金融工程在金融創新中的應用

季偉

摘要：隨著金融市場的不斷開放，金融工程也逐漸從初期的理論研究步入到了實踐應用中去，因此對金融創新上也有了更高的要求。金融創新的主要內容是金融工程、金融工具、金融信息、金融體質等方面的創新。本文主要從金融工程的內涵出發來分析金融工程在金融創新中的應用。

關鍵詞：金融工程;金融創新;應用

金融工程主要是將現代金融理論和工程管理技術進行結合，借助數值分析技術、運籌學、系統工程學等技術作為理論支撐，金融工程在不斷創新的金融工具和金融技術手段中得到發展。我國金融管理部門早已對金融工程建設有著高度的重視，各大高校也隨之積極開設了有關金融方面的學科。由此可展現出我國金融技術在理論和實踐中的有效成果，重點針對目前的金融市場進行收益風險評估，并通過對經驗的總結得出有關結論，提高我國對金融市場的金融風險防范能力，從而可以推進我國的金融工程建設，并且使它能夠長久健康的發展下去。

一、金融工程的功能與概念

1.??? 針對金融工程的有關功能進行闡述

金融工程的功能主要體現在三個方面：第一方面是從金融市場的完善度上來講，隨著逐步開放的金融市場，金融的運作模式也變得多元化起來?；趬艛嗍降膫鹘y體制的形成，造成了過于單一的金融主體的出現，由此可見傳統的工具早已滿足不了當今市場的發展需求，讓市場的發展活力存在著很大的不足之處{1}。而通過將新型金融工的引入到市場中，對產品的創新是非常有利的，它能夠促進金融產品走向多樣化的發展進程，從一定程度上也能讓金融業務的規模得到有效的擴展且有效的控住減少了金融風險所帶來的的危害，最終為金融市場的發展創造了一個良好的基礎。第二方面是從滿足成本控制的需求上來講，只有從根本上控制金融運作的成本，才能吸引到更多金融主體的興趣，讓他們自主的加入從而來促進整體收益的提高。金融工程的重點是放在對數據信息的應用和分析上，希望通過信息的優勢來進一步的控制住金融的環節和成本，由于不對稱的信息導致金融成本的增多，來體現出市場的公平性。第三方面，要想有效的提升產品的流動性能，就要著重加強金融工程的發展。通過對金融產品的創新應用來滿足客戶的不同需求，且吸引大量社會資金的注入，來提升金融產品的交易率。例如：從證券化的運作來講，為了提升市場在流動性上的活力且促進市場進一步發展，可以通過將住房抵押的貸款轉化成具備流動性的市場證券。

2.??? 針對金融工程的有關概念進行闡述

在20世紀初，金融工程在我國才開始嶄露頭角，它同傳統金融學有著很大程度上的不同，金融工程通過將工程學的理論知識與信息技術的分析結果進行有效的結合，其目的主要是想通過對金融手段的開發、設計以及創新，來以此提升市場的主體效率。從另一方面來講，金融工程又與傳統的金融學有著相應的共同點，就是它的概念也存在著狹義與廣義之分，金融工程的狹義概念指的是，利用先進的信息技術和數學手段來對產品進行拆分重組，通過開發出不同性質的金融產品來滿足客戶的不同需求;金融工程的廣義概念指的是，利用不同的工程化手段來進行金融技術開發設計的過程，最終對傳統金融學所不能處理的問題進行有效的解決，金融工程主要包括了新型的金融產品設計、交易風險的規避和產品的定價等策略{2}。

二、在進行金融創新的過程中所出現的問題

1.??? 無序競爭的金融市場

由于我國在金融方面的市場形成相對較晚且發展滯后，特別是在政府機關對金融上的干涉較多與管制嚴格，導致了金融市場競爭處在一個無序化的狀況中，很難讓市場的價格存在均衡性。根據當前金融體系所存在的現貨發育不完善、支持力不足、產品運作空間上的不足這幾點來看，就需要在金融市場的發展過程中加強監督監管制度上的完善和法制建設。

2.??? 缺乏相對理性的套期保值者

因為改制造成了部分企業市場內出現不規范性的行為、企業法人在治理結構上的不完善，而造成了金融市場現階段中缺乏大量理性套期保值的群體，從而使金融工程得不到有效的運行。企業只有在自負盈虧的模式下才能激發出自身的競爭力，在市場挑戰應對的過程中，加強完善對風險因素的控制和套期保值，才是推動工程發展的主要因素。

3.缺乏高級的金融管理者

要想更好的進行金融工程的發展，就需要相關的從業人員必須有一個優良的業務能力和專業素養。就當前的金融發展國情來看，相比發達國家的人才培養和應用上還存在著很大的距離，這在一定程度上嚴重制約了我國金融工的發展速度。根據以上情況就需要高等院校和各金融業界來對金融人才的培養上加大力度，改變傳統封閉的式教學模式，適當的將開放性的教學機制進行合理的引入，從而提升金融人才的知識素養和創新意識，最終為工程發展在金融人才方面提供一個有效的基礎{3}。

