企業財務管理在價值創造中的作用路徑

楊佳奇 中國礦業大學

引言

在企業的經營發展過程中，財務管理是企業價值創造的重要路徑?？茖W合理的財務管理可直接或間接為企業創造價值，為企業價值創造提供保障，推動企業管理體系創新，因此對企業價值創造具有重大意義。一般來說，企業財務管理在價值創造中的應用要點包括資金管理、預算管理、現金流管理、內部控制和信息化管理等方面，企業應當抓住這些要點，以價值創造為基本導向，開展財務管理創新，加強資金集中和高效管理，實行全方位預算控制，從而確保財務管理貫穿于企業價值鏈的各個環節，有效實現降本增效的發展目標，促進自身健康持久發展。

一、企業財務管理在價值創造中的作用

（一）直接為企業創造價值

通過科學的財務管理活動，企業可對資金進行集中管控，合理盤活公司的資金存量，有效縮減各項財務費用，提高公司的利潤水平，并且企業可制定科學可行的稅收籌劃方案，有效減輕公司的稅務負擔，合理調整公司的稅負結構，縮減公司的納稅成本，直接為企業創造和增加價值。同時，企業還可通過控制日常經營管理活動的成本來減少各項成本投入，提高公司的收益，降低資金占用率，提高資源利用率，并且將一定比例的資金用于資本運作，科學結合各項投融資手段來吸引非負債型投資者，提高公司的凈資產值，有利于公司整體資源利用和價值創造[1]。

（二）間接為企業創造價值

企業財務管理的間接價值創造主要是借助各類功能來支撐公司的經營管理活動，間接為企業創造和提升價值。比如財務會計信息數據可為企業的經營決策和戰略制定提供科學和準確的財務依據；財務分析功能可明確企業各經營階段存在的管理漏洞，推動公司持續優化經營方向并提高整體的經營水平及效率，間接增加公司的收益；財務監控功能可監控企業各項經濟活動運行狀況，保證公司所開展的經濟活動與預期的計劃、戰略方向和預算目標相匹配。

（三）為企業價值創造提供技術保障

企業財務管理人員在熟練掌握公司各業務活動之后，通過對財務管理軟件的有效應用以及對財務專業知識的充分發揮，全面分析公司所處的經濟和經營情況，優化配置公司的資金資源，對財務風險進行預警和應對，針對不同的財務問題實行不同的管理策略，為企業價值創造提供技術保障，全面提高公司價值創造的質量，實現企業的高質量發展。

（四）推動企業管理體系創新

毋庸置疑，價值創造貫穿于企業經營管理的整個過程。通過建立以價值管理為導向的財務管理體系，以制度化的方式促進企業全體員工主動參與公司價值創造的各項活動。同時提高自身的財務管理和價值管理意識，在研發、生產、采購和銷售等運營環節中實現對企業價值的保護乃至價值的創造。此外，企業要完善各項經營管理流程，把控各項活動的價值分布，有助于推動企業管理體系創新，確保公司經營管理價值最大化。

二、企業財務管理在價值創造中的應用要點

（一）資金管理

企業的價值提升活動與資金流動密不可分，資金管理是企業財務會計人員創造價值的有效途徑，涉及企業的現金流量和資金需求?？茖W合理的資金籌措和使用手段可優化企業資本的配置，顯著提升資金利用效率和效益，增強價值創造能力，更好地支持企業的可持續發展。部分企業缺乏對資金的系統和規范管理，缺乏事前對資金使用風險的科學預判，缺乏對事后財務管理工作的有效延伸，缺乏科學可行的資金支付系統性計劃，導致盲目支付資金現象屢見不鮮，影響公司資金流的正常運轉。

（二）預算管理

預算管理是企業財務管理在價值創造中的應用基礎，財務管理為企業預算管理提供了準確的數據支持，使預算管理成為企業價值提升的重要平臺。在實際的財務管理工作中，部分企業一味采取增量預算法，將某些非必要的開支納入預算的范疇內，難以保障預算編制的精準性，并且過分關注短期利益，導致預算編制數據和實際執行數據相差甚遠。

（三）現金流管理

企業的財務管理活動與現金流密切相關，而現金流是影響企業資產流動性的關鍵要素，直觀反映企業的盈利水平，可用于衡量企業的價值。為了追求利潤和效益最大化，當前部分企業在開展財務核算時對現金流管理力度不足，沒有按照現金的剩余和短缺情況來科學評價企業的實際價值，對資金收益產生了不利影響。

