宏觀經濟形勢下全球大豆產業發展格局淺析

摘要：大豆是全球重要的糧食作物之一，在國民經濟和人民生活中占據重要地位。近年來，全球范圍通貨膨脹、極端天氣等不確定因素交織疊加，造成國際糧食市場價格頻繁大幅波動。本文以宏觀經濟視角對全球大豆市場進行分析，預測未來發展格局新趨勢。

關鍵字：宏觀經濟 大豆 發展格局

一、全球大豆產業概況

（一）全球大豆供需寬松

美國農業部發布5月份供需報告，預計2022/23年度全球大豆產量3.7億噸，同比增加2.93%；需求量5.33億噸，同比增加2.98%。期末庫存重新回到1億噸以上，庫存消費比為27.69%，是近年來較為中性的水平，總體來看供需格局較為寬松。

（二）全球大豆供應主力

全球大豆主要集中產自美國、巴西、阿根廷、巴拉圭、烏拉圭、俄羅斯及烏克蘭等一些國家，其中美國、巴西、阿根廷是全球大豆供應端的“三駕馬車”。

據數據顯示，2022/23年度南美國家提供了全球一半以上的大豆產出，占比達到53%。其中：自2019/20年度，巴西大豆產量開始超越美國，成為全球第一大生產國，且產量快速增長，今年創紀錄占比達到42%。阿根廷大豆生長今年受拉尼娜天氣影響嚴重，干旱持續疊加霜凍等不利天氣導致各機構斷崖式下調產量預期數據，羅薩里奧谷物交易所5月發布報告，下調2022/23年度阿根廷大豆產量至2150萬噸，而由于受減產的影響無法滿足國內壓榨需求，阿根廷今年從出口國轉變為進口國。

（三）黑海地區供應獨特

俄羅斯與烏克蘭生產供應的非轉基因大豆，是一個全球較獨特的市場份額，由于出口比例較高，近年來也成為一個全球大豆市場新增長點。烏克蘭所產大豆主要針對出口，今年出口占比達75%；俄羅斯出口占比達25%。

（四）消費需求持續增長

據國家糧油信息中心5月份供需報告，預計2022/23年度全球大豆消費量3.65億噸，同比增加0.29%；全球大豆壓榨量3.13億噸，占消費總量的86%。近年來全球各國大豆消費量持續攀升，主要來源于壓榨需求驅動。

美國國內榨油企業得益于可再生柴油政策，大豆壓榨利潤持續處于高位，油廠維持較高開機率，消費量的持續提升致使美豆舊作庫存偏緊，預計2022/23年度期末庫存為586萬噸，處于近五年來最低水平。

巴西國家能源政策委員會發布法令，自2023年4月起將生物柴油強制摻混比例從10%增至12%，2024年增至13%，2025年增至14%。巴西植物油行業協會預計，2023年其國內柴油消費增加促使大豆壓榨量將達到創紀錄的5250萬噸。

二、我國進口大豆產業概況

（一）我國宏觀經濟形勢

1. 堅持“穩”字當頭，保持合理運行。2023年中央經濟工作會議精神強調：要突出做好穩增長、穩就業、穩物價工作，有效防范化解重大風險，推動經濟運行整體好轉。為做好今年的經濟工作，要以習近平新時代中國特色社會主義思想為指導，全面貫徹落實黨的二十大精神，扎實推進中國式現代化，用“以穩求進、以進固穩”的方式促進經濟高質量發展。

2023年的國內生產總值預期目標增長5%，較以往數據來看，疫情前經濟增長水平每年保持在6%-7%。2023年預期增長目標為5%，主要是充分考慮了三年疫情對社會經濟的沖擊和中長期我國經濟發展的實際情況，既有短期的考慮，又有長期的規劃。

2. 財政政策積極，貨幣政策穩健。首先赤字率要繼續控制在3%以內，反映出2023年整體的財政政策的主基調仍是偏積極的。通過減稅降費，進一步降低實體經濟成本，減少企業負擔，促進企業發展，盤活實體經濟。其次要保持貨幣政策中性和適度，降低市場風險，增強市場信心確保經濟的穩定運行。

