海南海洋經濟的金融創新與支持策略

吳小雨，廖民生

（1. 海南大學國際商學院，?？?570228；2. 海南熱帶海洋學院旅游學院，海南 三亞 572022）

海洋是海南區位優勢和戰略地位的主要依托，是融入國家重大戰略的重要資源，是推動海南經濟、社會發展的重要載體［1］。海南省是我國海洋面積最大的省份，擁有獨一無二的深海資源優勢?！逗Ｄ鲜『Ｑ蠼洕l展“十四五”規劃》［2］指出，到2025年，海洋經濟規模將大幅提升，海洋產業生產總值預計達3 000億元。在未來數年，海南海洋經濟將得到快速的發展。

由于海洋產業具有的風險高、回收期長等特征，導致海南海洋經濟發展受限，海洋資源得不到充分利用，海南海洋經濟的發展遠遠落后于沿海發達省市。海南海洋產業的發展程度、對總體經濟的貢獻力度與海洋資源的豐富程度不相匹配［3］，為此必須利用資本來推動海南省海洋經濟發展。

本研究通過分析海南海洋經濟現狀，探討海南省金融支持海洋經濟發展中存在的痛點問題，結合國內外金融支持海洋經濟的成功經驗，從而解決這些問題，為海南省金融支持海洋經濟的發展提供政策建議，促進海南海洋經濟的高質量發展。

一、海南海洋經濟現狀及其與金融支持的關聯性分析

（一）海南省海洋經濟發展現狀

1. 海洋經濟的內涵與分類

2003年國務院印發《全國海洋經濟發展規劃綱要》［4］將海洋經濟定義為：開發和利用海洋的各類產業以及相關經濟活動的總和。根據《國民經濟行業分類》［5］規定的標準，海洋產業劃分為：第一產業為對海洋資源直接利用的產業；第二產業為對海洋資源進一步利用的產業；第三產業為能提供非物質價值為特點的海洋產業，具體見表1。

表1 海洋產業的分類及其具體產業

2. 海南省海洋經濟發展現狀

海南省近10年生產總值平均增速為10.2%，超過了全國9.7%的平均增速，這為海南海洋經濟發展提供了較好的經濟發展環境。

海洋經濟是海南經濟的重要組成部分。自建省以來，海洋經濟在海南省產業經濟中的地位日益凸顯。海南省對海洋資源的開發給予了較多的關注。海南省政府大力支持海南省海洋產業的開發，相繼出臺了各類政策文件，例如2012年海南省政府提出了“以建設海洋經濟強省為目標，堅持陸海統籌、依海興瓊，科學制定和實施海洋經濟發展規劃”［6］，確立了加強海洋監管，加快海洋基礎設施建設，發展海洋特色產業的戰略方針；2013年2月，海南省政府出臺了《關于金融支持海洋經濟發展的指導意見》［7］，確定了海南金融支持海洋經濟發展的框架。

海南省海洋總產值在2020年達到1 550億元，占全省總產值的27.8%，相比于2011年海洋產業生產總值上漲了153.27%，可見海洋產業發展的潛力巨大。2011—2020年，海南省海洋產業生產總值總體上穩步上升。盡管2020年受到新冠疫情的影響經濟總值下降，但在第二年迅速恢復，且超過疫情前2019年的總值，呈現出海洋經濟可觀的發展前景。海南省海洋經濟總值占全省生產總值的比重自2012年以來，多年保持在25%以上，占全省生產總值的平均比重為28.12%［8］。海南省海洋經濟在全省的經濟結構中占有無可比擬的地位。此外，海洋旅游、郵輪和游艇產業、海洋油氣產業、海洋航運物流業、海洋漁業等產業得到了顯著的發展，已成為海南省海洋產業的重要支柱產業。這些產業既是促進海南經濟發展的重要力量，又是促進海南現代化產業體系建設的重要因素［9］。

（二）海南省海洋經濟與金融支持的關聯性分析

1. 指標選取與數據來源

本文選取的海南省海洋經濟發展指標是海南省海洋產業生產總值，并采用以下3 個金融支持指標衡量金融對海南省海洋經濟的支持程度［10］：

第一，金融相關率。金融相關率與一國或地區的金融系統的發達程度緊密相關，是該地區的金融資產總值與該地區所有經濟總值的比值。在海南省海洋經濟發展中，由于商業銀行貸款占海洋產業融資的主要地位，因此選擇銀行業存貸款余額作為海南省金融資產。

