內控質量與企業創新

董晉亭

摘 ?要 本文選取2010-2015年中國滬深兩市主板A股上市的制造業公司作為樣本，檢驗內部控制質量對企業創新績效的影響，并對作用機制進行進一步探討。研究得出：內控質量與創新績效具有顯著的正相關關系，具體表現為專利申請數量的顯著增長。

關鍵詞 內部控制;融資約束;高管薪酬;企業創新

一、引言

創新是引領國家發展的首要的動力，是我國建設現代化經濟體系的戰略支撐。黨的十九大明確提出要實施創新驅動發展戰略，將創新擺在國家發展全局的核心位置，大力構造、建設以企業為主體、市場為導向、產學研相結合的技術創新體系。

企業是一個國家技術創新的主體，是國家經濟增長的主要動力，探討企業創新的影響因素是提高國家創新能力的重中之重。在當前復雜的改革環境下，創新的速度在很大程度上已經成為企業競爭優勢的重要來源，具有可持續的創新能力是現代公司在日益激烈的競爭環境中得以生存和發展的必要條件，企業創新決定了企業生存、比較優勢、市場價值以及投資回報。因此如何提高企業的創新績效，成為學術界和理論界共同關注的焦點。

企業創新受多種因素的影響，已有文獻集中考察融資約束、公司治理、員工激勵以及高管特征對企業創新績效的影響。創新活動依賴于長期有效的投入機制，而將企業的人力物力資本整合與創新活動之中，由企業的內部控制決定。2008年6月我國財政部、證監會、審計署、銀監會、保監會聯合發布了《企業內部控制基本規范》。2010年4月，五部委又聯合發布了《企業內部控制評價指引》?！镀髽I內部控制基本規范》和《企業內部控制評價指引》為企業評價內部控制提供了共同遵循的標準，進一步完善了企業內部控制的評價體系。內控制度的快速發展對上市公司產生了深遠的影響。企業創新活動作為企業經營活動和戰略發展的重要環節，會被企業的內部控制質量所影響。2010年財政部頒布的《企業內部控制指引第10號—研究與開發》中對企業創新活動進行了明確的指導，要求企業制定科學的規劃，將開拓市場與技術開發結合，由此可見內控在創新活動中起著重要的作用。

對于內部治理與創新績效之間的關系，學者們給予了充分的關注。已有研究證實內控質量對企業創新會產生重要作用。然而已有研究多用研發投入作為企業創新的代理變量，倘若采用創新產出作為企業創新的代理變量，這一結論依舊成立嗎？這一作用的具體作用機制是什么呢？在不同特征的企業當中這一作用又有什么不同表現呢？本文將就上述問題進行解答。

二、理論分析與研究假設

學術界對于企業內部控制與創新之間關系的研究和探討也不在少數，但對于內控，都將其作為協調因素或中介因素加以探討。如許瑜、馮均科（2017）發現在內控有效性充分的環境下，高管激勵與創新績效的正相關關系會更加顯著。張曉紅等（2017）通過實證研究發現：內控對企業創新能力具有顯著的促進作用，且內部控制程度的高低與企業創新投入成正比。許瑜等（2017）深入探討媒體關注、內控有效性與創新績效三者的關系。研究發現，政策導向媒體、市場導向媒體以及網絡媒體均能顯著提升企業創新績效，內部控制的有效性在其中起到部分中介作用。宮義飛、夏艷春（2017）發現企業績效與研發投入存在顯著的正相關關系;同時，內控質量對研發投入與企業績效的正相關關系具有顯著調節作用。楊清香、廖甜甜（2017）發現內部控制和技術創新均與企業價值創造能力正相關，且有效的內控對技術創新和企業價值創造能力之間的關系存在正向調節作用。

