企業籌融資管理及成本控制中現存問題與策略剖析

梁建賓

摘 要：在社會主義市場經濟發展過程中，越來越多的企業需要進行籌融資活動，尤其是隨著市場經濟發展而出現的高新技術產業化更是對企業籌融資能力提出了更高的要求。本文以H公司為例，詳細闡述了H公司在籌融資管理及成本控制過程中存在的問題，并提出相應的改進策略。

關鍵詞：籌融資管理；成本管理；問題分析

隨著我國經濟發展進入新常態，中型企業面臨的內外部環境發生了巨大變化，中型企業融資渠道逐漸拓寬，融資方式更加豐富。為適應新常態下的企業融資需求與市場競爭狀況，中型企業應在內部管理層面強化對借款業務的管理，并從流程再造、信息系統建設、融資產品設計等方面入手，不斷提高籌資工作效率以降低籌資成本。

一、企業籌融資管理與籌融資成本的概念

企業籌融資管理包括：籌資、投資、經營等?；I資是指企業通過多種渠道籌集資金，用于投資的行為。投資是指企業將籌集到的資金用于生產經營或其他活動，實現資本增值的過程。經營是指企業通過增加資本或改變資本結構、技術進步和開拓市場等手段，增加產品或服務收入，實現利潤的增長。

二、H公司簡述

1.基本情況

H公司是一家以生產和銷售服裝、女鞋、箱包為主的中型企業，主要產品為男裝、女裝、童裝、女鞋、箱包、裝飾品等。H公司自成立以來，不斷擴大生產規模，在其營業收入中，服裝收入是主要部分。H公司作為一家中型企業，其經營模式以生產型為主，同時向服務型和投資管理型發展。H公司從2010年從事銷售服務業務以來，已先后與10余家銀行及信托機構建立了良好的合作關系；其融資渠道主要包括股權類融資、債權類融資及信托計劃等類型。

2.主營業務模式

H公司的主營業務分為兩大類，一類是生產產品，另一類是銷售產品（詳見表1）。

3.財務結構

2020年H公司的總資產、營業收入和凈利潤分別為82.45億元、25.53億元、1.26億元，分別占H公司總資產和營業收入的64.04%、16.74%和8.79%。

（1） 資產結構：總資產主要由貨幣資金與應收賬款構成，約為82.45億元；而應收賬款主要由存貨組成，約為4.22億元；

（2） 負債結構：流動負債占比為58.07%，其中短期借款與長期借款合計約為5.65億元。

（3） 資金來源和利用：主要通過銀行借款、應收賬款保理以及項目投資等方式籌集資金。H公司通過上述籌資模式在財務管理中獲取了較高的資本回報。

（4） 籌資成本和負債規模：H公司融資成本較高主要是由于在企業成長初期，未實現合理的融資方式與融資規模。

（5） 償債能力：流動比率約為1.2，速動比率約為0.6.公司負債比例在合理范圍內，資產負債率較低。

4.業務流程

H公司融資業務具體流程如圖1所示。

上述資金籌集過程可以分為三個階段：第一階段為申請階段；第二階段為籌資過程；第三階段為資金籌集后的使用過程。

三、企業籌融資管理及成本控制過程中存在的問題

1.企業的融資管理制度不健全

H公司存在企業籌融資管理制度不健全的問題。從對H公司調查來看，主要是因為H公司在籌融資時對相關信息掌握不全面而導致其存在一定財務風險；另外企業為了達到一定目標可能沒有相應建立完整的籌融資管理制度與流程。

從企業經營活動和籌資行為來看：由于市場環境以及競爭對手等因素影響，H公司在進行市場拓展活動時存在一定風險，同時市場拓展活動本身又存在一些不確定因素導致其可能帶來較大財務風險。

從上述分析我們可以發現這些問題都是由于企業籌融資管理制度不健全而造成的。雖然說H公司采用了一系列合理完善的籌融資管理制度與流程來保障企業在籌資過程中有效管控所面臨的財務風險。

2.融資過程中成本控制意識薄弱

H公司在成本控制方面主要存在以下問題：融資項目前期立項工作不嚴謹，沒有按照既定的流程走，缺乏對資金流向的分析與管理，導致資金使用效率低；在企業經營過程中缺乏對資金使用效益的重視，忽略了成本費用在企業中所占比重；融資方案制定不合理，忽視前期項目規劃的重要性。

