綠色金融背景下商業銀行的盈利能力分析

陳易元

摘要：對于現代經濟發展來說，商業銀行已經成為最主要的融資途徑，其不僅能夠提供金融工具和服務，同時也可以引領資源配置和整合，對經濟發展具有重要作用。黨的十九大報告中指出，堅持人與自然和諧共生，堅持節約資源和保護環境，良好生態環境既是自然財富，也是經濟財富，要加快形成綠色發展方式，促進經濟發展和環境保護雙贏，這表明我國已將發展綠色金融上升到國家戰略的高度，綠色金融成為推動經濟高質量發展的核心。對于商業銀行來說，建立并發展綠色金融體系不但能夠帶來可持續盈利能力，同時也可以對資源進行優化配置，推動銀行長足發展。文章主要分析綠色金融背景下商業銀行盈利能力，希望能夠對相關專業人士有所幫助。

關鍵詞：綠色金融；商業銀行；盈利能力

一、綠色金融相應理論

（一）綠色金融的內涵

綠色金融的概念主要是從20世紀末環境金融演進而來，現階段針對綠色金融的概念還沒有統一概念。但是總的來說，綠色金融更多是指金融機構遵照相應政策，以節約資源、環境保護作為最終目標，充分考量金融風險、成本及收益等因素，采取相應對策來促使社會經濟資源不斷向綠色可持續發展領域集結的現代金融模式。綠色金融本質上并不只在獲取短期經濟效益，其更注重金融活動與環境效益之間的充分融合。

（二）綠色金融產品的種類

第一，綠色信貸。所謂的綠色信貸主要是指銀行按照項目的環評結果給予相應的信貸政策，若是企業或者項目符合國家綠色環保標準，可以給予必要的信貸優惠（例如：貸款利息減免、增加信貸額度等）。對于商業銀行來說，綠色信貸行為的基礎在于企業或項目具備相應的信貸標準，并且滿足相應的環保標準。

第二，綠色債券。所謂的綠色債券主要是指聚集資金投入到滿足標準的綠色企業或者項目的專項債券。綠色債券起始于2015年，今后幾年的發行量越發擴大，截至2021年，世界的綠色債券年度發行量達到了5130億美元，我國在2021年的綠色債券發行量超過了680億美元，僅次于美國處于第二位。通過綠色債券發行不但激活了綠色金融市場，同時也驅動了環保行業的進一步發展。

第三，綠色基金。所謂的綠色基金就是指為了充分融合節能減排、環境優化和金融投資等活動而建立起的基金類型，利用此基金能夠促進節能環保項目的推廣，優化環保事業。綠色基金可以應用到多個領域（如，節能環保、清潔生產、 清潔能源、生態環境、基礎設施綠色升級、綠色服務等），這些領域具有統一的特點，如，以節能和環保為根本發展理念、具備較強的科技屬性、無論是對于經濟效益還是對于環境效益都具備良好的回報率等。

第四，碳金融。所謂的碳金融主要是指有關節能環保方面的投融資活動，如，碳排放權及其衍生品的交易和相關金融產品等。我國的碳金融還處在發展的初期，無論是相關的產品、政策以及交易量等都還處于初始階段，但是隨著“30·60”雙碳目標的提出，碳金融方面會有非常好的發展前景，值得進一步推廣。

（三）發展綠色金融對商業銀行盈利能力的影響

1. 提高中間業務收入，增加利潤

綠色金融業務是新領域，大部分客戶對綠色金融產品不了解，商業銀行可通過衍生其配套業務為客戶提供輔導服務，如賬戶管理、綠色金融咨詢、綠色融資顧問等。這些配套業務可以幫助客戶了解交易過程中的必備環節，從而為商業銀行帶來收入。

