企業投融資財務管理的問題與應對策略研究

［DOI］10.3969/j.issn.1672-0407.2024.07.005

［摘 要］在經濟發展過程中，企業越來越注重投資與融資，以此獲得更大收益，從而達到可持續發展的目的。但是，投資和融資都是有風險的，如果不能保證投資和融資的效果，就可能給企業帶來損失。企業管理者要對企業的投資與融資管理工作給予足夠關注，健全投融資管理制度，對現存或可能出現的各種風險進行預防，并采取適當對策，為企業帶來更大效益，使企業得以實現可持續發展。

［關鍵詞］企業投融資；問題；對策

［中圖分類號］F27文獻標志碼：A

投融資是指在發展過程中企業獲得更多經濟與社會效益而進行的投資與融資方式。如今，隨著市場競爭日益加劇，企業在投資和融資過程中所面臨或可能面臨的風險也在逐步增加。如果企業在投資和融資過程中沒有做到有效的風險管理與控制，那么將會對企業的發展產生影響，甚至會給企業帶來經濟損失。因此，在進行投資與融資時，企業必須意識到自身所面臨的問題，提高其風險控制水平，從而對企業資金結構進行優化，將資金費用降到最低，最大化發揮企業財務杠桿的作用，這樣既能提高企業效率，又能有效預防企業財務風險。

1 企業投資和融資的概念

企業投資指的是通過固定資產改擴建、技術改造升級、科技研發、產業投資、證券購買等方面來利用資金的過程。企業投資的目的主要有以下四個方面。第一，通過擴張企業生產規模，在開拓市場時取得一定規模的經濟效果，增加市場占有率并獲取額外收益。第二，透過對其他企業的投資，提升企業競爭能力，建立完善的供應及生產經營系統，獲得其他企業的高品質資源。第三，保持企業的“規模效應”。為改善生產品質，企業在進行投資時，需對生產裝備進行更新換代或技術提升。第四，處理好各種風險。在企業的運營過程中會存在一定的不確定性，利用投資方法，企業可以有效分散風險，從而減少企業的總體風險，同時亦可防止盈利來源單一而帶來的風險［1］。

企業融資是通過合適的方法，募集到合適的期限與數量的資金的過程。其是以企業生產經營與資金運用實際為依據，并與企業未來發展需求相結合，以恰當的渠道、方式獲取資金的活動。任何一個企業的經營活動都需要資金支持，倘若資金不足，就不能保證企業的發展。

2 企業投融資行為中存在的問題

2.1 投融資結構不合理

在企業日常管理中，資本是最重要的，其與企業運營、發展情況有直接關系。而在我國，企業普遍采用銀行貸款、擔保融資與內部融資等投資融資方式。該方式導致企業經常出現資金配置不夠合理的現象，具體原因有以下三個方面。第一，領導者對資金配置認識不夠，以為資金投資越多，投資回報就會越高，造成企業的投融資人員只關心資金數額。在現代管理理念中，資金使用應被視為企業管理的一個重要方面，而企業的領導者應更加關注資金的使用。第二，對于一些企業來說，由于資金并沒有得到較好的利用，也沒有得到豐厚的回報，因此其投融資無法繼續下去。第三，一些企業的債務結構嚴重失調，在資金緊張的情況下向商業銀行借款，導致企業無法有效規避財務風險。綜上所述，當前企業投資與融資結構的不合理之處在于，企業資本結構太過分散，企業資本以擴大規模、提高生產技術和改進生產方法為主，導致企業投資鏈條較長。

在貸款過程中，由于受到政府有關政策與法律法規的制約，以及市場經濟環境的影響，貸款的利息水平也會隨之改變。對于企業來說，這種改變所帶來的風險既會提高企業財務成本，也會加劇其經營風險，從而對企業平穩發展產生不利影響。除此之外，為了維持管理與運作，銀行傾向于選擇相對正規、負債水平比較低的企業。在如此環境下，企業為追求更高收益而進行的融資與投資，會在某種程度上使企業處于風險之中［2］。

