論會計收益質量

陳曉艷

摘 要：收益主要是由收入和費用兩個要素所決定，客觀準確地反映企業收益對利益相關者來說具有重要意義。收入是一個公司經營現金流入與產生營業利潤的主要來源，因此，收入質量的好壞將直接影響到收益質量的好壞。如果當期收入與現金流入同步，說明收益質量較高；如果當期的收入是建立在應收賬款大量增長的基礎之上，則其質量不得不令人懷疑。在進行收入分析時，可將關聯收入及非常收入（如“非典”時期藥品企業非正常增加的收入）剔除，防止人為調節與偶然因素的影響。

關鍵詞：會計；收益質量

中圖分類號：F23 文獻標識碼：A 文章編號：1009-0118（2011）-03-0049-02

一、會計收益的質量內涵及特征

“收益質量”的概念形成于20世紀30年代,最初只是在證券行業中使用,此概念從20世紀60年代開始受到廣泛關注。但是,對于收益質量的概念和評價方法目前并沒有形成必要的一致性。結合學術界的諸多觀點，筆者認為可以按如下方式定義會計收益質量。會計收益質量有質和量兩方面的規定性。收益質量的“質”,側重于收益質量的信息層面,是指收益信息的品質,體現為收益數據的可靠性和相關性,如果收益能如實反映公司的業績,則認為收益的質量好;如果收益不能很好地反映公司的業績,則認為收益的質量不好。收益質量的“質”具體表現為已確認的收益是否包含了不確定性因素,在確認和計量收益時是否遵循了財經法規、會計制度和會計準則的要求,是否考慮了資本保全的要求等。收益質量的“量”,側重于收益質量的經濟層面,是指收益的多少,體現為衡量企業的收益水平和收益能力的尺度。收益質量的“量”具體表現為收益的多少、收益的穩定性以及經營收益占全部收益的比重等。對于報表使用者來說,“質”和“量”是辨證統一的關系,二者缺一不可:沒有收益“質”的保證,“量”就沒有意義;沒有收益“量”的保證,“質”也失去了應有的作用。

會計收益質量的特征包括：

（一）收益的真實性

收益的真實性包含兩個層次：①收益的確定必須以實際發生的經濟業務為基礎并遵循會計準則和會計制度，這是收益最基本的質量要求，否則企業所報告的收益是虛假收益，不但不能為決策提供有效的信息支持，相反會誤導信息使用者的決策。②會計收益盡量與經濟學的收益即真實收益接近，這需要對目前的會計模式進行改進。

（二）收益的現金保障性

利潤是以權責發生制為基礎，根據配比原理和謹慎性原則，運用會計專門方法計算的會計收益。由于權責發生制的局限性以及謹慎性原則的濫用、會計人員素質不高引發的會計判斷性差異較大、會計收益核算存在主觀操作空間而產生的人為操縱利潤、甚至憑空捏造會計事項產生的會計欺詐等因素的存在，致使企業會計利潤的高低僅僅是企業盈利能力的外在特征，屬于一種“觀念利潤”，并不能代表企業實現了現金凈增加。企業的一切生產經營活動都離不開現金的支付，沒有現金，即使有再多的利潤也不能滿足生產經營活動的需要。賬面上有較多的利潤，由于現金支付能力不足而破產的案例國內外屢見不鮮。所以，是否有充足的現金保障是檢驗會計利潤質量高低的分水嶺和試金石。

二、影響會計收益質量的因素分析

（一）企業的資產狀況

企業資產狀況的好壞與收益質量的優劣是互為影響的。一方面，企業資產狀況的好壞會直接影響到企業收益質量的優劣，另一方面，低質量的收益也會降低因凈收益而增加的資產的質量。資產的本質是“預期會給企業帶來未來的經濟利益”，如果一項資產不具備這項特征，那么它便是一項劣質資產，最終會轉作費用或損失，導致企業收益減少，從而降低收益的質量。比如，大量無法收回的應收賬款最終會降低企業的未來收益，而這些應收賬款的產生可能正是以前收入虛增的結果；再比如，資產負債表中大金額的待攤及遞延、準備項目，均會降低未來的收益，同時這些項目的產生也可能正是當期收益高估的結果。

（二）公司治理結構

現代企業經營采用了所有權與經營權相分離的形式,所有者與經營者之間是一種委托代理關系。經營者受雇于所有者,既負責公司的經營管理,又負責提供反映其自身受托經營后的企業財務狀況和經營成果的財務報表。如果企業沒有在董事會、監事會、股東大會和經理層(經營者)之間建立相互制衡機制的話,經營者就會利用掌握的信息優勢,通過道德風險和逆向選擇的方式來損害所有者的利益,他們有可能為了實現自身利益的最大化,不斷地粉飾財務報表,如瓊民源令人眼花繚亂的并購故事,銀廣夏虛構出口的數字神話,ST黎明虛無縹緲的銷售發票等等,無不降低了收益質量,損害了廣大股東的利益。相反,如果企業建立了良好的公司治理結構,就能夠使所有者和經營者的目標趨于一致,從而抑制經營者降低收益質量的動機。由此可以看出,不健全、不完善的公司治理結構是公司會計收益質量低下的根本原因。

