綠色金融賦能中小企業發展的創新路徑研究

張玲玲

【摘 ?要】推動中小企業創新發展不僅是擴大就業、改善民生的需要，還是推動社會經濟高質量發展的關鍵舉措。在“碳達峰、碳中和”目標約束下，中小企業要加快低碳轉型的步伐，大力發展綠色產業。綠色金融能夠賦能中小企業轉型升級發展、融資創新以及科技成果轉化?；谥行∑髽I融資難、融資貴的問題，論文提出我國要提升中小企業管理者經營管理能力、大力發展碳金融市場、完善綠色金融標準體系以及豐富綠色金融產品，助力產業鏈與生態鏈雙鏈合并，為中小企業低碳轉型賦能。

【關鍵詞】綠色金融；中小企業；創新路徑；賦能

【中圖分類號】F832；F276.3；X196 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 【文獻標志碼】A ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 【文章編號】1673-1069（2023）02-0133-03

1 引言

我國進入高質量發展新階段，大力發展中小企業是推動社會經濟可持續發展的關鍵舉措。賦能是通過有組織、流程的有效設計，使得企業的組織和個人能夠有效完成工作目標，從而達成組織的使命和戰略目標。隨著國家“雙碳”目標的提出，著力發展綠色產業成為中小企業高質量發展的主要方向。然而由于中小企業受自身規模小、經營風險高、擔保能力弱等因素制約，融資難、融資貴的問題沒有得到有效解決。綠色金融具有導向作用，能夠促使中小企業低碳轉型，因此在構建新發展格局背景下，中小企業要充分利用綠色金融工具，賦能中小企業轉型升級，推動我國民營經濟高質量發展。

2 綠色金融概述

綠色金融是為支持環境改善、應對氣候變化和資源節約高效利用的經濟活動，即對環保、節能、清潔能源、綠色交通、綠色建筑等領域的項目投融資、項目運營、風險管理等所提供的金融服務。綠色金融包含兩層含義：一是引導資金流向節約資源技術開發和生態環境保護產業，引導企業生產注重綠色環保，引導消費者形成綠色消費理念。二是金融業要保持可持續發展，避免注重短期利益的過度投機行為，引導和激勵更多社會資金投資環保、節能、清潔能源等綠色產業。相比傳統金融，綠色金融最大的特點就是更強調人類社會的生存環境利益，它將對環境保護和對資源的有效利用程度作為計量其活動成效的標準之一，通過自身活動引導各經濟主體注重自然生態平衡。

金融深度助力我國綠色發展，有著深遠的歷史考量。眾所周知，“雙碳”愿景已被正式納入國家“十四五”規劃，這標志著我國的綠色發展之路已經提升到新的高度，并將成為我國未來數十年內經濟社會發展的主基調之一。有統計資料表明，中國實現碳達峰、碳中和所需資金投入規模為150萬億到300萬億人民幣，這意味著我國每年需要投資3.75萬億到7.5萬億人民幣。如此巨大的資金需求，政府資金只能滿足很小一部分，而絕大部分資金需要通過金融體系利用市場資金加以彌補。在此大背景下，綠色金融的重要性越來越凸顯，甚至可以稱之為我國金融行業未來可持續發展的重要引擎。

3 綠色金融賦能中小企業創新發展的機理

3.1 綠色金融賦能中小企業轉型升級發展

大力發展綠色金融是我國經濟由高速發展邁向高質量發展階段的必然要求，而“雙碳”目標的提出為綠色金融創造了巨大的需求。中小企業是社會經濟發展的生力軍，在穩增長、促改革、惠民生中發揮著重要作用。隨著“雙碳”目標的實施，中小企業要改變傳統粗放型生產經營模式，朝著清潔化、智能化、網絡化、精準化方向轉型升級。尤其是隨著我國“專精特新”中小企業培育力度的不斷增強，中小企業憑借自身“小而專、小而活”的優勢成為新技術、新業態、新模式培育成長的“沃土”，成為低碳技術創新與科技成果轉化的中堅力量。但是由于我國“雙碳”工作處于初期階段，中小企業在低碳轉型過程中存在路徑不明的現象，尤其是沒有準確把握綠色產業發展的主要趨勢。而綠色金融屬于政策性衍生品，具有明顯的導向作用。通過綠色金融政策能夠有效引導中小企業朝著低碳產業轉型發展，助力于中小企業高質量發展。