造成上述情況的主要原因在于公司缺乏對成本費用的管控意識，忽略了項目立項前期對項目可行性分析與預測過程中產生的費用；未有效控制融資成本；未充分考慮融資成本、財務費用及銷售價格對資金收益與資金回收的影響；沒有考慮到項目未來經營風險而盲目制定融資方案。

3.缺乏專業的融資管理團隊

H公司缺乏專業的融資管理團隊，對融資管理缺乏必要的了解。由于H公司目前還處于起步階段，沒有對金融領域進行深入了解，導致融資過程中出現了許多問題，如信息不對稱、決策不科學等。一方面是由于缺乏專業的融資管理團隊，在與外部金融機構合作時存在信息不對稱情況。例如與銀行之間合作時可能會有一些誤解，從而影響到銀行貸款審批及發放。另一方面是由于缺乏專業的融資管理團隊，導致對具體的融資方案制定缺少經驗，在選擇貸款對象及項目時可能存在偏差。

4.成本管理制度不完善

H公司融資方式主要為銀行貸款。H公司在成本控制過程中，對于融資成本的把控，主要從以下幾個方面進行：首先，H公司目前沒有制定針對融資成本的管理辦法和具體措施，且缺乏嚴格的財務內控制度體系。其次，缺乏融資項目管理制度。雖然H公司明確項目審批權限，但是在實際執行過程中仍然存在審批時間長、流程煩瑣且審批部門與財務部門溝通不暢的問題。最后，在進行融資談判時仍存在較大風險。

上述問題導致H公司不能全面系統地對融資成本進行管理與控制。

5.未能充分利用新技術降低設備使用成本

H公司在生產經營過程中，存在設備使用成本高的問題。一方面，企業在選擇設備時未考慮到設備的技術含量、性能和可靠性，不符合企業生產實際需要。另一方面，公司為提高設備效率而使用自動編程加工、自動編程、數據收集等功能軟件，但由于編程人員對相關業務不熟悉、開發過程復雜而難以實施。此外，隨著自動化和數字化技術的發展與普及，許多新技術的運用為降低設備成本提供了可能性。

此外，H公司未能充分利用大數據及云計算等新技術降低成本。例如：H公司在智能倉儲中采用了大量的自動分揀設備和自動稱量系統；此外還結合智能數據分析平臺將庫存與生產數據進行關聯分析和實時預測等相關操作。

四、企業籌融資管理及成本控制改進方式

1.規范融資行為

加強對H公司資金規模和融資方式的控制。通過對H公司資金規模進行測算，發現其融資費用過高、融資期限不合理現象較多，如企業籌資費用占比超過40%。因此H公司應加強內部財務管理體系建設，通過建立健全財務內控制度和流程、規范企業經營過程中所發生的各種借款以及用款行為。

積極與銀行溝通借款需求與資金規模。在企業經營過程中，必須以財務為核心開展各項籌資活動。企業應定期向銀行提供相關的財務數據來證明自身的現金流量狀況和財務收支狀況，并在此基礎上對融資成本進行合理測算；同時在借款前進行深入調查研究并做好資金使用計劃，在確保所需資金規模符合企業實際情況后方可簽訂借款合同。

2.合理控制成本費用

合理選擇融資方式。H公司在進行融資過程中，選擇何種融資方式及期限是企業籌資活動成功的重要因素之一；同時，對于不同的融資方式需要考慮到籌資成本、運營模式、風險等多方面因素。

加強成本費用控制。H公司需要根據自身生產制造業務進行調整經營模式或業務方向；同時還應對相關經營活動進行分析與評價；再通過預測經營結果等方式來制定相應的籌資政策。

合理選擇期限和支付條件。在H公司當前情況下，如果要以最小成本獲得最大效益且能符合法律規定的話，應當以長期貸款作為主要的資金來源；同時還要保證自身有充足資金進行經營活動；另外還需對期限要求進行綜合考量并結合自身實際情況確定合理的付息方式和支付條件。

3.明確公司的籌資目標

首先，對于籌資目標的確定要符合企業的實際經營情況，可以通過對企業外部環境的調查來確定。在籌資之前要對企業當前和未來各階段發展可能會遇到的問題進行預測，了解可能會出現的籌資風險并制定相應的規避策略。

