企業投融資與風險管理方法分析

許晶晶

【摘? 要】隨著社會的不斷發展，我國企業發展水平也得到了提高。在企業發展階段的投融資問題一直以來是企業關注的一項重點內容。由于投融資涉及的內容較多，在該項工作開展時難免會受到各種因素的影響，導致風險問題頻繁出現，給企業的發展造成阻礙。因此，為提高企業投融資的風險控制水平，推進企業的不斷發展，論文在闡述企業投融資相關概念的同時，對投融資風險管理控制的意義進行了探討，隨后在分析企業投融資風險問題的同時，對控制企業投融資風險的措施進行了研究，以供參考。

【Abstract】With the continuous development of society， the development level of enterprises in China has also been improved. Investment and financing problem in the stage of enterprise development has always been a focus of enterprise attention. Because the investment and financing involves a lot of content， it is inevitable to be affected by various factors when the work is carried out， resulting in frequent risk problems and obstacles to the development of enterprises. Therefore， in order to improve the risk control level of enterprise investment and financing， and then promote the continuous development of enterprises， this paper expounds the concept of enterprise investment and financing， and discusses the significance of investment and financing risk management and control. Then， while analyzing the problems of enterprise investment and financing risk， it studies the measures of controlling the risks of enterprise investment and financing， for reference.

【關鍵詞】企業;投融資;風險管理;方法

【Keywords】enterprise; investment and financing; risk management; methods

【中圖分類號】F832.4;F275? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文獻標志碼】A? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文章編號】1673-1069（2022）01-0100-03

1 引言

市場化經濟的深入發展使得企業經營所面對的環境越來越嚴峻，企業要想獲得更為高效的發展，就應加強自身的市場競爭力，其中最為重要的當屬投融資方面的能力。面對瞬息萬變的市場環境，企業應敏銳迅捷地作出反應，開拓更多更為科學高效的方式，為投融資活動的高效推進提供切實保障。這樣，企業在資源配置以及經營管理上才能呈現出更強的市場競爭力。

2 概念界定分析

2.1 企業投融資的概念

①企業投資主要是指以企業資產進行對外的債權、股權投資行為，以獲得一定的經濟回報。由于存在著諸多的影響因素，投資的過程中有著諸多的風險和不利因素，如果在某個環節存在失誤，企業的投資就會陷入被動甚至于血本無歸。鑒于此，企業所進行的投資活動就應以自身的現實條件為基礎進行，且應對投資各方面的影響因素進行精細全面的分析，尤其應落實好市場調研，這樣才能切實地保障投資活動的科學與合理。

②企業的融資是以企業的資產、權益和預期收益為基礎，籌集項目建設、營運及業務拓展所需資金的行為過程。資金是現代企業持續發展的重要基礎，沒有充裕的資金，企業必定難以穩定安全地運轉，某個環節出現資金鏈斷裂，企業的生產經營即會陷入癱瘓。而企業的融資往往與資金供給制度以及現實的金融市場等有著密切的關系，因此，要想高效地推進融資活動，就應對這些相關的因素進行科學的分析。

2.2 企業投融資風險的概念

①投資風險，主要是指對未來投資收益的不確定性，投資活動中可能會遭受的損失的風險。通常情況下，這樣的風險貫穿投資活動的始終，從投資決策開始到投資活動結束。受制于某些不可控因素，實際所能獲得的投資效益往往很難達到預期的標準，當然也不排除有超額完成的情況。投資過程中有著諸多的風險，不同的投資活動所存在的風險同樣有著較大的差異，而隨著活動推進相應的風險也會隨之發生變化。通常情況下，投資風險的可預測性較低且極易造成嚴重的經濟損失，而應對起來比較困難。

②企業的融資風險是指籌資活動引起收益變動的風險，是一種非系統風險，受到經營風險和財務風險的雙重影響。前者的出現主要因企業經營活動中種種原因引起的利潤不確定性，后者則多與企業不合理利用財務杠桿有關。

2.3 企業投融資風險控制的概念

①投資風險管理，主要是借助于對投資風險的識別、衡量、評估等手段，進而在此基礎上采用多種高效的管理方式和技術方法推進各種風險的控制和管理。通過這樣主動性的處理，減少投資風險損失，從而最大程度地實現既定的投資目標。

②企業融資風險控制，主要是指企業通過各項內控手段與工作流程對融資過程中可能存在的風險實施管控，將風險可能造成的經濟損失降到最低，從而為融資活動更為高效地推進提供切實的保障。