2.2 投融資決策體系不科學

一個合理的資金控制體系可以幫助企業規避資金控制風險，而不合理的資金控制體系則會給企業帶來更大的財務風險。為使企業的投資和融資決策更加科學合理，一方面，要以企業目前擁有的足夠現金流為基礎，并與企業目前發展狀況相結合，盡量將企業的投資和融資成本降到最低；另一方面，要隨著企業的發展與擴大，推動其在投資與財務方面的優化。因此，企業在發展過程中，要利用自身人才、技術、服務渠道等優勢，對企業目前的投資成本、收益以及經營風險進行綜合考量，選擇適當的投資與融資方式，盡量避免投資造成的財務損失。

2.3 投資戰略規劃不完善

企業要想實現可持續發展，就必須制定科學合理的戰略規劃。通常企業在制定自身戰略規劃時，都會根據企業長期發展進行規劃，然而，該原則會使企業戰略規劃缺少客觀性，進而造成負面影響。目前，國內大多企業對于所處行業發展缺乏重視，企業內部相關人員對行業發展趨勢認識不足，無法制定出完善的投資戰略規劃。此外，若未在投資之前將整體戰略規劃分解成若干小型計劃，也會對企業發展產生不利影響。在落實戰略規劃的過程中，部分企業缺乏一套科學高效的實施方案，也沒有建立相對完善的保證機制，導致具體工作的開展與戰略規劃脫節。部分企業缺乏健全的企業投資評價體系，無法對投融資項目進行完整的分析與評價，導致在進行大型投融資策略計劃時不能對投資收益做出清晰判斷。

2.4 不重視宏觀調控

在經濟增長的同時，宏觀政策亦會對部分資金實力較弱的企業產生影響。在我國，部分行業可能會受到國家稅務政策的影響，導致投融資行為在該類行業中借貸費用風險大幅上升［3］。此外，利率變動對其投資成本亦有直接影響。所以，在進行投資與融資之前，企業必須對相關政策給予足夠的關注與了解。

2.5 不重視相關人員培訓

當前，投資、融資人才對于企業的經營發展來說十分重要。而部分企業仍然沿用陳舊的財務經營管理方法，并未及時進行變革，也未結合新形勢吸納投資、融資方面的人才，造成企業投融資工作效率低下。同時，企業并未給員工提供學習、培訓的機會，員工工作水平得不到提升，也不利于企業相關工作的開展。

3 企業投融資行為內部控制管理的優化措施

3.1 完善企業投融資結構

為更好地規避企業經營中的投資與融資問題，企業必須從其內部治理結構著手改善企業投資與融資行為。在對管理架構進行改進的過程中，企業要始終保持改革創新精神，要嚴格遵守國家法律法規和政策要求，強化對企業投融資工作的監督與管理。一方面，企業應構建健全的企業治理體系，對企業投資與融資進行有效約束與規制。另一方面，企業必須完善治理結構，充分發揮監管部門的職能，對企業運營與投資行為進行規范，從而避免企業財產流失。

另外，為實施投資項目風險管理，還必須加大對其的學習與應用力度。目前，各個行業所包含的信息非常豐富，使得各個行業之間的投資信息相互碰撞，項目風險評估變得更加復雜，過去單一的風險評價與分析方式已經不能滿足市場發展需要。因此，企業必須利用強大的統計分析技術，對經濟環境、市場信息與企業風險歷史信息模型展開深入研究，全程把握企業在項目中所出現的風險管理狀態，并構建科學的組合風險解析模型，綜合均衡各種運營風險管理參數，使風險信息系統得到的結果更為真實。在此基礎上，分析企業運營過程中所面臨的各類風險，并有針對性地提出防范對策。

3.2 加強決策分析

對我國企業的投融資策略進行細致分析與研究，有助于提高我國企業投融資水平，從而推動我國企業良性發展。第一，企業要根據自身經濟發展情況，對企業投融資行為進行合理調整，并根據其實際情況，對主要投資進行合理規劃，從而使企業資產穩步增值。第二，要確立合理的發展策略，實施關鍵工程，提升企業核心競爭力。第三，在進行投融資行為之前，企業應對相關方的具體情況進行充分調查，重點對自身營運現狀、投融資成本、利潤以及經營風險有一個清晰的掌握，從而決定投融資范圍，以此制定合理的投融資策略，并進行整體調節，以保證企業實際利潤與預期收益相符合。

