數字看保險

2000億元

據不完全統計，2023年保險公司發債、增資總金額已超2000億元，其中，增資已獲批金額合計383.29億元，計劃發債金額合計1655.2億元，創下近年來新高。

2023年12月25日，金融監管總局發布的兩則批復顯示，人保再保險、陽光財險分別獲批增資19.61億元、7.109億元。

年初至今，獲批增資的保險公司數量達24家，合計“補血”383.29億元。

不過，增資事項等待批復的保險公司也不在少數。18家公司合計293.44億元增資“仍在路上”。公布擬增資方案而未獲批的險企包括恒邦財險、珠峰財險、華泰人壽、復星聯合、華農財險、英大財險等。

除了股東、社會資本注資外，發債也成為險企熱衷的“補血”方式之一，“風頭”一度蓋過增資。不同于2022年的不足500億元，2023年險企發債規模呈爆發式增長，累計獲批發債的保險公司達24家，合計計劃發債金額高達1655.2億元。

2023年，泰康人壽成為首家獲批發行200億元永續債的保險公司，包括人保健康、太保壽險在內的多家險企也陸續獲批發行永續債。

308家

據不完全統計，2023年共有308家上市公司發布擬購買董責險的公告，較2022年發布相關公告的上市公司數量略有回落。其中，近200家上市公司是首次將董責險加入“購物車”。

歷史數據顯示，2020年、2021年、2022年發布擬投保董責險公告的上市公司數量分別為119家、248家、337家。2023年308家上市公司發布擬投保董責險的公告。上海市建緯律師事務所高級顧問王民表示，董責險并非強制保險，投保意愿與上市公司的主動風險管理意識有關。此外，也有上市公司出于節約成本的考慮選擇不投保。

購買董責險并不屬于強制單獨公告的類型，因此也有上市公司未單獨公告。從市場整體情況來看，董責險仍然保持較高熱度。據介紹，董責險的發展存在明顯的事件推動效應。近幾年，受新證券法實施以及個別上市公司造假案等事件影響，保險公司收到的董責險詢價數量猛增，測算顯示，目前約有20%的A股上市公司投保了董責險；而3年前，這一數據還不足5%。

同時，隨著市場環境的變化，索賠與潛在索賠明顯增多。據了解，2023年某保險公司向某A股上市公司支付了一筆3000萬元的董責險賠款，而該案從索賠提出到結案長達4年。從索賠趨勢來看，王民認為，考慮到董責險索賠的滯后性，預計2024年可能有更多的潛在索賠將轉化為實際索賠，同時也將出現更多新的可賠情形。

新修訂通過的《中華人民共和國公司法》將于2024年7月1日生效，有望推動董責險市場進一步發展。

61家

恰逢經濟發展步入周期底部，且大多數險企資產收益率依然缺乏足夠吸引力，導致很多民營資本無力也無心再繼續投入大量資本去支撐保險公司的長期經營。

多重因素共同影響之下，保險業的資本格局在“嚴監管”時代開始發生深刻變革，誰才是保險業的新金主？通過梳理2023年的險企股權變化，可以看到一些民營資本選擇退出，與此同時，一些國資卻開始逆勢加倉。

截至2023年12月28日，2023年共有61家險企發生78起股權變動，其中涉及股權轉讓的共15起；股權掛牌轉讓的涉及22起；司法拍賣的涉及7起；增資擴股共涉及34起；還有32家險企宣布了增資擴股計劃，擬增資總額達到534億元。

不過退出之路并不順利。

不少險企的股權難以出手。在各大交易所官網上總能見到保險公司股權在掛牌轉讓，其中不乏長期掛牌公示的，多次轉讓未果逾期只能打折再次出售，還有一些無人問津到截止日期自動下架的。

而因拍賣無人出價而遭受流拍的險企也不止一家，例如2023年10月新光控股公開拍賣持有的4億股百年人壽股權，起拍價為6.92億元，截至拍賣結束，有多達2500多次圍觀百年人壽股權拍賣，但卻無人出價，最終遭遇流拍。

安誠財險、幸福人壽、誠泰財險等保險公司掛牌出售的股權也均遭到流拍。國寶人壽更是遭遇了三次股權拍賣無人出價的窘境。

9位

2023年，保險業有9位擬任高管的任職資格被否，其中有5家保險機構擬任總經理的任職資格被不予核準。相較往年，高管被否這一現象更加集中出現在保險中介機構領域。

這9家保險機構包括2家保險公司、5家保險代理公司、2家保險經紀公司。

從涉及的人員數量來看，雖然2023年的9人較2022年的17人有所減少，但涉及的保險中介機構主體以及總經理一職被否的情況更加常見。

武漢辰欣保險代理有限責任公司、山西黃河財產保險代理有限公司、太原市佳合保險代理有限公司在內的三家保險中介機構出現了總經理的任職資格不予核準的這一“尷尬”局面。中航安盟財產保險有限公司遼寧省分公司在內的2家保險公司也出現了擬任高管被否的情況。

雖然高管任職資格考試成為歷史，但一直以來，監管對保險機構的高管任職有著嚴格規定，并且，保險機構擬任高管要想如愿任職，獲得監管批復是必經之路。

那么，高管被拒之門外是能力不達標還是另有原因？通過各地發布的不予核準任職資格的批復來看，有保險機構擬任高管經考察談話，其不具有擔任擬任職務所需的相關知識、經驗及能力，不符合《保險公司董事、監事和高級管理人員任職資格管理規定》等相關規定。

除了上述《管理規定》外，也有保險機構不符合《保險代理人監管規定》《保險經紀人監管規定》在內的任職條件規定，相關擬任高管被不予核準。

134億美元

2023年12月21日，世界第二大保險經紀公司怡安發布公告稱，公司計劃收購美國保險經紀公司NFP，預計將于2024年中期完成，總對價高達134億美元，其中包括70億美元現金和64億美元怡安股票。

NFP成立于1999年，在全球有7700多名員工，88%的業務在美國，是一家主要為中型企業客戶提供風險、福利、財富管理和退休計劃咨詢等解決方案的保險經紀公司，也是世界第7大福利經紀公司。NFP通過專業知識、創新技術及與全球高評級保險公司和金融機構的合作關系，為客戶提供解決方案。

收購完成后，NFP將作為怡安旗下的公司，獨立運營，繼續發揮其風險、福利、財富管理和退休計劃咨詢等方面的能力，并通過怡安商業服務平臺向客戶提供更多的內容、功能和價值，幫助怡安在中型企業客戶中擴大影響力。

怡安的主要客戶群體是企業，而當前美國企業健康險費用正在快速攀升，雇主為每位員工每年支付的健康險費用已超過14600美元。據美世和韋萊韜悅的數據預測，到2024年，美國雇主在保險上的支出將繼續增長約6.5%。企業健康險費用的快速攀升，為怡安并購NFP提供了更加廣闊的想象空間。

近兩年，怡安開啟買買買模式，迄今已收購8家公司。早在2020年，怡安還曾計劃合并韋萊韜悅，一舉超越威達信，成為全球最大的保險經紀公司，但該合并計劃最終被監管叫停。

國際保險中介巨頭之家并購不斷，謀求雙贏，反觀國內市場，卻罕有類似消息傳出（只有大中介收購小中介），不同中介巨頭，均聚焦銷售，赤裸裸的同質化競爭。

“報行合一”的全面實施，為重塑中介市場格局打開了新的想象空間，當手續費率空間受到嚴格限制，中介巨頭們會做出哪些適應性調整，值得關注。