金融經濟與實體經濟良性互動的研究

【摘 要】從經濟視角分析，實體經濟是通過物質和流通等方面所開展的經濟互動，實體經濟的核心重點就是價值體系，主要劃分為物質價格與資產價格兩種類別。在經濟現代化發展進程中，金融經濟體系也在不斷發展，其促進了我國國民經濟體系的發展。但金融經濟影響了實體經濟的健康發展。因此，兩者之間需要實現良性互動，調節其中存在的矛盾問題，這樣不僅可以提升我國實體經濟建設的發展力度，同時還可以進一步推動我國國民經濟發展。

【關鍵詞】金融經濟;實體經濟;良性互動

1.金融經濟與實體經濟概述

1.1金融經濟

通過分析發現，金融經濟和一般的實際經濟之間存在較大的區別，主要是一種虛擬的活動。金融經濟在進入市場流轉時，所使用的主要是票據憑證，通過相應的流轉，可以實現利潤的獲得。最近十幾年我國的金融經濟的發展速度很快，金融經濟本身的影響逐年提升，因此證券交易市場產生了較為明顯的改變，證券其本身也和貨幣一樣，開始進行相應的生產流通。金融經濟的快速發展，為人們的經濟管理提供了便利，可以實現全球經濟一體化發展，但是其中存在更多的風險，必須要進行相應的管理和控制。

1.2實體經濟

實體經濟是國民經濟的“壓艙石”。把發展經濟的著力點放在實體經濟上，加快建設現代化經濟體系，是推動經濟實現高質量發展、提升國際競爭力的重要抓手。黨的十八大以來，以習近平同志為核心的黨中央高度重視發展壯大實體經濟，作出了振興實體經濟的一系列重大決策部署，從提出“我國是個大國，必須發展實體經濟”，到部署“供給側結構性改革要向振興實體經濟發力、聚力”，再到要求“金融要把為實體經濟服務作為出發點和落腳點”，始終以堅定的方向、創新的思路、有力的行動，彰顯了發展和提升實體經濟的信心、決心。

2.研究背景分析

近日，中國人民銀行發布《中國金融穩定報告（2019）》（以下簡稱《報告》），對2018年以來我國金融體系的穩健性狀況進行全面評估?！秷蟾妗凤@示，我國經濟已經從高速增長階段轉變為高質量發展階段，經濟再平衡正在持續推進，實體經濟對金融服務的需求不斷提升。具體來看，可重點關注以下四個方面的內容。一是宏觀經濟方面，仍然存在一定的壓力。2018年以來，全球經濟雖總體呈現增長態勢，但經濟增長的同步性下降。2019年11月，國際貨幣基金組織（IMF）發布《世界經濟展望報告》，將全球經濟增速進一步下調至3%，為2008年國際金融危機以來的最低水平，未來全球經濟增長的下行壓力依然較大。在全球經濟增速下降、國內結構性矛盾等因素的影響下，我國經濟整體保持平穩，但穩中有變、變中有憂，依然面臨著較大的運行壓力。后續隨著減稅降費、擴大內需等“六穩”政策的落地實施，我國經濟有望持續運行在合理區間。二是金融改革方面，繼續深化供給側結構性改革。習近平總書記在中共中央政治局第十三次集體學習時強調，深化金融供給側結構性改革，增強金融服務實體經濟能力?！秷蟾妗分赋?，要構建多層次、廣覆蓋、有差異的銀行體系，改進小微企業和“三農”金融服務。當前，我國銀行業金融機構有4000多家，雖整體經營穩健、資本和撥備水平充足、流動性整體充裕，但存在機構類型不多、業務模式相近、客戶定位雷同等問題，離多層次、廣覆蓋、有差異的銀行體系還有一定差距。因此，近幾次金融委會議均提到要深化中小銀行改革，通過釋放活力、促進競爭、增強內生動力，提升金融體系的適應性、競爭力和普惠性。預計后續中小銀行改革仍將是深化金融供給側結構性改革的重點。

