淺談上市公司并購中的稅務籌劃風險與對策

摘要：在上市公司發展中，將涉及到產權變更、資產處置等事項，且具有較大的金額，具有一定的稅收籌劃空間，、而在該項工作實際開展中，也存在一定的風險.在本文中，將就上市公司并購中的稅務籌劃風險與對策進行一定的研究。

關鍵詞：上市公司;并購;稅務籌劃風險

1引言

在我國市場環境不斷發展的過程中，較多的上市公司通過并購整合上下游企業以及行業資源，在對競爭環境進行改善的情況下有效提升市值。而在實際交易當中，巨額稅收成本的存在，也對于稅收籌劃工作具有了更高的要求。在該種情況下，如何通過相關稅收政策的應用實現風險規避，則成為了該過程當中的一項重點工作內容。對此，即需要能夠積極做好關鍵點把握，在規避風險的情況下實現公司的健康發展。

2稅收籌劃風險

2.1成本效益風險

在上市公司并購中，無論所使用的是哪一種并購方式，其目的都是在節約成本的情況下獲得更高的收益。而在此過程中，也將涉及到成本問題。對于稅務籌劃成本來說，其即是納稅人為了進行納稅籌劃所付出相關人財物力的綜合，其中具有顯性以及隱性兩種成本。對于顯性成本來說，即是公司聘請事務所等專業機構進行納稅籌劃的咨詢費，隱性成本則是納稅人因使用納稅籌劃方案對潛在利益放棄的情況，包括有為享受特定優惠政策，對其余稅收優惠政策放棄的情況。在實際工作當中，只有節約稅費成本同籌劃付出成本相比更大，該項工作才具有開展的價值。如果并購稅務籌劃方案在具體實施中存在成本大于效益的情況，或者企業在方案選擇時成本降低值并非最大，則將因此增加成本，為實際并購活動的進行帶來風險，嚴重時甚至可能出現并購失敗的問題。

2.2政策選擇風險

在實際并購過程中，為了對市場秩序進行維護，避免發生惡性競爭情況，政策方面的政策干預十分明顯。如地方政府從政績角度考慮，可能存在以行政手段干預企業并購行為的情況，且對于不同而理性企業，政府也具有不同的并購行為，在具體制度措施應用方面也存在一定的差異。如對于新興技術項目企業，政府在并購方面所具有的約束力度較小，而對于部分傳統企業，則通常具有較大的并購約束力度。同時，我國市場在區域發展平衡性方面也存在不足，在具體稅收政策的制定與實施中存在差異化以及多層次的特點，如我國東部沿海區域經濟發達，具有較多的高新技術企業，而在西部地區經濟發展相對落后，也使得稅收政策在該方面存在差異。此外，在不同的行業當中，在稅收政策方面也存在一定的差異。這部分差異的存在，則將對上市公司并購稅收籌劃受到影響，如果在政策方面應用錯誤，則將對整個并購交易產生十分嚴重的影響。

2.3遺留問題風險

在上市公司并購中，對股權交割以及資產處置相關問題具有較高的關注度，也可以說是具體稅收籌劃工作開展的重點。對于標的企業來說，其在前期經營模式以及遺留問題的存在，也將因此對上市公司帶來稅收風險。在不同地區，因公司經營模式以及稅收環境差異的存在，即使具有相同的政策環境，不同區域公司在稅務管理水平方面也具有較大的區別。有的企業在運行中對稅務管理具有較高的重視程度，在以往業務的涉稅處理中具有較為規范的情況，而有的企業在該方面則存在不足，進而導致較多遺留涉稅問題的出現。在實際稅務籌劃工作開展中，如果單純對過程的籌劃具有重視、對于歷史遺留問題存在忽視情況，則將為后續的經營發展帶來較大的稅務隱患。此外，部分企業具有特殊的經營模式，也是實際并購中需要考慮的問題。

