試論生產型企業財務風險及管控措施

婁勤靜/文

在經濟新形勢下,我國市場機制日益完善,我國企業發展環境不斷變化,企業財務管理面臨著機遇和挑戰,生產型企業作為我國的基礎性產業,為了提高其市場競爭力,應當重視財務風險的防范。企業財務風險會貫穿生產各個環節,財務管理體系的建立關系到企業經營發展的安全性及生產運營資金的效率有效發揮。對生產型企業來說,應當做好財務風險防控工作,企業管理者要提高財務管理人員的風險防控意識,建立完善的財務風險管控機制,拓寬企業的融資渠道,加快資金周轉并不斷優化資本結構,同時還應當健全企業的內部控制制度,有效防控風險。本文以生產型企業的財務風險管控為主,分析了目前生產型企業財務風險的類型及風險產生的原因,提出了生產型企業進行財務風險管控的有效措施。

隨著全球經濟的發展,同時加上疫情的影響,我國企業面臨的發展環境越來越復雜,各種不利因素不斷出現,這會影響企業的正常生產經營。生產型企業在我國經濟發展中處于基礎地位,如果生產型企業對財務風險未進行有效應對,將會給企業發展帶來嚴重損失,生產型企業加強財務風險防控有利于提高資金的利用效率,科學管控企業的生產經營流程,促進企業財務資源的優化。因此,生產型企業應當提高財務風險防控的意識,健全財務風險管控制度,也應當提升財務人員的素質,并不斷優化企業的生產資本結構,推進企業健康發展。

企業財務風險概述

企業的財務風險主要是企業在經營發展過程中所產生的財務活動與企業預期結果由于各種因素產生偏差的可能性。各種不確定性因素可能會造成財務狀況偏離預期結果,企業財務風險有多種類型,從企業財務活動的步驟看,財務風險表現為籌資、投資、資金回收利用和利潤分配領域的風險;從風險的可控性看,表現為可操控風險和不可操控風險等。企業財務風險主要特點有客觀性、全面性、不確定性及可測量性,客觀性指企業財務風險是客觀存在的,無法轉移;全面性指企業財務風險存在企業生產的各個環節;不確定性指企業財務風險在預測中會受到各種因素影響,充滿不確定性;可測量性指企業財務風險可以通過各種數據分析或建模進行測算。

生產型企業加強財務風險的管控具有重要意義,一是有助于提高企業的資金使用效率,企業加強財務風險防控可以在資金的籌集、分配、監督等過程中進行統一管控,使企業的資金流動處于積極狀態,不斷提高企業的經濟效益;二是企業加強財務風險控制有利于企業內部經營流程的穩定,根據企業的業務管理狀況實現對資金的有效規劃,合理對不同生產流程環節進行資金投入,為企業的長期發展擴大資金空間;三是企業通過財務風險管理可以避免財務管理體制的漏洞,及時發現貸款、資金回收、資金周轉等方面潛在的財務危機,可以促進企業不斷完善自身的管理體制,為企業發展創造良好的環境。

生產型企業財務風險類型

以H生產制造企業為例進行財務風險的分析,H生產企業是進行家電生產的企業,該企業通過對家電產品市場的敏銳觀察,使企業的經濟效益得以提升。據H生產型企業的財務數據顯示,該企業在2020年的主要業務收入已達到1385萬元,生產銷售等經營活動已達924萬元。H生產型企業作為小型企業在財務管理制度上建設不夠完善,沒有系統性的制度進行財務風險防范,同時管理者也受到傳統財務管理觀念的影響,沒有采用現代化的財務風險管理技術,在財務風險防控上僅依靠管理者個人評判,主觀性較強。在企業的內部管理看,由于業務規模較小成本控制不合理,在融資方面對貸款依賴較高,結構不合理,不利于企業的長期發展。目前H企業在財務風險管理中主要風險問題有:

融資風險

融資風險是生產型企業為了保證正常的生產運營,根據自身的經營發展狀況進行融資獲取更多的資本權益,但是生產型企業實際的融資狀況與預期產生差異會導致資金風險的發生,使生產型企業背負較大的債務風險及利息風險,不利于資金的有效周轉。生產型企業在融資過程中的主要方式有債務性融資及權益性融資,這兩種融資方式可以保障生產型企業的風險與收益之間的平衡,但是目前大多數企業在融資中缺乏多元化的融資渠道,這樣會使生產型企業背負較大的還款壓力。

H生產型企業在融資方面資本結構不完善,主要是生產型企業的融資大多是來自銀行貸款,這種民間機構的銀行貸款都需要支付高額利息,H生產型企業的資產負債率隨時間推移不斷升高,導致企業面臨較大的還款壓力,財務風險增加。H生產型企業在2018年資產負債率為56.93,2020年已經增長到73.26,隨著生產型企業生產規模的擴大,企業借貸資金的增加,將會使生產型企業面臨無法償還債務的風險。