3.金融經濟與實體經濟的相互關系

第一，實體經濟是金融發展的基礎。實體經濟不僅是我國國民經濟的核心內容，也是金融經濟發展的基礎。目前，我國的經濟發展狀況良好，實體經濟發展穩步上升，金融經濟也呈現出繁榮景象。在市場的大環境中，二者的關系十分密切，實體經濟的存在為金融積極發展提供了底層支持，金融經濟本身具有一定的虛擬性質，一旦失去實體經濟支持，將出現泡沫化現象，就會導致金融危機的發生，影響全球的經濟發展水平。因此，必須深刻認識實體經濟對于金融經濟發展的基礎性作用。第二，金融經濟的發展可帶動實體經濟發展。再者金融經濟不僅可以帶動實體經濟的發展，還能保證我國經濟行業的穩定發展。目前，金融經濟主要包括貨幣清算、支付、融資、資源配置、股權細化、風險管理等，并且這些方面的內容都與實體經濟有密切的聯系，由此可見金融經濟會帶動實體經濟的發展。如今，我國金融經濟發展態勢良好，在一定程度上促進了實體經濟的發展，特別是金融經濟對于優化資源配置的作用，能夠吸收社會上的閑散資金，將其集中投入到最需要的發展項目中，這對帶動實體經濟發展具有重要意義。

4.我國金融經濟為實體經濟服務中存在的阻礙

4.1整體經營模式問題

目前我國銀行以分業經營為主，但是在金融系統內銀行、保險以及證券等的便捷越來越模糊，金融內的各個板塊相互直接存在滲透與影響，雖然各項業務的本質并未發生轉變，但是鏈條卻被拉長。同時其中的風險會在短期內會被遮蓋，進而增加了金融的順周期性。近幾年，我國銀行業同業業務的規模及增長速度逐漸增大，同時銀行會通過非銀行的金融機構通道將資金投向房地產等領域。銀行內的理財產品與美國的貨幣基金有些相似，都是為零售投資者提供比銀行存款受益更好的理財產品。但其實這些資金背后的運作會增加信用風險，銀行并未擔任中介角色，沒有發揮出降杠桿與降低金融風險的作用。

4.2監督管理體系問題

近幾年，隨著資管行業的快速發展，與之相關的問題也逐漸出現，如監管套利、資金脫實向虛等問題都不利于監管部門對金融風險的識別與控制。目前金融秩序出現亂像主要表現在資產管理與同業市場方面，雖然銀行、保險及證券等都在發售著自己的資管產品，但是因為認識上的不同，導致無法對這些資管產品實行統一監督與管理。因此若無法有效提高監督管理水平，那么整個經濟金融市場中所存在的亂象是不可能消除的，進而無法有效服務于實體經濟的發展。

5.實現金融經濟與實體經濟良性互動的策略

5.1政府做好調控與指導

當前隨著科學技術的快速發展，互聯網時代已經到來，虛擬行業的發展速度全面提升，金融在虛擬行業的流入不斷增多，這對于其更好地支持實體經濟發展帶來了阻礙。因此我國政府應當做好調控和指導，要及時破除機制和體制約束，將資金流向實體經濟發展的渠道拓寬，不斷提升實體經濟的收益水平。同時還要做好頂層設計，采取科學化的措施來降低直接融資的門檻，為中小企業的發展提供較大支持，比如可以降低債券發行等。另外，還應當構建金融支持實體經濟發展的考核評價制度以及保證金制度等，對資金投向與效益進行參考，對相關的金融機構做出科學化考核與評價，對于支持實體經濟發展較好的機構進行獎勵，而對于大范圍偏離實際經濟發展的金融機構追求責任，從而使其更好地約束自身的行為，為實體經濟的更好發展提供有利作用。

5.2提高金融機構的經營、治理水平

近年來，中央及各級政府對實體經濟和中小微企業的關注達到了空前高度，大力度支持性政策密集出臺并迅速落地。而金融機構是上述各項政策的落地執行者。因此，要提升金融機構服務實體經濟質效，除了不斷提高思想站位，扭轉傳統“壘大戶”的固有模式外，更需從內部治理規則、經營能力上予以提升。前者意味著激勵約束機制調整、審批業務流程改進、風控機制優化、信用建設不斷完善。筆者在不少地區調研時發現，有些地方性金融機構較之大銀行更靈活，不僅因為其“船小好調頭”，更因為其無需冗余、復雜的審批流程。這意味著金融機構在內部管理機制優化方面尚有較大空間。后者則需要金融機構與時俱進、不斷創新。金融科技對金融業的影響已是共識，而相關的人才培養、對金融業務和技術的理解，也是各方亟待補上的功課。