3.2 綠色金融賦能中小企業融資創新

融資難、融資貴是制約中小企業創新發展的主要瓶頸，如何降低中小企業融資成本是推動中小企業高質量發展的關鍵。綠色金融是金融制度創新的產物。綠色金融能夠為中小企業提供多元化的融資工具：一是綠色信貸。綠色信貸是綠色金融體系的主力軍，其主要是以貸款貼息等優惠政策為中小企業提供相應的貸款支撐。根據人民銀行發布的最新數據，截至2022年三季度末，本外幣綠色貸款余額20.9萬億元，同比增長41.4%，其中投向具有直接和間接碳減排效益項目的貸款合計占比66.4%。目前我國多家銀行開發了針對中小企業低碳產業發展的綠色貸款產品。例如，蘇州銀行推出的“蘇碳融”產品，是與中小企業碳賬戶掛鉤的普惠性綠色金融產品，主要是針對中小企業健康成長的。二是綠色債券。綠色債券主要是為環保類中小企業提供金融支持，其具有信用評級高、融資效率高的特點。綠色債券的實施為中小企業上市提供了有力的資金支持，例如，2022年建設銀行承銷綠色債券41期，承銷規模235.58億元，同比分別增長64%和82%；浦發銀行綠色債券、可持續發展類債券、碳資產債券、轉型債券及綠色資產支持票據（ABN）承銷金額總計108.25億元；光大銀行承銷7筆綠色債務融資工具，發行總規模45.80億元，投資綠色債券規模同比增長79.86%，可見我國綠色債券發行規模持續擴大。三是綠色保險。綠色保險是防范風險的重要手段，綠色保險最大的特色就是“保險+服務+賠償”，其不僅可以有效降低中小企業經營風險，而且還可以減負企業生產成本。隨著中小企業低碳轉型發展，綠色保險在緩解中小企業融資難方面發揮了巨大作用，例如，中國太保產險上海分公司首推的“碳質押”保險，通過“碳配額+質押+保險”的服務模式服務，為碳資產持有人提供增信，保障了質權人的權益，極大提高了碳資產的流動性，提升了碳資產價值。

3.3 綠色金融賦能中小企業科技成果轉化

落實科技成果轉化是實現創新驅動發展戰略的必由之路，是打通科技、經濟“任督二脈”，實現科研成果和實體經濟深度融合的關鍵環節。中小企業是科技成果轉化工作的重要環節，中小企業是科技成果轉化的需求端，也是問題發起者。但是由于中小企業自身缺乏種子資金、人才、市場等因素的制約，導致中小企業科技成果轉化率不高。綠色金融致力于引導中小企業發展綠色產業，通過設定相應的綠色產品能夠為中小企業科技成果轉化提供針對性的金融服務。例如，金融部門聚焦“綠色智造”，通過發行科技成果轉化債券的方式，解決中小企業缺乏可抵押物的困境，助力于中小企業科技成果轉化，提升中小企業市場競爭力，推動綠色技術向市場化、產業化發展。

4 綠色金融賦能中小企業創新發展的具體路徑

4.1 提升中小企業管理者經營能力，樹立金融風險防范意識

綠色金融賦能中小企業創新發展的基礎就是要提升中小企業的經營管理能力，確保中小企業穩定發展。綠色金融是建立在資金安全基礎上引導中小企業綠色產業發展。實踐證明，中小企業內部經營管理水平直接影響企業的規模以及利潤等，如果中小企業經營管理能力較高，中小企業抗風險的能力就會突出，對應綠色金融資金就相對安全。如果中小企業自身經營管理能力較低，中小企業應對市場風險的能力就會薄弱，金融部門就難以對其提供相應的信貸支持。因此為了發揮綠色金融的優勢，中小企業必須堅持問題導向，不斷提升自身經營管理能力。首先，中小企業管理者要加強學習，掌握綠色金融的相關知識。中小企業管理者是中小企業高質量發展的核心要素?？茖W應用綠色金融對于中小企業具有重要意義，因此中小企業管理者要加強學習，圍繞中小企業轉型升級的特點及發展目標，選擇合理的綠色金融工具。例如，近些年國家加大了綠色債券的發行力度，專門發行了針對中小企業創新發展的綠色債券，為此中小企業管理者要重點研究綠色債券的申請及使用流程等，以此緩解中小企業融資難的問題。其次，開展教育培訓，提升中小企業管理者風險意識。雖然綠色金融為中小企業提供了多元化的融資渠道，但是綠色金融產品的特殊性、復雜性，增加了中小企業經營風險，要求中小企業管理者要樹立金融風險防范意識。因此中小企業要加強宣傳，通過自媒體平臺廣泛宣傳綠色金融相關知識，讓企業管理者學習綠色金融風險知識，并且掌握正確使用綠色金融工具的技能。最后，要建立完善的監督機制，強化對綠色金融的監督管理。雖然綠色金融為中小企業提供了融資渠道，但是合理的負債比例能夠最大程度推動企業發展。因此中小企業要加大對綠色金融的監管力度，對于申請的綠色金融資金要全程監管，確保應用到相應的業務中，防止中小企業過度申請綠色金融資金，增加企業負債率。

