上市公司溫室氣體排放信息披露研究

呂曉敏 張瓊文 于慧冉

基金項目：北京市教委科研計劃社科一般項目“30·60目標”下碳稅的設計及政策效果研究（批準號：SM202211232003）。

作者簡介：呂曉敏，博士，講師，研究方向為資源環境會計和公共政策；張瓊文，研究方向為資源環境會計和公共政策；于慧冉，研究方向為資源環境會計和公共政策。摘要：在國家“雙碳”目標下，上市公司在ESG信息披露中加入溫室氣體排放信息屬于未來發展的重要趨勢，但目前國內關于溫室氣體排放核算、賬戶編制和信息披露的內容發展較為緩慢。對此，本文認為上市公司在溫室氣體核算上可以借鑒聯合國環境經濟核算中的SEEA 2012和SEEA-EA框架構建碳循環概念，對溫室氣體的實物量和價值量、存量和流量進行核算；在賬戶編制上，可以參考SEEA 2012和SEEA-EA的碳存量賬戶，采用統一格式編制；在信息披露上，上市公司應在ESG信息披露中增加溫室氣體排放信息，隨上市公司社會責任報告一同報出。關鍵詞：溫室氣體排放；環境經濟賬戶；信息披露；SEEA 2012

一、引言

人類活動尤其是溫室氣體排放（Green House Gas，GHG）引起的氣候變化一直屬于國際社會關注的熱點。為減緩溫室氣體排放，各國就減排活動作出了一系列嘗試，如1992年聯合國大會批準通過的《聯合國氣候變化框架公約》（United Nations Framework Convention on Climate Change，UNFCCC），力求將溫室氣體的大氣濃度穩定在某一水平，防止人類活動對氣候系統產生“負面影響”。我國從1992年就簽署了《聯合國氣候變化框架公約》，但由于我國14億人口規模及前期粗放型的經濟發展模式，我國二氧化碳排放量一直排在世界前列。近年來，我國在緩解氣候變化方面做出了不懈努力，在“十二五”期間，我國就制定了以總量控制為手段的碳減排目標及績效考核。2020年9月22日，國家主席習近平在第七十五屆聯合國大會上宣布，中國力爭2030年前二氧化碳排放達到峰值，努力爭取2060年前實現碳中和目標。隨后，我國發布了《關于完整準確全面貫徹新發展理念做好碳達峰碳中和工作的意見》《2030年前碳達峰行動方案》等頂層設計方案，但目前已有方案中還缺乏對溫室氣體排放核算與報告有關的制度規范。

從污染排放來看，我國80%的環境污染來自企業的生產經營活動，而上市公司的生產經營規模占半數以上，此外上市公司多為我國高質量企業發展的行業標桿，在執行國家政策環境方面處于領頭羊位置。因此，在國家整體“雙碳”目標的規劃下，上市公司應承擔起降碳減排的重要任務。隨著以環境（Environmental）、社會（Social）以及公司治理（Governance）三個方面為核心的ESG信息披露在國外證券交易所的興起，近年來我國諸多上市公司也開始主動披露相關信息。未來ESG信息披露將成為投資者關注的重要內容，其中關于上市公司的環境信息需要以什么形式披露，披露什么內容，都是現在需要研究的內容。

從國際上來看，聯合國等國際組織發布的《環境經濟核算體系2012：中心框架》（System of Environmental—Economic Accounting 2012：Central Framework，SEEA 2012）是全球對自然資源資產和環境進行核算的共識，也是我國開展自然資源資產負債表編制和自然資源資產與環境核算信息披露的重要參考依據。就溫室氣體排放賬戶核算而言，SEEA 2012初步構建了溫室氣體排放賬戶框架，在SEEA 2012基礎上，聯合國于2021年進一步發布了《環境經濟核算體系-生態系統核算：最終草案》（System of Environmental-Economic Accounting—Ecosystem Accounting： Final Draft， SEEA-EA），就碳排放循環和碳存量賬戶等內容提出了國際規范和參考。本文旨在基于國際標準SEEA 2012和SEEA-EA的實踐經驗，對我國溫室氣體排放建立核算賬戶，并討論其信息披露相關問題，為我國降碳減排工作以及早日實現“碳達峰、碳中和”目標提供有效建議。中國證券期貨2024年4月第2期上市公司溫室氣體排放信息披露研究二、聯合國SEEA 2012中關于溫室氣體排放賬戶的內容要點及評述（一）SEEA 2012中的相關規定

SEEA 2012是關于自然資源資產核算和環境管理最為權威的國際通用標準。在SEEA 2012中關于溫室氣體排放的內容并不多，但規定了溫室氣體排放核算的基本原則。