（四）內部控制

在財務管理轉型和革新的過程中，容易受到人為因素的影響，約束了企業價值的提升，因此財務內部控制成效對企業的價值創造有直接的影響。當前部分企業的內部控制制度設計完善度較低，財務內部控制力度不足，財務分析不全面和不細致，資金資源缺乏統一的調度和監控，財務監督管理和考核評價執行力度不大，徒增了公司的財務管理風險，不利于企業價值增值。

（五）信息化管理

信息化管理是企業開展以價值創造為導向的財務管理體系的技術保障。隨著信息時代的到來，財務數字化轉型是企業跨部門跨領域的重要管理工具，對財務數據的采集、生成、分析和應用具有重大的意義。然而目前部分企業的財務信息化建設不到位，業務活動和財務活動未能實現有機融合，財務管理人員未能充分利用大數據分析技術來強化財務數據的深層次分析，影響了業務工作和財務工作的質量和效率，不利于企業價值增值保值。

三、企業財務管理在價值創造中的作用路徑

（一）加強資金集中和高效管理

在基于價值創造的精細化財務管理過程當中，企業應當以價值創造為基本前提，制定資金管理總體規劃，強化頂層設計，完善管理結構，加強資金集中和高效管理，加強資金的事前預測和事中管理工作，實行全過程的資金管理機制，及時參與資金核算工作，科學評估資金利用率，盡可能地減少資金的浪費，降低資金管理風險。

首先，企業應當事前做好資金使用的規劃，科學計算風險效益比，預估資金收益，全面體現存量資金的時間價值，合理評價資金核算和資金利用的風險隱患，并且根據相關評估結果來優化自身的存款結構，全面提高自身的貨幣資金時間價值。同時，明確不同類型資金的使用標準，實行規范的信用管理制度，增加股權份額，科學整合閑置的資金，保障資金運轉效率[2]。

其次，企業可科學運用作業成本法，從價值鏈的角度來客觀評估各作業環節消耗的資源，將其與歷史資料進行比較，從而優化當前的作業流程，并且根據當前的生產運營狀況，有效結合生產工藝流程和作業流程，進一步細化資金使用計劃，合理劃分相關責任部門的資金管理權責，明確資金支付的“來龍去脈”，全面提升資金的集中度和統一運作度。

最后，企業應當創新資金管理方式，充分利用財務工具、金融服務、信息技術和資金存儲動態預測管理模型，強化資金計劃、資金調度、資金監控和資金風險控制工作，基于存貨、原材料、產成品、銷售等因素，結合年度運營預算水平和歷史資金利用狀況，合理預測分析公司資金日常需要和冗余量，對冗余資金的存儲實行公開比選方式，更好地實現價值增值。

（二）實行全方位預算控制

全面預算管理是企業財務精益化管理的核心要素，可明確各預算管理部門的權責利，直接協調內部各方利益，促進內部可用資源的有機整合和科學分配，與公司價值創造高度相匹配。企業應當實行全方位預算控制，在研、產、供和銷等階段融入預算管理，強化預算執行和監控，助力公司價值提升。

具體來說，在確定預算指標時，企業需要確保其與戰略發展目標相一致，結合財務指標和非財務指標，嚴格遵循“上下結合”的預算編制原則，科學編制項目資金需求定額，并且按照自身的資金使用需要和預算指標，靈活結合固定預算編制法、彈性預算編制法、滾動預算編制法、零基預算編制法和概率預算編制法等。在編制預算時，企業可將項目預算、研發預估、成本預估、生產預估、銷售預估、庫存預估、財務預估、資金預估和利潤預估等工作細化為各個管理單元，落實到各個職能部門和責任人身上，提高預算編制的精準性和效率，有效降低財務風險[3]。在制定投資項目預算值時，企業還應當科學評估設備設施的使用年限、使用頻率、使用強度和資金回收率等，而在制定融資項目預算值時，企業應當通盤考慮自身中長期經營戰略和當前資本市場風險高低。

同時，在執行預算時，企業應當有效發揮預算對價值流的指導作用，完善生產制造工藝，精簡生產制造流程，有效縮減生產成本，降本增效，并且及時發現專項預算實施過程中潛在的風險隱患，有針對性地制定干預和應對措施，有力控制預算非合理的偏離度，提升勞動生產率，保證價值目標的實現。