三、金融工程在創新過程中的具體應用

金融市場想要有一個長期穩定的發展就離不開金融工程和創新的應用，它是一個循序漸進且長期發展的過程。隨著市場的日益開放，將不斷完善著市場所原有的管理缺陷和制度上的缺陷，針對管理能效上也會有著進一步的提升?？梢酝ㄟ^對國際經驗的借鑒，來有效的探索金融創新之路。通過對金融產品、金融制度和金融監管的相互協調和創新，來形成一個聯動機制，有效的激發出金融市場的活力，讓金融行業得到高效且穩定的發展。要想讓金融工程在新時代的背景下得到有效的創新，可以通過以下幾種方法：①在金融工程的過程中應用分解重組、②在金融工程的過程中應用證券化和指數化、在金融工程的過程中應用保證金的制度、在金融工程的過程中應用業務的表外化。以下就是針對金融工程在創新過程中的具體應用進行深入的闡述。

1.??? 從證券化與指數化的應用進行闡述

能夠影響到產品收益的因素往往是利率，傳統的金融產品在利率的變化上是非常敏感的，而且它對風險的抵御能力是非常有限的?？梢酝ㄟ^金融工程來實現金融工具與股票間的結合，來擴展金融產品的類型。一旦在金融的利率中出現大量波動時，就可以利用指數來沖平抑制市場的波動，從而提升金融操作的穩定性能。從另一方面來看，可以通過證券化操作的方式來將缺少流動性的資產有效的轉換成流通證券，來提高市場流通的效率，最終在金融市場的活躍度上有著進一步的提升。

2.??? 從分解和重組的應用進行闡述

金融產品可以通過在金融工程的分解和重組下進行，來形成一個新的收益格局，最終對金融分析進行有效的控制。例如：從本金中分離出國債息票，并作為獨立的產品來進行銷售，從而形成新穎的服務項目，最后通過將這些項目進行與掉期的操作和結合，來形成有效的金融置換。在大部分銀行中早已推出了零息債券的活動，這種運作能夠對中長期投資的成本在一定程度上有著相應的減少，并且能夠讓投資利率處在一個平穩的狀態下，有效的避免了在利率市場中出現大量的波動，讓投資者有一個穩定性的收益{4}。從中可看出金融產品通過在金融工程的分解重組下，加快了金融創新的進程且控制住了操作上的風險，也同時提高了金融操作上的收益。

3.??? 從業務的表外化應用進行闡述

金融的監管力度隨著市場業務的發展隨也之持續增加，在維持業務盈利的同時，也需要達到相關的監管要求，這就是金融部門在我國目前需要面臨的現實問題。由于傳統的金融產品在資產結構上的限制，是很難達到相關金融部門要求的，所以就需要進行大量補充新型的金融產品，如期權、期貨和金融呼喚，這些產品不但能調整金融機構的資金結構，還能提高機構內的業務收益，讓金融業務的運作具備一定得規范性，來滿足相關監管部門的管理要求，這就是金融機構通過金融工程的服務而得到高效發展的表現。

4.??? 從保證金的制度應用進行闡述

在大部分金融產品的傳統設計上，由于金融杠桿在作用上的不足，使得市場規模很難取得進一步的拓展。但是隨著保證金制度的提出，可以對金融工程中這一缺陷進行有效的彌補。保證金的使用可以減少機構內部的儲備金，也能夠有效的調節作用，從一定程度上促進了金融體系內流入大量的社會資金，從而拓展了金融業務的范圍。在通過保證金的約束，可以有效的控制部分投機者，通過對投機者的約束來減少金融風險，并形成了一個有效的金融控制作用。保證金的制度大大的發揮出了杠桿的效益，給金融市場提供了可控性{5}。

四、結束語

金融工程同金融創新之間是緊密相連的，要想實現我國金融市場的可持續發展，就需要有關部門來建立一個完善的管理制度，吸收大量的金融人才，來營造出一個自由穩定的市場環境，最終推動經濟的迅速發展。

參考文獻：

[1] 張子昊.金融工程在金融創新中的應用[J].造紙裝備及材料，2020，49（01）：84.

[2] 陳浙.淺述金融工程在金融創新中的應用[J].中外企業家，2020（02）：37.

[3] 王文文.淺析金融工程在金融創新中的運用[J].山西農經，2019（15）：155-156.

[4] 曹雅楠.信息化時代金融工程在金融創新中發揮的主要作用[J].財經界（學術版），2019（10）：15.

[5] 李勇杰.淺述金融工程在金融創新中的應用[J].商訊，2019（06）：31-32.