企業集團產融結合的戰略實施管理

韋茜

【摘 要】隨著我國市場經濟的成熟和金融體制改革的完善，產融結合逐漸成為了現階段產業轉型升級過程中的重要發展趨勢。產融結合成為企業提升自我經營水平，實現資源優化共享，加強金融實力，獲得長線回報的方式。本文就企業集團產融結合的戰略實施管理進行探討，以期為我國企業發展提供參考和借鑒。

【關鍵詞】產融結合;企業發展;企業戰略

產融結合是產業與金融的有機組合，是企業隨著市場的發展和競爭的激烈，實現企業的經營多元化、資源整合的優化和資本經營的高端化的方式，是加強企業的金融管理能力，實現可持續發展的重要途徑。隨著我國經濟市場的不斷完善和金融改革的成熟，產融結合的必要性和可行性越來越強，成為提振我國經濟水平、增強市場綜合實力的重要措施。本文就企業集團實施產融結合的戰略管理進行探討。

一、產融結合的概述

產融結合也就是產業資本和金融資本的結合，是在經濟運行的過程中，企業為了實現共同的目標而進行的戰略優化選擇，企業之間以股權作為聯系，通過參股、持股等方式實現雙方的結合，即非金融的機構的貨幣和實體資本與金融機構的貨幣和虛擬資本的資源整合、互補與優化。

產融結合是市場經濟發展過程中，企業轉型升級，實現經營水平提升和金融能力提升的方式，產融結合使產業資本和金融資本依存性加強，也有利于二者收益的最大化，通過產融結合的方式實現資本之間的溝通、信貸之間的關聯從而實現資本資源優化和信息整合。

二、企業集團實施產融結合戰略的動因

提升企業集團的經營效益。隨著我國市場經濟的發展，企業之間的競爭愈加激烈，企業集團若要發展必須增強自身的經營效益。實體產業為主的企業集團面對行業之間的利潤率的懸殊，多元化的經營是實現自我發展和集團利益最大化的方式。此外我國金融體制逐漸完善，金融行業的收益率較高，是企業集團增加利潤、緩解資金壓力和提升綜合實力的選擇。出于自我發展的目的，越來越多的企業集團逐漸開始了產融結合，增加自身經營的多元化，刺激企業效益的增長，也降低了企業集團的市場風險。

優化集團產業鏈。企業集團雖然實行多元化經營戰略，然而主營業務仍然是企業集團的重要經營項目。例如電信企業集團的主營業務仍然是電信，在構建電信金融平臺的基礎上，為電信產業鏈的發展提供金融支持。隨著我國經濟的發展，市場競爭愈發激烈，大型的企業集團開展產融結合，是其消費信貸的開始，也是產業金融的發展標志，產融結合為企業集團的主營業務提供了更廣闊的利潤空間，促進了主營業務銷量的增加，優化了產業鏈，加強了產業鏈的管理效率，實現了金融發展和經營優化目標的協同，利用金融資源推動產業發展，利用產業帶動金融精進，兩者互相補充、互相優化、互相促進，增強了企業的綜合競爭力。

降低企業集團成本，提高資源利用效率。在通常情況下，銀行與企業集團之間信息的不對稱性會增加銀行對企業的融資風險。由于商業機密的保護，銀行對于企業集團信貸的具體細節無法一一細查，增加了銀行對企業信貸的失誤率。對于企業集團來說，信貸也增加了大量中間費用，延長了企業集團的融資時長，加大了企業的融資成本，造成了企業集團的融資障礙，不利于企業集團的長期發展。企業集團利用產融結合的方式，通過股權來參股或者控股金融機構能夠使信息不對稱的問題得到解決，極大的縮短了企業的融資時長，降低了企業集團的融資成本。尤其是大型的實體產業企業集團，自身強大的金融資本就是吸收存款，增加金融業務銷量的極大優勢，金融和產業得到了優勢互補，提高了監督的效率，有利于對風險的監控和防范。產融結合為企業集團對金融的利用消除了障礙，實現了企業集團的資源優化整合，提升了資金的利用效率。

