首先，企業的領導者應加強對財務風險知識內涵的學習，積極學習財政部門、稅務部門下發的各種財務制度文件，并在單位內部大力營造財務風險防范的文化氛圍。其次，財務部門應增強財務風險防范的職業責任感，加強對各種防風險防范理論的研讀，并能從企業實際出發探索制定財務風險防控方案。再其次，財務部門要在單位內部開展財務風險防范的宣傳工作，可以通過官方網站、微信公眾號和微博的方式向基層員工宣傳財務風險防范的內容以及重要性。

2.加強內部控制制度建設。設計合理，并得到有效執行的內部控制制度能將財務風險控制在源頭環節，因此，企業必須加強內控制度建設。首先，企業必須完善治理結構，建立現代化企業管理制度。舉例來說，對于上市公司而言，可以依據《公司法》的要求，嚴格設置董事會、監事會和管理層，并合理設置各種組織機構，落實崗位制度，實現各關鍵崗位的制約。其次，要完善內部控制措施，例如，應嚴格資金管理、授權審批和費用報銷制度，貫徹制度的剛性原則，杜絕人情化的操作。再其次，企業應建設科學的論證制度。對于重大的融資和投資項目，企業必須加強技術和經濟性論證，貫徹民主決策程序，例如，對于融資方案，企業應從實情出發對比各種公司方案的融資結構、融資成本和償還期限，并通過民主表決的方式選出最優方案。

3.完善風險管理體系。企業應該從多個角度入手完善風險管理體系。首先，應建立獨立的風險管理組織機構，該組織機構的職責是識別、評估財務風險的類型與大小，并制定針對性的財務風險應對方案。同時，該機構還應協調各責任部門的財務風險管理活動。其次，企業必須建立定量化的數據評估模型，該模型能夠通過對數據的處理，得出財務風險的各種指標。例如，通過數據評估模型，企業可以對供應商的資本、品質和能力等信息進行處理，并得出供應商的綜合評分。再其次，企業應采取多樣化的風險應對策略。企業可以根據財務風險類型的不同選擇多種風險應對方案，例如風險自留、風險規避、風險共擔等。

4.引入管理會計工具。引入管理會計工具能夠實現對財務風險的精細化管理。首先，企業應實施全面預算管理制度。全面預算管理能實現對投資、融資和運營環節的事前規劃、事中控制和事后評價，尤其能實現對各種財務風險的考量，并能通過對資源的前瞻性控制將風險控制在容量之內。其次，傳統的成本核算方法在對間接費用的分配方面還不夠精準，容易引發定價失誤的風險。因此，企業可以引入作業成本法實現對成本的精準核算，控制成本管理風險。企業要根據實際業務劃分作業中心，并根據成本中心和資源量對間接費用進行精準分配。再其次，企業應該引入杠桿管理工具。通過杠桿管理工具，企業可以判斷籌資結構是否合理，并調整和優化自有資金和借入資金的比例。

5.加強信息化建設。首先，企業可以建立財務共享信息系統，該系統能夠從財務風險管理的需求出發明確系統框架，可將資金管理、費用報銷、預算管理、投資管理等信息系統納入到框架中來。同時，企業應打通各種信息系統之間的信息梗阻，統一技術標準和數據口徑，實現數據的有效聯動。其次，企業應該構建功能強大的風險管理系統，該管理系統內嵌風險管理邏輯，能通過對數據的處理得出各種風險指標，并將指標信息及時發送給管理者。再其次，企業應該加強信息安全機制建設。企業應該從制度和技術兩個角度入手加強系統安全防范，比如一方面有構建各種防病毒，防木馬軟件，另一方面要落實數據備份和數據庫巡檢制度。

6.健全財務風險考核機制。完善的財務風險考核機制能夠對各責任部門和崗位的風險管理效果進行考核，并能以此依據對相關責任人進行激勵。一方面，企業應該設置全面科學的財務風險績效考核指標，可以由平衡計分卡的考核模式，分別從客戶、財務、內部流程、學習和成長四個維度設置一級考核指標，并以一級考核指標為依據設計多元化的二級考核指標。另一方面，企業可以通過優序對比法確定各績效考核指標的權重，并通過數據考核模型得出定量化的考核結果。除此之外，企業還應加強對績效考核結果的應用，建立與之匹配的激勵制度，比如對于財務風險績效考核結果為“優”的人員，企業要提高其績效薪酬系數。對于財務風險管理績效考核結果為“差”的員工，要實施嚴格的負向激勵。

（作者單位：浙江一舟電子科技股份有限公司）