營運風險

生產型企業經營過程中對營運風險產生明顯的因素主要有生產、銷售、供給等方面,會影響企業的營運風險主要是生產型生產型企業在資金回收、銷售階段,企業在存貨、應收賬款、固定資產等方面,企業在資金回收階段受到時間或金額等其他因素影響,導致生產型企業的成品難以轉化為資金,銷售階段可能會因為生產技術或原材料等變化使經營受到影響。H生產型企業營運風險產生的因素主要有以下兩個。

一是資金回收率較低。企業資金回收率較低主要是因為應收賬款或庫存現金的變現減少,生產型企業在進行產品的銷售過程中為了促進營運利潤的增長,會向客戶進行賒銷,賒銷過程中會使應收賬款周轉期限加長,生產型企業壞賬增加就會產生資金鏈斷裂風險。H生產型企業2017年的應收賬款周轉率為16.53,之后一直降低,到2020年應收賬款周轉率為12.04,應收賬款周轉率的降低表示該企業在賬款回收過程中未進行有效的控制,導致壞賬產生。生產型企業發生壞賬就會導致企業資金的周轉較困難,到期難以償還債務。

二是存貨周轉較差。如果生產型企業的庫存積壓過久就會占用企業的運營資金,難以形成較穩定的現金流。H生產型企業存貨積壓較多主要是因為企業在生產管理模式上為了減少資金的投放采用批量生產,同時生產計劃主要根據往年經驗,對市場需求考慮較少,難以根據市場變動進行產量的調整,就會使庫存增加。

資金鏈風險

資金鏈風險主要是指企業的現金在流入或流出過程中導致的差異而引起的風險,企業在管理過程中如果儲備的資金難以滿足企業的發展需求,會因資金不足導致風險產生。

一是生產型企業在材料采購過程中如果采購的渠道體系不完善,將會導致生產型企業的資金分配不合理,使資金難以有效流動。H生產型企業在采購中供應商的選擇不慎重,采購價格較高,同時該企業經常預先采購超過庫存的原材料數量,又延長付款的期限,這樣容易導致與供應商關系破裂,庫存積壓較多,應付賬款增加,會導致資金鏈斷裂。

二是企業資金周轉率較低也會導致資金鏈風險增大,企業的固定資產、流動資產的周轉速度都會影響企業資金的周轉,存貨周轉率可以表現將企業的變現能力。在H生產型企業管理中應收賬款占據的比例很高,說明生產型企業雖然將產品銷售了,但是實際沒有現金流入,從而導致壞賬產生。

三是生產型企業對日常的流動資金管理中如果不恰當也會產生流動資金管理的風險。生產型企業在日常生產經營過程中需要讓資金保持良好的流動率,目前H生產型企業由于未建立良好的資金流動性管理制度,難以及時對買方信用風險進行防控應對。

發展風險

發展風險指企業沒有考慮長遠的發展構建完善的財務風險預警機制,對企業的風險信息難以及時進行研究分析及整合。在風險管理機制上難以有針對性地進行財務風險的鑒別與評判,在具體決策過程中沒有對生產型企業的財務現狀報告進行精確分析,導致生產型企業的經營過程中決策科學性不足,導致財務風險的產生。

生產型企業財務風險管控的有效措施

提高財務管理人員的風險管控意識

生產型企業要想從根本上減少財務風險發生的概率,應當從思想意識上加強財務風險的防控。首先,生產型企業管理者要對財務管理人員及經營人員的風險判斷能力進行綜合培訓,對相關人員加強財務風險管理制度的培訓,形成科學的風險管理意識,使員工可以對風險產生的因素進行準確的防控、評估。在實際過程中,生產型可以對生產經營各環節的風險進行探討,采用合理的防控手段。同時還應當對財務杠桿、支出與收入的期限搭配等進行掌握,還要與客戶及時溝通,調整好債務結構,保障財務信用,推進企業持續運營。

其次,生產型企業需要加強內部員工的風險管控責任感及對相關的價值觀的認同,在生產型企業文化建設中融入財務風險防控理念,使員工潛移默化承擔財務風險管理的責任,并對員工開展企業內部管理風險收益均衡的宣傳,推進企業健康發展。

建立完善的財務風險管控體制

對生產型企業來說,生產經營活動能否正常運行,需要有穩定的資金來源,生產型企業需要完善財務風險預警機制及管控機制,保障生產型企業資金流穩定。

一是生產型企業要建立完善的預警機制,實現對現金流的追溯,對財務部門來說需要進行現金預算編制,將生產型企業的支出規范在合理的范圍,有充足的資金來源保障生產型企業的收入大于支出。同時為了保障企業管理者決策的科學性,相關部門還需要將企業的收入及支出形成報表,將各種目標以可視化以及量化的形式進行展現,建立持續的預算管理。