3 投融資風險管理對企業發展的意義

3.1 有利于企業應對激烈的市場競爭

企業投融資活動要想達到預期目標，就應保證相關管理達到較高的水平，而這也是企業投融資活動取得成功的重要基礎。企業應加強投融資活動中評估、分析、決策以及執行等各個環節的管理和控制，這樣才能為企業發展帶來更大的動力。企業高質量的投融資風險管理不僅是其經營穩定、效益增長的基礎性條件，同時也促進了企業內控管理的不斷完善，可以極大地提升其自身的市場競爭力，進而應對不斷變化的內外部環境。

3.2 有利于企業形成健全的財務管理制度

企業在投融資風險管理上還有著很大的不足，且很多方面都亟待作出改善，特別是相關的制度建設及人才培養。與此同時，目前所使用的管理方式和策略還比較傳統，不能為企業投融資提供有效的支撐。鑒于此，企業通過重新建立的完善、有效的投融資風險管理制度，一方面可以更為高效地推進企業投融資活動和風險控制，另一方面也為企業健全、完善財務管理制度和更為科學、高效經營管理提供強有力的支持。

4 企業投融資風險管理存在的問題

在企業投融資風險管理工作開展的過程中，由于存在投資盲目性、投資結構不合理以及融資渠道單一等問題，使得企業的投融資工作受到了一定的影響，以下對常見的風險管理問題進行探討。

4.1 投資盲目性

企業只有立足于自身現實的發展基礎，所推進的投資活動才有可能取得預期投資收益。而要想切實地保障相關投資活動順利推進，關鍵在于選派專業的評估人員在依據當前的企業運營情況下，進行投資目的評估，為投資策略提供更多的有益參考。但是現實中一些企業所進行的某些投資并沒有經過專業、全面、慎重的分析、評估，只關注眼前的利益，缺乏長遠考慮，對投資項目是否能夠承擔風險等問題并沒有認真地考慮。這樣的投資行為，不僅花費了大量籌劃時間，耗費了大量的資源，還不利于企業的長遠發展。并且，如果投資項目的資金過大，有可能造成企業資金鏈出現問題，甚至整個經營管理也會受到嚴重的威脅，對企業危害巨大。

4.2 投融資結構不合理

投融資活動結構的不合理主要表現在企業未能對自身發展需求與市場前景進行全面精細的調研，必要的投融資活動也沒有相對應地開展，導致企業內部資本結構與負債結構不合理，造成資金使用率低下或者財務杠桿過高，制約企業的生產經營。結構不合理還會導致投融資節奏、規模不能與企業生產經營、發展規劃相匹配，對企業的長遠發展產生不良影響。

4.3 融資渠道單一

企業融資雖然有股權融資及債權融資多種方式，但受制于政策法規、金融環境、企業及項目自身情況等多種因素，多數企業主要還是以大型金融機構的非標融資作為主要融資方式。特殊情況下甚至會涉及民間高利率借貸。這種融資方式，往往需要以房產等資產作為抵押，且需要經過多道嚴格審核流程，整個處理過程既耗時又增加融資成本，無法為企業的緊迫融資需求提供保障。而民間借貸又有著高息的壓力，融資所要承擔的風險更大，這樣就無法適時滿足企業資金需求，給企業經營發展造成了嚴重的阻礙。

4.4 融資風險管控差

企業常見的管理漏洞主要體現在以下幾個方面：第一，風險識別差。企業不能對項目融資過程中可能存在的風險進行準確的甄別，如此也就不能為相關的風險管控提供相應的目標支撐。第二，風險評估的準確性差。企業的融資風險管理工作基本依靠以往的經驗來開展，而對風險的分析和評估更是如此，往往是以定性的方式為準，這使得判斷風險產生的影響結果具有很大的不確定性，造成后期風險管控手段選擇及重視度產生偏差，降低了風險管理的效率。第三，應對風險的方法和手段還比較落后。當前應對風險的方法主要包括風險的接受、規避、控制和轉移等，但是具體操作的過程中，由于受制于對風險無法準確識別與評估，企業往往更傾向于簡單的風險規避和風險轉移，但這樣操作往往是以失去機會成本和增加額外成本為代價。

5 企業投融資風險控制的措施

在企業投融資風險控制管理工作開展時，需要不斷地提高企業投融資的風險管理意識，并且優化投融資結構，做好相關風險應對體系的建設，如此才能夠提高投融資的風險管理控制效率。

5.1 強化企業投融資風險管理意識

企業在實施投融資活動的過程中，不僅要重視風險的管控，更要強化風險管控的意識。凡事預則立，不預則廢，強化風險意識是開展投融資工作的前提與關鍵。完善投融資方案，并根據項目的推進實際情況動態地、適度地調整管理方式，從而為相關經營活動的高效推進提供切實的保障。如此，企業才能在投融資過程中有效地控制投融資風險。

