中小企業營運資金管理問題研究

李鵬程

摘要：隨著我國經濟的發展和經營環境的變化，中小企業逐漸形成規?；?、集團化和多元化的發展新格局，因此對于營運資金管理的要求也越來越高，如何加強資金管理，讓資金在企業經營中快速有效的運轉，是中小企業財務管理的核心內容。然而目前大多數中小企業營運資金管理還停留在傳統的方式下，沒有對快速變化的內外部經營環境做出積極的應對，表現形式是缺乏明確的資金管理目標以及多樣的管理思路方法，使得企業的資金運營效率低下，同時從資金的供求端看，也一直處于供不應求的狀態，這都嚴重影響企業的健康發展。因此優化中小企業資金管理方式，擴展資金來源渠道，降低企業的資金成本，顯得尤為迫切。建立適合的資金管理模式可以提升企業生產經營效率，減少因為資金周轉困難而帶來的財務風險，保證企業的可持續發展。本文首先分析了中小企業營運資金管理的重要性，然后對其資金管理中存在的問題進行了詳細闡述，最后據此提出相應的優化方案，以期為企業管理者提供參考。

關鍵詞：中小企業；價值鏈；營運資金

一、中小企業營運資金管理的重要性

（一）有利于企業降本增效

財務管理是企業管理工作的重要組成部分之一，而資金管理又是財務管理的核心內容，做好資金管理直接影響到企業的效益與生存。營運資金貫穿于企業從采購、生產到銷售的各項業務流程中，其管理水平體現企業的運營能力，其流轉速度決定企業的經營效益，在可控風險范圍內要盡量使得營運資金的投入和產出比率最低。高水平的資金管理要避免資金沉淀在經營過程的某一環節中，造成資金的低效運轉，所以要將企業處于閑置的資產變現，重新投入到資金循環中去，加速資金周轉速度，改善企業的流動性。

（二）有利于企業應對經營風險

隨著國內外市場競爭的加劇，經濟環境復雜多變，中小企業的經營風險也隨之增高，而企業運營過程中最大的風險就是資金風險，因此，根據企業的實際經營和發展情況合理配置資金，做好資金規劃和管理，適時調整資金管控措施就顯得非常重要。如果企業出現資金短缺的狀況，將會延遲采購和運維，從而影響日常生產活動和市場銷售，有損企業的聲譽，降低企業價值。如果進一步影響到人員費用的支付，就會降低員工的工作積極性。如果企業的營運資金周轉效率很高，就會增加企業的資金存量，減少有息負債的使用，形成良性的運營狀態，增強企業的市場競爭力，降低不利市場因素對企業的影響。在當前復雜不利的經濟形勢下，企業要尋求穩定的發展，就應該更加注重資金運營管理，加強資金的計劃、預測和控制，從而最大限度地減少外部環境給企業帶來的不利影響。

二、中小企業營運資金管理存在的問題

（一）企業預算體系不完善，考核機制不健全

中小企業在制定企業預算時，往往注重年度經營目標的實現，強調經營預算而忽視資金預算，這樣很可能導致經營目標雖已實現，但企業的資金狀況卻令人擔憂，可用資金捉襟見肘。

績效評價是對預算執行情況的總結，是經營成效評判的有力工具，然而在績效評價方案設計時，管理層往往會把注意力集中在資產負債表和利潤表的項目上，容易忽視現金流量的相關指標。弱化資金營運效率的考核容易加大企業的資金風險，阻礙企業的可持續發展，因為如果績效考核缺少資金類的相關指標時，業務人員為了獲得更好的績效，往往會盲目擴大賒銷規模，當企業未能按時收回賬款時，就會減少流動資金，導致營運資金不足，直接影響企業的生產經營，不得不進行籌資來滿足經營需要。

（二）資金管理制度不完善，資金管理意識差

許多中小企業管理者往往對營運資金的實際狀況并不了解，還有一些管理者按照自己舊有的經驗來使用資金，缺少有效的管控制度，極易造成資金調配不合理、不及時或者資金的閑置浪費。

有些企業管理者資金管理意識淡薄，缺乏資金規劃的意識，當企業資金充裕時，沒有預先計劃用途；當資金短缺時，就急于融資。在資金的循環使用過程中，缺乏規劃性和協調性，往往導致資金集中在資產的某個形態上，降低資金運營效率。

（三）中小企業融資難、融資貴

中小企業一般經營規模較小，資產也較少，往往不能滿足金融機構嚴苛的信用擔保制度，很難通過貸款審核。另外中小企業融資渠道有限，負債籌資是維持現金流循環穩定的主要手段，然而這種籌資具有剛性兌付的特點，財務風險較大。還有的中小企業由于賬務不透明，征信度不夠，加之很多企業是私人創辦，沒有集團或關聯企業的協助，無法向擔保機構提供反擔保抵押，導致從金融機構獲得資金支持的可能性極低，因此有些企業就可能會選擇高利息的民間借貸，加重了企業的資金負擔，容易陷入資金困境。

