“氣球貸”與普通貸款還款方式的比較研究

朱江紅

(滄州師范學院 數學與統計學院，河北 滄州 061001)

改革開放40年，我國經濟迅猛發展，人民生活水平顯著提高，人們的消費觀念發生了很大變化，超前消費的觀念逐漸被老百姓所接受，生活中貸款消費方式越來越常見了.特別是近二十年來隨著我國城鎮化進程的加快，個人住房貸款的業務如雨后春筍般蓬勃發展.金融機構提供的貸款還款方式越來越靈活多樣，常見貸款還款方式有：一次性還本付息法、定期結息到期還本法、等額本息還款法、等額本金還款法等[1]，另外還有不太常見的貸款還款方式有：等比累進還款法、等比累退還款法、等額累進還款法、等額累退還款法等[2].在個人貸款業務中銀行最常提供的貸款還款方式一般就兩種，即等額本息還款法、等額本金還款法，其中等額本息還款法最為常用.文獻[1][2]中給出了以上若干種還貸方式的數學模型以及excel計算器的編制方法，分析了每種還款方式的優缺點以及它們所適合的人群.近幾年一些銀行推出了“氣球貸”這種新的貸款還款方式，許多人對它不甚了解，本文通過給出“氣球貸”的數學模型、計算方法，與普通貸款還款方式相比較找出它們的不同，以幫助廣大借款人能夠比較深入地了解“氣球貸”這種新的貸款還款方式，為廣大借款人做出更好的貸款還款決策提供參考，同時也有助于銀行更好地開展貸款業務.

1　“氣球貸”的定義、數學模型及計算方法

1.1　“氣球貸”的定義

“氣球貸”(Balloon Loan)是一種由國外舶來的貸款還款方式.它需要借貸雙方確定一個名義貸款期限和一個實際貸款期限，其中名義貸款期限較長，一般為10至30年，實際貸款期限較短，一般為3至5年，在實際貸款期限內按等額本息或等額本金還款方式還款，其中每月(還款期也可以是季度，自己選擇)的還款額是按名義貸款期限的時間長度、按實際貸款期限所對應的利率來計算的，到實際貸款期末歸還所有剩余本金.

從以上定義來看這種貸款是中短期貸款，享受中短期貸款的低利率，但是按長期貸款的月供還款，每月還款額度會較小，但在實際貸款到期日應還剩余本金數額較大，“前小后大”，像是一個氣球的樣子，所以就形象地命名為“氣球貸”.

1.2　“氣球貸”的數學模型

(1)

第一期還款額p所包含應還利息為：C0i，第一期償還本金為：p-C0i；

第一期還款后欠銀行的剩余本金為：C1=C0-(p-C0i)=C0(1+i)-p.

第二期還款額p所包含應還利息為：C1i，第二期償還本金為：p-C1i；

第二期還款后欠銀行的剩余本金為：

C2=C1-(p-C1i)=C1(1+i)-p=[C0(1+i)-p](1+i)-p

=C0(1+i)2-p[1+(1+i)]

以此類推.第m期還款后欠銀行的剩余本金為：

Cm=C0(1+i)m-p[1+(1+i)+…+(1+i)m-1]

(2)

所以“氣球貸”實際貸款到期日應還剩余本金為：

(3)

1.3　“氣球貸”的計算方法

下面以一個具體例子來說明“氣球貸”的計算方法.

例1某人貸款20萬元，實際貸款期為3年，名義貸款期限為10年，設三年期的貸款年利率為4.75%，按“氣球貸”計算每月的還款額、貸款到期日應還的剩余本金以及總的還款額.

解首先根據公式(1)計算“氣球貸”每月的還款額p.

所以每月還款額p為：

根據公式(3)計算實際貸款到期日應還的剩余本金為:

還款總額為：2096.95×36+149603.64=225094.02(元)(見表1).

表1　excel計算例1

2　“氣球貸”與普通貸款還款方式的比較

從例1看出，“氣球貸”的月供還是按普通貸款的等額本息還款法計算的(也可以按等額本金還款法計算)，那么它與普通的3年期等額本息貸款，與10年期的等額本息貸款提前7年還(即也是在3年底還)有何差異呢？下面通過例題2加以說明.

例2某人貸款20萬元，設3年期的貸款利率為4.75%，10年的貸款利率為4.9%，

(1)按等額本息還款法計算貸款期限為3年的月還款額、總的還款額；

(2)按等額本息還款法計算貸款期限為10年的月還款額，若在3年末提前還剩余本金，計算3年末應還剩余本金數額以及還款總額.

解(1)根據公式(1)貸款期限為3年的月還款額為：

還款總額為：5971.76×36=214983.23(元).

