科技型中小企業融資困境和融資對策研究

閆雪松

摘要：科技型中小企業在我國社會科技創新領域中發揮巨大作用，但企業進行科技創新發展卻受到了融資難、融資貴的阻礙。受企業發展周期特征的影響，科技型中小企業在不同發展階段融資需求也不相同，融資渠道會有所差異。由于科技型中小企業自身的一些特點，規模不大、可供抵押的資產少，研發投入資金需求大，因此市場風險較大，融資難的問題較為突出。鑒于此，本文對科技型中小企業融資困境和融資對策進行分析，以供參考。

關鍵詞：科技型中小企業;融資困境;融資對策

引言

隨著市場經濟的發展，科技型中小企業的地位愈加重要，解決融資困境問題已經上升到企業戰略的中心難點，這是一個重要的長期工程。一方面，需要企業加強自身建設和信譽培養，創新融資方式，培養和完善多元化的融資策略;另一方面，也要優化科技型中小企業的融資環境，包括商業金融機構積極創新融資模式和融資產品，政府完善科技型中小企業融資方面的法律法規和具體政策，建立專門針對科技型中小企業的政策性機構，落實融資的具體政策和提供專業金融人才支持，完善信用評級和擔保再擔保體系。

1科技型中小企業的定義

科技型中小企業的認定需滿足國務院出臺的《科技型中小企業評價辦法》文件要求，分為直接認定和自主評價兩種。直接認定是指在我國大陸注冊的職工人數不超過500人、銷售收入和資產規模小于2 億元、近一年未發生過重大經營風險和嚴重失信風險、的居民企業。自主評價是指在我國大陸注冊的職工人數不超過500人、銷售收入和資產規模小于2 億元、近一年未發生過重大經營風險和嚴重失信風險、綜合評分高于60分的居民企業。

2科技型中小企業的特點

2.1? 經營風險偏高

由于科技型中小企業規模有限、制度不健全等因素影響，因此也面臨了較高的經營和操作風險。一方面，科技進步與產品更新換代是同步的，隨著科技水平的提升，新產品不斷推出，產品容易被代替，市場風險突出;另一方面，科技型中小企業處于生命周期中的初創期階段，自身實力薄弱，擔保品價值不足，抗風險能力較差。

2.2? 成長性與收益性較強

科技型中小企業擁有大量的知識產權和技術專利等無形資產，再加上其走在時代的前沿，能較好地利用新興理念和手段提高工作效率，研發差異性大的產品，在企業發展中后期，產品的規模也會隨著企業科技力量的推動不斷擴張，在有限成本的基礎上最終實現高利潤值增長。

3科技型中小企業融資存在的問題

3.1? 扶持政策力度不足落實不到位

目前出臺的支持科技型中小企業的政策總體扶持力度偏小，一些相關扶持政策缺乏可操作性、針對性和透明性，造成落實難度很大，對科技型中小企業的發展并沒有起到實質性的幫助。而且有些政策存在盲目照搬照抄國外經驗的情況，一些政策沒能真正切合企業的真實需求。同時，專門為科技型中小企業服務設立的機構還缺乏服務經驗和有效手段，造成服務的效率和質量都比較低。

3.2? 科技型中小企業融資成本偏高

我國大型企業的總數占全國企業總數的1%，可以通過債券等市場比較容易地獲得融資，并且往往得到國家政策的支持。而我國中小企業占比大，科技型中小企業融資成本過高。通過商業信用貸款結構分析可見，科技型中小企業處于弱勢地位，獲得的銀行貸款不僅比重較低，而且增量也趨緩。從中間環節看，抵押物的登記、評估、拍賣對金融機構和企業來說成本高，環節多，程序繁瑣，對于小額貸款的科技型中小企業來說往往難以承擔。

3.3? 融資渠道窄，融資能力不足

科技型中小企業，技術創新是其核心競爭力，將研發的核心技術轉化為產品，需要大量的資金投入，資金需求量大。但由于規模小、風險高，資產主要體現在研發的技術和申請的專利等無形資產上，有形資產數量少，抵押物不足，加上科技型中小企業成立時間不長，信用級別低，大銀行不愿意為其提供貸款，而小型銀行提供的貸款額度有限，存在較大資金缺口。大部分科技型中小企業往往依靠內源融資來獲取資金，主要是有折舊基金轉化為重置投資、資本公積轉增實收資本、留存收益轉化為新增投資三種形式。

4改善科技型中小企業融資效果的對策

4.1? 建立健全財務體系

健全的財務管理體系，不僅可以有效控制各項成本費用支出，而且還可以對貨幣資金、應收賬款、存貨等資金進行較好管理，提高資金使用效率。同時，科技創新中人才是第一位的，要注重通過培訓或進修方式提高人員素質，保持市場敏感性。如果條件允許，企業可以設置專門融資崗位，分析市場和項目融資風險，參與制定融資方案，執行公司融資決策等。

4.2? 完善中小企業信用擔保再擔保體系

建立多層次的中小企業信用擔保制度，發揮擔保機構的綜合效能。中小企業信用再擔保機構是準公共物品，以政策性、安全性和非盈利性為宗旨，構建由財政承擔的風險控制和資本補償機制。因此，應成立國家、省、市、縣四級政策性再擔保機構，由同級財政部門進行業務指導與監督，并實行再擔保風險補償制度。目前，深圳等地已制定了具體章程，河北省應借鑒其經驗，可以先進行試點，然后再大規模推廣。

4.3? 強化市場融資活力

信用擔保層面，政府和市場金融機構通過對企業進行政策性擔保，可以有效緩解科技型中小企業融資成本的難題，降低科技型中小企業信貸抵押的門檻，提高了獲取貸款的可能性，提升市場融資活力。金融機構層面，通過開放金融結構業業務范圍，加快金融業開放，提升金融市場活力。企業層面，拓展多元化融資方式，拓寬融資渠道，依據企業經營狀況靈活調整企業資本結構，以適應多元化的金融市場。

4.4? 積極發展融資渠道多元化

向民間進行借貸是目前我國大多數科技型中小企業所主要依賴的融資模式。這種融資方式手段單一，成本高，風險大，且不能滿足企業長期可持續發展的資金需求。因此，應急需企業拓寬企業的融資渠道?；ヂ摼W時代，各種融資方式正在不斷發展創新，例如P2P貸款，眾籌融資，資產證券化等等融資方式。因此，企業應利用互聯網具備天獨厚的融資優勢來支撐企業走出融資困境。此外，由于科技型企業輕資產的特點，又難以從銀行取得大額貸款?？梢酝ㄟ^供應鏈融資的手段獲取銀行等金融機構的支撐貸款。企業應尋求充分的政策扶持，并主動積極尋求各類資金的支持。

結束語

科技型中小企業作為小微企業中最具創新活力的群體，是實現科技創新和成果轉換的關鍵力量，是社會主義市場經濟的重要補充。相關統計顯示，科技型中小企業實現了75%以上的技術創新，65%以上的技術發明以及80%以上的新產品誕生?？萍夹椭行∑髽I的發展推動著技術的進步，與之相關的新興產業也在我國建設創新型國家過程中扮演著重要的角色。但由于科技型中小企業自身規模小，資金少，以及研發新產品的特殊性，沒有更多的實物資產作為抵押物，加之技術和市場上的各種不確定性，造成融資困難，企業規模難以擴大。隨著央行對金融機構貸款利率的放開，科技型中小企業從銀行等金融機構得到貸款的數額呈增長趨勢，政府針對中小企業的相關金融扶持政策也日漸增多。

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