三、企業集團產業結合的戰略實施管理方法

（一）企業集團產融結合戰略實施的前期管理

在企業集團產融結合戰略的實施前期需要對企業集團自身的具體情況進行充分的掌握，對企業面臨的經濟環境、市場環境、政策環境和技術環境進行分析，立足自身所在的專業領域，分析其發展中的障礙和短板，對自身實施產融結合的可行性和必要性進行嚴謹而科學的分析。雖然產融結合的優勢很大，然而并非所有的企業集團都能夠適合金融行業，例如高新技術產業其進行產融結合的優勢并不明顯。企業集團應當明確產融結合是企業主營業務的輔助方法，是增加企業經營效益的戰略。

確定企業集團實施產融結合的可行性和必要性之后，需要明確企業集團產融結合的目標。根據企業集團的發展規劃，基于企業集團整體戰略的需要，為了增加主營業務的經營實力，降低企業金融成本，提高企業集團資源利用率，提高企業綜合競爭力從而選擇產融結合是目標。制定產融結合目標還需要結合目標選擇科學的產融結合實施方法，例如參與商業銀行的股份制改造、控股商業銀行、組建自身的財務公司、收購或者組建證券公司等幾種方式，可以選擇一種或者幾種進行產融結合戰略的實施，根據企業集團自身的情況和發展需要進行合理選擇。

（二）企業集團產融結合戰略實施的中期管理

企業集團產融結合戰略實施的過程中，需要對企業集團的產業進行合理的規劃，雖然產融結合對于企業集團提升綜合競爭實力，提高經營效益有著重要作用，然而企業集團的長期發展必須要實現多元化、綜合化和實力化。企業集團的產業布局進行調整，根據企業集團的發展，產業之間的利潤情況、產業的成長周期、風險、國家的政策、產融結合的方法等情況實現產業的優化組合，實現產業的優勢結合，保證企業集團收益的最大化。

對企業集團的產業布局進行合理規劃之后，需要對產融結合中的金融行業進行詳細了解，對所涉及到的金融結構的特點進行掌握，選擇收益、成長最適合該企業集團的金融機構，選擇對企業集團最有利的金融業務，形成協同效應。

培養專業化、高素質的產融結合管理人才是必不可少的措施，企業集團只有擁有高素質人才，合理利用高素質人才才能實現管理的優化，減少產融結合管理的風險。

在企業集團產融結合戰略實施的過程中，還需要建立和完善相應的管理體系，由于金融產業的風險和經營特點，在產融結合的過程中必須建立和完善相應的風險管理和控制體系。建立相應的組織管理平臺，進行科學化的管理，建立相應的管理機制，保證產融結合的穩定運行。

（三）企業集團產融結合戰略實施的實時管理

在企業集團產融結合進入正軌之后，還需要實時對產融結合戰略進行實時的管理監控和調整。在企業集團產融結合的前期階段，企業集團根據所面臨的市場情況、政策環境等進行了產融結合戰略管理，然而市場瞬息萬變，政策也會隨著市場和其他因素的影響而進行調整，當企業集團所處的環境發生變化時，企業產融結合的戰略也應當適時調整。例如對產融結合的發展方式、資源組合方式和發展的速度進行調整，在產業結構規劃等方面，連同企業集團中的各個部門進行協同管理，規劃產業和金融的占比，調整發展目標和計劃。同時做好風險的把控工作，對企業集團產融結合的經營方式、經營戰略進行調整。在企業集團產融結合后還要針對財務協同效應、規模經濟效應、范圍經濟效應和價值鏈效應進行衡量，分析經營的風險和成長周期，分析利潤的回報比率，根據資源的優化情況和企業集團的文化融合情況，結合企業集團的價值鏈體系，分析產融結合對價值鏈效益的價值，對成本的降低和價值的提升作用，根據以上的協調效應來衡量其產融結合的收益，促進協同效應的發揮，提升企業集團對產融結合的利用率，推動企業集團的成功升級和轉型。

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