（三）實施全面現金流管理

企業產生現金流量的能力直接反映企業價值創造水平。企業應當實施全面現金流管理，平衡財務管理活動和資金流之間的關系，實現價值最大化。

具體來說，企業需要全面調研和深入分析所在行業領域的財務管理特征、競爭對手經營情況和公司內部經營環境等因素，適當借鑒同行龍頭企業現金流管理的經驗，編制科學合理的財務規劃，加強現金流的管控，科學評價各類經營、投資、籌資行為產生的影響，編制具有自身特色的現金流管理方案，合理安排資金管理權問題，將公司的現金流量維持在可控的范圍之內。

同時，企業應當客觀公正地評估自身的融資水平，全面評估分析風險隱患和資本結構，強化市場管控，完善投融資方案，科學選擇相應的融資方式，既要有效保障公司現金流穩定，又要提高資本結構的科學性與合理性，從而持續提高公司資金收益率。

（四）加強內部控制和風險防范

企業應當加強內部控制和風險防范，健全財務監督管理制度，實施精準監督，嚴格落實權責發生制，約束各類人員行為，并且強化自身的財務風險預警、防范和應對能力，全面提高自身的財務管理質量和效率。

一方面，企業應當加強戰略布局，建立監督管理體系，在資金、信息和物流等層面強化內部控制，將銀行賬戶管理系統、票據管理系統和資金結算系統列入公司重點資金管理的范疇內，做好預算和資金相關信息數據收集和分析工作，加強資金的合理統籌調度和動態管控，并且通過財務會計行業資金監管平臺，明確監督主體責任，加強對公司資金的有效監控，落實監督常態化，全面提高資金利用的安全性，持續為企業創造價值。

另一方面，企業應當從價值管理角度，健全財務風險管理機制，科學評價公司經營管理過程中的財務風險，制定有效的應對計劃，并且根據既定的財務風險管理策略，適時調整方案的執行成效，形成財務風險管理閉環。企業還可定期評估和稽查財務風險，動態監控市場經營中的財務風險，加強重點領域和重要環節的財務風險管理。

（五）加快財務信息化建設

財務管理工作涉及企業所有的經營活動，需要收集、整合和加工大量和煩瑣的信息數據，企業應當加快財務信息化建設，加強系統化和標準化的價值創造型財務決策信息管理平臺的建設，推動業務活動和財務活動的融合，推動價值提升、財務管理和信息化技術的融合，為公司的經營決策提供有價值和高效的信息數據。

具體來說，企業應當借助大數據、云計算、人工智能等新一代信息技術，整合資產管理、投融資管理、財務風險管理、資本管理、負債管理等財務管理手段，搭建統一的財務信息化管理系統，建立財務共享中心，把公司各項經營管理活動相關的流程通過電子化的方式集中到統一的平臺進行管控與高效處理。這樣的好處是企業不受時間和空間的限制，就能實現信息數據的實時共享和快速傳輸，促進有用價值的挖掘和分析，推動財務管理數字化轉型，并且不斷完善財務業務信息數據內部傳遞和對外報告的方式，把財務管理規則融入到業務活動中，支持財務管理和業務管理的聯動，提高財務公開透明度，助力財務數據與各業務活動的緊密結合。

同時，企業應當突出自身的主營業務，對資金進行集中調配，采取遠程報賬核賬方式，確保財務共享信息數據實時反饋公司業務活動實際情況，為公司高層的經營決策提供相應的資金運作和經營信息，據此精準診斷公司所處的經濟運行情況，形成財務會計信息數據管理的完整閉環，全方位提高財務管理工作的合規性，實現企業綜合價值增長[4]。

此外，企業應當加強對財務信息化系統的安全管理，強化安全防護體系建設，安裝防火墻、殺毒軟件，及時對重要信息數據進行備份處理，做好多重防護工作，為企業價值創造提供安全和扎實的技術基礎。

結語

由此可見，在當前瞬息萬變和競爭日益激烈的市場經濟環境下，精益化財務管理在企業價值創造的有效應用，能夠有效剔除企業某些不增值作業，全面提高企業資金的利用率和價值創造力。企業應當以價值創造為切入點，加強財務精細化管理，實施全面現金流管理，加強內部控制和風險防范，加快財務信息化建設，從而實現價值創造型財務管理方式的應用，實現資源的最優配置，實現企業價值最大化，實現可持續性經營和高質量發展。