2. 提高商業銀行盈利能力，降低成本

根據中國人民銀行設立碳減排支持工具，向符合條件的金融機構為清潔能源、節能環保和碳減排技術三個碳減排重點領域提供低成本資金，從而統籌協調支持綠色低碳發展事宜，商業銀行可借助碳減排支持工具降低自身資金成本，提高盈利能力。

3. 提高商業銀行經營風險管理能力，降低損失

隨著商業銀行綠色金融業務的開展， 建立綠色產品服務體系和準則， 對申請貸款的企業做好審核、評估、追蹤、風險控制等工作，特別是限制“兩高一?！逼髽I及項目的授信準入，引導資金流入綠色企業和項目，減少風險的發生，提高風險管理水平。

4. 提高商業銀行社會聲譽，帶動業務發展

綠色金融的開展可以提高自身經營績效，間接促進我國產業結構升級，發揮合理配置資源的作用。發展綠色金融業務有利于提升自身影響力，樹立良好的社會形象，形成良好的口碑，進而增加客戶對銀行抵抗風險能力的預期和信任，獲得社會認可，形成品牌效應，帶動業務發展，增加銀行無形資產的收益和整體盈利。

二、綠色金融背景下商業銀行的盈利能力分析

（一）案例商業銀行的基本概況

某商業銀行為我國第一家全部通過企業法人持股的股份制商業銀行，經過多年的發展形成了不同類型的金融理財服務，例如，“一卡通”多功能借記卡、“一網通”綜合網上銀行服務、信用卡、“金葵花理財”和私人銀行服務、資產管理、資產托管、投資銀行服務等，同時也能夠針對全球的發展提供現金管理、供應鏈金融和跨境金融等等服務。該商業銀行近些年資產有著平穩的上升，截至2021年年底，此銀行的總資產達到了9萬億元以上，同比增長10.58%。

近些年，該銀行不斷創新發展，積極響應金融政策，推動綠色金融服務，并且在2008年就成立了專門針對綠色金融板塊的部分。同時，該銀行不斷推廣全新的綠色金融產品，進一步完善綠色金融服務體系，制定實施了系列性金融政策?，F階段，該銀行的綠色金融產品集中在綠色信貸方面，以此為基礎擴展到了綠色債券、綠色金融租賃等方面。該銀行將綠色金融理念融入信貸政策和產品開發，同時積極推廣綠色運營，打造“綠色銀行”，建設“赤道銀行”，努力成為綠色金融服務的創新者。

（二）綠色金融背景下銀行的盈利能力分析

對于商業銀行來說，盈利能力是確保其穩定健康運營的關鍵性能之一，無論對于投資者來說還是對于銀行的管理人員來說，盈利能力都是最為重視的指標。本文主要從“資產質量”“收入結構”“資本結構”幾方面分析綠色金融背景下商業銀行的盈利能力。

1. 資產質量角度分析

通過資產質量能夠展現出商業銀行資產的具體結構，資產質量高就表明銀行處于良性經營狀態，也表明商業銀行具有較好的盈利能力。一旦不良資產占比較高就表明存在著資產損失的風險，會影響到商業銀行的實際營收。本文從如下幾方面分析商業銀行的盈利能力。

（1）不良貸款率。該指標是判定銀行信貸資產安全性的主要指標，若是不良貸款率較高就表明壞賬風險率較大，使得銀行資產質量下降，從而影響到商業銀行的盈利能力；若是不良貸款率較低就表明商業銀行的信貸質量、資產狀況較好，能夠持續良性運營，增強盈利能力。

圖1表示近些年該商業銀行的不良貸款率情況，從中可知從2008年該銀行開展綠色金融業務以來，銀行的不良貸款率展現出三個階段的變化，其中2008-2011年主要呈現出下降態勢，2012-2016年呈現出上升態勢，2017-2021年呈現出下降態勢。之所以中間時間段不良貸款率有所上升，其根本原因在于制造業、采礦業等行業受到宏觀經濟影響造成不良貸款率較快上升。但是總體上該商業銀行開展綠色金融業務后有效降低了不良貸款率。通過綠色金融的推出，對于“兩高”行業的信貸授予進行了較為嚴厲的管控，相反則增加了對綠色環保方面的金融支持力度。該銀行近些年增大了綠色信貸的規模，截至2020年年底，綠色信貸額達到了2000億元，這也進一步降低了商業銀行的運營風險，增加了盈利能力。

