2月近30起！村鎮銀行頻繁被增持、收購股權變更加速

吳海珊

最近幾年持續的村鎮銀行改革和風險化解，在2024年出現了加速的趨勢，過去兩個月國家金融監督管理總局公布了近30起股權變更公告，2023年以來，村鎮銀行的股權變更公告約80來起。

從2007年至今，村鎮銀行經過了十幾年的發展，在全國數量已經有1600多家，成為數量最多的銀行。但是過快發展也導致部分問題出現帶來的負面效應開始顯現，以村鎮銀行為代表的中小銀行近年來問題頻出。

當前，監管方也在持續對這些問題進行改革，在這一過程中，主發起行的責任進一步被壓實，加速的股權變更趨勢也正源于此。

村鎮銀行股權變更加速

在國家金融監督管理總局公布的村鎮銀行的股權變更公告中，最新的一個是關于南充嘉陵中成村鎮銀行。

不過從主發起行變更來說，最近的是杭州聯合農村商業銀行（下稱“杭州聯合銀行”）增持了兩家村鎮銀行股份。

2月2日，國家金融監督管理總局官網信息顯示，同意杭州聯合銀行受讓浙江常山聯合村鎮銀行350萬股股份，占總股本的5.83%。完成后，杭州聯合銀行的持股比例為51.83%。這是杭州聯合銀行近一年內第二次增持該村鎮銀行。上一次增持發生在2023年8月份，增持后的持股比例為46%。

1月31日公告顯示，杭州聯合銀行受讓浙江嘉善聯合村鎮銀行1000萬股股份，占總股本的5%。完成后，杭州聯合銀行的持股比例為45%。

杭州聯合銀行網站顯示，該行旗下已有14家村鎮銀行。2023年杭州聯合銀行增持了多家村鎮行。2023年12月22日，杭州聯合銀行增持了浙江長興聯合村鎮銀行，增持后持股比例為47.75%。2023年11月增持了浙江諸暨聯合村鎮銀行，完成后持股比例達到49%；同月增持了浙江溫嶺聯合村鎮銀行，持股比例達到51.02%。2023年6月增持了浙江義烏聯合村鎮銀行，之后持股比例為47.5%。

另外，今年2月1日，無錫銀行也發布公告稱，收到國家金融監督管理總局江蘇監管局相關批復，同意無錫銀行增持姜堰錫州村鎮銀行股份1350萬股，持股比例由51%增加至60%；而在1月25日，國家金融監督管理總局批復同意了祁陽村鎮銀行的股權變更，長沙銀行一次性受讓祁陽村鎮銀行37.86%的股份，100%持有祁陽村鎮銀行。

根據本刊對國家金融監督管理總局的公告統計，截至2月21日，在2024年不到兩個月的時間，已經發布的有關股權變更的公告約30起（見附表）。

附表 2024年部分村鎮銀行股權變更情況一覽

數據來源：國家金融監督管理總局。本刊編輯部整理

值得注意的是，在村鎮銀行的發展中，最大的發起行是中國銀行。中銀富登管理著中國銀行旗下的村鎮銀行。財報顯示，截至2023年6月末，中銀富登在全國22個?。ㄖ陛犑校┕苍O立134家村鎮銀行，下設189家支行，其中90家法人行位于中西部地區。2023年以來，中銀富登也多次增持了其旗下的村鎮銀行的股份。

主發起行責任加強

村鎮銀行實施“主發起行制度”，根據監管規定，村鎮銀行的發起人或出資人中應至少有1家銀行業金融機構，最大股東或惟一股東必須是銀行業金融機構，且最大銀行業金融機構股東持股比例不得低于15%，同時，其他單一股東及關聯方持股比例不得超過10%。

