制藥企業ESG信息披露探究

潘皓青

摘要：國內ESG信息披露的研究多缺少行業特點，由于制藥行業的特殊性，故本文選取復星醫藥和華潤三九近年發布的ESG報告，分別就其ESG報告的形式和內容進行對比，總結制藥企業ESG信息披露的優勢與不足，并提出改進建議。

關鍵詞：制藥企業;ESG;信息披露

一、國內外ESG信息披露法規

（一）國際

國際上，已有多個機構和組織發布ESG信息披露相關的原則及指引?，F在被廣泛運用的ESG披露框架的是聯合國責任投資原則（PRI和全球報告倡議組織的可持續發展報告指引）。

（二）中國香港

2019年12月，香港交易所修訂《環境、社會及管治報告指引》，建立了公司ESG報告的框架。堅持“不披露就解釋”的原則，強調重要性原則和數據可量化原則的重要性。

（三）中國大陸

2017年，環保部與證監會在合作簽署并發布了《關于共同開展上市公司環境信息披露工作的合作協議》，強制上市公司的環境信息披露。

2018年5月，中國證監會修訂《上市公司治理準則》（證監發（2018）29號），規定上市公司必須依照法律要求定期披露環境信息與公司治理信息。

2020年9月，上海證券交易所《上海證券交易所科創板上市公司自律監管規則適用適用指引第2號-自愿信息披露》，公司可以自愿披露環境、社會責任和公司治理的信息。同年，深圳證券交易所《上市公司信息披露考核辦法》也對上市公司自愿披露ESG信息進行加分。

二、案例選取理由

本文選取復星醫藥和華潤三九兩家制藥企業的ESG報告展開對比。復星醫藥為民營企業，華潤三九為國有企業，雖然公司性質不同，本文選擇其做為對比的理由如下：

（一）相近點

1.主營業務相近

2020年，華潤三九的藥品制造占比76.14%，復星醫藥的藥品制造占比為96%，故其同為制藥行業公司。

2.年營業收入規模相近

2020年，復星醫藥的營業收入為1853355.54元，華潤三九的營業收入為1111991.64元，營業收入規模相近。

（二）差異點—ESG信息披露法規依據不同

華潤三九是在深圳證券交易所上市的國有企業，其ESG的信息披露需要依據大陸證券監管部門、國務院國資委有關ESG信息披露規范。

復星醫藥是在上海證券交易所和香港證券交易所同時上市的民營企業，其ESG的信息披露需要依據大陸證券監管部門的規范，以及香港證券監管部門的規范進行披露。

兩家公司業務、營業規模相近，且香港地區在ESG信息披露的規范較為領先的背景下，選擇香港和大陸上市的復星醫藥與單獨在大陸上市的華潤三九進行對比，有較強的現實意義。

三、兩家制藥企業ESG信息披露形式分析

從披露報告的起始時間來看，復星醫藥ESG的信息披露開始于2009年，截止到2020年已有13份可供查閱的社會責任報告。華潤三九是從2008年開始發布，截止到2020年有14份報告。

從披露報告的獲取渠道來看，復星醫藥和華潤三九均可以在企業的官方網站上獲取報告全文。

從披露報告的名稱看，復星醫藥和華潤三九披露的報告名稱均為“企業社會責任報告”。

從披露報告的篇幅看，復星醫藥披露的報告均在120頁以上，且持續增加，華潤三九披露報告的頁數從2014年的40頁上升到2020年的70頁，但依舊小于復星醫藥的報告頁書。

從披露報告的編制依據來看，復星醫藥作為在香港和大陸同時上市的企業，ESG報告的編制符合GR可持續發展報告標準（ GRI Standards）的核心方案，同時遵循香港聯合交易所發布的《上市規則》附錄二十七《環境、社會及管治報告指引》（2015）的要求，并參考香港聯合交易所發布的《環境、社會及管治報告指引咨詢總結》（2019），還同時參考社會責任系列國家標準（GB/T36000）以及中國社科院經濟學部企業社會責任研究中心發布的《中國企業社會責任報告編寫指南（CASS-CSR4.0）》。華潤三九作為僅在大陸上市的國有企業，其ESG報告的依據主要為國務院國資委《關于中央企業履行社會責任的指導意見》的有關要求，參考《全球報告倡議組織可持續發展報告標準》（GRI Standards），同時參照中國社會科學院《中國企業社會責任報告編寫指南 CASS-CSR4.0）》，協助確定報告內容。