（2）撥備覆蓋率。該指標主要指的是銀行面對今后可能出現壞賬情況能夠計提準備金的使用比值，通過此指標能夠展現出商業銀行的資產情況。該銀行從2008年開始撥備覆蓋率呈現出穩步上升趨勢，只是在2015年達到近十年的最低值（178.95%），但是也超出了銀保監限定的150%最低限。這就充分說明此商業銀行可以有效應對資產損失，安全性較高。

（3）資本充足率。該指標展現的是商業銀行資產出現重大損失情況下可以憑借自身資產承擔損失的能力。2008年至今，該銀行的資本充足率總體上表現出增長態勢，并且都在8%以上，這就表明此商業銀行具有較強的能力來應對經營風險。之所以資本充足率較高，很大程度上受益于綠色金融業務的進一步發展，資本充足率的上升會更加有效吸引大量存款。

（4）總資產收益率。從2008年開始該銀行的總資產收益率處于平穩態勢，平均值保持在1.25%（超出行業平均值）。這就表明此銀行具有充分資本，能夠有效抵抗風險，具有良好的可持續發展能力。

2. 收入結構角度分析

對于商業銀行來說，其傳統的盈利模式主要包括兩方面，分別是“利息收入”和“非利息收入”。但是傳統的盈利模式已經無法滿足現代商業銀行可持續發展的需求，進一步擴展中間性業務、增強非利息性收入已經成為現代商業銀行需要面臨的主要問題。收入結構的占比能夠充分展現出商業銀行的創新性和盈利能力。本文主要從如下幾個指標來分析商業銀行的盈利能力。

（1）銷售凈利率。該指標主要就是指凈利潤/營業收入，隨著此指標的上升就表明盈利能力增加，同時也說明獲取利潤能力更強。據統計，該商業銀行銷售凈利率在2013年到2015年有了大幅度下降（從2013年的39.02%下降到2015年的28.80%），其根本原因在于受到外部環境影響所致。在此期間，整體宏觀經濟形勢非常復雜，面臨著較大的下行壓力，存在著較大風險，從而造成資產減值損失上升，嚴重影響利潤的大幅增長。但是自2015年之后此銀行的銷售凈利率快速增加，截至2021年年底，已經增長到36.48%。增長的根本原因在于該銀行按照整體形勢發展變化進行資產結構的升級，大力擴展綠色金融，對提高利潤和盈利能力產生了一定的積極影響。

（2）非利息收入。該指標近些年不斷上漲，其在營業總體收入的占比也在不斷上升，如圖2所示。該銀行的非利息收入上升的重要原因之一是不斷挖掘全新的盈利點，進一步擴展收入渠道，從而增加銀行的盈利能力。

（3）營業收入和營業利潤。該銀行的營業收入和營業利潤近些年穩步增長，從2008年開展綠色金融業務開始，其營業收入從553億元增長到2021年的3312億元，同時營業利潤也從264億元增長到2021年的1480億元，增長非常明顯。正常情況下，開展綠色金融業務能夠推動商業銀行創新發展，也可以加快退出“兩高一?！毙袠I的信貸，會對收益造成一定影響。但是在數據方面來看，發展綠色金融并沒有對該銀行營業收入和營業利潤產生明顯的負面影響。

3. 資本結構角度分析

所謂的資本結構主要就是指銀行債務和權益的對比，主要是利用存貸款比例來體現。保證資本結構穩定對于商業銀行經營來說是非常關鍵的，和盈利能力具有緊密關聯性。本文主要通過“兩高一?！毙袠I貸款對公占比來對綠色金融背景下商業銀行盈利能力進行分析。

