普惠金融對小微企業融資的商業可持續性問題探討

邵書懷

摘 要：在我國經濟高速發展的過程中，小微企業在創造社會財富、提供就業崗位、繳納財政稅收等方面都作出了很大的貢獻。然而，金融支持不足卻長期制約著小微企業的進一步發展。監管部門從多個層面、不同途徑嘗試解決這個問題，其中發展普惠金融就是一劑良藥，大大緩解了小微企業的融資難題。由于小微企業自身的特點，導致目前的普惠金融融資業務風險大、成本高，普惠金融的商業可持續性問題顯現出來。本文從小微企業“融資難”“融資貴”兩個現象入手，分析了普惠金融對小微企業融資的商業可持續性問題產生的原因，并提出了相應對策，以期能讓普惠金融持續地為小微企業提供金融服務。

關鍵詞：普惠金融;小微企業;可持續性

小微企業的劃分沒有統一的標準，行業不同，標準也不同。一般是通過營業收入、雇工人數等指標進行區分。在我國，小微企業大都屬于勞動密集型企業。

1 小微企業融資與普惠金融發展的現狀

小微企業是經濟發展的基本細胞，能給社會經濟帶來種類多樣的商品財富，更能為社會大眾提供大量的就業崗位，世界各國都把小微企業發展放在國民經濟的重要地位。在我國，小微企業發展同樣至關重要。截至2017年底，我國有小微企業9000多家，其中包括6000多家個體工商戶，從我國的實踐看，小微企業貢獻了全國80%的就業，65%左右的專利發明權，60%以上的GDP，和50%以上的稅收，小微企業在經濟發展過程中起著非常重要的作用。然而，在小微企業發展中仍然存在很多困難，其中比較關鍵的是金融支持不足，融資難的問題。根據人民銀行、銀保監會數據，截至2020年7月底，全國人民幣貸款余額164.92萬億元，全國小微企業貸款余額40.83萬億元，小微企業獲得的信貸支持明顯不足。

普惠金融這一概念是聯合國在2005年首先提出來的，其基本含義是能有效、全方位地為社會所有階層和群體提供服務的金融體系。2015年12月，國務院印發《推進普惠金融發展規劃（2016—2020年）》，普惠金融上升到國家戰略。規劃闡釋了普惠金融的精準內涵，提出了推動普惠金融發展的一系列政策措施和保障手段，明確了普惠金融的支持對象為小微企業、農民、城鎮低收入人群、貧困人群和殘疾人、老年人等特殊群體。就近年來普惠金融對小微企業的信貸支持的實踐看，由于對小微企業信貸業務的高風險性和高成本性，作為普惠金融供給方，無論是大型商業銀行或是近年來設立的一些輔助性金融機構，能夠向小微企業提供普惠金融支持的商業可持續性問題始終存在。

根據人民銀行《全球視野下的中國普惠金融：實踐、經驗與挑戰》報告，普惠金融商業可持續性是指金融服務提供者能以成本節約的方式，長期可持續地提供產品和服務。

2 普惠金融對小微企業融資支持的商業可持續性問題分析

2.1 融資難——傳統金融機構提供普惠金融支持的內生動力不足

由于小微企業規模普遍較小，抗風險能力弱，經營上極不穩定，大都是輕資產經營，很少有合格的抵押品，經營者素質良莠不齊，財務制度混亂或者沒有，有價值的財務信息較少等等原因，傳統金融機構對小微企業只能提供信用貸款或者一些質量較低的抵押質押貸款，信貸業務風險較大。根據人民銀行2018年數據，金融機構小微企業貸款不良率為2.75%，比大型企業高1.7個百分點，對微型企業的貸款不良率更高。在目前大中型企業客戶來源還比較充裕的情況下，傳統金融機構處于融資業務的賣方市場地位，向小微企業提供信貸支持的主動性不足，內生動力不夠。傳統金融機構“不敢貸、不愿貸”，在實踐中形成小微企業“融資難”的問題，導致傳統金融機構向小微企業提供普惠金融信貸支持的商業持續性問題逐漸顯現。

根據國務院《推進普惠金融發展規劃（2016—2020 年）》，普惠金融是指金融機構以可負擔的成本向服務對象提供適當、有效的金融服務。由于對小微企業融資的高風險性，長期來看普惠金融機構很難負擔。小微企業經營的不規范性，使得普惠金融機構很難準確把握其是否應該獲得金融服務以及獲得金融服務的適當性?；谶@種商業模式開展的普惠金融融資業務就很難長期持續推進。