從披露報告的反饋機制來看，兩家公司均可以通過電話、傳真、公司地點來進行反饋，華潤三九還公布了郵箱作為該報告的反饋途徑。

四、兩家制藥企業ESG信息披露內容分析

（一）環境信息披露

1.能源資源消耗

復星醫藥在能源消耗方面的披露十分詳細，將企業年度能源消耗對比、能源消耗分類情況及成員企業節能減碳情況進行了詳細的披露，同時披露天然氣、蒸汽、原煤、柴油等能源的消耗明細。

華潤三九相比之下披露的內容就相對偏少，不僅缺少部分數據，更未對其進行細化披露。

2.污染物排放與控制

在污染物排放方面，復星醫藥將自身及成員企業水污染物排放、大氣污染物排放，固體廢物處置、三廢處理及排放措施進行了詳細披露。特別在碳排放量，碳排放強度等方面有詳細的排放數據。

華潤三九只披露部分污染排放數據。在碳排放方面，固定廢棄物方面等缺少詳細和細化的數據，內容單薄。

3.環保投入

在環保投入方面，復星醫藥詳細披露公司環保設施運行、環保設施投入的金額。其中還將環保設施運行費用進一步分為醫療器械與醫學診斷、醫療服務、藥品制造與研發，披露明細金額。華潤三九只披露其在環保設施投入的總金額，沒有披露環保設施的運行費用。

4.環境風險

在環境風險方面，復星醫藥通過表格和文字，列舉了應對潛在風險如自然災害和氣溫上升可能帶來的危害：水電用量增加，成本與碳排量上升等，并對此提出推進綠色供應鏈，提高能源資源利用效率等解決方法，并結合“包裝材料循環再利用，以減少社會資源消耗”的案例來表述。

華潤三九對于環境風險沒有任何文字等其他形式的披露。

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復星醫藥詳細披露了每個子公司的環境績效，并將節能減排數據轉換為貨幣金額。華潤三九同樣為披露環境績效的貨幣化金額。

（二）社會責任信息披露

1.對消費者

對于醫藥產品的消費者來說，醫藥產品的質量和客戶服務是其最為關心的問題。

在藥品質量管理和檢測認證方面，兩家公司均有詳細的披露。兩家公司從提供優質產品與服務、保障消費者權益、負責任營銷、研發創新、知識產權保護、保護客戶隱私等進行改進。并且還施行產品召回制度，保障消費者權益。同時復星醫藥還將藥品質量的精益改進績效進行了貨幣化的金額披露。但是關于過期藥品的回收與處置，兩家制藥公司均沒有進行披露，

在客戶服務方面，兩家公司披露了客戶申訴機制和處理流程，復星醫藥還詳細披露其客戶關系管理體系。但是兩家公司均未披露產品定價的合理性以及客戶信息保護相關問題。

2.對供應商

在供應商的遴選方面，兩家公司均披露建立了完善的供應商遴選制度，專注于建立標準化、透明的供應商招募和管理流程。

在與供應商共同發展方面，兩家公司的信息披露均不充分，復星醫藥僅披露了聯合供應商發起綠色供應鏈項目，華潤三九對于供應商社會責任評估和調查的程序披露也僅有供應商通過安全認證。而在對供應商的支持措施、供應商社會責仼履行度調査上二者并未做出說明。

3.對員工

在對員工責任的披露上，復星醫藥和華潤三九基本上各項指標都有涉及，包括民主管理、職業安全、職業發展、職工福利體系、安全生產等。但是兩家公司缺乏員工滿意度的相關信息。

復星醫藥在“員工職業發展”方面更加詳細，其中包括培訓課程的分類與具體內容，披露了培訓總支出以及人均培訓時間等量化的數據信息，另外對培訓的人員按照性別、職位分別進行量化信息的披露。而華潤三九關于員工培訓的量化數據幾乎沒有。