5.3優化金融生態環境

第一，政府部門要切實發揮自身的管理作用，積極調動社會各界加強對金融生態環境的關注，不斷完善金融生態環境。政府要切實發揮作用，幫助金融機構拜托傳統運營的負擔，提高金融機構的管理水平，不斷推動金融的可持續建設發展。政府要想辦法幫助中小機構發展，提高其資金比例，增加股權的數量，不斷提高中小金融機構資本的實力，降低市場風險。第二，完善金融經濟信用環境，要提出針對性的措施促進信用中介組織的建設，構建誠信機構，為金融行業的穩定發展、高效率運行提供一個高效穩定的運行環境。要結合金融經濟生態發展的規律，要保證金融債券、金融資源能夠合理的進入市場，保護金融機構的合法權益。第三，強化產業金融的支撐作用。金融是實體經濟的血脈。近年來，我國的貨幣政策更加注重針對制造業、民營及小微企業的定向滴灌。根據央行數據，2019年前三季度全國社會融資規模增量累計為18.74萬億元，比上年同期多3.28萬億元;普惠小微貸款累計新增1.8萬億元，是去年全年增量的1.4。倍，金融對實體經濟的支持力度持續增強。繼續加快構建多層次、多樣化、服務能力更強、適用對象更廣的多元化金融服務體系，積極推動金融業改革創新，實現金融行業從自我循環持續向服務實體經濟轉變。探索建立健全以政府投入為引導、企業投入為主體、社會投入為補充的多元化科技創新投入體系，開展產業發展新型母基金設立試點，撬動吸引社會資本進入，同時建立基本的產業化財政支持容錯機制。加強社會信用環境和征信體系建設，建立中小企業貸款風險補償機制、中小企業信用擔保風險補償機制，鼓勵金融機構加大對中小企業的信貸支持，構建面向中小企業的融資租賃機構和綜合服務中心。大力發展債券市場、股票市場、商業票據市場和金融租賃市場，引導資本更多流向發展潛力大、未來前景好的優質企業。

5.4加強金融市場的監管

想要使金融經濟與實體經濟兩者之間實現良性互動，就需要加強對金融市場的監管。在對金融市場監管的過程中，需要重視關注以下幾個方面：首先需要重視金融管理與監督，具備一定的風險意識。在金融市場運營過程中，需要對市場進行全面監管，進一步提升管理力度。另外，還需要分析和研究金融機構的資金流動情況，找到其中存在的常見問題，全面發揮出金融監管部門的主體監管作用;其次應完善當前金融體系，構建健全的規章制度?？茖W構建規章制度可以有效控制金融市場的發展態勢，這樣的方式既可以讓金融市場穩定發展，同時還可以提升其發展速度，約束金融行為產生的多種風險;最后，想要更好的監管金融機構，需要構建完善的金融溝通機制。從根本角度進行交流，使金融監管工作可以與實際統一，以此來提升工作質量。

6.結束語

綜上所述，當前社會發展中必須重視金融經濟與實體經濟二者之間的關系，促進二者良性互動。盡管，我國金融經濟處于快速發展的狀況，但是隨之也存在很多挑戰，所以必須處理好二者之間的關系，是實體經濟的發展帶動、促進金融經濟的發展。我們需要在合理調整金融融資標準、加強對金融風險的控制管理、優化金融生態環境、發揮金融行業對實體經濟發展的支持作用的情況中，保證二者良性互動的關系，以促進我國金融市場穩定、繁榮的發展。

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作者簡介：李鑫（1988—），男，漢族，天津人，本科，副總經理，單位：中農批（天津）冷鏈物流有限公司，研究方向：金融學。