第二，間接融資比率。間接融資是海南省海洋產業的主要融資來源，海洋經濟的發展很大程度取決于其能獲得的間接融資，因此本文選擇年末金融機構貸款余額占GDP比值作為間接融資比率。

第三，保險深度。由于海洋產業的高風險性，因此海洋保險的金融支持作用在海洋經濟的發展中起著至關重要的地位。只有重視海洋保險的應用，加速海洋保險的創新，建立風險補償機制，才能保障海洋經濟的發展。本文選取海洋產業的保險深度即海洋業的保險費用總額占海南省GDP 總值的比值，作為衡量金融支持的指標。

本文選取的2009—2021年的相關指標數據，見表2。

表2 海南省海洋經濟發展與金融支持相關指標

2. 數據處理

首先初始化相關的原始數據，將年度海洋經濟總值作為因變量構成參考序列

其中：x（0j）(j=1,2,…,m)代表自初始年開始之后第j年的海洋經濟生產總值。金融相關比例、間接融資比率和保險深度作為自變量構成比較數列

其中：x（1k）,x（2k） ,x（3k） 分別代表金融相關比例、間接融資比率和保險深度；k表示自初始年份開始的第幾年。

為方便數據間的對比，在計算之前先將數據進行無量綱化處理。

3. 各指標的灰色系數計算

灰色系數是灰色關聯分析法中各因素之間發展趨勢的相似程度，數值越大，表明兩組指標數列所對應的指標之間的相關性越強。計算公式為

其中：x0為被解釋變量海洋產業生產總值；x i分別為解釋變量金融相關比例、間接融資比率和保險深度；k表示自初始年份開始的第幾年；其中ζ為常數，通常取0.5。將數值代入公式（1）中，得到各指標灰色系數結果（見表3）。

表3 各指標的灰色系數結果

4. 計算結果與分析

本文所采用的序列x0與xi之間的灰色關聯度公式為

將式（1）代入式（2），得出3個金融支持指標與海洋產業生產總值指標的灰色關聯結果，見表4。

表4 灰色關聯度結果

灰色關聯度結果可以看到，海南省海洋經濟與金融支持關聯度均大于0.6，存在著較高的關聯度，說明金融支持是發展海洋經濟中不可或缺的力量。

保險深度關聯性排名第一，說明海南省海洋產業的保險深度對海洋經濟的影響力最為顯著。海洋產業的保險深度極大地影響海洋經濟的發展程度，因為投入高、回收期長等高風險特征制約著海洋產業的發展。加之海南省的海洋產業尚處于初級發展階段，加大開發具有較高的風險。此時保險市場應發揮至關重要的作用，為海洋產業提供分散風險的渠道，推動海洋產業健康發展。

間接融資比率的關聯度排名第二，主要是目前海南省海洋經濟的融資渠道過窄。目前，我國海洋產業發展中，近90%的融資都是由傳統的金融機構提供的，而這些機構已經難以滿足我國海洋經濟發展對融資的需求。金融相關率排在末位的主要原因可能是海南省金融資產相對較少，能夠給予海洋經濟發展的支持力度不夠。

二、金融支持海南省海洋經濟發展中存在的問題

（一）海南海洋產業的金融需求特征

只有準確識別海南省海洋產業的金融需求特征并對癥下藥，才能發揮金融支持海洋經濟發展的最大效用。由于海洋產業的開發方式和結構布局都與陸地產業有所不同，因此海洋產業的金融需求也有別于陸地產業的金融需求。

首先，資金需求大。隨著海南省海洋產業生產總值逐年上升，海洋資源的開發越來越多，技術要求越來越高，海洋產業需要大量的資金支持，且融資規模一般較大。另外，因前期投入較大，為了保障生產經營，海洋產業的發展需要相應的配套設施。

其次，融資風險高。海洋產業具有較大的不穩定性，如在生產過程中經常會遭遇臺風、海嘯等災害。面對可能造成重大損失的風險以及較大的前期投入，投資者需要承擔很大的風險。

再次，融資周期長。由于海洋第一產業的季節波動性和受到國家休漁期規定的影響，在這期間海洋第一產業往往沒有資金回收，而第二產業由于前期的建設周期長導致資金的回收期長。

最后，政策依賴性強。由于上述金融需求特征造成的融資風險高、資金回收期長，涉海中小型企業不被資本市場看好、融資較難，而涉海大型企業還因資金需求大，也很難得到資本市場的投資，因此需要政府部門出臺相關的金融支持政策。國家扶持政策是促進海洋經濟發展的必要條件。