4.2 大力發展碳金融市場，助力中小企業節能減排

“十四五”是我國碳達峰的關鍵期，碳交易市場是綠色金融體系的重要組成部分，加快推進碳排放權交易是促進中小企業轉型升級的關鍵。根據數據顯示，我國工業企業中中小企業能耗占全國工業企業總能耗的25％～30％，隨著我國中小企業發展規模的不斷擴大，尤其是在新發展格局下，大力發展中小企業成為我國經濟發展的重要舉措，因此未來中小企業能耗占比會越來越高?？梢娭行∑髽I能耗對我國碳排放總量會產生巨大影響，是我國“雙碳”目標戰略管理的重要內容。目前我國中小企業實現節能減排的方式主要包括，低碳技術轉型、合同能源管理以及融資租賃。其需要依賴于健全的碳交易市場作為支撐，因此我國要大力發展碳金融市場，為中小企業轉型升級助力。首先，碳市場應納入金融監管范疇。我國碳市場發展起步相對較晚，基于“雙碳”目標的實施，越來越多的中小企業會加入碳金融市場交易中，因此為營造良好的發展環境，我國要將碳市場納入金融監管體系，加大對碳金融產品設計、市場參與主體管理等方面的監管。其次，需要多元化的參與主體激發碳金融市場的活力。當前我國碳金融市場配額價格在每個履約期會出現沖高后滑落現象，其原因主要是以履約為目的的集中交易造成市場流動性有限，難以形成穩定、清晰的價格信號。碳價與企業減排成本并未完全掛鉤，碳質押、碳回購等碳金融產品的融資成本優勢不明顯，導致中小企業參與積極性不高，因此我國要加快推動涉及碳金融業務的投資咨詢、信用評級、核證等業務，引入多元化的市場主體參與到碳金融市場中，以此滿足中小企業需求，激發碳金融市場活力。

4.3 建立完善的綠色金融標準體系，強化環境信息披露

綠色金融在支持中小企業低碳轉型發展中發揮了重要作用，但是綠色金融業務在快速發展的同時，綠色金融發展還面臨標準不統一、業務發展先于標準制定的問題，阻礙綠色金融賦能中小企業創新發展。2021年中國人民銀行發布了我國首批綠色金融標準，尤其是《金融機構環境信息披露指南》和《環境權益融資工具》兩項標準填補了相關領域綠色金融行業標準的空白，為引導和規范金融機構環境披露工作、創設和推廣環境權益融資產品，提供了強有力的標準支撐。但是通過對相關標準體系內容的分析，其在環境信息披露范圍、內容以及精細度等方面還沒有作出具體的規定，制約綠色金融在中小企業中的應用。因此為了進一步提升綠色金融服務中小企業的效力，我國要細化綠色金融標準體系，引導綠色金融資源更加精準地向低碳、綠色中小企業領域配置。首先，我國要建立“國內統一、國際接軌、清晰可執行”的綠色金融標準體系。綠色金融是金融創新的產物，是滿足“雙碳”目標要求的具體體現。隨著綠色金融在中小企業中的廣泛應用，我國要立足于高質量發展要求，加快推進綠色金融標準體系建立，規范綠色金融的申請步驟、實施流程、評價標準等環節，以此確保綠色金融發揮高效作用。其次，強化環境信息披露要求。綠色金融突出扶持低碳產業，為了避免中小企業在申請綠色金融時存在舞弊行為，我國金融監管部門要加強對綠色金融產品環境信息的披露要求，要求金融部門要定期披露綠色金融資金的使用方向、規模等信息。同時還要不斷完善披露激勵約束機制，采取系列鼓勵政策，引導中小企業主動、自愿履行環境信息披露義務。金融監管部門建立披露機構白名單制度，對披露良好的機構予以表彰，提升其綠色聲譽。

4.4 豐富綠色金融產品，推進中小企業發展

綠色金融賦能中小企業依賴于豐富的綠色金融產品。但是目前我國綠色金融產品存在種類單一、結構不合理的問題，尤其是綠色信貸產品的使用率比較高，而中小企業對于綠色債券的應用比例則比較低。因此為了進一步推動中小企業高質量發展，我國結合中小企業發展特點構建豐富的綠色金融產品。首先，金融機構要加強對中小企業融資需求的調研，在積極開展綠色信貸產品、綠色保險等產品的基礎上，要加大對資本市場的深入挖掘，探索綠色基金、綠色股票等產品，以此將綠色金融產品融入搭配中小企業發展體系中。其次，金融機構要優化綠色金融服務職能，提升綠色金融產品賦能中小企業科技創新的積極性。當前我國進入高質量發展階段，推動中小企業數字化轉型是構建新發展格局的內在要求。面對中小企業數字化轉型發展的要求，金融機構要進一步優化其服務職能，提升綠色金融產品服務的能效。例如，為了及時解決中小企業融資難的問題，金融部門要專門設置綠色金融服務機構，結合綠色金融產品的要求為中小企業打造立體式的融資服務體系。

5 結語

總之，中小企業不僅是國民經濟和社會發展的生力軍，也是擴大就業、改善民生、促進創業創新的重要力量。在“雙碳”目標背景下推動中小企業轉型升級是經濟增長的新動力。綠色金融是引領綠色產業發展的重要因素，綠色金融賦能中小企業綠色化轉型、融資創新以及科技成果轉化，是加快培育新的經濟增長點的重要舉措，因此我國要大力發展綠色金融，推動綠色金融與中小企業產業鏈深度融合，為中小企業的低碳轉型賦能。

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