1.SEEA 2012溫室氣體排放的定義和范疇

SEEA 2012指出溫室氣體排放是指基層單位和住戶在生產、消費和積累過程中向大氣中排放的氣態物質，如二氧化碳、甲烷等。關于一國溫室氣體排放核算統計的范疇，不同于《聯合國氣候變化框架公約》（UNFCCC）規定的以領土為基礎的溫室氣體排放清單，SEEA 2012指南特別建議應建立以居住地為基礎的清單。也就是說，在居住原則下，一國的地理邊界是由居住在該國的經濟單位的活動決定的。例如，一國常住經濟單位大部分溫室氣體釋放在本國環境中，但有一些釋放在國外的環境中，SEEA 2012的居住原則要求溫室氣體排放核算既包括本土環境也包括國外環境的釋放，而對于非常住單位（如旅客、國外運輸船等）釋放的溫室氣體則不作為本國核算的范圍。這是SEEA 2012對各國核算溫室氣體排放的經濟界限。

除此之外，SEEA 2012指出有些經濟活動產生的氣態物質可以被收集起來供其他生產過程使用（如甲烷可以用來生產能源）或者有些經濟活動產生的氣態物質可以在經濟單位之間進行轉移或儲存起來（如碳排放），但各種經濟活動產生的排放在空氣中進行了結合并發生了二次排放，這些新的化合物被認為是環境中發生的變化，并不包括在SEEA 2012的空中排放賬戶中，同理，該賬戶也不記錄環境中捕獲或所含氣體，如森林和土壤所捕獲的碳。SEEA 2012對此的解釋是，因為溫室氣體排放多以殘余的形式產生和釋放，對溫室氣體等空中排放賬戶核算的重點是確定溫室氣體排放在可控的適當范圍，而不是要求建立其完整的實物供應和利用表。如果為了全面核算特定氣體物質流量，除了空中排放賬戶，還應記錄這些物質在經濟單位內部和經濟單位之間的流量，并構建相應的關聯賬戶。

2. SEEA 2012溫室氣體排放賬戶及其內容

表1展示了SEEA 2012中溫室氣體排放賬戶樣式，左側部分為供應表，按物質類型分列各行業和住戶產生的排放物，積累列列示了較早階段的生產、消費和積累活動排放物在受控填埋地點釋放情況。表的右側部分為利用表，由于SEEA 2012中并不包括二次利用情況，這里的利用僅反映進入大氣層環境中的排放。整個表格也符合“供應=使用”的基本原則。同時，SEEA 2012還指出表中行業和住戶的分類各國還可以根據具體分析要求和可用信息，再增加額外用途列。此外，由于溫室氣體中二氧化碳排放量巨大，SEEA 2012還建議可以將礦物燃燒產生的二氧化碳與生產產生的二氧化碳排放區分開來。

（二）關于SEEA 2012中溫室氣體排放賬戶的評述

圖1SEEA-EA中提出的碳循環SEEA 2012中關于溫室氣體排放的內容并不多，僅規范了溫室氣體排放的定義、基本范圍以及賬戶表格形式等一般原則。其一，SEEA 2012中的溫室氣體排放僅指直接溫室氣體排放，并不包括二次排放以及溫室氣體使用。其二，SEEA 2012中的溫室氣體排放賬戶表格可以作為溫室氣體排放的流量表形式，對于溫室氣體排放存量表未做規范；且由于碳定價問題的復雜性，SEEA 2012僅提出了溫室氣體排放的實物量表，即以“噸”為單位的核算表格，無法提供溫室氣體排放的價值量表，因此溫室氣體排放的相關內容無法納入國民賬戶體系，也無法進入上市公司的財務報表體系。其三，SEEA 2012僅展示了一張溫室氣體排放賬戶樣表，對于溫室氣體排放數據從哪里來，采用什么核算統計方法確定等內容未做詳細規定，以及對于溫室氣體排放與礦產能源消費之間的關系等復雜問題未做進一步深入分析。

三、聯合國SEEA-EA中關于碳排放的內容要點及評述SEEA-EA是基于SEEA 2012，為應對全球氣候變化等環境問題而發布的國際規范。由于二氧化碳屬于溫室氣體排放問題中的重頭戲，在生態系統和其他環境過程中具有中心地位，SEEA-EA草案中著重介紹了碳排放的相關賬戶結構，并提出了碳循環概念及二氧化碳存量賬戶，這是在SEEA 2012基礎上的重要突破。

