供應鏈集中對企業經營績效影響的研究

張君

摘要：近年來，我國制造業發展進入新階段，規模越來越大，體系越來越全，為今后經濟轉型和社會發展提供了有力支撐。同時，制造業發展過程中，企業間相互需求、互為供給程度進一步加深，并在供應鏈結構方面突出體現出來。一方面，企業上下游供應鏈集中程度不斷加深，降低了市場經濟成本，為企業經濟效益提高創造了有力條件。另一方面，受到市場競爭以及各種非經濟因素的影響，供應鏈結構的穩定性也成為制約企業健康持續經營的不確定性因素，引發市場主體和監管部門的普遍關注。本文以供應鏈集中情況為主線，探究其對制造業企業經營績效的綜合影響，針對存在風險和問題，提出建設性建議措施，為行業發展提供一定的參考和借鑒。

關鍵詞：供應鏈;供應鏈集中度;經營績效;制造業

2018年和2019年，國內兩家知名電訊企業中興通訊股份有限公司、華為技術有限公司先后受到外方供應商產品進口限制，正常生產經營活動受到嚴重影響，一方面產品的國內外市場份額大幅減小，另一方面經營效益的保持和增長面臨前所未有的壓力。兩起事件的引發原因是多方面的、長期性的，但是從供應鏈結構的角度看，上游供應鏈和下游供應鏈同時出現了問題，供應鏈過度集中帶來的潛在風險轉化成具體事件，引發學者們對供應鏈穩健性問題的普遍關注。

接下來，本文以制造業中小企業為研究對象，探討供應鏈集中度經營績效的影響，包括：國內外研究現狀、傳導機制、影響因素、影響程度，存在問題，以及相關建議措施。

1 概述

1.1 市場經濟發展與供應鏈體系的構建

市場經濟的核心特點在于，讓市場在宏觀經濟活動中發揮資源配置的決定性作用，而政府則承擔“守夜人”的作用，一方面通過公權力的運作構建平穩高效的市場環境，另一方面，在市場失靈的情況下，通過行政手段和政府資源使市場重新回到正常軌道上來。1994年底，中國正式實行社會主義市場經濟體制，通過近30年的探索實踐，逐步建立起了一套與基本國情相適應、與國際市場相對接的市場管理體系，突出表現是：企業主體多元化、企業經營市場化、企業發展競爭化、市場監管規范化。其中，市場競爭是所有機制中最為核心的一個環節和市場形態，競爭決定了市場活力，體現了不同行業的社會屬性差異和不同企業主體的市場行為能力，是經濟體發展質量不斷提高的原動力。因此，企業市場經營過程中，一方面要在發展戰略層面明確發展方向、發展資源、發展優勢和發展步驟，另一方面要盡量在目標實現的過程中平衡好成本投入與產出績效的關系，既不能因為短期效益不明確或不大而降低資源投入、喪失發展機遇，也不能脫離企業實際，追求不利于企業穩步發展的盲目性、盲從性效果，穩字當頭，穩中求快。堅持這樣的原則，不僅是企業發展之需，也是政府管理所倡導的，因為只有微觀企業主體普遍上質量提升，才會帶來宏觀經濟發展的持續穩定提高。

對制造業中小企業而言，為了增強市場競爭能力，必須從兩個層面入手解決。一是重點發展企業自身優勢技術，形成優勢產品，在市場中的獲得競爭對手無法替代的市場份額，以此作為企業經營利潤的根本來源。二是對于自身不占據優勢，又是企業產品無法脫離的中間產品或資源，企業要在市場中尋求合適的合作伙伴，以適當的成本投入加以集成利用，在時間效率和經濟效益之間找到結合點。在這種背景下，產生了供應鏈市場結構，其本質在于社會分工程度越來越細的情況下，企業主體之間相互承認競爭、承認先資源的不對稱性、承認市場先發優勢的存在，通過市場實現經濟利益的再協調和再分配。

供應鏈體系的構建初期，以企業為市場活動單元，自發建立供應鏈關系，包括為當前企業提供資源服務的供應商一側，即上游供應鏈。也包括充當當前企業產品服務消費者的客戶企業一側，即下游供應鏈。供應鏈體系構建的中后期，由于市場行為天生的擴張性和不可控性，特別是企業對利潤追求的盲目性，供應鏈結構呈現多樣化、無序化和低效率化的趨勢，輕則降低了供應鏈體系結構的市場作用，重則對整個市場生態環境構成深層次負面影響。在此情況下，作為市場監管角色的政府資源逐漸介入，對供應鏈體系的發展進行市場引導和管控，防止出現全局性、系統性風險，保持宏觀經濟的整體平穩運行狀態。

