互聯網供應鏈金融模式下中小企業融資優勢及風險評估

摘 要 隨著信息技術的發展和移動物聯網的普及，供應鏈融資新模式開始興起。在這種模式下，中小企業的融資成本更低、效率更高，之前由于信息不對等造成的風險也大大降低。但是這一模式在我國剛剛起步，從融資政策來說，系統配套還不完善，沒能給予足夠的支持，融資運行環境還需要改善，為這種模式提供更多的保障，為中小企業融資帶來更多的便利。

關鍵詞 互聯網 供應鏈金融 中小企業融資

一、互聯網供應鏈金融模式下中小企業融資的特點

（一）互聯網供應鏈金融的內涵

實體經濟和金融經濟是密不可分的。隨著互聯網的普及，互聯網供應鏈金融的實質就是信息經濟、實體經濟和金融經濟的結合，是一種成本更低、更便捷的信貸手段，用以實現金融末端的普惠。大數據、云計算等技術被充分運用，供應鏈上潛在的風險可以得到及時識別和有效控制，整個供應鏈上的運行效率也得以大大提高。在金融和產業相連接的基礎上運用了互聯網科技，金融和產業的滲透更加深入，形成了一個跨地域、跨平臺、多行業、多來源的金融產業生態圈。

（二）在互聯網供應鏈模式下中小企業融資的新特點

在供應鏈金融這一創新的融資模式下，中小企業融資呈現出幾個新的特點，主要有：授信行為可連續開展，貸款流程封閉化，?？顚Ｓ?，還貸資金則來自企業自身的業務收入;根據供應鏈上企業間真實的交易行為，中小企業的融資時間點、融資規模、用途等信息更加明確精準，并在融資上給予中小企業更大的包容性，把資金直接和具體項目對接，這也大大減輕了中小企業的融資壓力;與傳統金融相比，在供應鏈金融中不但有銀行，電商平臺、網貸平臺以及民間資本都紛紛參與進來，也惠及了更多的中小企業，除了融資外，質押擔保、倉儲監管、價格評估等服務也在供應鏈金融中上線，從參與主體到服務內容都極具多元化。

二、互聯網供應鏈金融模式給中小企業融資帶來的主要優勢

（一）降低了時間成本和機會成本

互聯網作為一種信息平臺和技術工具，幫助金融機構大大提高了了解中小企業信息的效率，在互聯網供應鏈金融平臺上，中小企業的信息得到迅速整理、分類和分析，原來的各種手續費、資料費等也都被省了下來?？梢哉f，互聯網供應鏈金融極大地降低了中小企業融資的時間成本和機會成本。

（二）資金來源的多元化

前文提及互聯網供應鏈金融模式中的內容多元化，其中最重要的就是資金來源的多元化。商業銀行不再是融資的唯一主體，更多的社會資本都得到了參與的機會。這就給商業銀行帶來了競爭和挑戰，也促進了各個資金主體提高效率、改善服務。不同的企業對融資有不同的需求。資金主體的多元化就可以滿足不同企業的差異化需求，擴大了金融服務的范圍。特別是那些小而散的小企業，在市場的夾縫中生存，融資需求十分迫切，融資規模也不是很大。過去這類企業往往難以得到商業銀行的貸款，在新的模式下，這類企業也可以得到供應鏈金融的惠及。

（三）融資手段大大簡化

由于互聯網供應鏈金融可以吸收多方參與，在企業、電商平臺和商業銀行的共同協調下，信息對接更加快捷，信息整理和傳輸的過程比之前大為縮短。融資服務在互聯網平臺上線后，配合多種支付手段，如支付寶、微信等，收賬款的各個環節基本實現了智能化和自動化，服務更加高效。

（四）融資流程閉環化

在互聯網供應鏈金融中，由于融資業務在互聯網平臺上線，交易更加透明化，物流、資金流、信息流實現了閉環化，并做到了實時監控。

三、互聯網供應鏈金融模式下的融資風險

（一）參與者的多元化有可能帶來市場競爭的無序

作為一種新的融資模式，互聯網供應鏈金融成為各個資金主體競爭的新戰場。不但商業銀行在努力開發新業務，電商平臺、物流公司、社會資本等都不甘落后，積極加入市場競爭，拓展業務范圍。由于配套政策還不完善，這種多元化在某種意義上也給市場帶來了過度競爭，并產生了無序狀態，給金融秩序的穩定帶來了一定的威脅。

（二）供應鏈金融權利界限模糊

在互聯網供應鏈金融中，金融機構、電商平臺和企業等各方需要密切協調和配合，才能達到預期效果。但由于各方利益訴求的差異，權利和義務沒有明確的劃分，在實際運營中，總是會出現協調不通暢的問題。各方都想規避風險，把自身的利益最大化，這樣下去最終的結果很可能是滿盤皆輸。

（三）法律保障機制相對滯后

供應鏈金融在我國還處于起步階段，我國還尚未為其配備足夠和完善的配套政策，更不用說系統的法律制度。在實際運行中，供應鏈金融需要承擔一定的法律風險，灰色地帶在所難免，可靠的信用保障規范也還沒有健全。

四、結語

互聯網供應鏈金融為廣大中小企業提供了更多的機遇，也給國家帶來了新的挑戰。建立可靠的信用體系，完善法律法規，改善金融環境，這是國家有關部門目前的當務之急?；ヂ摼W的精神就是開放和包容，相信在政府、金融機構、企業的共同努力下，互聯網供應鏈金融可以得到健康有序的發展，為中小企業帶來更多的實惠。

（作者單位為中國電信集團財務有限公司）

[作者簡介：李游（1988—），男，供應鏈金融高級經理，研究方向：供應鏈金融。]

參考文獻

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