在具體投融資工作開展過程中，企業仍需不斷改進以下四個方面。第一，在進行投資時，要根據企業發展情況作出科學規劃，進而對其投資進行合理分類，這是企業開展投資的重要依據［4］。第二，保障制度健全。只有建立起科學合理的制度，才能保證企業的可持續發展。在企業發展中，需不斷完善其投資與融資系統，嚴謹分析企業投融資信息，充分認識企業現狀，確定企業研究重點與難度，確保企業各項工作的順利進行，使企業對其投融資業務的研究更加科學合理。第三，做好企業日常運營工作，了解企業的實際情況。一方面，可通過企業財務分析，明確其在可持續發展過程中所面臨的各種金融風險與問題；另一方面，可根據企業財務資料指出可能存在的危機，并給出相應解決方案，從而使企業金融風險得到有效處理。第四，利益分析對于企業運營起到至關重要的影響，企業運營實質上就是對企業財務管理進行整合。如果能夠完成以上目標，就可以幫助企業取得更好的經濟效益，有效提高管理者的工作積極性，使企業獲得更高的利潤。

3.3 規范融資流程

金融鏈的穩固是企業實現穩健發展的根本。第一，在發展網絡融資過程中，企業要得到穩定的政策支持與保障，且要不斷提高企業信譽度。第二，要明確企業投資方式，清楚企業資本數額、運用和配置。只有使企業資金的使用與管理更加規范，企業的投資運營才能實現更好的發展。第三，完善企業金融體系，持續強化企業金融監督，提高企業資金使用效率，保證企業金融資產的真實可靠。第四，加強與第三方企業、商業銀行等金融組織之間的融資合作，提高企業在融資過程中的聲譽與知名度，為企業融資提供良好環境，從而保證企業高效運營，提高企業整體收益。

3.4 加強對政策的理解

為更好地推動企業發展，我國開展了一系列稅務改革，同時還采取多種稅務優惠措施來增強企業投融資能力，使得更多企業愿意把自身資金投入企業發展之中。但是，仍有部分企業不了解相關優惠政策，也沒有根據政策要求完善自身條件。因此，這部分企業必須強化對相關稅收政策的理解，結合政策要求改善自身財務體制，特別是在企業貸款業務上，企業要充分了解有關優惠政策，并判斷自身是否滿足相關條件，從而更好地開展投資與融資活動。

3.5 重視人才建設

人才是一個企業成長的重要因素。企業領導者應認識到人才對于企業的成長與發展起著關鍵作用，并能夠按照企業的發展方向，構建完善的企業管理體系，為企業吸引更多的優秀員工充分發揮企業的人力資源優勢。企業未來加強人才培養可以從以下三方面著手。

第一，要加大對人力資源的培訓力度。企業既要重視對投資、融資等方面的培訓，又要重視對信息技術尤其是相關軟件使用方法的培訓。投融資營銷人員要學會如何靈活應用管理分析與處理軟件，對市場信息進行有效的研究與管理，只有這樣，才能有效提升企業投融資工作的開展效率。第二，建立科學的績效評價體系，將評價結果與員工薪酬相掛鉤，通過績效評價來激勵企業員工，提高其工作積極性。第三，要結合投資和融資工作的實際需求，針對企業員工開展培訓，使其養成終身學習的習慣，讓企業員工能夠在投資和融資方面向企業提出更多專業意見。

4 結語

目前，隨著社會經濟的飛速發展，企業之間的競爭越來越激烈，其所面對的投資與財務風險也越來越大。因此，企業在發展過程中，一方面要嚴格遵循各項投資與財務政策，確保企業財務質量和運營效率的提高；另一方面要注意觀察和研究當前經濟形勢和行業發展趨勢，面對挑戰和問題能夠有針對性地采取措施，避免各種投資與財務風險。只有這樣，才能保證企業各項管理決策的科學性與可靠性，進而推動企業的可持續健康發展。

參考文獻

［1］王馮. 國有企業投融資財務管理的問題與應對策略［J］. 知識經濟，2022，626（23）：21-23.

［2］李彩金. 當前企業財務管理問題及對策研究［J］. 中國外資（下半月），2019（3）：78，80.

［3］胡丹丹. 集團化國有企業投融資財務管理的問題與應對策略［J］. 品牌研究，2021（29）：253-255.

［4］龍鳳華. 地方交通投融資平臺公司財務管理存在的問題及對策探討［J］. 企業改革與管理，2021（13）：184-185.

［作者簡介］鳳傲，女，安徽涇縣人，安徽鳴奧智能制造有限公司，中級會計師，本科，研究方向：財務管理。