法律視角下探尋日本企業財團的歷史發展軌跡

[摘要]日本企業財團經過了戰前的形成與壟斷、戰后的解散與再聯合和壟斷、全球擴張的幾大發展變遷階段。日本企業財團的組織形態的變遷受到了政治、軍事、經濟、文化傳統等因素的影響，盡管在發展中受到外部因素的強力影響，但日本企業依然未改變緊密聯合、協同作戰的傳統。這對于我國企業如何集團化發展、迅速地增強國際競爭力具有一定的啟發意義。

[關鍵詞]日本企業財團；發展歷史；海外擴張

企業集團化有諸多好處，但最重要的還在于規模效應、資源整合、提高經濟效益、增強企業競爭力。日本企業集團因其集中聯合了綜合商社、產業群和主銀行等企業，形成了產、供、銷、貸一體化的互助功能體系，因而又被一些經濟學者稱為日本企業“財團”。但國內有些學者對“日本財團”的研究是指日本民法典規定的財團法人，為公益性財團法人。[1]這與本文所研究的日本企業財團大不相同。并且，日本企業財團的組織形態與傳統的企業集團有所不同。日本企業財團是綜合商社、主銀行、生產企業的聯合，其獨特的形態和運作機制使其具有了強大的生命力和競爭力，因而被稱為“不死鳥”。

日本企業財團中的綜合商社發揮了強大的情報和導向作用、準確提供全球市場供求信息，幫助生產企業產品輸出、進行全球產業布局，是財團的核心；金融企業是斂聚資金的供血站，提供企業發展和應急所需的資金；生產企業聯合供應商制造出市場需求的優秀產品。三者各司其職、協同運作，呈現出高效、強勁、抗風險的形態。

日本企業財團經過了戰前的形成與壟斷、戰后的解散與再聯合和壟斷、全球擴張的幾大發展階段。

一、戰前時期———企業財團的形成與壟斷

日本戰前產業組織的最大特點是財閥。財閥是由一個家族來統治的企業集團，財閥的最高權力機構叫做“總持股公司”，持有其屬下企業的股票，控制了龐大的直系公司、準直系公司以及旁系公司，從而形成了金字塔形的康采恩。[2]如四大財閥中的三井、住友、三菱就是橫跨工礦業、商業，并在內部擁有銀行的綜合財閥，安田雖有銀行但在工礦業中沒有形成企業聯合體。舊財閥大部分起源于明治時期或者更早。三井、住友等是德川時代的富商發展起來的，三菱、安田、大倉、淺野、古河等是由明治政府的特權商人發展起來的。這些財閥在19世紀80年代中葉，廉價收買了政府經營的礦山、工廠，進一步得到發展。一戰時期，軍事工業等使財閥得到進一步壯大。在1930-1931年的大蕭條時期，政府制定了“重要產業統制法”（1931年），強制企業參加卡特爾，強化對產業的控制，企業聯合體在各產業中發展起來。[3]財閥多靠商業起家，并與政治緊密聯姻，后擴展到了工礦業和金融業，財閥直接干預或支持政治的運行并從中獲取特權。所以又有學者稱其為“政商”。財閥通過總公司控股的方式，形成了金字塔式勢力龐大的“康采恩”。

二、戰后恢復時期———企業財團的解散與再聯合和壟斷

二戰后占領軍實施經濟民主化政策，1945年幾大財閥被強制解散。原舊財閥企業所有權集中于家族成員的狀況被政府和公眾持股代替。1947年制定了“經濟力量過度集中排除法”，計劃分解影響力大的325家公司。后因美蘇冷戰，美國改變對日本的態度，因而只分解了11家，半途而止。1947年占領軍制定了“壟斷禁止法”，它比美國的反托拉斯法有過之而無不及。其內容有：禁止持股公司及企業相互之間持有股份、公司債，禁止負責人兼職，禁止卡特爾等。還建立了公正交易委員會，做為該法律的執行部門。該法律在1949年、1954年進行了修改，也放松了許多限令，即允許企業互相持有股份、公司債以及負責人的兼職，允許不景氣卡特爾和合理化卡特爾。壟斷禁止法在執行中有所放松，公正交易委員會也并不活躍。

戰后日本“財力很薄弱，要迅速地發展事業，企業間必須相互支援。在這種情況下，歷來最了解財閥經營優點的財界人士，又重新集結起來，形成了代替舊財閥的另一種形式———企業集團?！薄捌髽I的集體化是1955-1965年后產業界的重要課題之一。集體化首先是從舊財閥集團的重新匯合開始的，接著非財閥系統的金融集團為了分一杯羹，也匯集過來了?！薄斑@個新企業集團，沒有舊財閥集團那樣堅固。因為舊財閥集團有總公司作為持股公司的核心，關于資金、投資、創業以及主要領導人的任免所有大事都由它來主宰，構成一系列的綜合企業體制。