二是建立健全生產型企業的財務風險管理機制,加強對財務風險的事前預防、事中控制及事后管控。在財務活動發生之前生產型企業需要對內部管理機構、業務管理流程、各部門崗位職責存在的風險點進行分析歸納,同時對客戶的信用進行評級降低款項的回收風險。在經營活動中需要及時采取措施有效防控風險,減少生產型企業的經濟損失。在事后需要對生產型企業財務風險進行總結,對企業的風險清單及客戶的信用評級需要根據生產型企業的經營狀況及時進行更新修訂,對潛在的問題實現有效的風險控制。

拓寬融資渠道,構建合理的融資結構

針對生產型企業的融資風險需要解決其融資慢、融資難的問題,生產型企業需要對融資問題進行高度關注,對融資手段進行優化創新,增強對融資階段的風險防控。

首先,生產型企業要保障融資方式的多樣化,除了基本的銀行貸款、互聯網借貸等,可以積極采取一些穩妥的私募股權融資或創業投融資等工具,不斷拓展融資渠道。在生產型企業規模不斷發展擴大時,競爭力增強時可以引進一定的風險融資,提高資金使用效率,降低融資成本。

其次,在融資渠道的選擇上,生產型企業可以對國家的相關扶持制度進行分析,抓住機會享受相應的財政補貼,還可以在銀行貸款基礎上使用其他的金融機構進行債券發行。此外,在融資渠道的選擇上并不是一成不變的,生產型企業要根據市場境況及自身發展情況進行資本結構的合理化,有效把控融資風險。

最后,在資本市場中不同生產型企業的發展規模及競爭力等方面都存在一定的差異,在經濟發展能力上也會有差異,因此,生產型在融資結構上是各不相同的,因此企業需要結合自身發展情況及時調整融資結構,保持自身資本結構的持續優化,有效降低生產型企業的融資風險。

加強資金周轉,優化資本結構

生產型企業的資金管理對防范生產型企業的財務風險是很重要的,在管理期間生產型企業需要合理進行資金的規劃,加強內部監管,實現資金良好管控。

首先,為了保障生產型企業正常的生產經營管理,生產型企業需要建立一定量的資金規模,使資金保持在較高水平,避免資金停滯,否則不利于資金合理的流入流出。在生產經營期間為了生產型企業的健康發展,需要合理對生產規模進行擴展或減少,避免盲目擴張導致生產型企業的資金管理困難。同時,生產型企業還要及時催收欠款,爭取獲得債權人信任,保障資金的獲取。

其次,在生產型企業的生產及銷售環節要加強對資金的管控,在采購階段需要對供應商進行合理選擇,要對多個優質供應商詢價并分配份額,獲得多樣化的優質的供應商,避免對單一的供應商進行依賴。同時生產型企業還需要對相關的資產管理制度進行完善,及時對閑置資產進行變現,提高生產型企業的資金運轉速度,提高經濟效益。

最后,生產型企業需要加強對原材料的成本控制,原材料成本的不斷提高會導致生產型企業的成本費用較高,同時隨著生產型企業的發展規模加大,生產型企業要重視對成本的管控。因此其可以制訂合理的成本目標,建立完善的成本預算管理制度,對生產型企業內部各部門運作進行改善,減少一些不必要的成本,發揮資金的最大效用。

建立產業鏈,發揮科技創新能力

生產型企業是我國的基礎型企業,在經濟發展中具有舉足輕重的作用,但與此同時,生產型企業發展速度的加快會影響環境的健康發展。因此,生產型企業需要響應國家“節能減排”政策,在經濟發展中加強對生產業務流程的改進及技術的創新,提高生產型企業的資源統籌規劃能力及利用效率,降低生產成本。同時,生產型企業需要積極利用信息技術建立完善的財務信息系統管理平臺,生產型實現企業財務與業務的有效融合,提高財務信息溝通的質量和效率,降低財務風險,提高企業的競爭力。

綜上所述,目前在我國經濟環境背景下,生產型企業會在財務工作中遇到一定的風險性問題,財務風險是生產型企業在進行各種財務活動中由于各種不確定性因素,生產型企業的經濟發展遭受損失,在生產型企業的融資、投資、運營或資金鏈發展中都會有各種財務風險的存在。對生產型企業來說,加強財務風險防控是生產型企業不斷適應經濟發展的需求,也是提高自身生產經營效果的需要。因此,生產型企業在財務風險把控方面要引起重視,為了生產型企業的健康發展,企業需要建立健全財務管理制度,完善財務風險預警機制,不斷拓寬融資渠道,優化資本結構,通過合理的財務風險防控機制,減少財務風險的產生。