（三）主營業務的鮮明性

企業的利潤一般由營業利潤、投資凈收益及營業外損益構成，其中營業利潤是企業在一定期間內獲得利潤的最主要、最穩定的來源，同時也是企業自我"造血"功能的保障。營業利潤主要由企業的主營業務產生。由于企業的主營業務具有重復性、經常性的特點，因此由主營業務產生的營業利潤具有相對的穩定性、持續性。而投資收益與營業外損益具有偶發性、一次性的特點，他們對企業未來的收益貢獻具有極大的不穩定性。因此，營業利潤所占利潤總額的比重預示著企業盈利能力的高低與穩定程度，如果營業利潤占利潤總額的比重越大，說明企業的盈利能力越具有持續穩定性。而營業利潤與企業的主營業務密切相關，主營業務越突出，營業利潤對利潤總額的貢獻就越大。因此，主營業務突出的公司，其收益質量應較高。

三、會計收益質量的評價

根據上面對收益質量的分析，我們可以用下面的指標對收益質量進行初步評價。

（一）收益的現金保障程度

1、經營現金凈流量與凈利潤的比率=經營性現金凈流量/凈利潤×100％。一般而言，經營性現金凈流量是衡量一個企業自我創造現金能力的指標，經營現金凈流量為正是一個企業長期健康發展的保證，沒有經營性現金凈流量保證的收益，其質量是不可靠的。如果該指標值為0或負數，說明其經營活動產生現金的能力很差，其收益很可能來自于經營活動以外，或者經營活動產生的收益不穩定、不可靠，不論哪種情況都說明企業的收益質量較低劣；如果該指標值大于0但是較小，說明收益的自我“造血”功能較差。因此，上述指標值越高，說明收益的質量越好。

2、凈利潤現金比率=[（經營現金凈流量+投資收益收到的現金-應計財務費用的付現支）/凈利潤）]×100％。本指標將經營現金凈流量調整為因凈利潤而產生的現金凈流量，使現金凈流量與凈利潤保持一致。該指標反映了企業全部收益產生現金的能力。該指標值越高，說明收益產生現金的能力越高，收益的質量也越好。

（二）收益的回收保障程度

企業的銷售有現銷和賒銷兩種方式?，F銷能夠直接增加企業的貨幣資金,而賒銷會產生應收賬款。應收賬款回收期限的長短,能夠說明收益質量的好壞。應收賬款回收期限的長短主要通過應收賬款周轉天數來體現。

應收賬款周轉天數=360÷應收賬款周轉率

應收賬款周轉率=主營業務收入÷平均應收賬款

應收賬款周轉天數是一個衡量應收賬款狀況的最常用指標,用來反映企業在某一會計期間收回賒銷款項的能力,體現應收賬款的催款進度和周轉速度。一般認為,應收賬款周轉天數越短,表明企業收款速度越快、壞賬損失越小、收益質量越高。反之,如果應收賬款周轉速度過慢,那么對于該企業主營業務收入的真實性就應有所懷疑,有可能是確認了虛假銷售收入,也可能是收賬政策制定的不合理。

（三）收益的安全性保障程度

收益的風險越大，則說明企業適應內外經營環境的能力差，面臨的經營風險大，取得收益的安全性差，收益質量低；反之，收益質量高。

經營杠桿系數。經營杠桿系數是企業息稅前利潤變動率為營業額變動率的倍數，表明息稅前利潤變動對營業額變動的敏感程度。經營杠桿系數是企業經營風險的放大器，它的大小取決于長期資產的投資結構和固定成本的比例。經營杠桿系數越大，說明取得收益的風險越大；反之，經營杠桿系數越小，說明取得收益的風險越小。財務杠桿系數。財務杠桿系數是每股收益變動率為息稅前利潤變動率的倍數，表明每股收益變動對于息稅前利潤變動的敏感程度。財務杠桿系數的大小取決于企業的財務結構和債務比例，債務比例越高，財務杠桿系數越大，企業財務風險越大；反之，負債比例越低，財務杠桿系數越小，財務風險也越小。

另外還有綜合杠桿系數，它是財務杠桿與經營風險的綜合，表明企業經營管理面臨的全部個別風險。綜合杠桿系數越大，表明企業面臨的特有風險越大；反之，綜合杠桿系數越小，表明企業面臨的特有風險越小。

此外，在對會計收益在進行上述定量分析的基礎上，還可以從企業的基礎管理水平、企業所處的行業及在行業中的地位、企業目前的經營環境狀況(如經濟環境、政治環境)以及企業的未來發展戰略等方面對企業進行定性分析，從而對企業的收益質量進行全面、綜合的評價。