企業資產重組中的財務問題研究

[摘要]資產重組作為企業財務管理活動中重要的組成部分，對企業的經營和管理有著重要的作用和意義。但是目前在企業重組中存在著一定的問題，制約了企業財務管理的發展，因此對企業資產重組中財務問題的研究具有重要的作用和意義。文章首先對于企業資產重組的相關理論進行了介紹，對資產重組的資產評估方法進行了分析，然后分析了當前資產重組中存在的問題，并提出了相應的對策。

[關鍵詞]企業；資產；資產重組；財務問題；風險

資產重組對企業價值的影響非常深，是企業財務管理重要研究內容，目前越來越多學者投入到資產重組的研究中。不同的學者對資產重組的研究都提出了不同的見解和認識，有的學者認為資產重組能夠通過資產重組的方式使得資產配置得到最佳，從而為企業的發展提供源源不斷的資金，使企業能夠正常地運轉和經營；有的學者認為資產重組能夠幫助企業獲得更多籌集資金的機會和能力，為企業發展奠定資金基礎，使得企業形成強大的競爭力，推動企業的發展。

1企業資產重組的概論

11企業資產重組的概念

資產重組是指企業的領導，即企業的資產所有者、控制者同企業外部的主體進行的針對本企業的資產分布狀態進行新的調整、配置和整合的過程，或者是對于企業的資產權利的重新分配的過程。

12資產重組成本的評估

資產重組成本評估法，指的是按照我國會計法的相關規定為依據，結合評估期經濟發展狀況，對資產進行成本評估的方式，在現實工作中這種方法比較常用。即資產評估現值=資產重組成本。下面就資產重組成本的評估進行簡單說明。

121技術性資產重組成本評估法

技術性評估法指的是對無形資產的成本評估方法，其中包括專利、商標、版權等，技術性評估法的特點是以無形資產為研究主體，對成本價值進行評估和判斷。

第一，對初始價值進行判斷。初始價值主要包括三個方面的內容：購置費，指的是無形資產的初始購入成本；研制費用，指的是對技術研發的費用，其中包括科研人員的薪酬及獎金、設備投入使用費用、信息籌集費用等；價值補償費用，指的是資產費用在進行分攤后涉及的相關費用。第二，資產過程投入積累的確定。確定資產在使用過程中成本，這項成本根據階段不同進行成本判斷。其中包括技術維護成本，在技術使用過程中會出現損壞現象，需要進行改造和更替，在這個過程中會產生相應的成本；還包括技術開拓成本，技術需要根據生產需要進行開發，從而實現提高工作效率的目的。

122整體性資產重組成本評估法

整體性資產重組指的是以企業發展目標為依據，整體荷載的資產。其中涉及商標、商譽等，這部分資產所能夠帶來的經濟效益遠遠超過了普通商標或者商譽的價值，并且相互之間的價值影響是相關的，對企業的長期可持續發展有著重要的作用和意義。這類資產具備了優良的條件才能夠促使企業經營和管理的可持續發展。其中相應的員工和管理方式方法必須達到最優，才能夠保證企業資產的完整性。

2資產重組中財務存在的問題

企業進行重組的決策初期，其財務風險主要是估價風險。估價風險主要指的是企業對于所重組的目標的資產價值和能力的評估不準確，在股價價值與實際價值上由于存在加大偏差進而導致重組方需要共同承擔財物損失。產生估價風險主要因素一般是由三個方面所引起的。

21財務報告體系不完善

重組企業對目標企業進行評估時，主要通過其提供的審計財務報表來了解其財務狀況和經營能力，這時目標企業所提供的會計信息質量及財務表的實際情況都會直接影響對其的交易定價。如果其中的會計估計不同或者是出現故意隱藏不利信息，那么就會導致財務報表失效和交易定價發生一定的偏差。加上我國會計事務所在制作審計報告時存在一定的水分，對于企業的信息披露不夠全面，這就導致重組企業因信息不對稱對目標企業無法做出準確的判斷，一旦重組估價過高，那么就會造成重組企業的收益降低，權益基礎不穩固，最終影響到企業之后的持續發展。因此，合理完善財務報告體系，對企業進行重組有著極為重要的作用。

22隱藏債務檢查不利

通常企業進行重組行為時，重組方通過審核目標企業的會計賬簿信息就可以及時掌握其企業財務狀況。但是如果目標企業出現對外違約、債務等行為沒有在會計賬簿信息中體現，那么就會給重組方帶來重要的傷害。而且，由于隱藏性債務是在企業重組之前發生的，但重組之后才真正的構成了債務，加上重組雙方在在合約簽訂時對這些隱藏性債務的償還沒有具體的溝通和約束，一旦隱藏性債務形成出現追討狀況，重組企業雙方就會產生較大分歧，進而對重組企業帶來巨大的不利影響。

23重組評估方式不完善

企業價值評估的風險是在重組活動當中對重組企業價值評估的風險?，F在所實行的價值評估方式中，不管是哪種假設都會與現實情況出現偏差，也因此每種評估方法都具有局限性。企業往往都是采取通用的重組評估方式對資產重組進行評估，而不是結合自身企業的特點進行資產評估，經常會出現資產評估信息偏差的問題。在企業中進行一般業務的財務核算時，采取的是正常的會計核算方式，但是面對資產重組變動較大的核算時并不能夠結合事件進行相對準確的評估方式和方法，造成財務管理偏差的出現。

3企業重組中財務問題的對策建議

31完善財務報告體系

首先，做好成本管理。在企業重組過程當中財務管理是其中的管理，只有有效的財務管理，做好企業重組的財務分析與評價才能有效降低重組風險。在財務管理當中，要對其中的成本進行有效的分析。重組公司選擇目標企業成本、中介機構費用和調查分析成本；談判階段的成本包括：談判簽約成本、目標企業的反重組成本和直接的重組支出，即重組價格。其次，做好合理避稅的收益。在我國企業重組當中稅收是影響企業重組的主要因素。因此，要做好合理避稅的計劃，根據企業經營和管理的特點以及發展需求，采取合理的避稅方式方法，降低企業成本，從而提高企業經濟效益。

32加強全面檢查，防止漏洞

為了確保財產的安全性，必須提高風險意識，加強對財產的檢查，尤其是進行全面、詳細的財產盤查。因此在企業中必須聘用和選拔綜合素質和能力兼備的財務管理人員，并且對財務管理人員進行定期或者不定期的專業知識和技能的培訓、素質的考核。通過對財務管理人員素質和能力的培養，提高企業財務管理工作的效率和質量。

另外，對于風險管理，要制定相應的監督機制，對風險管理過程中可能存在的風險進行預防，對執行過程中存在的風險進行提醒和矯正，避免財務風險的發生和蔓延。通過人員嚴格的甄選和監督機制的完善來保證財務管理活動的順利開展。

33提高重組估價方式，采用多種估價方式進行估價

不同的價值評估方式對同一企業進行評估時，得到的重組價格也會有所不同。加上重組企業雙方的動機因素和考慮方向不同，因此，重組企業與收購目標企業的期望價格也不同。并企業可以通過自身的重組動機與所掌握的目標企業資料等方面進行綜合評價，進而決定合適的估價方法。

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[作者簡介]沈懷龍（1977—），男，山東臨沂人，山東海洋工程裝備有限公司副總裁。