互聯網金融下的小微企業融資模式研究

張月月

摘要：在我國政府積極響應及支持的大背景下，加上我國國內利率市場化的逼近，越來越多的金融機構選擇將小微企業融資服務作為自己轉型的重要環節，小微企業也因為小額貸款公司的出現而拓寬了自己的融資渠道以解決融資難問題。擁有大數據的互聯網金融正在利用其優勢創造全新的小微企業融資服務模式。本文就互聯網金融大背景下對小微企業在互聯網金融下的融資模式以及該模式給小微企業帶來的創新與變革作出研究與分析。

關鍵詞：小微企業;融資困境;互聯網金融;大數據

小微企業在國民經濟中重要性直接關系到我國經濟的健康持續發展，自08年金融危機以來，我國小微企業受到重創，倒閉率和失業率不斷上升，全國目光聚集在小微企業上，融資難是發展過程中的重要突破點，破解融資困境更是經濟發展的主要難題，同時對于國家和諧穩定發展起重要作用。

一、互聯網金融下的新機遇

（一）互聯網金融的沖擊

互聯網金融近年來發展迅猛，具體指依托于云計算、搜索引擎及社交網絡等網絡技術和工具進而達到資金融通、支付便捷等金融業務的一種新型金融模式。由于互聯網公開透明等原因，資金融通服務的市場信息不對稱程度極低，使得間接和直接融資的效率幾乎相近，從而降低了交易成本。任何一件事物的發展過程都源自于社會需求和科學技術的發展。在各種信息技術的不斷革新后，尤其是電商發展使得網絡購物掀起熱潮，也就意味著會有為這些新需求而孕育的新鮮的金融模式以及新業務。傳統商業銀行以小微企業風險高為由，對小微企業進行“惜貸行為”，而互聯網金融的迅速發展則為小微企業的借貸之路開辟了新大道，隨著互聯網技術的發展和商業模式的萬象更新，電商企業迅速崛起，各種借貸小平臺浮出市場，他們利用得天獨厚的互聯網優勢進入金融領域，希望分得銀行某些業務領域的一杯羹。

（二）互聯網金融的優勢

由于互聯網的信息傳播功能，資金供求雙方可通過網絡平臺選擇去自行完成信息篩選、定價和交易。由此一來，使那些沒有義務暴露的信息的透明度普遍提高，大大降低了金融交易的成本。例如阿里巴巴等企業機構依靠自家平臺來獲取小微企業的資金、貨物往來信息和交易數據，與傳統的調查方式相比極大地降低了成本。因依靠計算機來完成互聯網金融業務處理，大大提升了自身業務的辦理效率，例如阿里小貸利用其電商平臺積累的客戶信息進行加工和整理，同時加入海關、稅務等數據做出一套精確可行的風控體系。不僅提升了放貸率，同時提高了業務效率。

二、互聯網金融下的新型融資模式

（一）電商模式下的小微企業融資

我國當前存在兩個極具代表性的小微企業融資服務，分別是阿里金融和京東供應鏈金融服務平臺。阿里金融的主要群體有阿里巴巴、天貓、淘寶網上的小微貸群體。阿里金融可以通過旗下電子商務平臺的客戶數據通過云計算進行整理分析，依賴網絡和數據通過量化模型設置貸款標準從而形成獨特的風控體系。京東供應鏈服務平臺是京東商城與中國銀行合作的，通過商城的票據處理系統、供應商系統等互聯網電子渠道向供應商提供融資產品，融資過程中，京東充當變相擔保，擔保后可得到銀行的資金支持。

（二）網絡借貸平臺模式的小微企業融資

拍拍貸模式，拍拍貸是我國第一家p2p依靠信用來運行的網絡借貸平臺，其中81%是小微企業，籌措資金來進行創業和資金周轉。在籌措期內若總投標金額達到發起金額，平臺及立刻對發起人進行審核，審核通過即借貸成功。風險上：第一，基于系統對歷史數據的整理和認證，自動計算而形成的信用等級決定了借貸者是否借貸成功。第二，當借貸者的壞賬比收益大時，平臺即刻在規定時間內賠付差額。宜信模式，宜信公司是一家集評估管理、財富管理和小微企業信貸服務等業務為一身的金融服務集團公司。其最大的特色在于債權轉讓方式，即先以個人名義借給需要的人，再通過金額和期限的拆分，打包成理財產品銷售給客戶。

（三）小微企業現有融資模式的比較

互聯網金融的興起，增加了小微企業融資領域供給方的競爭，不論是傳統以商業銀行為主的外部融資模式還是新興互聯網金融下的融資模式，都有其好與壞的對立面。我國銀行在傳統大企業融資上占據不可動搖的壟斷地位，所以互聯網金融從一開始就側重于小微企業領域，以其自身優勢并結合小微客人戶群體的特點展開針對性的融資產品開發。例如，小微企業是電商平臺在提供融資時的目標對象?？蛻舳ㄎ粶蚀_、產品設計標準化、客戶群體批量開發，并在此基礎上按照實際需求對信貸產品進行實時調整，這樣一來既降低了成本也提高了效率。此外互聯網金融相對于商業銀行而言，他的最強競爭力在于電商通過平臺以及大數據的深度挖掘和剖析以解決信息收集難而帶來的高經營成本。我們必須承認，不論電商還是網絡借貸平臺都面臨著資金不足的困擾，這從根本上使貸款規模減小，并且在互聯網金融融資上依舊存在業務風險。

總結

互聯網金融的大力發展，不僅能促進資源配置，同時大力促進了我國經濟快速發展?；ヂ摼W和信息技術的發展預示著大數據時代的到來，強大的數據產生促使新的利益向前推動，新商業模式也相繼出現，互聯網金融的浪潮也預示著我國小微企業的融資模式趨向新的發展方向。小微企業要想獲得更多發展，還是要從自身著手，提高自身的經營與管理水平以及信用等級，才能更有效適應互聯網背景下的各類新型融資模式，從根本上解決經濟難題，在激烈的市場競爭中獲得立足之地，并謀求更大發展。

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