內控質量對于企業創新的推動兩方面的機制。一是融資約束，內控質量越高，企業面臨的融資約束程度越小，越有利于企業創新。企業的創新資源投入的持續性是制約創新產出的關鍵性因素。良好的內部控制可以提高企業的資源配置效率，提高財務報告信息的完整性和有效性，降低投資者的信息不對稱同時有效掌握技術演進的完全信息，保證企業在創新過程中有充足的資源投入，緩解企業的融資約束，從而為產出提供有力的保障。二是高管激勵，內控質量越高，企業高管受到的激勵越大，越有利利于企業創新。高管是企業戰略決策的制定者和實施者。因為創新產出具有不確定性和不及時性的特點，這使得創新風險成為創新過程中無法回避的問題，也正基于此，風險規避型高管往往不愿意推進創新活動。然而創新對企業來說非常重要，有利于企業健康穩定發展，提高競爭優勢。高管不得不進行創新。內部控制運轉有效，通過對企業行為的監督和規范，將企業信息及時地反饋給高管，降低契約各方的信息不對稱，而且通過充分的風險評價、控制與防范來降低創新產生的高風險，提高創新與企業戰略目標的一致性，確保高效的創新產出。與此同時，由于信息不對稱，掌握公司控制權的高管人員會為了追求個人利益而損害公司的整體利益，對企業發展產生不良影響。踐行有效的內部控制制度制約了企業高管的自利行為，使得高管薪酬績效考核制度愈加透明，保障高管激勵的合理性，從而調動高管創新動力，促進創新績效的提升。綜上，本文提出以下假設：

H：內控質量和創新績效具有正相關關系。

三、研究設計

1.樣本選取及數據來源

本文研究所使用的數據主要包括：企業創新績效的數據源于國泰安，上市公司與子公司專利數據庫，該數據庫提供了中國上市公司1988-2015年歷年發明，實用新型和外觀設計三種類型專利申請量和授權量的相關數據。本文使用專利申請量作為創新績效的代理指標。內控質量的數據為迪博內控指數，來自于DIB內部控制與風險管理數據庫?？刂谱兞康臄祿縼碜杂趪┌矓祿?。鑒于內控指引施行之后，企業內控質量將會有較大幅度的提高。因此，就時間段而言，本文選擇2010-2015年六年的時間。制造業企業是推動創新的主要行業，因此就樣本公司而言，本文選取滬深主板A股上市的制造業企業。

2.模型設定

四、實證分析

1.描述性統計

描述性統計的結果顯示：發明專利的平均申請量約為41.73件，實用型專利平均申請量約為34.19件，外觀設計專利的平均申請量約為8.522件，所有三種類型的專利平均申請量約為84.44件。

2.回歸結果與分析

回歸結果顯示：內控質量對專利申請總量的估計系數為0.0749，且在1%水平上顯著，代表內控質量水平提高能夠顯著地提升本年的專利申請量，在統計意義上是顯著的;內控質量對專利申請總量的估計系數為0.0771，并且在1%水平上顯著;內控質量對非發明專利申請總量的估計系數為0.0662，并且在1%水平上顯著。內控質量對各類型專利申請量的正向影響都比較明顯。

五、結論

本文以2010年至2015年滬深兩市A股上市的制造業企業為樣本，考察企業內部控制對創新績效的影響，研究發現：內控質量與創新績效具有顯著的正相關關系，表現為專利申請數量的顯著增長;非國有企業內控質量與創新績效之間的正向關系更加顯著。進一步考察內部控制對企業創新績效的潛在機制發現：一方面內部控制質量的提高有助于企業緩解融資約束和信息約束，為創新活動提供持續的創新資源，從而推動創新績效;另一方面，內控質量能夠保障高管激勵的合理性，從而調動高管創新動力，推動創新績效。本文的研究有一定政策啟示：○1提高企業的創新績效需要重視內部制度建設?！?內部控制的建設具有經營和戰略方面的意義，要繼續推動上市公司內部控制的改革與完善。

參考文獻：

[1]宮義飛，夏艷春.內部控制質量、研發投入與企業績效[J].會計之友，2017（18）：35-39.

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