企業集團資金集中管理原則分析

李宏英

【摘 要】 研究目的是通過本文對企業集團資金集中管理原則的分析，推動企業集團資金集中管理更加合理科學，為我國大型企業的財務管理人員提供一點參考意見。

【關鍵詞】 企業集團資金集中管理原則

1. 資金集中管理的原則

集團公司的財務管理要在保持集團利益的前提下，既發揮集團的整體優勢，又要充分尊重子公司的法人地位，不宜采取過度集權的方法，以便發揮子公司的積極性和主觀能動性。因此，集團公司的資金管理應遵循如下的基本原則。

1.1集中有道原則

資金集中體現了集權管理思想，是要保證集團在全球范圍內，迅速而有效地控制集團全部的資金，并使這些資金的保存與運用達到最優化狀態。其原因在于：首先，企業不可能在所有方面平均地運用企業資金，必須把資金集中投放于一些對競爭成功具有決定性的方向上，形成差別優勢。其次，由于集團組織管理的多層性與分散性，過于分散的資金使各分支機構具有更多的靈活性，但相應帶來的是資金的風險和成本加大，大量閑置的資金使其不能形成獨特的優勢力量。最后，出于集權控制的需要，為了體現總公司對各分公司的直接控制和調度，有機協調各分公司的戰略思想，必須將資金統一集中管理。

1.2時機性原則

集團戰略管理主要取決于機會的捕捉和創造，時機性原則要求企業把資金準時地集中于決定性的機會上。時機性原則對企業資金投放有兩方面的要求：一是投放要準時，二是投放要及時。準時是指集團資金運用的時間應與戰略時機相適應，為了使資金投入做到準時，一方面要對機會進行分析和判斷，另一方面是要在資金的籌措和集中方面做好充分準備。

1.3協同性原則

協同性原則有幾方面的涵義：一是對不同職能之間的資金投入要保持合理合法的比例關系；二是對不同產品的資金投放要保持合理的比例關系；三是戰術資金與戰略資金之間要有合理的比例關系；四是集團內部各部門之間的相互調劑、相互融通資金的關系；五是與集團外部的企業或合作者共同協調和投放資金，達到成果共享，利益均沾，特別是與競爭者的協調，能起到單純競爭起不到的作用。由于集團各要素之間是相互依存、相互作用的，每一個要素的貢獻大小都取決于其他要素的支持與配合的程度。

1.4求利性原則

求利性原則要求集團應盡可能將資金投放到提高企業盈利能力的項目上，使更多的資金參與周轉。求利性與及時性有一定的矛盾，往往獲利大的項目占用時間長，變現能力慢風險較大，為了滿足及時性的要求，企業只有將部分貨幣資金投放于獲利性較小但流動性強、風險弱的項目上。

2. 資金集中管理對象的選擇

要使企業集團對下屬公司的資金集中管理工作能夠得以順利推行，必須根據下屬公司的實際現狀，分步驟地推行資金的集中管理。

第一步：有選擇地集中。在這個階段，集中管理的主要對象和要求是選擇有一定現金流但無重要銀行信貸關系的企業進行集中信貸、結算和現金管理。實施資金集中管理的企業，其業務要求集中在結算中心指定銀行操作。資金管理的主要手段是加強資金預算、預測和監控，利用結算中心調配限制資金。

第二步：主體資金集中。在這個階段，集中管理的對象和要求是：企業必須統一在母公司指定的銀行開戶；主要資金和信貸應集中管理，暫不實施集中管理的企業可按原資金管理方式操作，但必須隨時將資金運營情況報給集團公司總部。

第三步：全部資金集中。在這個階段，要求所有企業的全部資金進行集中管理和統一調配，實行統一信貸，對日?，F金活動進行實施監控。完全實現財務結算中心、資金信貸中心、資金監控中心和資金信息中心的功能。

3. 資金集中管理模式的選擇

我國企業集團在資金結算管理的過程中，經歷了結算中心和財務公司兩種模式。不同階段采取不同模式，這與企業的發展要求有關，也與當時企業所處的經濟環境有關。企業集團采用何種模式進行資金集中管理，沒有固定的法則，企業集團應根據自身的實際情況選擇適合的模式。

