互聯網金融P2P網貸風險分析及應對措施

白子銳 陳小勇 黃同東

摘 要：P2P網貸是對我國金融體系的一種補充，在一定程度上解決了中小企業和個人貸款方面的問題，但是網貸存在著一定的風險與疏漏之處，故而筆者在本文對互聯網金融P2P網貸風險應對措施進行分析。文章首先指出P2P網貸運行條件與現狀；其次對P2P網貸可能性風險及風險成因進行具體分析，主要的風險為借款人違約風險、信用和運營風險、平臺跑路風險以及資金集中風險；最后針對這些問題提出了相應的解決措施，完善個人征信體系、建立P2P信貸行業激勵機制、加強行業監管以及投資人合理挑選P2P網貸平臺并分散投資。

關鍵詞：P2P網貸；風險；解決措施

隨著社會經濟與互聯網的快速發展，銀行、各金融企業的信貸模式也有了新的變化，將自然人作為借貸服務對象、利用網絡工具這一中介平臺進行借貸信息分匹配審核與借貸金額流轉的網絡借貸模式——“P2P網絡借貸”開始出現，該模式對我國金融體系進行一定的補充，且日漸影響著人們的借貸方式。但是該種借貸方式存在著一定的不足，導致各種風險出現，故而面對這一新型互聯網融資模式，有必要對其可能存在的風險點進行全面的梳理。筆者在調研的基礎上，對其風險與解決措施進行探究。

一、P2P網貸運行條件與現狀

（一）P2P網貸運行條件

我國現有的P2P網絡借貸平臺有“宜人貸”、“拍拍貸”、“陸金服”等，這些平臺皆為我國的中小型企業和個人提供融資服務，作為西方“舶來品”的“互聯網資產交易中心”，想正常流暢運行還需要具備以下三個條件：首先，足夠的資金支持與足夠的利息收入。P2P網絡借貸系統平臺通過企業風險投資與民間融資等各種渠道獲得資金的支持，然后利用高于銀行貸框的利率與不同于傳統金融機構，更為寬松貸款環境、與十分便捷的貸款手續來硬的客戶，從而獲得較高的利息收入。其次，強大的監管與審核系統必不可少。隨著小額信貸形式更加趨于靈活、便利及市場化，借貸過程中，作為信息中介的P2P公司必須對借款人的身份信息、經濟收入，發展前景進行調查與確認，并評估出其償還能力、償還方式、償還時間等。最后，P2P的產生于發展得益于網絡的發展與普及和市場上的一些資金需求者。但是這些活動均是通過網絡進行的，故而可能會出現各種風險。

（二）P2P網貸發展現狀

從整體上看，P2P網貸發展的三大特點為規模迅速增長且趨于穩定、管理缺失風險性高以及政策關注前景廣闊。從其發展規模上來看，截至到2017年8月底，全國累計共有P2P平臺5947家，且投資人數、借款人數大量增加，截止到2017年8月，P2P網貸行業的投資人數、借款人數分別為453萬人、466萬人，累計成交額超過4萬億元；從風險方面來看，該行業本身定位就較為模糊，自引進以來一直處于灰色產業鏈地帶，信息來源核實工作的不透明以及十分寬松的借貸人信息審核都使得其安全性和群眾信任度較低，且監管不力，最終導致各種風險，截至到2017年8月底，我國問題平臺的數量已經增加到3349家，且這些問題平臺的各種問題不同，如平臺失聯、平臺資金鏈斷裂、平臺終止運營等；最后，P2P金融信貸模式在國內的蓬勃發展，逐漸得到了政府官方的認可，并陸續的出臺了相關管理政策和法律法規，將其納入了十三五規劃推動互聯網金融之中，且逐步加強監管，故而可以預見P2P金融網貸行業將有較好的發展前景。

二、P2P網貸可能性風險及風險成因

（一）征信體系不全造成借款人違約風險

借款人違約風險是P2P網貸主要的風險之一，該風險表現主要是借款人違反民間借貸合同約定，未履行還本付息義務，而造成這一風險最主要的原因是征信體系不健全。個人信用是P2P網貸行業長久運行的重要保證，當前國內的征信市場發展并不完善，國家規定央行的信息為保護用戶隱私等不予外界透露，而非銀行貸款的不同金融組織機構之間，除卻相互之間有合作的，并沒有共享的信息平臺，用戶的信用狀況無法在另一家及信貸機構顯示，大量的不完全信息給P2P網絡貸款的企業帶來了不準確的信用評估，款項撥出之后收回的保障率大大降低。另外，許多不法分子借此漏洞采用借新債還舊債的滾雪球式的償還方式，將所貸資金用于其他途徑，通過高差價以獲取暴利，該行為浪費了募集的公眾資金，沖擊著傳統的金融借貸行業，極大的破壞著金融體系的發展以及經濟秩序的穩定。

（二）信息披露造假造成信用和運營風險

信用和運營情況直接影響著網貸平臺的收益，如果網貸平臺出現信用即運營風險，那么表明該平臺的風控體系出現問題，相關數據缺失，平臺面臨大量的違約和壞賬事件，使投資者的利益受損。造成這種情況的原因主要是信息披露造假，因為充足的資金是P2P網絡金融借貸系統生存與發展的必不可缺的原動力，在公眾對該行業的信任度遠低于傳統金融機構的情況下，部分公司采取了不正當的競爭手段，企圖用不確切的信息公布以及不合理的高利潤回報率來吸引投資者，歪曲不實，真真假假的信息使得部分不理性的投資者投身其中。最常見的信息欺騙體現在對貸款者提供借款者的不完全信息，隱瞞其不良經濟信用，最終使信用風險加深，同時使運營風險加大。