該商業銀行之所以2008-2011年不良貸款率有所上升，其根本原因在于制造業、采礦業等“兩高一?！毙袠I受到宏觀經濟影響造成不良貸款率較快上升，影響到了商業銀行的信貸資產安全和盈利能力。但是從2008年開始，該銀行逐漸開展綠色金融業務，對于兩高一剩行業信貸授予進行了嚴格控制，大大降低了此方面對公占比，截至2021年年底，已經控制在5.85%。該銀行有關“兩高一?！狈矫娴馁J款集中在石油加工、金屬冶煉、火力發電等方面，這些貸款占比逐漸縮小， 可以看出銀行正加速剝離“兩高一?！毙袠I貸款業務，優化資本結構，創造更多綠色價值。

三、加強綠色金融背景下商業銀行盈利能力的對策和建議

（一）增強綠色金融產品的創新力度，加快產品的開發

商業銀行要積極轉變現階段產品種類較少的情況，進一步加快對綠色金融產品的開發。目前綠色信貸是最主要的金融產品，但是其他方面的產品應用有限。隨著雙碳目標的提出，很多行業的投資需求有所發展，所以可增強碳金融產品開發，加快節能減排綠色金融產品開發，從而滿足不同行業節能方面資金需求。根據“兩高一?！毙袠I轉型升級的需求，要為其提供信貸支撐，也制定出專項綠色金融產品來輔助。同時，商業銀行要加快綠色金融專業團隊的建設，提升員工綠色金融業務能力，加快高水平專業人才的引入，對綠色貸款及綠色項目進行有效風險評估識別，提升商業銀行綠色信貸風險識別能力，保證綠色貸款安全，進一步促進商業銀行綠色金融產品創新和挖掘。

（二）利用金融技術來推動綠色金融發展

商業銀行要秉持積極態度加快金融技術升級，加快對綠色金融信息的管控。進一步加快金融技術轉型，加強金融科技賦能，特別是服務便捷化、產品多樣化、服務低碳化，打造客戶碳賬戶，倡導客戶使用低碳生活，引導客戶積累碳積分與銀行業務相結合，使用可以在合適時間推行綠色信用卡、綠色理財等業務。同時，以“網絡化、數字化、智能化”為目標， 完善綠色金融服務。

（三）完善綠色金融政策，引導綠色金融發展

相關政府部門也要不斷完善綠色信貸方面的政策，提升對環保評估的標準化、規范化，從而為綠色金融業務發展打好基礎。另外，進一步完善綠色產品服務體系制度，加強風險方面的評估水平，從而為企業和環境效益項目融資做好保障。同時，在對項目財務績效指標評定時可融入環境效益等相關指標，將綠色金融政策落實到商業銀行運營中。

（四）建立并完善綠色信貸激勵機制

我國針對綠色金融方面的產品、機制、政策、市場化水平等都處于初級發展時期，還存在滯后問題。某些銀行會顧及綠色金融業務短期無法獲取收益的問題而有所束縛，相應政府機構要給予商業銀行相應的優惠政策，使得商業銀行降低前期負擔。政府機構也要對商業銀行進行監督，特別是商業銀行開展綠色信貸的落實情況，給予其相應的獎懲，督促其積極落實。除此之外，要跟蹤獲得貸款企業的環境信息披露狀況， 對違反環保的企業要予以警告并懲罰。

四、結語

隨著國家對環保重視程度的增加，綠色金融已經成為商業銀行最重要的模式，也是其后續盈利能力的重要組成部分。商業銀行要對綠色金融背景下盈利能力進行充分分析，采取相應的措施來提升盈利水平，保障綠色金融的健康發展，推動商業銀行的健康發展。

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（作者單位：蘭州銀行股份有限公司新區分行）