基于渠道管理的長虹美菱營運資金管理存在的問題及建議

陳思思

(廣州商學院 廣東 廣州 511363)

隨著國家供給側改革和產業結構的調整，家電行業也從快速增長期進入逐漸穩定的更新換代期，產品結構優化、轉型升級已成為行業的主旋律。這是挑戰同時也是機遇，一方面，隨著供給側改革的深化，原材料價格上漲，給企業帶來了經營壓力，同時也對企業產品研發、品牌地位、終端推廣、渠道能力等提出更高的要求。營運資金可以說是企業生存和發展的命脈，企業各個環節的正常運轉都離不開它。營運資金管理作為企業財務管理的關鍵內容，有效的營運資金管理可以增強企業的流動能力和收益能力，極大降低了企業資金鏈斷裂的風險，影響企業的持續生存與穩定發展。

而營運資金管理模式是否科學合理可以直接決定企業營運資金管理的目標能否實現。在當前社會發展迅速，企業生存環境發生巨大變化的情況下，企業若還是僅依賴于過去傳統理念來管理營運資金已無法取得理想的效果。王竹泉(2007)通過總結國內外有關營運資金管理相關內容，重新分類了營運資金，并建立有關渠道管理的營運資金管理績效評價體系，該指標體系從企業“采、生、銷”整個業務流程出發，彌補了傳統營運資金管理模式下側重片面分析單個要素指標的不足，促進企業營運資金管理效率的提高。

本文基于王竹泉教授提出的渠道理論對長虹美菱2013年-2017年的財務數據進行收集、整理，計算得出長虹美菱各渠道營運資金明細、內部結構百分比和經營活動營運資金金額，分析出基于渠道管理長虹美菱營運資金管理問題分析

具體存在的問題分析如下：

一、基于渠道管理長虹美菱營運資金管理問題分析

(一)采購渠道營運資金管理存在的問題分析

1.過度的占用供應商資金

長虹美菱的采購渠道營運資金一直為負數，周轉期也遠低于行業均值水平的，采購渠道的管理績效是三個渠道中表現最好的，甚至可以說長虹美菱經營活動營運資金績效管理主要依賴于采購渠道上的績效管理，但采購渠道的營運資金下降的主要原因是應付款項金額持續上升，大量占用外部供應鏈的資金所致。長虹美菱一直利用自身的品牌價值在與供應商的談判中獲取較多的商業信用，從短時間來看，長虹美菱降低了自身資金成本，提高營運資金管理水平和獲利能力，但長久來看，如果長虹美菱的應付款項持續在高額且上升狀態，就會大大增加企業流動負債比例，增加財務風險，尤其在負債達到一定程度時，若使得企業供應鏈發生斷裂，會造成短期內需要償還巨額債務的財務風險。所以長虹美菱需要控制好采購渠道中應付款項的比例，不可過度增加采購渠道中流動負債的金額。

2.供應商集中度較低

根據文獻的整理可知，研究認為，制造型企業供應商集中度與營運資金管理績效成正比，即供應商集中度越高，營運資金管理績效越好。通過分析，長虹美菱的供應商集中度不高，遠低于行業均值水平。因此長虹美菱較低的供應商集中度會影響采購環節的周轉效率的進一步提高，與此同時，長虹美菱與供應商的關系也需要加強和注意。

(二)生產渠道營運資金管理存在的問題分析

生產渠道其他應付款較多，往來款項管理混亂。長虹美菱生產渠道中其他應付款金額增加且變化波動大，這主要是由于隨著長虹美菱在近幾年不斷擴大市場規模，企業經濟往來業務變得多而復雜，而企業財務部門缺乏規范管理意識，對來源不明賬款往來款項沒有及時進行規范處理所致，這大大提高了對其他應付款的金額和管理難度，降低了生產渠道營運資金管理的效率。

(三)營銷渠道營運資金管理存在的問題分析

1.應收賬款和應收票據金額過大

營銷渠道大量占用營運資金使得長虹美菱營銷渠道周轉期變長，經營活動營運資金使用效率下降。長虹美菱線上電子營銷發展較晚，目前仍以線下的賒銷為主要營銷模式，十分依賴各經銷商。在2013-2017年五年內，長虹美菱應收票據及應收賬款占營銷渠道營運資金的比例均超55%，截止到2017年底，長虹美菱應收賬款和應收票據分別高達144,968.86萬元、174803.91萬元，金額十分巨大，容易發生壞賬風險，極大影響了企業營運資金的周轉效率。所以加強對應收賬款的管理、提高營銷渠道營運資金管理水平是長虹美菱亟需解決的問題。