（四）中小企業營運資金管理思路狹隘

很多中小企業的管理者注意力集中在現金的管理上，對商業信用、存貨周轉等方面不夠重視，各項流動資產存量不合理，導致流動資金周轉不夠順暢。此外，營運資金管理也并不只是簡單的內部管理問題，管理者往往沒有從價值鏈的角度通盤考慮，缺乏站在一個上下游企業商業合作的角度去研究，只從本企業財務角度出發，聚焦于單個要素來分析判斷營運資金管理情況，思路過于簡單，難以改變企業營運資金管理存在的深層次問題。

三、中小企業營運資金管理的優化對策

（一）完善預算管理體系，加強績效考核環節

中小企業應當實行全面預算制度，對資金預算重視起來，將經營預算與資金預算緊密結合起來，各部門也應參與到預算編制的工作中來，而不僅僅只是財務部門獨自完成。企業應該建立基于預算的營運資金評價體系，針對不同部門明確其責任，科學設立資金管理的相關指標，形成責權利相統一的考核機制，增強員工資金管理的動力。只有把資金管理的指標納入績效考核，資金管理體系才能更好地發揮積極作用。

（二）完善資金管理制度，強化資金管理意識

中小企業應將營運資金管理理念納入到企業文化和管理思想當中去，在員工中樹立良好的資金管理意識，加強資金管理制度宣貫，為提高營運資金管理水平創造良好的氛圍。同時，要充分考慮行業特點、發展戰略和管理需求，建立適合本企業的資金管理制度。加強投資、籌資等資本運營的內控體系建設，有效規避投融資風險，完善資金管控模式。

科學規劃現金流量的規模、速度與周期，確保資金安全，實現平穩運營；做好短期資金預測，準確把握企業運營中可能出現的資金敞口，防患于未然；合理地調整資金比例，進一步推動資金結構的優化。企業資金管理應把精細化管理思想深入到實際業務中的各個方面，推動資金管理體系的健全與管理水平的提高，從根本上確保資金的安全，保障資金流的科學配置，最大限度地提高資金管理效率。

中小企業可以在資金預算的基礎上，做好資金的短期預測，即有利于預算的扎實落地，又能體現財務管理的精細化要求。短期預測一般按照影響資金需要量的主要因素，可以分為收款、付款和結余三大部分，更細化的項目可以根據企業的實際情況來自行設置，在分析有關歷史資料、技術經濟條件和經營計劃的基礎上，分門別類判斷收付款習性，運用銷售百分比和回歸分析等技術方法對銷售額、資金量等資料進行綜合研判，按照月度或者周為時間單位來做資金預測，通過這項工作可以及時發現資金的敞口，提前籌劃應對措施，從而保證企業生產經營活動對資金的正常需要。

（三）拓寬融資渠道，合理使用供應鏈金融產品

中小企業由于經營規模小、資金周轉率低等問題，未能有效獲得銀行的信貸支持。為了解決這個痛點，供應鏈金融應運而生。供應鏈金融是相關機構從供應鏈的角度出發，將上下游企業視作整體通盤考慮，為中小企業提供適用的金融產品和服務的一種融資模式。許多中小企業為了促進產品銷售和增加市場份額，通常采用賒銷的方式，先銷售后收款，在這個過程中積累了很多應收賬款和應收票據。金融機構可以通過質押中小企業持有的應收賬款和應收票據，使中小企業能夠快速融資，擺脫營運資金不足帶來的不利影響。

供應鏈金融具有降低交易成本、實現協同增效、搭建金融平臺、促進并購整合、穩定和提高利潤，拓寬融資渠道等諸多優勢。通過長期緊密的合作，企業之間可以形成開放式的信息資源共享模式，為上下游企業提供動態數據預測，加快企業之間的信息、資金等要素的流動，促進企業管理水平提升，達到供應鏈金融的融資條件。同時中小企業應加強內部管理，提高企業內部信息流、物流、資金流的協同和管理水平，以便提高供應鏈金融服務的效率，控制運營風險。

中小企業應積極調整管理手段，以便符合供應鏈金融的實施條件。在使用供應鏈金融進行融資時，金融機構不僅要對企業開展全面、系統、科學的審核與評估，而且需要詳細了解質押物的價值和數量，企業的融資用途和還款計劃。以需求促變革，供應鏈金融對于中小企業的內部營運管理水平升級有著不可或缺的作用。