3風險應對措施

3.1成本效益分析

對于稅收籌劃這項工作來說，其僅僅在經濟上保證合理性才具有開展的價值。對此，即需要做好籌劃方案對上市公司并購交易價值的保證，積極做好成本效益分析工作，對通過稅務籌劃所帶來的效益、以及為此付出的成本進行細致計算。在利益方面，主要是對籌劃方案中集約、規避的各項收稅總額進行考慮，這在具體稅收籌劃中會具有細致的測算與說明。成本方面，則需要對為此發生的費用，以及導致其他優惠資格喪失發生的機會成本進行考慮。在此過程中，直接成本費用在計量中較為簡單，主要即是聘請專業顧問、為此付出一定費用即可。而對于機會成本則需要能夠重點進行關注，即充分聯系標的公司預期經營數據以及指標變化情況做好測算，對并購交易中，因涉稅安排對于目前優惠的沖擊情況進行充分識別?？偟膩碚f，需要通過充分測算對稅收籌劃方案的有效性進行判斷，最大程度降低稅收籌劃失敗所導致發生的風險。

3.2加強日常溝通

對于稅務籌劃來說，不僅僅是財務管理活動，也需要能夠根據政策開展工作。對于不同行業、地區的發展情況來說，我國在統一稅收政策的同時，也具有多層次行業性、區域性政策情況。對于統一的稅收政策來說，其在發展與應用中具有較為成熟的特點，對于稅務機構、企業等群體來說，其對于政策的使用條件以及適用范圍方面認識基本一致，通常不會出現適用錯誤的問題。而在上市公司并購操作中，能夠帶來較大稅收籌劃空間的，則更多是行業性以及區域性政策。對于這部分政策，上市公司、稅務機關與中介機構等在具體理解上則可能存在偏差，如果沒有提前進行溝通，則可能因此導致問題的發生。對此，在交易活動開展前后，即需要能夠加強同主管稅務機關的溝通，由標的企業與上市公司同稅務機關對并購交易的結構設計、涉稅事項安排以及商業實質進行細致的介紹，對最新稅收政策信息進行充分溝通，在對政策選擇適用性、準確性進行確認的基礎上獲得機關的支持與認可，為該項工作開展打下良好的基礎。

3.3加強風險調查

上市公司在具體并購活動進行中，需要能夠加強稅務調查，不僅需要能夠對具體并購過程中所涉及到的股權交割以及資產處置相關問題引起重視，對于標的企業在存續期間存在的會計處理以及涉稅事項也需要能夠作為重點進行核查，保證其在重大涉稅處理方面能夠滿足規范管理要求。為了能夠在此過程中對稅務風險進行充分的識別、以此為基礎進行更為有效的籌劃，作為上市公司即可以對專業的稅務顧問團隊進行聘請，尤其統一對涉稅相關問題進行籌劃安排，以此不僅能夠做好其專業優勢的利用，對于風險轉嫁也具有積極的提升效果。同時，作為上市公司需要能夠做好內部財務人員能力的培養，使其在具體工作中能夠模擬驗證籌劃方案以及稅務風險報告的可行性，在并購完成后積極落實籌劃方案。

3.4加強靈活控制

對于稅務籌劃工作來說，其目的即是最大化企業價值，是一項財務管理活動。在實際稅收籌劃工作進行中，即需要能夠以此目標進行策劃，納入到并購經營戰略當中。在該過程中，企業也需要能夠做好一定靈活度的掌握，聯系實際客觀經濟條件對不同的籌劃方案進行選擇，以此更好的滿足籌劃工作要求。

4結束語

在上文中，我們對上市公司并購中的稅務籌劃風險與對策進行了一定的研究。在實際工作開展中，即需要上市公司能夠對籌劃風險進行充分的調查與把握，結合自身實際與風險特征做好應對，更好的實現并購目標。

作者簡介：王波（1975，09-），男，廣東深圳人，本科，工作單位：深圳市杰美特科技股份有限公司。