會計穩健性、審計質量和債務成本

崔金霞

【摘 要】文章以上市企業為案例，對會計穩健性、審計質量、債務成本之間的關系進行了分析，明確會計穩健性以及審計質量對債務成本的影響，并分析了單因素對債務成本的作用，從而探究會計穩定性以及審計質量在控制債務成本、降低成本上的關系，并找到有效的措施，提升會計穩健性與審計質量的可靠性與穩定性，從而降低對債務成本造成的不利影響。

【關鍵詞】債務成本；會計穩健性；審計質量

現階段，學術界針對會計穩健性、審計質量與債務成本之間的關系做了無數的研究，但在研究結論上并未得到統一，而且三者之間的關系也較為復雜，會計穩定性與審計質量從單因素的角度也可對債務成本造成影響，而兩者之間的交互影響也會作用到債務成本。所以，通過三者的分析，能夠提高企業控制債務成本的水平，有效數實現債務成本降低。為此，文章通過當前因信息不對稱造成會計穩健性與審計質量對債務成本造成的負面影響進行分析，得出控制債務成本的結論。

一、債務成本理論分析

決定債務成本的主體有兩個：一是資金供給方；二是資金需求方。二者在資金供給上的平衡決定了債務成本的高低。其中資金供給方在通常情況下具有信息弱勢，其不能快速、及時了解資金供給方的資質、信譽等信息，也不能及時了解到市場上存在的潛在風險；而資金需求方一直處于低風險的優勢，并且一直尋求低利率的借款。但是債務市場一直是高風險對應高利率，如果統一市場上的債務利率，一些低風險的資金需求方將無法得到借款。所以，雖然債務市場一直尋求均衡發展，在債務契約質量上也沒有降低了要求標準，但是企業在當前的債務市場中，仍然被迫接受高利率借款，并且還要面對債務融資的情況，當企業無法償還高利率的借款時，企業將會面臨債務壓力，影響企業的正常運轉，從而陷入了一直還債的惡性循環中，提高了債務成本，嚴重時會導致企業運營的進一步惡化。

二、會計穩健性與審計質量理論分析

面對債務市場的嚴峻形式，一些處于被低估市場價值并且企業內部財務狀況良好的企業會不斷的向債權人傳遞自身的財務數據，以便維護自身的利益，將自己的發展情況與財務狀況差并且具有高估市場價值的企業相區分，這被成為信息披露，這種信息披露完全是出于企業的自愿。當前市場上，企業信息披露的方式有很多，通過信息披露向債權人傳遞企業會計數據的政策也有很多，并且存著較大的差異。因此，企業在制定財務報告中，各項科目名稱也會有所差別，但從財務報告中能夠反饋出企業會計信息的穩健程度；債權人在接受到企業的會計信息后，會證實信息的真實性與可靠性，在證實過程中分為“好消息”、“壞消息”兩種信息情況，其中對“好消息”的證實更加嚴格，如果一個企業一直處于穩定的發展中，會計穩定性極強，那么在信息披露上，表述出自身的優勢十分困難，無法向債權人有效的透露出企業的實際信息，而且一旦“好消息”被證實，隨著而來債權人會要求企業披露更高質量的會計信息內容；但“壞消息”則不同，債權人為了降低對自身利益的影響，會通過不同的措施幫助企業，解決公司的困難，所以從債務成本的角度來講，與“好消息”相比，“壞消息”更具優勢。

而審計質量，通常是指外部審計的最終結果，其反應的是企業的信息與信號，一些會計穩健性高的企業會選擇聲譽高以及專業性強的審計單位，而這在債權人的眼里，也是一種無形的信號，其反應出了企業的實力與企業存在風險的可能性。

三、會計穩健性、審計質量與債務成本的關系

總結會計穩定性、審計質量與債務成本的相關理論，可以發現，企業的會計穩健性強、審計質量高，往往會想質權人傳遞出企業發展態勢良好，風險低的信號，而且自身也有著債務償還能力，從而也會導致債務成本降低；但如果企業的審計質量高，債權人會認為審計結果更能反映出企業的真實能力，所以企業向債權人披露的會計信息，將無法有效的作用與債務成本上，在降低債務成本上發揮著較小的作用；反過來講，企業審計質量差，會想債權人傳遞出企業發展態勢差的信號，債權人為了保障自身利益不受損，會根據企業的會計穩健程度與企業協商進行債務成本調整，也就是說，在這樣的情況下，企業會計穩健性才會發揮出降低債務成本的作用。另外，由于會計穩健性與審計質量之間也有一定的作用，像在我國非國有企業中，在降低債務成本時審計質量與會計穩定性均能發揮出作用，而會計穩健性與審計質量兩者可以進行替代，均能對降低債務成本發揮作用。

為此，從上市企業的角度來講，在內、外部發展形勢與條件相同的情況下，審計質量與債務成本之間的關系為反比例關系；而會計穩定性、審計質量與債務成本之間的關系為互補關系，會計穩定性與審計質量單因素發揮的一部分作用可以實現抵消，從而實現降低債務成本；而在有些企業中，由于企業性質上的不同，會計文件性與審計質量會與債務成本呈現出替代的關系，也就是兩者在發揮降低企業債務成本作用時可以替代進行。

四、會計穩健性、審計質量與債務成本關系研究設計分析

根據相關文獻的數據支持，并會計穩健性、審計質量與債務成本之間的關系進行假說檢驗，可以通過模型設計，將債務成本作為三者關系中的因變量，分析其對會計穩健性造成的影響。

同時，正確定義審計質量的標準，不僅是保障會計信息、財務數據的準確性，還要在設計過程中審查公司的會計行為，發現其中存在的錯誤，是否存在舞弊行為，保障審計結果的可靠性、客觀性、重要性、充分性、全面性、一致性、準確性、及時性等特征。而在審計過程中決定審計質量的是設計人員的專業素質能力以及審計的獨立性，也就是說，審計人員能否在獨立的條件下熟料掌握客戶所在行業內的交易模式、會計政策等內容，完成高質量的審計工作，客觀且準確的反應出公司財務報告的公允性。所以，在分析會計穩定性、審計質量與債務成本之間關系時，要考慮到審計人員素質對審計質量的影響。

此外，在設計模型中，將會計穩健性用來表示及時反饋的壞消息，其計算出的值越大則表示出會計穩健性越強。但在此計算中要考慮到公司規模的影響，公司規模不同市場價值也有所差異，從而會關系到公司的杠桿比率。所以，從關系分析設計上來看，要明確資產收益率、負債率、主營業務增長率、公司規模之間的關系；并采用交互分析的方式，明確每一項因素對會計穩健性、審計質量、債務成本產生的影響，從而能夠從全方位的角度明確會計穩健性、審計質量、債務關系三者之間的關系，為公司的發展經營策略制定提供科學的參考依據，減少公司在負債上付出的成本。

五、結束語

綜上所述，企業在債務市場中，通過調整好會計穩健性與審計質量的關系實現企業債務成本降低，是保障企業獲取更多經濟效益，提升自身實力的有效手段。因此，企業要正確認識會計穩健性、審計質量、債務成本三者之間的關系，并明確會計穩定性、審計質量在降低企業債務成本上發揮的作用，從而及時調整降低債務成本策略，保障企業能夠有效降低舉債所付出的代價。并且不同規模以及不同類型公司在分析會計穩健性、審計質量、債務成本之間的關系時，要結合企業的實際情況利用分析模型進行具體的深入分析，以便公司能夠明確自身在債務關系中的地位，降低自身所承擔的溢價風險，減少債務成本中的額外支出。

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