（二）金融支持海南省海洋經濟發展中存在的問題

海南省積極響應“十三五”“十四五”規劃，重視海洋產業的發展，帶動產業結構的升級轉型。金融支持在其中發揮了不可或缺的作用，但存在著一些問題。

一是金融支持力度不足。海南省發展海洋經濟需要大量的資金支持，而財政支持卻相對薄弱，難以適應海洋經濟發展的需要。一方面由于海洋產業風險的交叉性、不可控、不可測等原因，資本市場對此類投資往往不感興趣，導致許多涉海中小型企業難以獲得企業正常生產所需資金。另一方面許多涉海中小型企業由于自身的企業規模較小，固定資產價值低，也很難通過抵押貸款從銀行等金融機構獲得資金，導致其面臨較大融資壓力。

二是融資環境有待改善。海南省金融市場發展不夠完善，海洋經濟發展的融資力度有所欠缺，融資渠道有待進一步拓寬，涉海信貸高度集中，表現為三方面：（1）資金提供者的集中度高，目前海南省海洋產業的融資總額有九成以上是由銀行金融機構提供，而金融市場（尤其是證券業市場）的投資總量偏小，不能滿足海南省海洋產業的發展；（2）金融資源的使用集中度較高，由于海洋產業投入高、回收期長的特點，金融市場上的資金總是青睞本地的高質量企業，造成了大量資金被大型企業占據，而更需要資金的中小型企業則被冷落，嚴重制約著中小涉海企業的發展；（3）涉海金融資源流向的行業集中度很高，由于海洋漁業、海洋交通運輸業、郵輪游艇業和濱海旅游業等傳統海南涉海行業的風險小、收益高、發展前景樂觀，海南省的涉海金融資源為了追求利益往往會流向這些傳統行業，而一些可持續發展的新興產業卻很難得到所需要的資金，導致涉海信貸的使用比例不合理。

三是金融創新能力不足。目前海南省海洋產業金融創新能力弱，產品種類較為單一，融資模式缺乏創新。海南省海洋產業的融資幾乎全部由銀行金融機構所提供，要想金融市場（尤其證券市場）加大對海洋產業的投資，金融產品極為重要。另外，海南省的涉海信貸資金都集中在傳統領域，例如海洋漁業、海洋交通運輸業以及濱海旅游業等，而對于海洋開發和資源再利用等戰略性新興產業的投入比較少，致使海洋科技在海洋經濟發展中的支撐與驅動作用發揮不夠，影響和制約了海洋經濟的高質量發展。

四是法律法規有待加強。目前海南省在涉海企業征信、海洋資源產權界定等方面，還缺少針對海洋產業融資的法律規定，導致涉海企業在融資糾紛中只能運用民事法律來保護自己的權益，不利于解決涉海融資中的爭議。此外，海南省還缺少高信用水平的涉海融資平臺，有關部門沒有建立起一個專門的涉海貸款的征信系統，現有涉海貸款支持系統還需要進一步完善。

三、國內外金融支持海洋經濟發展的經驗及啟示

在海洋產業發展方面，有許多海洋大國及國內的經驗值得借鑒。以下將通過對比、分析、借鑒美日等國和上海、青島等地的先進經驗，得出金融支持海南省海洋產業發展的啟示。

（一）國內外金融支持海洋經濟發展的經驗

美國是海洋強國，海洋經濟是美國經濟的重要組成部分。1972年美國海洋經濟生產總值僅為306 億美元，2014年則高達3 520 億美元，增長了近10 倍［11］。2015年，美國海洋經濟創造了約3 200 億美元的產品和服務，貢獻了全國2.3%的就業率和1.8%的國內生產總值。

美國的海洋經濟能夠取得這樣的成果主要得益于財政支持。美國《海洋法》強調，確保國家制定的海洋政策貫徹實施，關鍵要做到經費保障，確保足夠的資金支持。財政撥款占美國海洋經濟發展資金的主要部分。與此同時，美國成立了風險投資基金，對海洋醫學等高科技行業進行了大規模的投資［12］。

美國在法律方面給予海洋經濟發展足夠的保障，其海洋經濟法律體系一直在充實完善。美國建立了完善的國際經貿和海洋投資法保障體系，對海洋產業的投資和經營權益起到了維護作用。同時美國形成了由民間資本承擔海洋經濟的商業運營責任、由國有企業承擔戰略運營責任的合作模式。