(2)根據公式(1)貸款期限為10年的月還款額為：

在3年末提前還清剩余本金額為149893.71元.

還款總額為：2111.55×36+149893.71=225909.43(元).

從表2可以看出“氣球貸”與普通貸款還款方式相比，既有優點又有缺點，主要表現在以下幾個方面：

表2　三種還款方式的比較

(1)每月還款壓力較小

同樣貸款期限的“氣球貸”與普通貸款相比，每月還款壓力較小.如表2中3年期“氣球貸”的每月還款額為2096.95元，同樣3年期等額本息普通貸款每月還款額為5971.96元.所以“短貸低供”是“氣球貸”的一個特點，即“氣球貸”是中短期貸款，卻可以享受長期貸款較低月供.這是“氣球貸”的優點之一.

(2)利率較低

“氣球貸”是中短期貸款，所以貸款利率偏低.表2中3年期“氣球貸”按年利率4.75%來計算月供為2096.95元，相比10年期等額本息普通貸款按年利率4.9%來計算月供為2111.55元就要少一些.因為影響貸款利息的三要素為：貸款金額、貸款期限、貸款利率，若同樣3年底還，同樣貸款金額，同樣實際貸款期限，“氣球貸”要比相應普通貸款支付總利息要偏少.這是“氣球貸”的優點之二.

(3)貸款期末還款壓力大

同樣貸款期限的“氣球貸”與普通貸款相比，每月還款壓力雖然較小，但是“氣球貸”在還款期末要面臨很大的剩余本金要還.如從表2中就可以看出3年實際貸款期的“氣球貸”與3年期等額本息普通貸款相比，雖然每月少還近3000元，在貸款期末要還149603.64元的剩余本金.另外支付的總利息也比普通的3年期等額本息法要高.這是“氣球貸”的缺點之一.

(4)威脅銀行的安全性

由于“氣球貸”的月還款壓力小，吸引借款人采用這種貸款還款方式，但是到貸款期末，借款人若無力償還較大數額的剩余本金，會導致借款人違約，從而會威脅到商業銀行的安全性.這是“氣球貸”的缺點之二.

3　“氣球貸”所適合的人群

從以上對“氣球貸”優缺點的分析可以看出，“氣球貸”并不適合所有借款人，具有以下經濟狀況或貸款意愿的人群可以考慮選用“氣球貸”.

(1)考慮中短期貸款的人，貸款期限一般為3-5年.

(2)貸款前期每月的固定收入較低的人.借款人不能承擔普通短期貸款的高月供，但是預計在貸款期末有一筆較大的資金進賬，足以支付“氣球貸”期末應付的較大數額的一次性清償的剩余本金.

(3)敢于承擔風險的投資者.這樣的借款人在貸款前期僅償還較少的月供，可以將其余款項運作于其他渠道，以獲得較高投資回報[4].

想短期貸款而且有能力承擔高月供的借款人不適合選擇“氣球貸”，因為從表2可以看出，同樣貸款期限的“氣球貸”與普通貸款相比所償還的總利息要高.

4　“氣球貸”的發展現狀

“氣球貸”是起源于美國的一種金融產品，在國外的某些國家是一種流行的貸款還款方式.2007年深圳發展銀行在國內首家推出了“氣球貸”，解決了國內有提前還款意愿的借款人既可以享受短期貸款的較低利率，又可以享受長期貸款低月供的問題.隨著借貸市場的繁榮，這些年國內其他銀行也有陸續推出，如中國農業銀行在2009年也推出個人住房貸款“氣球貸”還款方式，但是由于銀行宣傳方面的原因，了解“氣球貸”的普通老百姓并不多.

5　結語

隨著經濟的發展，借貸市場的繁榮，貸款還款方式越來越多，但是每一種還貸方式都有其自身優缺點，借款人應根據自身當前的經濟狀況以及未來預期收入情況選擇契合自己的還貸方式，從而規避因選擇還貸方式不當而造成違約風險，以便使自身的經濟利益最大化，這樣借款人與金融機構就可以獲得雙贏.

參考文獻：

[1]朱江紅，田慧竹.關于不同還貸方式的數學模型研究[J].滄州師范學院學報，2016，32(1):20-23.

[2]朱江紅.等比累進還款法與等額累進還款法的數學模型[J].滄州師范學院學報，2017，33(2):6-9.

[3]熊福生，沈治中.壽險精算基礎[M].武漢：武漢大學出版社，2006.

[4]陳泳杏.按揭貸款“氣球貸”的SWOT分析——以深發展為例[J].資源與人居環境，2010，(4):61-64.