（三）行業監管缺失造成平臺跑路風險

網貸平臺所出現的問題有很多，其中最大的問題就在于平臺失聯，這一部分問題平臺占到問題平臺總數的62.94%，平臺跑路使給投資者等造成了巨大的損失。這一風險產生的原因主要是行業監管缺失。具體來說，在電子商務迅速發展的當下，各類經營模式云集，對P2P網絡貸款平臺的監管、審核權的通信管理部門以及工商行政管理機關進行全面的詳細的審核需要耗費巨大的人力和財力，且審核期限較長，給了一些P2P平臺“鉆空子”的機會，從而形成了多起涉及金額巨大，受害范圍極廣的性質而惡劣的網絡詐騙事件和非法套現活動，又進一步降低了大眾對該行業的認可度，P2P網絡貸款業務想在激烈的市場競爭中獲得生存以及發展，便采取了更為寬松的缺乏內部監管的交易行為已獲得資金的籌措與顧客的增多，這就形成了惡性的循環，使平臺跑路風險進一步加大。

（四）信息不對稱造成資金集中風險

投資者將自身資金集中于某一產品，也就是我們所說的“將雞蛋放在同一個籃子里”，這樣做在無形之中就提高了投資者個人所面臨的風險，一旦網貸平臺出現任何問題，投資人就會蒙受巨大的損失。造成這種情況的原因主要是信息不對稱，因為信息不對稱，所以獲得信息較多的一方利用自己獲得的信息價值來使自身的利益最大化導致對方利益受損。網貸平臺相對投資者以及貸款者來說，是獲得信息較多的一方，當他們得知其存在問題時候，可能會通過暗中操作來滿足自己的利益，從而使投資者以及貸款者蒙受損失，尤其是那些將所有資金均放于平臺上的投資者，所蒙受的損失將會加劇，使資金集中風險加大。

三、應對P2P網貸中風險的措施

（一）完善個人征信體系

個人征信體系的完善有利于推動P2P金融信貸行業的平民化和市場化，使借款人更加便捷、迅速、方便地完成信貸服務消費，也有利于貸款業務及投資者的業務發展。完善個人征信體系可以應用的方式如社會個人保障號等，進一步規范、成熟的個人信用體系，這也將為P2P貸款業務提供有效的信息依據與安全保障。在完善個人征信體系之后，平臺便能從中看到款人的基本信息（性別，年齡，資金用途），使這筆借款的資金安全得到保障。

（二）建立P2P信貸行業激勵機制

行業的發展離不開社會和政府的肯定，我國金融行業運作的重要一項就是行業許可的發放，它有效的對促進了金融行業市場的穩定性，并激勵著諸多行業的健康快速發展，同時為大眾提供了重要的參考依據。P2P網絡信貸企業作為非傳統金融機構，其在顧客與投資者信任度上的競爭力與傳統的金融企業相距甚遠，只能憑借自身的營銷來彌補此方面的缺陷，但是營銷過程中有不可避免的“報喜不報憂”，面對大量非傳統機構涌入市場的局面，面對大量非傳統機構涌入市場的局面，建立健全市場激勵機制刻不容緩，為信譽良好的企業發放牌照，一方面能為P2P網絡信貸行業“正名”，扭轉其被大眾質疑的市場局面，另一方面也能夠引導該行業的規范發展，穩定金融市場。

（三）加強行業監管

P2P網貸的復雜性及跨區域性的運作決定了行業內部監管的不完善性，央行和銀監會為金融行業的主要監管部門應聯合相關工商部門，加強對行業準入門檻的監管；聯合政法部門，建立健全P2P網絡貸款行業的法律法規；聯合公安部門對不法分子違法行為的制裁；聯合通信部門，進一步完善接待過程中信息的交流與反饋；聯合金融辦，加強對該行業的指導與規范，各方通力合作，建立安全可靠，運行流暢的金融網絡信息數據庫，從多方面，各環節入手，加強P2P網絡貸款行業監管。在完善的監管體系之下，平臺跑路的可能性將會大大降低。

（四）投資人合理挑選P2P網貸平臺并分散投資

作為投資人，必須要有一定的專業知識儲備，因為行業目前的現狀還是有待進一步管理和提高的，在一個相對不完善的體系下，就需要投資者自身的素質達到一定水平。在投資學中有一個最高原則“三性原則”，即安全性，收益性，流動性。對于三者的關系，首先應當時刻謹記：安全與收益永遠是成正比的，“收益越大，風險越大”。對于一般投資人來說，三者順序應當為：安全性>流動性>收益性。所以投資人在投資時候，需要從“三性原則”的基礎上，對資金進行分散投資，以盡量避免資金集中風險。

四、結語

本文是對互聯網金融P2P網貸風險分析及應對措施的探討，在指出其風險之后，提出了相應的解決措施，希望本文的研究可以為投資者、貸款者以及平臺起到一定的借鑒作用，同時促進P2P平臺的健康發展。

參考文獻：

[1]薛飛.P2P網貸的風險分析與風控模式探究[J].時代金融，2015，（03）：226+229.

[2]徐飛.互聯網金融機構業務連續性風險應對策略研究[J].標準科學，2015，（S1）：54-61.

作者簡介：

白子銳（1996.4—），男，籍貫山西省太原市，單位遼東學院。

陳小勇（1996.12—），男，籍貫甘肅省白銀市，單位遼東學院。

黃同東（1997.8—），男，河南省內黃縣，單位遼東學院。