3. 強國必先強農，農強方能國強。如何做好2023年和今后一個時期的“三農”工作，是全黨工作的重中之重，也是全面建設現代化社會主義國家最艱巨的任務之一。2023年的中央一號文件提出：要立足國情農情，體現中國特色，建設供給保障強、科技裝備強、經營體系強、產業韌性強、競爭能力強的農業強國。重點在糧食安全保障問題決策上做出了全方位部署，要將中國人的飯碗牢牢端在自己手中。

4. 擴大對外開放，深化貿易合作。當前國際局勢復雜多變，我國踐行多邊主義，采取更加積極主動的對外開放戰略，深化貿易合作，推動全球經濟繁榮發展，凸顯大國擔當。面對外部環境的變化，一是要優化外貿服務，加大外貿政策支持力度，縮短政務、報關等辦理時間，降低進出口成本。二是有效利用引進外資，優化外商投資環境，不斷提升開放水平，高質量招商引資。三是推動共建“一帶一路”高質量前行，與沿線國家互聯互通，從而堅定維護多邊貿易體制，實現貿易自由往來。

（二）我國進口大豆貿易格局

1. 進口量占比過半。美國農業部5月預計2022/23年度世界大豆出口量1.68億噸，同比增加9.32%；進口量1.65億噸，同比增加5.5%。而近幾年來我國進口量平均在9600萬噸左右，約占世界進口量的58%，國內需求尚處在相對平衡狀態，消費量與進口量變化趨勢基本一致。

2. 進口大豆主要來源國

全球大豆整體的貿易流向是從北美和南美的產地向消費區輸出，我國作為全球最大的大豆進口國，為充分發揮農產品國際貿易作用，采取進口多元化政策。據海關數據顯示，2021/22年度我國大豆進口數量來源國巴西位列第一，進口量為5440萬噸，占我國進口總量的59.41%，占其國出口總量68.8%；美國位列第二，進口量2953萬噸，占比達32.25%，占其國出口總量50.2%；阿根廷雖位列第三，但其國內出口大豆的90%都銷往我國。俄羅斯、烏克蘭等其他國家占比較小，主要進口貿易量集中在“三駕馬車”。

3. 國內市場需求結構。據國家糧油信息中心5月份世界糧油市場報告，預計2022/23年度我國我國大豆消費量為1.13億噸，達全球消費量的31%。其中：81%用于壓榨加工，14%用于食用消費，其余5%為飼用消費和損耗。國產大豆產量預計為2028萬噸，主要用于滿足國內食用消費；進口大豆幾乎全部用于壓榨加工。

三、全球大豆產業發展趨勢預測

（一）美國大豆市場預期

1.豐產預期強烈。據美國農業部2月發布全球農業展望報告，預計在未來十年內，美國大豆播種面積將保持基本穩定，產量依計增加。據美國農業部發布的5月份供需報告顯示：新季大豆種植面積8750萬英畝，同比略增，單產預估為52蒲式耳/英畝?？偖a量預期為45.1億蒲式耳，同比增加5.5%。2023/24年度美國大豆產量預計將達創紀錄，與南美出口競爭或將加劇。

2. 天氣助力春播。美國國家氣象局氣候預測中心5月發布的報告顯示，預計在5-7月期間形成厄爾尼諾天氣概率為62%，8-10月概率為82%，并可能延續至24年初。當前美國大豆春播進度超預期，播種完成35%，高于前五年的均值21%，產區東部將在生長期出現溫度和降水偏高的現象。利好天氣將助推美國大豆有望實現創紀錄高產，對其價格構成利空影響。