2.產成品存貨積壓嚴重

通過對長虹美菱存貨的分類分析得知，長虹美菱存貨金額大的原因主要是因為產成品存貨的積壓。長虹美菱目前銷售面廣，經銷商層級較多，而一般來說，分銷渠道層級越多，獲利的中間商越多，而顧客面臨的消費價格會更高，不利于企業產品的銷售。因此分銷渠道層級多削弱了長虹美菱的競爭優勢。其次，各渠道間信息傳遞不通暢也造成產成品存貨的積壓。采購部門采購物資需要具備營銷預算的能力，生產部門生產產品需要充分了解市場的需求，不然生產處理的產成品不符合市場需求及容易造成產成品存貨積壓。近年來長虹美菱追求品牌升級，提升競爭力，重視產品的研發和成本的控制，然而渠道間信息流通程度不夠，采購渠道和生產渠道只是盡可能加快原材料和在產品存貨的周轉速度，以此降低成本，把對產成品的壓力都交給營銷部門來消化，造成了營銷渠道產成品的大量積壓。此外，長虹美菱的物流體系效率也有待提高，偏低的物流體系效率不利于各渠道信息傳遞，也加大了產成品資金的沉淀，降低產成品存貨周轉效率。

二、對長虹美菱提升營運資金管理的改進建議

(一)樹立渠道管理下的營運資金管理理念

雖然長虹美菱為提高企業營運水平，積極優化渠道管理，但長虹美菱目前并沒有樹立渠道管理下的營運資金管理理念。而渠道管理從企業整個業務流程出發，把單個要素準確定位到到企業“采、生、銷”整個業務流程中去，有效改善傳統管理模式下的不足。同時，樹立渠道管理下的營運資金管理理念并不僅僅是局限于財務部門，而應該是長虹美菱各部門全體員工都需要樹立的理念，把企業的業務流程與長虹美菱營運資金管理相融合，加強各渠道部門的合作意識，提升企業整體營運資金管理水平。

(二)優化應付款項管理

在日常經營中，企業通過增加應付賬款和應付票據金額來增加對上游供應商的資金資源的占用，提高自身營運資金管理績效。長虹美菱一直利用自身的品牌價值在與供應商的談判中獲取較多的商業信用，不斷增加應付款項金額，雖短期內提高了營運資金管理水平，但不利于企業財務安全的長期發展。所以長虹美菱需要權衡其中利弊，控制好采購渠道中應付款項的比例，不可過度增加采購渠道中流動負債的金額，在與供應商保持良好關系和資金安全范圍內，盡可能多的提高采購渠道營運資金管理績效。

(三)加強上游供應商的集中度

隨著企業外部環境不斷變化，過去傳統的“貨比三家”來獲取低價的供應商選擇策略在當前環境中的凸顯出越來越多的不足之處，首先與多個供應商談判時間成本和人力成本是非常大的，其次在變化的市場里，低價并不會是絕對的低價，需要重復不斷選擇供應商的過程，最后沒有與企業達成戰略合作關系的供應商容易以次充好，提供質量較差的產品，影響企業產品質量。但通過對供應商進行整合，提高供應商的集中度后，一方面對供應商的大額采購可以使采購商更具有價格優勢，降低采購成本，其次企業與篩選后的優質供應商之間建立長期的戰略合作關系，可以維持供需的穩定，而且可以更好的保證原材料質量。因此，長虹美菱可以通過對供應商擇優選擇后加強供應商的集中度，這樣不僅節省交易費用，保證貨源質量，強化供應流程，還可以提高采購渠道營運資金管理績效，與供應商達成共同目標實現雙贏。

