企業對外直接投資現狀及發展建議

趙濤

摘 要 隨著社會主義經濟的不斷發展，絲綢之路建設戰略指引下，我國企業對外投資的規模、區域、行業分布都在不斷擴展。地方投資、投資主體和方式的變化，對國內經濟結構調整起到促進作用。但我國對外直接投資起步晚，投資規模偏小、投資結構、投資經驗、專業人員、相關政策等還存在許多不足之處，這些都影響了對外直接投資的發展和投資效益。

關鍵詞 對外投資；現狀；對策分析

一、企業對外投資現狀

1、我國對外投資的形式和方式

截止到2014年底，我國對外投資達153個國家和地區的5402家境外企業，累計投資898億美元，同比增長11.9%。其中國有企業對外投資存量所占比重下降3%，已經向國外私人企業投資為主的方向發展。投資方式有收購并購、合資合作、綠地投資、聯盟聯合投資等。參股、合作的投資不斷增多，以低比例參股國外上游企業的形式取得一定的收益比例，進而逐漸地熟悉當地市場并取得投資經驗，為今后發展打下基礎。同時借助對方的社會資源，更順利進入對方市場。建立戰略合作伙伴關系的投資方式也不斷出現。這兩種投資合作方式在2014年以后發展迅速，因其低風險，能減少非商業性因素的干擾，有利于互利共贏。

2、對外投資專業人才短缺

目前我國嚴重缺乏熟悉境外投資業務的法律、市場分析、公關營銷、生產運營管理等方面的專業人才，這是決定企業對外直接投資能否成功的重要制約因素。造成國外投資人才短缺的原因在于目前我國不注重對本國國際化投資人的培養教育。我國高校畢業生大多數停留于書本教育，完全沒有實際經驗，教材自身就缺少實踐指導。許多企業不注重對現有海外工作的員工進行系統化培訓。即使從事國際業務的人員其自身也不注重對當地投資環境深入細致地直接投資調研，不懂得與國外方方面面人士的交往禮節、談話、談判方式研究。不注重考察對東道國的不同地區政策、法規的研究。不注重對合作伙伴的能力、智力分析，而單純地依賴合作伙伴，自己沒有建立更為全面的東道國人才網絡渠道，沒有注重捕捉各種投資信息可能提供的商機。許多走出去的國際化開發人員甚至不知道自己做什么，怎么做，忽視同有信譽、有能力的當地律師的交往。這一系列的有關國外投資人才問題是制約我國企業走出去的關鍵一步。

3、相關對外投資政策不夠完善

在企業國際化經營初期，企業對外直接投資非常需要政府出臺相關的政策進行扶持。但目前我國政府對企業對外直接投資的支持政策體系和服務體系還不夠完善，對外直接投資立法工作滯后。雖然近期國家出臺一些對外投資政策，加大對外投資力度，但一些地方落實緩慢、滯后，地方性國企對外直接投資往往還需要多部門審核，而且周期長，繁瑣多，審批手續復雜。

二、企業對外投資發展建議

1、調整投資結構

目前我國的投資主體結構已經有了很大的改變，尤其在最近兩年變化很大。過去對外直接投資的企業中，國有企業占的比例較大，現在許多私營企業已經大步趕上，如萬達集團、阿里巴巴、三一重工、萬向集團以及一些房地產企業等等。但從整個世界范圍分析，國外直接投資活動一般都是以私人企業為主。據聯合國貿發會議有關發展中國家跨國公司的數據庫資料顯示，在580家有相關數據的發展中國家跨國公司的子公司中，私人企業為375家，占企業數目的64.7%；國有企業118家，占20.3%；混合企業87家，占15%。而我國的中央國有企業占對外直接投資存量的81.8%，地方對外直接投資存量只占我國對外直接投資存量的16.4%。而且我國目前直接投資主要集中在東南亞、澳大利亞、歐盟、美國、俄羅斯等熱點地區，對非洲，尤其拉丁美洲國家和地區的投資額、投資企業、行業嚴重偏小。對這些國家和地區的投資也往往集中在幾個熱門行業，造成國內同行業之間的惡性競爭。沒有走出去的眾多行業企業和許多私營企業尚處于觀望， 等待。他們不了解到國外投資的策略、方式、路徑，以及我們國家對企業對外投資的保護措施等。

2、海外投資風險分析

目前許多企業缺乏對外直接投資風險防范的內控機制，對可能發生的風險防范體系不健全，我國還沒有對國外直接投資的法律保障法規。有些國有企業對投資地的企業宏觀管理不夠，缺乏投資管理和監督。有些企業對國外投資東道國的國家地區的政治局勢沒有深入了解。如中東地區的政治動蕩，利比亞局勢惡化，我國撤僑后項目完全丟失，石油企業損失慘重。在蘇丹中石油員工遭到綁架。人身安全隨時受到威脅。在非洲一部分國家的政府更替，當地政策發生巨大變化，投資收益直接受到影響。在拉美部分國家通脹高起，貨幣貶值，一時根本無法償還貸款，企業投資同樣受到嚴重影響。

3、投資對策分析

（1）投資地區差異化。國外企業對外投資要根據各地區的發展狀況有所差異。根據我國的技術與資本現狀，認清我們投資對哪些地區比較具有優勢。對東南亞地區的應對，以開拓市場為主，逐步建立自己的市場網絡體系；對歐美市場注重技術、信息和規避貿易摩擦，繞過關稅壁壘占領東道國市場；對拉美國家和地區要以技術、資源為主；對非洲國家則以追求低勞動力成本，拓展東道國市場。在我國的政府層面或行業層面對國際上不同地區、不同國家的社會政治、經濟、文化、法律和政策，以及不同行業特點和發展現狀，作出比較詳盡的分析和判斷，再提出不同的投資策略。這樣便于不同的行業、企業在自身投資實踐中作出科學的分析，以制定可行的投資依據和方案，從而提高企業對外投資的目的性、準確性、可行性。 避免大部分企業海外投資管理的經驗不足，減少投資盲目性。

（2）注重投資方式的研究。目前投資方式主要有企業收購、并購，合資合作，項目開發投資，項目收購，項目開發轉讓，直接投資建企業等。各企業依據自身經濟實力，深入了解各種投資方式的可行性，尋找適合自身投資的標的，從而有效地規避風險，逐漸提高市場整體競爭力。

（3）注重自身的科技實力、技術優劣、品牌形象的研究，知己知彼，有的放矢地做好投資預判。國際市場的競爭是核心技術實力、品牌形象塑造、購銷網絡覆蓋和暢通等主要體構成。要認真研究國內外各種投資經驗的成功與失敗原因，汲取教訓。

（4）注重對當地各種管理、技術人才的開發使用，以求很好地融入當地文化、民俗，最大限度地消除文化上的隔閡，更好地遵照東道國的法律法規，避免不必要的和不可預見的投資損失，實現科學、高效投資。

參考文獻：

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