2.2 融資貴——輔助性金融機構提供的高利率融資模式持續性不夠

為了完善我國金融市場體系，提高金融市場競爭性，也為了更好地向金融服務的弱勢群體如農村地區、小微企業提供金融支持，從2005年開始，監管部門就逐漸試點推出了一系列新的金融機構主體，如村鎮銀行、小貸公司等，從業務范圍、經營地域、正向激勵等多方面引導他們對小微企業進行金融支持，實踐中很好地彌補了傳統金融的這部分短板，起到了輔助性金融服務的作用。

但是，出于風險可控的考慮，很多輔助性金融機構的業務、經營地域等受到監管限制，如小額貸款公司只貸不存，資金主要的外部來源渠道是向其他銀行類金融機構融資，這導致了這些輔助金融機構的資金來源途徑狹窄，資金成本很高。另外，由于小微企業數量眾多，單筆貸款金額小，展業成本大。在輔助性金融機構面對自身總體業務成本較高、小微企業信貸風險又大的情況下，一般都采取提高貸款利率來覆蓋業務的高成本和高風險。這就導致小微企業融資貴的問題。如小貸公司一般按日提供貸款，靈活方便，但折成年化利率一般在12%～18%之間，有些甚至更高，小微企業融資貴已經是一個阻礙其健康發展的重要因素，從商業原則上這種高息信貸業務難以持續。今年8月最高法院發布了《關于修改〈關于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規定〉的決定》，民間借貸利率最高保護上限較之前大幅下降，從法律層面上決定了輔助性金融機構的這種高息信貸業務難以持久發展。

3 普惠金融持續支持小微企業融資的對策建議

3.1 引入各種資金，加大外部支持力度

規模小、風險大是小微企業天生的屬性特點，指望小微企業短期內通過改善管理來提高自身經營的規范性及穩健性是不現實的。所以，就要通過外部支持干預，彌補金融機構在提供普惠金融業務上的市場缺陷，讓普惠金融支持小微企業融資從商業利益上可持續，提高金融機構的主動性。

具體來說，用財政資金成立小微企業專項扶持基金，用于對小微企業融資的貸款貼息，使得小微企業負擔的實際貸款利率低于其利潤率，保證普惠金融對小微企業融資支持從商業上可持續。引導社會資本進入輔助性金融機構，運用更大力度的稅收優惠，降低其資金成本，使輔助性金融機構摒棄高息貸款業務模式，進入良性發展軌道，真正發揮其輔助金融服務的功能。盡快在普惠金融融資業務中推廣貸款保險制度，通過保險分擔機制，降低普惠金融機構對小微企業融資的業務風險，提高其放貸的積極性和內生動力，使其“愿貸、敢貸”。

3.2 運用互聯網技術，提升信用信息甄別水平

金融機構給小微企業提供普惠金融支持的難點，除了風險大、成本高這個因素外，還有一個原因就是信息不對稱。金融機構不能全面客觀篩選甄別小微企業的總體經營情況，從而不能給予與之信用水平相稱的普惠金融服務內容，加大了普惠金融機構的金融風險。

要解決這一問題，必須要運用現代互聯網技術，既做到金融機構充分了解小微企業信用信息，又不增加業務成本，只有這樣才能保持普惠金融業務的可持續性和長遠發展。具體做法：一是充分利用大數據分析技術，全面精準把握小微企業信息。小微企業中存在著大量個體工商戶，其經營者行為很多就代表了企業行為。在現代社會高度依賴互聯網的經濟生活模式下，這些經營者的互聯網數據痕跡，最能反映其日常經營情況、個人信用情況等，通過收集這些信息做出的信用評價結果最為真實客觀，而且成本低廉，從而保證普惠金融服務的精準、安全投放，保持普惠金融的商業可持續性。二是持續完善金融信息數據庫，除了傳統金融機構外，應該積極鼓勵引導符合條件的輔助性金融機構接入征信系統，提高征信系統的覆蓋率。信息內容上，不僅是信用信息，還應該涵蓋水電、稅務、交通、物業等生活信息，擴充信息寬度。只有這樣，金融信息數據庫才能更加有效地發揮風險防范作用，為實現普惠金融可持續性保駕護航。

當然，利用現代互聯網技術收集信息，必須注意客戶隱私保護。信息數據的收集分析必須國家主導，嚴格信息查詢流程和可追溯制度，強化信息泄露的法律懲戒力度，充分尊重公民的信息使用同意權，從技術層面保證信息反饋結果與金融服務業務內容的適當性，最大限度地防止客戶信息泄露。

4 結語

長期以來，融資難一直是困擾小微企業健康發展的一個難題，理論界從多個角度進行了探討研究，為政府部門推出有效的政策措施提供了很好的參考借鑒。從近年來實踐看，通過普惠金融支持小微企業融資效果顯著。本文從普惠金融視角，尤其是對目前普惠金融支持中小企業融資的商業模式進行了分析，從可持續性方面提出了一些建議，希望能夠使普惠金融在小微企業融資方面發揮更大的作用。

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