關于膠州市金融業增速放緩和企業資金流向的幾點思考

劉雪

摘 要：2015年，在經濟下行壓力增大、通縮風險加劇的宏觀背景下，國家貨幣政策進入降息降準的通道。在央行先后實施了五次降息、五次降準。膠州市繼續貫徹落實穩健的貨幣政策，加大實體經濟支持力度，金融市場平穩運行，但也存在存貸款增長乏力、結構不完善、大量資金外流等問題，實體經濟資金饑渴、融資難的問題仍然沒有得到有效解決。

關鍵詞：金融業 增速 企業資金流向 融資

一、基本情況

（一）存貸款增長緩慢，金融支持發展壓力較大

①從各項存款看，同比增量和增速均列青島四市末位。2015年末，全市各項存款余額546.5億元，低于即墨的740.8億元，列四市第二位，僅占青島市的4.2%?？偭勘饶瓿踉黾?6.9億元，同比少增10.5億元，增長5.2%，增量和增速均列青島四市末位，增速低于青島市10.5%的平均增速。

②從各項貸款看，同比增速列青島四市末位且差距拉大。全市各項貸款余額478.4億元，低于即墨的697.7億元，列四市第二位，僅占青島市的4.1%?？偭勘饶瓿踉黾?1.0億元，同比少增1.5億元，增長6.9%，同比小幅回落0.9個百分點，列青島四市末位，低于青島市9.9%的平均增速。其他三市年均增速為16.2%，高出膠州市近10個百分點，即墨增長18.7%列第一位。

③從存貸比看，與即墨差距較大且低于青島市平均水平。2015年末膠州市存貸比為87.5%，比即墨（94.2%）低6.7個百分點，列四市第二位，也低于青島市88%的水平。其中，新增存貸比115.1%，低于即墨（236.5%）列四市第二位，顯示貸款力度加大，存貸比提高1.6個百分點，但提升幅度僅列四市第三位。

④從分月情況看，存貸款余額受機場征遷補償款影響較大。2015年6月末，膠州市各項存貸款余額僅比年初分別增加7.1億元、4.2億元，而對比6—12月存貸款余額比年初增加額變動情況不難看出（見下圖），下半年機場拆遷補償款到位后，對全市存貸款余額起到一定的拉升作用。2015年末，膠州市個人存款余額較年初增加52.9億元，增長17.4%，列四市首位，而2014年僅列四市末位?？鄢龣C場征遷補償款這一特殊因素后，2015年末膠州市存貸款增速將更低。

（二）企業存款顯著減少，信貸結構不夠完善

①從存款結構看：一是企業存款持續流失。2015年末僅為124億元，比年初減少23.7億元，下降16.1%，而同期比年初增加7.3億元。二是財政性存款持續下滑。繼2014年減少8.4億元后，2015年降至3.14億元，減少7.7億元，下降71.1%，存款余額降至五年前水平。

②從貸款結構分析：一是信貸對實體經濟支持力度不夠。第一、二產業貸款均呈減少趨勢，其中制造業貸款余額118.1億元，減少3.3億元；建筑業貸款余額18.9億元，減少1.2億元；農林牧漁業貸款余額2.9億元，減少0.6億元。第三產業貸款雖然增加較多，增加額達到32億元，但也僅集中在少數行業，其中租賃和商務服務業、批發零售業新增貸款最多，分別達到19.6億元、13.6億元，分別增長52.5%、46.5%，而水利、環境和公共設施管理業減少7.2億元。二是消費貸款高位增長但經營貸款不增反降。個人貸款余額191.5億元，比年初增加16億元，增長9.1%。其中，消費貸款增加21.3億元，增長20.9%，經營貸款不增反降，減少5.4億元。企業貸款余額286.8億元，僅比年初增加15億元，增長5.5%，消費貸款增速遠高于經營貸款增速。

二、原因分析

雖然近期央行等八部委發布實施了《關于金融支持工業穩增長調結構增效益的若干意見》，但從膠州市情況看，信貸對實體經濟支持力度反而在減弱。那么，錢去哪里了呢？為什么服務經濟成效不明顯呢？調研分析主要有以下幾方面原因：

（一）降息降準導致存款流失、銀行放貸更為謹慎

去年央行五次降息、五次降準，使一年期存款利率下降1.25個百分點，各金融機構存款準備金率下降3個百分點，創1991年來歷史新低，釋放銀行流動性到社會企業和居民中，刺激了投資和消費，因此存款增長緩慢具有經濟發展的系統性邏輯。在降息降準和經濟下行的壓力下，凈息差收窄，銀行盈利空間收窄導致盈利大幅下滑，收縮貸款大戶貸款規模。

（二）部分企業經營較為困難、流動資金減少

膠州市外向型經濟占據主導，進出口加工貿易企業較多，企業外部效應明顯。2015年，在世界經濟復蘇緩慢、外需低迷、我國對外貿易進出口額雙下降的背景下，全市實現進出口總額368.8億元，僅增長2%，由于訂單量萎縮，存貨積壓，貨款到位達不到預期水平，企業存款流失嚴重。2015年全市規模以上工業企業應收賬款和產成品存貨占用資金205.4億元，占流動資產的比重為44.8%，同比增長10.9%，比同期多占用流動資金20.2億元，這與企業存款減少23.7億元的數據較為匹配。兩項資金占比過大，嚴重擠壓企業流動資金。

（三）銀行信貸政策趨于保守，“嫌貧愛富”現象突出

當前銀行信貸政策，對企業的連續盈利能力和貸款償還能力審核較為嚴格，尤其是需要企業提供連續兩年財務報表對貸款項目進行評估，經營狀況和資金狀況良好的企業容易獲得貸款，越是經營困難、有強烈資金需求的企業反而不能通過審核。

（四）投資渠道拓寬，分流大量資金

在新形勢下，銀行存款和理財產品規模均呈縮小趨勢，向購買基金、股票、健康養老保險、民間借貸及存入余額寶、P2P、眾籌等互聯網金融多種理財方式轉移，受金融市場波動影響存款搬家頻繁，從一些數據中可以得到佐證。一是2015年膠州市實現保費收入14.8億元，增長32.1%，高于青島11.9個百分點，較快的增長分流了部分存款。二是2015年青島市證券交易量達到6.9萬億元，增長216%，而全國證券保證金余額由同期的1萬億左右水平快速攀升到2萬億左右，也分流了大量存款。三是互聯網金融的快速發展，但由于發展滯后項目資金的使用地往往不在膠州市本地，在流失資金的同時無法獲益。四是民間借貸風險加劇需關注。據調研了解，膠州市是青島乃至周邊地區民間借貸規模較大的地區，雖然無法取得具體數據，但應防范一系列民間借貸糾紛事件，避免企業關停和信貸資金風險。