4.對政府

復星醫藥與華潤三九在2020年報告中披露企業誠信經營、依法納稅，在其各個業務領域和各個市場都遵循相關法律、監管法規和行業規范要求，還有為響應政府號召所做的努力，例如參與政府政策制定、參與行業協會平臺等。

5.對社會

兩家公司均披露其參與的多種形式的社會公益。例如復星醫藥集團積極實施和促進中央政府“精準扶貧、精準扶貧”的決策和部署，充分發揮其在醫藥衛生保健行業的優勢。華潤三九通過“教育扶貧”項目，積極對扶貧對象進行經濟上的資助和學習上的支持。

（三）公司治理信息披露

復星醫藥與華潤三九均在ESG報告內披露了企業現存的治理架構、組織結構和內部控制體系，并對其相互協調和制衡機制進行了闡述，同時披露報告期內企業共召開了幾次股東大會，披露股東參與企業冶理情況和信息披露的規范性。

復星醫藥在公司治理方面，披露其專門設立與ESG相關的職能部門以及每個職能部門，各個治理委員會的工作職責。同時根據全球報告倡議組織（GRI）的倡議，在ESG報告中披露“董事會成員多元化”的詳細數據，包括性別、職務、年齡組別、學歷、董事會服務期限，而華潤三九在這些方面并沒有詳細的披露。

五、結論

（一）ESG信息披露的可靠性

華潤三九的ESG報告沒有經過獨立的第三方審計，也沒有第三方審計機構出具的鑒定意見，可靠性較弱。

相比較之下，復星醫藥的ESG報告通過外部審計機構的審計，提高了報告的可靠性。

（二）ESG信息披露的完整性

兩家企業的ESG報告均涉及環境、社會責任和公司治理，內容較為完整。

與華潤三九相比，復星醫藥的報告內容更加系統全面。復星醫藥在各個方面都對信息進行披露，以環境、員工和社會為重點。從整體來看，篇幅的分布比較平均。

（三）ESG信息披露的準確性

復星醫藥的ESG報告使用了較多的量化數據和支撐案例，而華潤三九的報告中文字描述較多，量化數據和支撐案例較少。

（四）ESG信息披露的客觀性

華潤三九的報告中僅有正面信息，沒有消極的負面信息。

而復星醫藥在消極信息的表述方面較為客觀。企業明確了戰略風險、未來的挑戰以及商業運營對社會環境的不利影響。

（五）ESG信息披露的直觀性

復星醫藥的信息披露有較多的案例、和圖片來代替文字描述或者作為文字描述的補充，而華潤三九的報告中案例和圖片較少。

六、建議

（一）我國大陸ESG信息披露法規的改進

1.強調第三方審核

第三方核驗是確保ESG報告質量，提升報告可靠性的重要途徑，經過第三方對于ESG報告的檢驗，能夠避免企業隱瞞負面消息，能夠提升ESG報告的可信度，進一步督促企業執行社會責任。

2.加強ESG報告的法規建設和監管

我國大陸尚未完善ESG相關的法律制度，政府公布的處罰措施與獎勵缺乏. 要促進制藥企業合理披露ESG信息，一方面要應建立多渠道、多層次的ESG信息披露法制體系;同時應增加相關的處罰獎懲和處罰措施。政府部門、行業監管、社會公眾應強化對企業ESG信息披露的表彰和處罰，對于ESG信息披露質量高、評級高的企業進行稅收優惠或者優先融資權限，對于不愿披露信息或者質量過低的企業進行處罰和限制。

（二）制藥企業自身ESG信息披露的改進

1.強化自身ESG信息披露理念

制藥企業是履行可持續發展和撰ESG信息披露的主體，公司董事會及管理層必須建立可持續發展的戰略理念，樹立企業發展的長遠眼光，并建立企業ESG管理體系。還可以建立專門的ESG危機管理機制，以降低制藥企業ESG管理的機會成本。

2.構建企業內部關于ESG績效指標體系

目前ESG報告大部分都以規范性文字描述為主，指標數據內容較少，ESG報告是利益相關者進行決策的依據，而數據是企業能夠最直觀、明確披露信息的方式。制藥企業應該將ESG相關績效定量化，讓企業的會計人員更多參與到企業ESG報告的編制過程中。

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