日本非常重視海洋產業的發展，擁有發達的海洋經濟，并利用管轄海域廣的先天優勢，發展成了世界上首屈一指的海洋強國。21 世紀日本僅沿海旅游、港口運輸、海洋漁業和海洋石油等4 大海洋產業，就占據了日本海洋經濟總量的70%。在日本海洋經濟的快速發展中，銀行的貸款起著很大的助推作用。為了提供海洋經濟發展需求的資金，日本政府通過引導商業銀行之間的合作進行銀團貸款，以分散融資風險，使各銀行承擔的融資風險最小化。日本政府還制定了海洋經濟的課稅政策，對從事海洋新興產業的企業或有關產業項目、設備購置、科研開發給予相應的減稅、退稅、免稅政策［13］。

國內也有海洋經濟較發達的城市。上海是國內唯一的海洋總產值超過1 萬億的大城市，正加快步伐成為世界海洋中心城市。2021年，上海海洋經濟總量達到10 366.3 億元，在全國排名第四，海洋總產值達到了全市生產值的24%，帶動了全市GDP的25%，在全國經濟總量中占有11.5%。

上海通過構建多元化的金融創新體系，推動船舶融資、航運物流、海域使用權抵押等金融產品的創新，推動海洋漁業保險、海洋生態損害保險等涉海保險產品的創新。在此基礎上構建起一套行之有效的巨災風險補償機制，提高風險的防范與分擔能力［14］。

青島是我國唯一具有產業特征、地域特征的海洋科技成果轉化和技術轉移的重要地區，以海洋為最突出的特點和優勢，以西部新區與藍谷“雙核”為導向，成立了海洋生物、海洋儀器、海洋材料、海洋工程等多個專業的研究機構。2021年，青島海洋產業生產總值4 684.84 億元，居全國沿海同類城市第一位，同比增長17.1%，占全市GDP比重達30%以上［15］。

（二）國內外經驗對海南的啟示

1. 政府應起到引導和支持作用

海洋產業具有投入高、回收期長等特點，其發展具有很強的綜合性和整體性，政府必須對海洋產業進行引導、支持和加以科學規劃：明確發展方向，制定長遠發展計劃；把海洋經濟作為新的經濟增長點，加強對海洋資源科學開發的支持；建立健全相應的政策、制度、法制，規范投融資［16］。

2. 以財政投資作為金融支持的主導

為了加快海洋經濟的發展，省政府制定相應的財政政策勢在必行。信貸機構對海洋產業的貸款興趣不高，沒有太多的資金流入到資本市場。放眼全球，無論哪個國家，海洋產業的良好發展都與政府的支持分不開。只有在政府的法律政策和財稅政策的支持和引導下，才能建立金融支持海洋產業發展的市場體系基礎。例如美國、日本既有巨額的資金支持，又有較好的稅收減免政策和立法基礎，而這些正是海南所缺乏的。因此在海洋產業和海洋工程方面，不僅僅需要企業投入，更需要政府通過財政支持來降低研發成本，以激勵海洋經濟發展。

3. 拓寬海洋經濟融資渠道

發展海洋經濟除了直接的財政支持，還需要有多元化的融資模式，例如美國的海洋保險，日本的銀團信貸等。海南經濟實力不強，金融市場不成熟，海洋經濟融資必然要采取多元化的方式。具有良好發展前景的涉海企業可以在政府的支持下發行債券，不僅可以減少企業的壓力，也可以吸收社會的閑散資金。結合海南省的實際情況和社會經濟發展，多方面尋求海洋經濟發展所需要的資金和金融保障［17］。

4. 創新海洋金融產品

海洋經濟的發展離不開海洋金融產品的創新。金融產品，比如日本的漁業保險，為發展到一定高度的海洋產業提供了強有力的推動作用。目前海南省涉海金融產品種類較為單一，缺乏創新，企業不能獲得所需資金。海南要借鑒海洋大國和國內海洋經濟發達地區的經驗，推出創新型的、完善的海洋保險、擔保等海洋金融產品。

四、海南海洋經濟發展金融支持的突破對策

金融支持對于海洋經濟的快速發展起著不可或缺的作用。根據海南省海洋經濟的發展現狀、金融支持現狀，結合海南海洋經濟中金融支持所存在的突出問題，借鑒國內外金融支持海洋經濟發展的政策與成功經驗，在此提出以下金融支持海南海洋經濟發展的突破對策。