4. 完善企業集團資金集中管理的其他建議

4.1明確資金集中管理部門的定位

定位明確是實行資金集中管理最基本的要求，它關系到集團公司資金集中管理的目標能否實現，行政干預是否過多。

首先，應明確目標定位。財務結算中心應明確為集團的資金管理中心，而不是利潤中心；財務公司應按照現行法律規定，定位為金融服務機構。其次，明確職能定位，減少行政干預。尤其是對于結算中心，要明確其職能不僅限于結算，還包括籌集、調度等，使結算中心成為連接母子公司的橋梁。在結算中心開展業務時，應責任明確，以減少行政干預，促使其真正成為企業集團資金管理的機構。對于財務公司而言，要切實保證其作為獨立法人的自主性，使它能夠按照市場規則自行運作。

4.2引導子公司對資金集中管理的正確認識

順利實施資金集中管理離不開子公司的支持。硬性要求子公司按照集中管理的規則辦事，可能導致子公司的集體舞弊。要從以下幾方面做起，引導子公司正確認識資金集中管理對集團的重要意義，從而使其自覺地遵守集團資金管理的相關規定。（1）使子公司正確認識閑置資金的含義。閑置資金是由于資金利用的時間差、地域差所造成的，與有無貸款沒有必然聯系。（2）使子公司加強集團整體價值觀念。子公司與集團密切相關，集團整體價值的提升為子公司的發展創建了良好的平臺。

4.3推行集團全面預算管理，加強對現金流的預測

預算作為一種控制機制和制度化的程序，是實施資金集中管理的有效模式，一個健全的企業預算制度實際上是企業完善的法人治理結構的體現，預算制度完備是企業生產經營活動有序進行的重要保證，也是企業進行監督、控制、審計、考核的基本依據。企業要切實改變目前財務預算形同虛設的狀況，建立健全全面預算管理機制，對生產經營各個環節實施預算的編制、分析、考核制度，把企業生產經營活動中的資金收支納入嚴格的預算管理程序之中

4.4優化資金結構，提高資金使用效率

財務結算中心在進行資金融通時，要優化資金結構，合理安排短期信貸和長期信貸的比例，保證資金的安全性和效益性。同時要使長短期信貸數量與資金來源相匹配，以保證企業的償付能力和生產經營活動的正常進行。

4.5完善資金運營過程中的風險控制機制

資金管理面臨信用風險、流動性風險和市場風險。為此，（1）為防范信用風險，資金集中管理應引進商業銀行信貸管理機制，制定嚴格的審貸制度，對借款企業的財務狀況進行認真評估，實行貸款風險管理，建立完善的貸款催收制度，以防影響存款子公司的用款。（2）為防范流動性風險，集中管理部門要測算子公司本身的最佳現金持有量，在留足子公司的需求后，進行資金調度；進行短期投資要結合近期內的資金使用情況，將資金投放于期限短、易變現的項目上。（3）為防范市場風險，資金集中管理人員要經常關注國內外宏觀經濟形勢走向，對市場前景形成一個較為合理的判斷，并及時采取措施，規避風險。企業集團資金集中管理是提高企業集團的投資能力、籌資能力、加快資金體內循環、加強對資金的監控的需要。在我國市場經濟急速發展、資源大力整合的今天，企業發展逐漸走向集團化。

資金集中管理是要保證在集團內迅速而有效地控制資金，并使這些資金的保存與運用最優化。國內的集團公司正處于發展狀態中，資金這種資源的短缺性都或多或少的存在于企業中。無論集團采取了何種模式，資金集中管理都要遵循一定的原則，以保證資金使用的安全性和效益性。這些原則包括集中有道原則、時機性原則、權便性原則、求利性原則等。實施資金集中管理是企業集團的必然選擇，國內外著名企業的成功實踐已經說明了其優越性。對于我國目前企業集團資金集中管理中存在的問題，我們應分析其原因，有針對性地加以解決，不斷完善我國的企業集團資金集中管理。

參考文獻：

[1] 鄭海生；企業集團資金集中管理研究[D]；江蘇大學；2010年.

（作者單位：唐山高壓電瓷有限公司）