杭州聯合銀行也在近期對村鎮銀行增持的公告中稱：“將進一步強化作為主發起行的履職，推動村鎮銀行高質量發展?！?/p>

事實上，主發起行對于村鎮銀行的集中增持/增資與當前政策密不可分。

中國村鎮銀行的發展始于2006年，當時新一輪農村金融改革啟動，第一家村鎮銀行四川儀隴惠民村鎮銀行于2007年3月在四川省南充市儀隴縣成立。之后村鎮銀行的發展便進入了快速發展階段，迄今村鎮銀行達到1600多家。

快速發展的同時也帶來了一些問題。村鎮銀行在發展初期，相對于其他銀行，設立條件較為寬松。比如在注冊資本金方面，其他銀行注冊資本金動輒以10億計，但根據當時規定，在縣（市）和鄉（鎮）設立的村鎮銀行，其注冊資本分別為“不得低于人民幣300萬元、100萬元”，大幅低于其他銀行對注冊資本金的要求，且取消了對營運資金的限制。聯合資信曾做過統計，數據顯示，截至2022年6月末，在1600多家村鎮銀行中，注冊資本超過1億元（含）的村鎮銀行占全部村鎮銀行數量的比重為37%，注冊資本在3億元（含）和5億元（含）以上的村鎮銀行分別只有48家和14家。

近幾年，針對村鎮銀行的改革和風險出清，監管方出臺了多份針對性文件，提出了多種方式化解村鎮銀行的風險，且在這些文件中無一例外都強調主發起行扮演者的角色。

如在2020年12月底和2021年初，原銀保監會兩次發布的《關于進一步推動村鎮銀行化解風險改革重組有關事項的通知》，提出支持主發起行向村鎮銀行補充資本以及協助處置不良貸款，適度有序推進村鎮銀行改革重組，支持引進合格戰略投資者幫助收購和增資。之后一系列的政策強化了這一方向。

2023年國務院印發《關于推進普惠金融高質量發展的實施意見》提到，要穩步推動村鎮銀行結構化重組，壓實村鎮銀行主發起行責任，提高持股比例，建立主發起行主導的職責清晰的治理結構。2023年10月，國務院進一步發文提出“壓實村鎮銀行主發起行責任，提高持股比例，強化履職意愿，做好支持、服務和監督，建立主發起行主導的職責清晰的治理結構”。

今年1月19日，國家金融監督管理總局農村中小銀行監管司再一次刊文提到：“加強村鎮銀行公司治理監管，提升主發起行持股比例，建立主發起行主導的公司治理機制?！?/p>

在政策的加持下，村鎮銀行的改革和風險化解明顯進入高速發展時期。2023年也是主發起行提高對村鎮銀行持股比例的高峰期。根據國家金融監督管理總局信息，2023年以來村鎮銀行股權變更消息約80條。

國家金融監督管理總局數據顯示，2020年至2023年，農村中小銀行累計處置不良貸款2.3萬億元，超過此前六年之和。

股權改革的同時，多家村鎮行也在增加注冊資本金。

1月31日，國家金融監督管理總局公告顯示，批復同意廣西興安民興村鎮銀行的注冊資本由人民幣2.6億元變更為人民幣3.4億元；1月3日，批復同意山西臨汾隰縣新田村鎮銀行注冊資本由1500萬元變更為3500萬元；1月2日批復同意廣安鄰水中銀富登村鎮銀行的注冊資本由3000萬元變更為4000萬元；1月2日，批復同意山東邯鄲邯山齊魯村鎮銀行注冊資本由6000萬元變更為7000萬元等等。

村鎮銀行風險出清將持續

盡管經過3年的改革，村鎮銀行已經出現了較大的變化。但是2023年底，央行發布的《中國金融穩定報告（2023）》結果顯示，參評4364家銀行業金融機構中，高風險機構共有337家，較2022年的366家有所下降。值得注意的是，337家高風險機構中農合機構以及村鎮銀行的高風險機構數量分別為191家和132家，共占全部高風險機構的96%。