5.2 優化企業投融資結構

企業進行投融資活動的目的就是從中獲得最大的經濟效益。而要想達到這樣的效果，企業在推進投融資活動的過程中應加強對企業自身條件以及目前市場環境的分析，并且利用投融資多元化來分散風險。首先，企業要對自身的發展情況以及未來預期等有一個全面、清晰的認識，還要能夠對市場變化有科學客觀的評估，進而在此條件下對自身產業結構、資本結構等各個方面進行科學的調整，以最大程度地保障企業發展需求與外部市場環境相協調，這樣在進行投融資的部署時也會更有針對性。其次，長短期投資、股權、債權投資等多種投資方式以及股權、債權的多種融資方式的合理規劃，能夠實現相互補充，優化投融資結構，從而有效控制投融資過程中產生的風險。

5.3 完善風險應對體系建設

投融資活動中產生的風險涉及面廣，內容復雜，如投資戰略風險、決策風險、評估風險、市場競爭風險、政策法規風險等。面對錯綜復雜的各類風險，需要企業建立風險應對機制，針對投融資活動中已發生或可能出現各類風險形成的原因及產生后果進行詳細研究分析，并制定相關措施予以應對，在源頭上控制或減少風險發生。同時對不可避免發生的系統性風險，應建立實時調整機制，根據風險影響大小調整投融資比例、規模，并在條件允許的情況下采用對沖方式減少系統風險損失。

5.4 規范投融資決策和實施

企業的投融資活動前期的決策和后續的實施對項目能否取得預期收益至關重要。這兩個方面是整個投融資過程中最為重要的環節，也是最容易出現風險的環節，應對其加強管控，規范流程。投資競爭性領域項目時，應當充分了解企業所處行業及自身情況，投資項目必須符合企業長期發展規劃，投資的規模要與企業的資本實力、融資能力、風險管理能力相適應，并規范履行決策程序的實施，防控投資風險，防止盲目投資。融資方面，要與項目投資規模、預期回報和償債能力相匹配，優化融資結構，降低融資成本，不能脫離實際，盲目舉債。

5.5 培養和引進優秀的管理人才

要想保障投融資管理工作的穩定與高效，就應有相關的專業性人才為之提供支持。鑒于此，就應加強相關人才的培養和引進。從人才培養角度，企業應采取更為科學合理的策略，加強內部人才的培養，加強與外部的學習、交流。例如，定期安排人員到先進的企業學習優秀管理經驗以及定期開展專項培訓等。與此同時，還應吸引更多優秀的外部管理人才，從而為本企業高效的風險管理提供強大的人才支持。

5.6 健全企業內部監管制度

加強企業內部監管制度的優化和完善，是確保投融資活動順利開展的保障，主要是對投融資活動全過程的監督，從項目評估、決策制定、決策執行以及方案調整等各個環節，降低各環節風險出現的概率。而落實這一舉措的關鍵在于企業內部監督職能部門的職權的完善。最大程度提升監督部門的工作獨立性，讓其在監管企業各項經營行為等相關方面能發揮出更大的作用，不受企業內外部不良因素的影響，保證其公正性，進而對企業投融資過程中出現的各類風險問題施加最大程度的監控。首先，企業應明晰、規范監督職能部門的各項職權，并落實到企業規章制度中去，直接向董事會或者股東會負責，保證其獨立性;其次，監督部門成員都應選派具備專業技術能力的人擔任，以切實地保障相關工作的質量和效率;最后，明確獎懲機制，所有違反其工作職權的行為應按照既定的處罰條例進行處理，以切實保障職權執行的穩定性。此外，還應加強監督部門成員的激勵和約束，對于未能高效履職的工作人員應嚴厲處罰，表現好的應予以獎勵。

同時，企業還應加強投融資管理人員的業績考核，特別是團隊工作的績效，確保相關策略的制定到執行都嚴格遵照既定流程，這樣才能最大程度地控制經營管理過程中的各類風險，為企業創造出最大的經濟效益。

6 結語

綜上所述，在企業發展的階段中，需要綜合內外部實際情況，構建出針對性的投融資風險控制管理方法，控制、化解投融資活動中遇到的風險，如此才能夠提高企業的發展水平。在本文研究中對企業投融資的相關風險管理方法進行了探討，并且對相關的要點進行了研究，其作用在于提高企業管理投融資風險的能力，減少相關風險給企業發展造成的阻礙。

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