（四）在營運資金管理中運用價值鏈理論

基于價值鏈的營運資金管理，就是通過分析價值鏈上設計、采購、生產、銷售等各個環節的增值情況，發現無效或低效的增值環節，對各個環節制定有針對性的優化方案，以便對企業日常營運資金進行有效管理。同時，價值鏈的優勢還在于能很好地整合流程資源，強化各環節之間的聯系性，保持價值的增值過程和資金的流轉過程高度的一致，為企業實現資金管理的目標提供更好的幫助。中小企業應梳理自身所處行業的價值鏈，從全產業鏈的角度思考如何加強外部價值鏈中往來款項和信用期限的控制，保持良好的上下游合作關系，從而提高內部價值鏈中各環節的資金使用效率，促進企業的可持續發展。

在采購端方面，中小企業應當建立適合企業發展階段的供應商評估制度，對重要的原材料供應商要進行全方位考查和評價，在保證原材料采購的基礎上，遴選符合要求的供應商，適當儲備供應商團隊，在減小采購風險的基礎上逐步占有更多話語權，提升采購環節的價值創造，強化供應商價值鏈的作用。應付賬款是供應商給予企業的商業信用，可以視作一種無息的短期融資，要充分利用這種信用融資方式，同時避免推遲對供應商的付款期限，因為長期逾期會嚴重影響企業在供應商處的信用，對企業和供應商關系發展不利，影響企業的信用度。良好的應付賬款管理是要將付款期限控制在適當的范圍內，平衡好企業和供應商的利益。

在生產端方面，企業可以把整個生產的過程分成若干環節，對各個生產環節進行營運資金占用的分析，研究哪些環節存在運營效率低下的問題，從而有的放矢地進行優化。企業要制定合理的生產計劃，并根據客戶需求和實時庫存等情況靈活調整生產計劃，避免生產過剩而造成存貨積壓，導致營運資金的占用。

在銷售端方面，要加強與客戶的信息互通互聯，最大限度減少庫存成本，加強退換貨的管理，完善對客戶的售后服務。企業應建立客戶信用檔案，制定合理的信用標準和信用條件，對不同級別的客戶采取不同的信用政策，使企業的客戶管理有章可循，避免呆賬、壞賬的產生，降低預期損失。通過以上方式，減少營銷環節資金占用過多的現狀，保證企業資金的安全和完整。

（五）建立企業信息管理系統，推進財務管理數字化轉型

隨著信息技術的發展，中小企業可以將信息技術與財務管理有效地結合起來，通過先進的信息技術手段把經營中大量的信息流、物流和資金流及時準確地整合起來，改變傳統資金管理模式下，財務部門對經營信息掌握和控制的滯后性。建立適宜的資金管理模式，強化跨部門的信息互通來解決資金管理中的痛點，例如，中小企業應根據自身特點建立預算管理信息系統，能夠實時按照預算控制企業支出，每一筆業務申請在系統提交時都要與預算數據進行比對，在預算范圍內則允許業務申請執行，如果超出預算的范圍，預算管理信息系統將顯示詳細的說明并提示無法進行業務申請。當無法申請業務時需要確定是否要追加預算，如果需要則要申請追加預算并進行預算變更。預算管理系統可以按照設定的周期，自動把達到預警線的信息發送給相關責任人。預算管理的系統化可以確保預算管理工作的準確性和時效性，實現預算集中與實時控制。

積極引入互聯網業態，建立內外部兼具的信息管理系統，讓信息能快速地在不同信息系統間實現交流與共享，信息流的快速傳遞可以在一定程度上促進物資流和資金流的通暢，物流鏈條和信息鏈條會進一步影響到中小企業的資金鏈。企業應結合自身情況，促進信息技術與資金管理進行深度融合，能夠顯著提高整體管理效能，創新業務模式，優化業務流程、合理配置資源、提高內部監督水平，更好地適應快速變化的經營環境。目前很多企業都開始使用企業微信的文件盤和視頻會議等新興應用產品功能，幫助企業連接內部、連接生態伙伴、連接消費者，有的企業還打通了供應鏈，甚至取消經銷商，直接服務每一位客戶。通過特定軟件工具，可以進行大規模的協同和制造，高效地跨公司溝通，信息通道的順暢最終會加速企業的資金周轉。

四、結束語

在復雜激烈的競爭環境中，中小企業要想生存發展并保持優勢，必須加強營運資金的管理。不同的企業在經營中會面臨不同的資金問題，所以并不存在普遍適用所有企業的營運資金管理模式，企業應該根據自身發展戰略和經營情況，結合對風險的態度，探索出適合自己的營運資金管理模式和方法，從而提升盈利水平，有效防范財務風險。

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