為了進一步提高村鎮銀行的經營管理水平，1月25日，國新辦舉行的新聞發布會上，國家金融監督管理總局副局長肖遠企表示，未來將與地方黨委政府和相關部門密切協作，合力做好中小銀行的改革和風險防控，不斷提升中小銀行經營管理水平。

而從村鎮銀行多年來的實際經營表現來看，不同銀行之間也出現了分化的趨勢。

否極泰基金經理董寶珍表示：“一些發達地區的村鎮銀行做得相當好，包括東南沿海地區，山東地區的村鎮銀行?！彼硎?，有很多上市的城商行正在收購這些優質的村鎮銀行。

村鎮銀行絕大多數并非上市公司，且規模較小，少有機構關注到單個村鎮銀行。但在對上市銀行的報告中也能發現村鎮銀行的影子。

例如，銀河證券銀行業分析師張一緯在對常熟銀行的研究中發現，2022年的業績中其異地分支機構和村鎮銀行貢獻度增加。2022年，常熟銀行歸母凈利潤27.44億元，同比增長25.39%；其中常熟地區、江蘇省內異地分支機構、村鎮銀行營業收入同比分別變化-6.41%、24.96%和22.31%，異地分支機構和村鎮銀行表現突出，累計收入貢獻度達75.78%，較年初提升5.56個百分點。

浙商證券銀行首席分析師邱冠華對常熟銀行2023年上半年的業績觀察也發現，村鎮銀行對其業績貢獻提升，2023年截至6月末村鎮銀行營收占比較年初提升2.3個百分點至24.4%，撥備前利潤占比較年初提升5.2個百分點至23.5%；存款占比較年初提升0.8個百分點至17.5%，貸款占比為18.3%，較年初基本持平。

主發起行對旗下村鎮銀行的管理模式可分為三大類：一是在總行設置單獨的部門，統一管理旗下的村鎮銀行；另一種是投管行模式；第三種為“總-分行”式管理。

2019年常熟銀行成立的興福村鎮銀行是國內首家投管型村鎮銀行，目前控股31家村鎮銀行。截至2023年9月末，興福村鎮銀行全轄資產規模512億元，全轄網點超330家，100%設在縣域及以下，90%以上集中在鎮、村和社區。邱冠華認為，隨著投管行的模式進一步成熟，投管行管理的村鎮銀行將進一步增加，村鎮銀行對常熟銀行的營收利潤貢獻有望加大。

1月2日，國家金融監督管理總局發布公告，同意興福村鎮銀行收購文昌大眾村鎮銀行，收購完成后，興福村鎮銀行對其的持股比例達到88.89%。

但是對于大部分村鎮銀行而言，目前在主發起行利潤中的占比，并沒有這么出色。

以中銀富登為例，財報顯示，截至2023年上半年，中銀富登實現凈利潤1.58億元。同期中國銀行實現凈利潤1276.88億元。中銀富登貢獻的比例微不足道，僅為0.12%。同比來看，中銀富登2022年上半年的凈利潤為4.4億元，2023年也出現了64%的下滑。

無獨有偶，無錫銀行2023年上半年實現歸屬于上市公司股東的凈利潤12.31億元，同比增長20.68%。旗下兩家村鎮銀行，江蘇銅山錫州村鎮銀行凈利潤為781萬元，泰州姜堰錫州村鎮銀行凈利潤為467萬元，加起來僅為1248萬元，對無錫銀行的貢獻僅為1%。

長沙銀行2023年上半年實現歸母凈利潤39.62億元，同比增長10.61%。長沙銀行旗下有三家村鎮銀行，其中，湘西村鎮銀行截至2023年上半年凈利潤0.37億元、祁陽村鎮銀行凈利潤0.07億元、宜章村鎮銀行凈利潤0.11億元，三家合計為0.55億元，對長沙銀行的凈利潤貢獻為1.4%。

（文中個股僅為舉例分析，不做買賣建議。）