而戰后的新企業集團，是一種松散的結合，與歐美的康采恩或綜合企業的性質不相同?！盵4]財閥總部被解體了，沒有了統一的上層控股公司，但以銀行為中心形成了原財閥系統的企業集團，銀行和綜合商社在集團內占有重要地位，在集團內的各企業相互持有股份，召開經理會等各種碰頭會，相互間交換情報。并且，企業集團內部的相互持股，在客觀上對于外國資本的流入形成一道無形的壁壘，在一定程度上保護了民族產業不被外國資本的侵蝕。

戰后經過10年的恢復期，從1955年始進入了持續了近20年的經濟高速增長期。從1955年至1972年的年平均實際經濟增長率高達9.3%，經濟發展速度超過了停滯的美國和歐洲，創造了戰后高速增長的奇跡。1968年國民生產總值（GNP）超過德國，成為僅次于美國的第二大經濟大國。高速增長期也是日本式經營體制確立的時期。以系列企業、控股企業集團為特征的企業模式，以終身雇傭制、年功序列工資制為代表的就業體制，以中央銀行制度為特征的金融中介系統等所謂“日本式”經濟體制、制度、慣例等，均在這一時期得到確立。[5]

三、海外投資的發展———全球擴張

20世紀前半期以前，日本處于戰后經濟恢復階段，外匯有限，是以有利于出口的形式進行海外投資的，除資源開發投資外，幾乎都是以美國為中心的出口對象國進行設立海外分公司等的商業投資。進入60年代，由于外匯比較充足，發展中國家吸引外資政策的推出，加之本國天然資源缺乏、勞動力不足和環境惡化等原因，日本對外投資向制造業（尤其是勞動集約型產業、重化工業）方向拓展，投資數量迅速增長。1957-1959年平均每年不到5000美元，但1963-1965年平均達13000萬美元，1970年達9億美元，1973年增長到35億美元左右。1963-1972年的海外直接投資增長率為45%，進入世界最高行列，達到美國的1/10，英國的1/3。[6]日本的對外直接投資在1985年以后每年以40%的速度遞增，1986-1989年度，4年累計為1700億美元，相當于1985年度以前30年總和的兩倍。[7]

四、泡沫經濟及其崩潰與企業集團的強勁

1965年以來，由于日本對美貿易順差不斷增加，日美貿易摩擦加劇。1971年美國迫使日元升值，1972年政府實施擴大內需政策，也伴隨了激烈的通貨膨脹。股市、地價、房產等資產價格等迅速膨脹。1973-1985年期間，平均增長率為3.6%。1987年以后再次實現5%以上的中高速增長，達到了“鼎盛時期”。但經濟的持續過熱，最后發展成為嚴重的泡沫經濟。以政府實施緊縮政策為轉折點，1991年初夏，泡沫經濟開始崩潰，股市回落、地價下降，日本經濟持續處于低迷不振、增長乏力的狀態，大批企業倒閉、失業率不斷攀升、終身雇傭制的取消等，呈現出經濟的不景氣，占全球經濟中的比重在不斷下降。自上世紀90年代初開始，日本經濟陷入長期蕭條之中[8]，學術界稱之為“失去的二十年”。[9]隨著世界經濟形勢的好轉，出口的擴大，2002年下半年后日本經濟緩慢爬出谷底，走向復蘇。大地震、海嘯和核泄漏三重災難使日本原本低迷不振的經濟雪上加霜。但地震之后，日本企業再次出現了海外并購高潮，截止2011年6月，日本企業用于并購的投資額高達945億美元，增長率明顯超過歐美及亞洲。并多選擇M&A方式，重視了投資的速度與效率，日本企業已經認識到全球分散布局及發展海外市場的重要性。[10]

五、結語

日本企業財團經過了戰前的形成與壟斷、戰后的解散與再聯合和壟斷、全球擴張的幾大發展變遷階段。從其歷史發展軌跡中可以看到，政治、法律、經濟、文化傳統等因素都深深地影響著日本企業財團的變化。但無論曾經出現怎樣的阻礙，日本企業均保持著緊密聯合、協同作戰的傳統，這也是日本企業財團保持著強大的生命力和競爭力的關鍵所在。

參考文獻

[1]章小兵.日本財團法人制度研究[J].企業家天地第260頁.

[2]王章耀.戰后日本經濟概述[M].中國人民大學出版社，1984年版.

[3][日]南亮進.日本的經濟發展[M].畢志恒，關權譯，經濟管理出版社，1992年版.

[4][日]中央大學經濟研究所編，戰后日本經濟[M].盛繼勤譯，中國社會科學出版社，1985年版.

[5]張季風.日本經濟概論[M].中國社會科學出版社，2009年版.

[6][日]齋藤優.日本的對外投資與國際環境.載中央大學經濟研究所編，盛繼勤譯，戰后日本經濟，中國社會科學出版社1985年版.

[7]張可喜.世界第二經濟大國日本[M].新華出版社，1993年版.

[8]張季風.日本經濟概論[M].中國社會科學出版社，2009年版.

[9]世界經濟年鑒編輯委員會.世界經濟年鑒2011/2012，2012年版.

[10]張玉來.震后日本產業：重創、恢復與新趨勢[M].社會科學文獻出版社2012年出版.

[作者簡介]孫利民，副教授，法律碩士學歷，工作單位：黑龍江東方學院法學專業，研究方向：企業法、國際商法。