其次，要根據企業所處行業和發展階段制定科學合理的籌資目標。行業競爭環境復雜多變，市場中出現的新技術和新產品不斷涌現。企業要充分認識到，當前處于不同發展階段的企業應根據自身實際情況制定合理、可行的目標并在實踐中檢驗目標是否能實現。例如：在當前處于創業初期階段且自身擁有較多流動資金、具有較強市場競爭力和發展潛力的公司可采用輕資產型模式；而在產品逐漸成熟、市場趨于飽和、資金需求量增大的情況下可采取重資產型模式。

4.規范資金的支付方式及期限

H公司的融資渠道主要有銀行貸款、商業保理、項目投資等，在籌資過程中，H公司應該針對資金的使用情況規范資金的支付方式及期限。

H公司在籌資時需要遵循資金使用周期和金額，對融資額度做出預算。H公司在資金投放時要對不同渠道的借款進行統籌安排，合理地使用自有資金和外部籌集資金，避免因挪用借款造成企業損失。為了降低融資成本，H公司應該明確項目投資和貸款額度之間的關系及差異性。比如：若項目投資為銀行貸款、商業保理融資等方式時，要確保資金額度大于項目投資額度；若項目投資為銀行貸款時，則要確保資金額度小于項目投資額度。

H公司可以選擇擔保公司作為信用擔保，保證在借款期間銀行不會擅自抽貸。同時還可以利用擔保單位的“第三方保證人”模式來解決客戶無法按時還款等問題。為確保貸款回收及時及安全問題，應注意借款到期日與還款日之間要有一定天數的緩沖時間。

5.加強公司對企業外部資金使用情況的跟蹤與監控

首先，對外部銀行存款、對外借款及應付款項等進行全面控制，并定期進行內部評估。其次，建立健全企業內部控制制度，各項內部控制制度實行過程中的重要事項及關鍵節點及時進行記錄留存作為備查資料。在財務數據處理過程中，嚴格按照內控要求執行相關工作事項。再次，公司還可以對銀行貸款及借款利息的支付進行監督分析。在借款及貸款利息支付時需要嚴格按照企業內部規章制度和法律法規行事；對于借款利息超出公司承受范圍內時要及時采取補救措施；對于超出公司承受范圍的貸款利率要進行實時跟蹤調查。最后，公司應當根據實際情況選擇合適的監控方式，對資金使用情況進行定期和不定期報告。定期報告包括：一是對銀行存款、對外借款及應付款項進行月度審計并存檔；二是對于外部投資資金使用情況每年進行一次全面審計并存檔；三是根據財務報表中的現金流量表分析企業資金使用情況并將分析結果及時報告給管理層和董事會。

6.注重投資項目的評估

在實際工作中，H公司在融資時會根據自身需求選擇多種融資方式，如銀行貸款等。對于這些不同方式所需資金數額，H公司需從企業內部財務資源以及外部市場資源等方面進行綜合考量，以保證融資方案符合其戰略發展需要。

在籌融過程中，H公司也會對不同資金成本作出評估。例如，H公司為了擴大經營規?；蛘咛岣呤袌稣加新蕰蜚y行申請較高貸款利率的貸款。若H公司希望銀行降低自身貸款利息以提高公司利潤水平，則需要考慮以下幾個方面：一是銀行對企業進行審查時，企業需提供相關資料證明企業具備較強償債能力；二是考慮到H公司在市場中占據較大份額，而銀行將會提高這部分貸款利率以擴大其利率優惠范圍；三是企業是否具有發展前景及資金需求等方面。

7.建立企業自身風險防范機制

由于金融市場存在著風險，所以金融機構作為企業融資的最終承擔者，必須防范自身風險。而建立金融風險防范機制又是對企業資金風險管控所必不可少的一項措施。

建立健全資金管理制度。融資前要對企業本身的財務狀況、經營管理能力進行全面的了解，并制定科學、合理、有效的融資方案。

建立完善貸前評估體系。對企業自身經營狀況、行業發展情況以及國家相關政策進行深入調查及研究分析，并針對企業自身特點，建立起科學完善的貸款風險評估體系。

建立有效溝通機制。在與金融機構簽訂融資協議之前，應與其相關人員進行充分溝通和交流，確定具體方案及條款內容，從而更好地防范融資風險。

在銀行等金融機構內部建立起一個完善的融資管理制度，并制定相應措施對其進行監督管理，從而進一步防范金融機構相關人員自身風險。

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