(四)實現信息高度共享和打造訂單供應鏈流程

市場上消費者的偏好是容易發生變化，而產成品一旦失去市場不僅占用企業資源而且容易發生減值損失，極大損害了企業利益。長虹美菱產成品存貨常年高居不下，通過打造以訂單為導向的供應鏈流程可以為企業降低庫存，減少企業資源的浪費。所謂以訂單為導向的供應鏈流程是指企業以信息高度共享為基礎，把企業的采購、生產、銷售始終以訂單為核心展開工作，企業從市場上獲取訂單后，利用信息平臺同步傳遞到采購和生產部門，同步完成采購、生產和配送任務。打造訂單供應鏈鏈流程，以滿足客戶訂單需求出發，實現精益生產，極大降低了存貨積壓的風險，也加強了供應商、企業和客戶之間的聯系，提高企業營運資金使用效率。

(五)建立高效的物流體系

對于制造型企業來說，高效的物流體系可以大大減少資金的沉淀。高效的物流體系表現在三個JIT的同步，即JIT采購、JIT送料、JIT配送的同步。JIT采購是指按需采購并統一運輸和配送，減少原材料存貨周轉期，提高營運資金周轉效率。JIT送料是指把采購回來的物質直接送往生產線，極大降低了材料損壞成本和儲存成本。JIT配送是指把按需生產出來的商品高效迅速配送給客戶，提高客戶滿意度的同時加快應收款的收回。因此，建立高效的物流體系是實現長虹美菱精益化生產、打造訂單價值鏈生產流程的前提和保證，更是減少存貨和應收賬款賬面金額，提高營運資金管理績效重要途徑。

(六)減少分銷等級和加大電子直銷力度

長虹美菱目前分銷商層級較多，營銷渠道的建設成本較大，降低了企業利潤率。長虹美菱雖然在近幾年也開始展開了線上電子直銷的銷售模式，但總體而言，線上營銷發展力度不夠，企業仍以傳統分銷模式為主，加上分銷商等級多，對客戶需求反應慢，不利于庫存商品的銷售。長虹美菱應該根據各地區銷售的具體情況和特點進行整理分析，在合理范圍內，盡可能的取消中間分銷商的層級，減少銷售的中間環節，并大力發展線上電子直銷充分利用現代互聯網等信息技術來展開營銷工作。線上電子直銷可以直接面對零售終端，這樣不僅節省銷售費用，盡快實現收款，減少庫存的積壓，提高營銷渠道營運資金使用效率，還能及時收到需求反饋，幫助企業更好地掌握市場變化情況，提升企業產品競爭力。

(七)培養客戶關系

本文在前兩節為長虹美菱提出了打造以客戶訂單需求為導向的精益生產，并且建立高效的物流和信息體系，這幾點都以滿足客戶需求為核心思想，可以提高顧客的滿意度，與客戶建立良好關系，但與此同時，由于家電行業具有耐用消費品行業的特殊性，客戶存在維修和更換的需求，因此也需要一定數量的安全庫存，所以長虹美菱在實行以訂單為導向的JIT采購和生產時，注意庫存與客戶關系的平衡，找到適合的比例，既不造成資源過多浪費，又能和顧客保持好的關系。此外，通過加強對客戶信用的管理，增加與信用良好的優質顧客的交易，減少壞賬損失，提高產成品和應收款項的周轉效率。

(八)規范往來款項管理

隨著企業規模的不斷擴張，企業的經濟業務也隨之變得多而復雜。這對企業制度的規范和實施管理也提出了更高的要求。長虹美菱財務部門對往來款項缺乏規范管理意識，嚴重影響了長虹美菱生產渠道營運資金管理績效，因此企業應該亟需重視對往來款項的管理。首先需要規范各部門在往來款項上的辦公流程，并嚴格執行辦理流程，其次對往來款項的相關客戶信息需要詳細記錄和備份，做到每筆賬都詳細記錄，有據可查，加強對往來款項支付和收回的管理，減少壞賬損失，另外制定往來款項管理的考核制度，設立監察確保制度有效履行和實施。

三、總結

基于渠道管理長虹美菱營運資金管理問題分析，在發現企業存在過度的占用供應商資金、供應商集中度較低、其他應付款管理效率不高、往來款項管理混亂、應收賬款和應收票據金額過大、存貨積壓嚴重等問題的基礎上，有針對性地提長虹美菱需樹立渠道管理下的營運資金管理理念、優化應付款項管理、加強上游供應商的集中度、實現信息高度共享和打造訂單供應鏈流程、建立高效的物流體系、減少分銷等級加大電子直銷力度、培養客戶關系和規范往來款項管理等改進建議，以期強化長虹美菱對于營運資金的管控能力，提高營運資金管理水平。