3.COBT大豆與美聯儲。美聯邦基金利率是衡量美國貨幣政策寬松與否的重要指標，會對美元定存利率產生直接影響。農產品與工業品相比，金融屬性相對較弱，但與聯邦基金利率仍存在明顯的負相關性。由于寬松的貨幣政策，低利率使得投資者將大量資金轉向大宗商品領域，在過去的23年里， 當利率處在較低區間時，COBT大豆期貨價格被推至階段性高點。5月3日美聯儲宣布本輪加息周期的第十次加息：聯邦基金利率上調0.25%，利率調整至5%-5.25%區間。在貨幣政策持續收緊過程中，COBT大豆期貨價格后期存在一定下行壓力。

（二）巴西大豆市場預期

1.中巴深化外貿合作。巴西總統于2023年4月對我國進行國事訪問期間，在農業及農產品貿易方面的合作與我國達成共識，贊成繼續擴大貿易往來，堅定推動兩國糧食、農產品貿易的安全順暢發展。隨著中巴戰略伙伴關系的日益趨緊，在未來的幾年，我國依舊是巴西大豆的頭號買家，且預計采購量穩步提升。

2. 面積、產量穩步提升。巴西是全球重要大豆供應國，在未來10年將持續擴大生產，2031/32年度計劃實現突破2億噸。巴西農業部稱：馬托格羅州、馬皮托巴地區和北部各州的大豆種植面積會持續增加，將其國內的牧場及一些地區橙子、可可、木薯等作物改為種植大豆。通過改良種子品種和加大農業技術投入來穩步提高單產。并且在B20的生柴政策下，新增本國大豆需求。

3. 儲運能力不斷優化。目前巴西整體倉儲規模超2億噸，包含倉庫、倉筒及倉袋。雖然在近十年中倉儲能力已有較大程度提高，但伴隨著糧食不斷增產及出口壓力凸顯，巴西的內陸運輸和倉儲建設仍是今后需要面對的重要課題。

為改善國內運輸條件，提升貨物出口效率，減輕內陸倉儲壓力，巴西政府計劃擴大鐵路運輸網絡，從3萬公里增至4.6萬公里。整合優化三條線路來改善國內物流瓶頸，整體網絡運輸將提升50%，預計到2025年實現整體目標。其中：第一條南北糧食走廊線，將帕拉州與馬托格羅索州所產60%的大豆通過河運的方式運輸到北部的巴卡雷納港。目前是通過卡車運輸到船運港口，未來將以鐵路代替，效率將大幅提升，每年可以大約實現2500萬噸運輸量。第二條東西貫通線，將托坎廷斯州與巴伊亞州連接到伊列烏斯港口，每年可以實現大約400萬噸運輸量。第三條主產區覆蓋線，將馬拉尼昂州、托坎廷斯州、戈亞斯州和圣保羅州連接到桑托斯港，每年可以實現大約4000萬噸運輸量。

（三）我國大豆市場預期

大豆作為我國糧食進口量最大的品種，黨中央、國務院高度重視其供應安全，有關部門結合國內宏觀經濟形勢，相應出臺系列政策措施，為進一步提升我國大豆供應綜合保障能力提供了根本遵循。

1. 國產大豆穩生產。2023年中央一號文件對擴種大豆油料、實施種業振興等再次作出專門安排，在深入推進大豆和油料產能提升工程的背景下，預計后期國產大豆種植面積及產量持續增加，自給率穩步提升。

2. 進口大豆強調控。為“保障糧食安全，端牢中國飯碗”，進口大豆市場方面，重點要保障穩定，加強國際間合作，開拓新興豆源市場，推動進口來源多元化。2023年3月中下旬和5月份海關連續2次調整檢疫政策，政策再度收緊，致使我國進口大豆集中到港期接連延遲。在確保供應穩定的前提下，后期國家對于大豆市價或將繼續參與調控，減弱進口大豆對于國產大豆的價格沖擊，大豆進口量或將受此影響。

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[6]國家糧油信息中心.世界糧油市場月報［R］.2023（278）.

（作者單位：天津市糧油信息中心）

作者簡介：秦可楠，女，漢，經濟師、會計師，研究方向糧油信息市場分析。