（一）SEEA-EA的相關規定

1.SEEA-EA提出的碳循環

了解碳循環是核算碳排放存量和流量的基礎。SEEA-EA分析了海洋、生物大氣層、巖石圈以及經濟生產積累之間的碳循環關系，如圖1所示。生物圈中的土壤、動物、植物通過呼吸、分解和燃燒等活動向大氣層中排放二氧化碳；大氣層中存在的一些含碳氣體通過光合作用反映在生物圈；巖石圈中的油、氣、煤、灰巖、白云巖、含碳巖、甲烷、水合物和海洋沉積物中的碳通過火山活動等自然性排放和采礦或溶解石灰石等非自然性排放排向大氣層；經濟活動通過從巖石層中提取石油、天然氣和煤炭等化石燃料將巖石圈中的二氧化碳轉移至經濟活動中；經濟活動與生物圈又通過食物和木材等的消耗和回收相互轉移二氧化碳；最后浮游生物通過吸收海洋中的二氧化碳等形式完成生物圈和海洋中的二氧化碳轉移。

2.SEEA-EA的碳存量賬戶

表2展示了SEEA-EA中的碳存量賬戶，它是基于碳循環（尤其是不同碳庫性質差異）建立的完整的、具有生態基礎的碳賬戶。在碳存量賬戶中記載了一個核算期內的期初存量、期末存量以及期間的碳增減變動情況。其中，表格的縱列是二氧化碳存量的來源，包括地層中儲存的碳（油、氣、煤等）、生物中儲存的碳（陸地生物、海洋生物等）、經濟中積累的碳（固定資產中的混凝土、瀝青、牲畜等，耐用消費品中的木材和塑料等，以及SEEA定義中的廢棄物等）、海洋中的碳（僅為無機碳）、大氣中的碳（大氣中存在的二氧化碳和甲烷等）；橫行是依照“期初存量+本期增加-本期減少=期末存量”的基本等式確定的存量賬戶的基本格式，自然拓展是由于自然增長或人類活動的間接影響而造成的碳儲量的增加；管理擴張是由于直接人類活動造成的碳儲量的增加；新發現是新資源儲量增加導致的碳儲量增加；向上重估是由于計量誤差增加的碳排放；重分類是由于在生物系統中的分類不同導致的碳排放量變化，重分類可能對碳排放總存量沒有影響；進口是指含碳產品的進口產生的碳排放。

碳總計期初存量本期增加自然拓展管理擴張新發現向上重估重分類進口本期減少自然收縮管理收縮向下重估重分類出口凈碳平衡期末存量可以說，碳存量賬戶是對SEEA其他賬戶的補充，由SEEA-EA中的碳存量賬戶可見，其核算涵蓋的范圍較廣，可以提供豐富的信息以支持碳固存；此外，碳存量賬戶與SEEA其他賬戶也息息相關，應該與其他資源賬戶相互關聯。

（二）關于SEEA-EA中溫室氣體排放賬戶的評述

首先，SEEA-EA將二氧化碳的類別展示得非常全面，對碳排放的存量按照產生碳排放的五大主體進行了分類，更好地了解了不同主體碳排放的增減變動情況，SEEA-EA的碳存量賬戶是對SEEA 2012溫室氣體排放流量賬戶的重要補充。至此，碳排放的流量和存量都得到了考慮。其次，SEEA-EA展示了海洋、生物大氣層、巖石圈以及經濟生產積累之間的碳循環關系，但不同主體間碳排放的流動性和變化性較大，想要清楚地核算各主體的碳排放情況仍具有難度。最后，我們應該看到的是，SEEA-EA展示的碳存量賬戶仍然屬于單式表格，基于類似永續盤存制的“期初存量+本期增加-本期減少=期末存量”基本公式，只有同步結合SEEA 2012的溫室氣體排放供給使用表才能看清楚一定時期內碳排放的存量和流量情況。從上市公司在國家溫室氣體排放中的位置來看，上市公司的溫室氣體可能不會涉及碳循環的全過程，但應在ESG信息披露中建立碳循環的思想，通過碳足跡的完整鏈條充分展示上市公司參與的溫室氣體排放。四、上市公司溫室氣體排放核算、賬戶編制及信息披露的未來發展雖然我國一直強調關注生態文明，但從我國實踐來看，對于溫室氣體排放進行核算、編制相關賬戶并進行公開數據披露是近年來才提出的重要內容。因此，相較于國際上SEEA 2012的發展，我國并沒有專門的環境經濟核算體系。由此可見，我國當前亟須對溫室氣體排放的核算、賬戶編制及信息披露進行嘗試性研究和制度設計。隨著ESG信息披露的發展與完善，本文對上市公司溫室氣體排放的核算、賬戶編制和信息披露提出了未來展望。