（一）構建多元化的海洋金融服務體系

1. 加大財政直接支持力度

海南省政府應加大對涉海產業的財政補助，制定相關稅收優惠政策，尤其是對高風險涉海企業實施減稅、免稅和退稅制度。海洋產業具有投入高、回收期長的特點，不受資本市場的青睞，因而需要財政支持。同時海南省政府還需要給予海洋科技企業資金支持，給予涉海企業貸款貼息，減少其融資成本及運營風險。

2. 提高銀行業金融機構的支持效率

通過提升銀行業等金融機構對海南海洋經濟發展的支持效率，通過鼓勵銀行業等金融機構加強創新、調整信貸結構，提升對海洋新興產業的支持力度，加大對涉海企業的投資。在灰色關聯度分析中間接融資比率與經濟發展的關聯系數為0.663，間接融資對于海洋經濟發展的作用較為顯著。當前海南省涉海信貸90%以上來自銀行業，銀行機構成為海南海洋經濟發展的重要支持力量。此外，由于金融中介服務提高了涉海融資的服務效率，因此應完善海洋金融中介體系，促進中介服務的規?；l展，為涉海融資提供更加高效的服務平臺［18］。

（二）提高金融創新能力

提高金融產品創新能力，為海南海洋經濟發展提供更多的金融產品。傳統涉海金融產品和金融模式已不能滿足海洋經濟多樣化的金融需求。通過鼓勵并支持海洋科技行業以知識產權、專利權等為質押物，開展“低碳融資業務”，促進海洋產業可持續發展。金融模式創新，可通過“PPP”引進民間資本投入基礎設施。遠洋捕撈行業可通過融資租賃的方式升級改造設備［19］。

（三）完善金融配套政策法規體系

海南省目前尚缺乏涉海企業征信、海洋資源產權界定等方面的法律法規，不利于海洋經濟金融的發展，因此海南省需要完善這些方面的法律法規。海南應將重點放在海洋資源的產權界定上，產權界定不僅是質押擔保的前提，而且是保持海洋經濟平穩運行的保障。海南應建立銀行與企業之間的對接平臺為沿海地區的企業提供擔保，同時鼓勵銀行加大對海洋經濟重點領域和項目的投資力度［20］。

（四）加大對海洋科技的開發投入

海南省應大力扶持海洋高新技術產業，如深海技術裝備業、油氣與可燃冰開發業、郵輪游艇業、藍色糧倉、海洋生物醫藥業、新能源新材料、海洋生態保護與可持續發展等。為此，海南政府必須加大對海洋科技的投資，建立海洋研究機構，結合自貿港的建設需求，利用海南自貿港人才引進機制吸引海洋科技人才，提升海南海洋經濟的科技含量，用高新科技賦能海洋經濟的跨越式發展。

（五）大力發展整體經濟

海洋經濟發展離不開海南的經濟發展，海洋產業發展依托于海南省的經濟環境。近年來，海南省越來越重視海洋產業的開發利用，但由于海南省的整體經濟水平和我國發達沿海地區水平差距較大，海洋經濟發展缺乏實體經濟的依托，金融對海洋經濟的支持也受到了限制。因此，海南省應該抓住海南生態環境、經濟特區、國際旅游島的優勢，推動海南經濟發展；統籌“陸海一體”發展，發揮海洋資源豐富的優勢，加大海洋資源的開發力度；加大同RCEP 成員國海洋經濟的合作力度，培育新的經濟增長點，提高海南省整體經濟發展水平，為海南省海洋經濟的發展奠定堅實基礎［21］。

（六）提高海洋保險深度

在灰色關聯度分析中，保險深度與海洋經濟生產總值的灰色關聯度為0.777，排名第一，可見海洋保險對海洋經濟發展的重要性。海南需要建立健全海洋資金的投入保險體系，根據海洋經濟發展的特點制定不同的海洋保險品種，增加海洋保險種類，提高多保險服務，加大海洋保險的力度。

結語

海南省有著獨一無二的區位優勢和海洋資源，但由于海南省經濟發展水平較低，海洋經濟發展落后于我國的東部沿海地區。海南省金融支持海洋經濟發展存在金融支持力度不足、營商環境與融資環境亟待改善、金融創新能力不足、政策法規體系有待完善加強等問題。為了實現“十四五”規劃目標，根據海南省金融支持海洋經濟發展存在的問題，結合國內外發達國家和地區的金融支持海洋經濟發展的經驗，海南金融支持海洋經濟發展須加大財政直接支持力度，提高銀行業金融機構的支持效率，提高金融創新能力，完善海洋經濟金融配套政策法規體系，大力發展海洋經濟新技術、新裝備、新業態；提高海洋保險深度。