（一）溫室氣體排放核算現狀及未來設想

溫室氣體核算屬于國家重點關注的內容，從2013年開始不斷出臺和試點了20多個行業企業溫室氣體排放核算方法與報告指南。2016年6月1日，國家發展改革委發布并實施《工業企業溫室氣體排放核算和報告通則》（GB/T 32150—2015），對工業企業溫室氣體排放核算與報告的術語和定義、基本原則、工作流程、核算邊界確定、核算步驟與方法、質量保證、報告要求等內容進行了界定，但該項標準只針對工業企業，核算范圍不足。目前，我國尚未構建國家、地方、企業三級溫室氣體排放核算工作體系，也缺乏核算溫室氣體排放的數據系統。本文認為，溫室氣體核算應從國家整體碳循環角度出發，先由環境保護部門牽頭，聯合多個部門獲得全面的溫室氣體排放核算數據，并建立起溫室氣體排放核算清單，形成規范和標準下發至上市公司。

（二）溫室氣體排放賬戶編制現狀及未來設想

從我國國民經濟核算體系來看，現在關于溫室氣體排放賬戶表格的編制是極度缺乏的?；趯ι鲜泄拘畔⑴顿|量的通用要求，上市公司信息應具有可比性、可理解性等特征，那么建立統一的溫室氣體排放賬戶表格和編制方法將有利于提升上市公司信息披露的可比性，也有利于提高上市公司ESG報告的可讀性，還有利于將上市公司的溫室氣體排放數據納入國家整體的溫室氣體排放賬戶。對此，本文建議可參考SEEA 2012、SEEA-EA的表格形式及內容，構建我國環境經濟核算體系中的溫室氣體排放賬戶及表格。首先，在全國范圍內可以參考SEEA 2012的溫室氣體排放賬戶，編制我國的溫室氣體排放實物量流量表，表格樣式可見表3?？v列是按不同溫室氣體類別進行的大分類，在每類下可以進一步根據使用部門進行分類，如分為居民部門、政府部門、企業部門及其他形式；橫行表示不同部門溫室氣體排放總量，既包括各部門的直接排放，也包括各部門消費不同產品所產生的間接溫室氣體排放量。各行業產品還可以根據具體內容進行細分。這樣的流量表可以較好地展示出不同部門、不同來源溫室氣體排放量的情況，可以細化節能減排工作任務。

其次，可以參考SEEA-EA的二氧化碳存量賬戶，編制上市公司溫室氣體排放實物量存量表，表格樣式可見表4。由于SEEA-EA對二氧化碳的刻畫特別細致，旨在精確到大氣層、生物圈、海洋以及人類活動中的碳排放，這在核算上具有較大難度。對此，本文建議我國可以先統計不同溫室氣體排放總量的存儲狀態，統計二氧化碳等溫室氣體的期初、期末及本期排放量的變化，以此明確溫室氣體排放增加量和減少量是如何形成的。表3我國溫室氣體排放流量表賬戶設想單位：噸

二氧化碳甲烷一氧化二氮其他溫室氣體總計期初存量本期增加自然拓展管理擴張新發現向上重估重分類進口本期減少自然收縮管理收縮向下重估重分類出口凈碳平衡期末存量以上流量表和存量表是我國溫室氣體排放相關賬戶最應先建立起來的賬戶體系。此外，我國還應對溫室氣體排放建立長期時間序列的賬戶表，以此觀察溫室氣體排放的長期變化。這樣的表格類型較為簡單，本文不再列示。最后，在實物量核算較為成熟的情況下，隨著我國碳排放交易市場的逐步建立和完善，還可以在實物量的基礎上對二氧化碳等溫室氣體排放進行價值量的核算及賬戶體系建立。

（三）溫室氣體排放信息披露現狀及未來設想

溫室氣體排放數據的公開披露也是完善溫室氣體排放總量控制、實現節能減排的重要方面。從我國溫室氣體排放信息披露角度來看，主要有三個層面展示了溫室氣體排放信息披露問題：一是國家整體層面的溫室氣體排放信息，主要表現為國家統計局發布的《中國環境經濟統計年鑒》中分行業二氧化碳排放量數據。二是行業層面的溫室氣體排放信息，主要表現為如交易所提出的環境信息披露要求，尤其是當前上海證券交易所和深圳證券交易所提出的ESG信息披露要求草稿。三是企業層面的溫室氣體排放信息，主要表現為上市公司社會責任報告中環境信息披露。目前我國還未建立統一的溫室氣體排放數據庫，還沒有官方明確的溫室氣體排放數據公開渠道。對此，本文建議：①在國民經濟核算體系中納入溫室氣體排放信息，將溫室氣體排放存量表和流量表逐步納入每年的《中國統計年鑒》或《中國環境經濟統計年鑒》中，可在拓展核算中隨自然資源資產核算、環保稅和環境支出等信息一同披露。②建立統一的溫室氣體排放數據庫網站，提供更為實時的溫室氣體排放信息。③鼓勵有能力的上市公司優先披露溫室氣體排放，然后逐步形成規范，要求全部上市公司執行。

參考文獻

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