1.2 制造業中小企業的市場發展

由于歷史原因，我國的企業所有制長期以來分為兩種基本形態，一類是國有企業，所有者是中央政府，其市場活動過程代表國有資產的市場化運作，一方面實現國有資產的增值賦能，另一方面在宏觀經濟結構中發揮總控和引導作用，是國家市場經濟調控的實體資源和重要著力點。國有企業又大致分為央企和集體所有制企業，共同點在于均有非個人、非私有的企業法人。從規模上看，這類企業絕大多數是大中型企業，市場活動能力比較強，對市場運行狀態的影響程度比較大。與大型國有企業相對應的是中小企業，其突出特點是規模、人數和市場份額有限，市場運作靈活度高、涉及面廣、發展速度快、行業分布廣。特別是近10多年來制造業領域內，中小企業發展迅速，不僅取得了突出的經濟效益，也帶來的明顯的社會效益，得到社會廣泛認可，成為具有本國特色的經濟發展亮點。根據國家統計局發布的數據，截止2021年底，我國制造業中小企業數量接近38萬家，同比增長近6%，占制造業企業總數量的93.5%，在推動經濟和社會全面進步、增加政府稅收、促進積極有效就業、拉動GDP總量增加、提高制造業技術創新能力、推動城鎮化發展、支持綜合社會保障建設等多個方面發揮了積極作用。同時，從行業分工的角度看，制造業31個大的門類，38萬的中小企業總量，平均每個門類范圍擁有近1.3萬家企業，不僅反映出行業分工程度之細，也可以從側面反映行業競爭程度大。在這種高密度的企業環境中，除了共同的終端消費者之外，企業主體現互為供給方和需求方，互為市場經濟效益產生的參與者和分享者，已經成為十分普遍的市場現象，并以供應鏈的形式具體表現出來。也正是在這種情況下，有學者提出，當前制造業中小企業之間的競爭，在很大程度上也是供應鏈資源之間的競爭，構建高效規范的供應鏈管理體系已經成為影響企業運營質量的關鍵環節之一，也是政府加強宏觀調控、保障經濟發展總體質量的有力抓手，特別是在當前全面實現經濟結構轉型升級的目標之下，供應鏈管理已經成為市場經濟活動中的公共要求和必然要求。149EBCE7-DF8C-4BD7-93DC-60580D269352

此外，從制造業中小企業經營績效方面看，自2018以來，大環境影響以及市場經濟自身不確定性等多種因素影響，企業正常生產經營市場環境明顯變差，運營績效下行壓力增大。2021年，由某高校組建的研究機構針對制造業中小企業經營績效情況進行專題調研，結果表明，2020年國內市場中，制造業中小企業經營績效呈現不同程度的下滑，下降幅度在50%以上的企業占比30%，降幅度在60%左右的企業占比20%。同時，有85%的企業認為，如果經營績效狀況長期得不到根本改善，中小企業將出現大范圍現金流中斷危機，進而引發其他連鎖效應，一旦發生這種情況，涉及范圍將不僅限于中小企業，而是有可能對整體制造業領域構成實質性影響。

2 政府監管部門對企業供應鏈集中情況的管理

2.1 政府監管部門對企業供應鏈監管的概況

整體上，政府監管部門對企業供應鏈體系的監管程度并不深，時間也并不長。同時，監管的視角也相對單一。但是，隨著我國經濟發展速度和發展體量的不斷變化，對企業供應鏈狀況監管的加強，也必將是市場管理的必然舉措之一。據統計，2007年至2021年的15年間，證監會先后5次對企業供應鏈信息披露提出要求，具體業務指標有兩項：一是反映上游情況的供應商集中度，二是反映下游情況的客戶集中度。其中，2021年6月發布的第15號公告中新增要求，對于依賴程度特別嚴重的供應商或客戶，上市企業應在年報中披露其企業名稱及交易金額，突顯了企業上下游供應鏈集中情況的重要性。

2.2 我國供應鏈集中情況的政策管理實踐

由萬德數據庫（WIND）提取的統計數據分析表明，在供應鏈集中度方面，2019年、2020年、2021年的三年中，前五大供應商采購額占年度采購總額的比例、前五大客戶銷售額占年度銷售總額的比例超過30%的企業數量占比非常高，達到50%左右，反映出當前我國上市企業的上游、下游供應鏈集中度處于比較高的水平上，企業對供應鏈資源配置的重要性已經形成普遍共識和實際的市場資源配置事實，對中小企業宏觀生產經營規模和質量產生了重要作用，并成為影響企業經營績效的主要因素之一。

政策管理方面，在我國，中國證券監管管理委員會是上市企業供應鏈資源狀態監管部門，最早于2007年對上市企業供應商和客戶集中度提出監管要求，在此之后又根據經濟和社會發展具體目標任務，以及國內外貿易環境發生的不確定性因素或事件，先后4次對具體監管內容進行細化、優化調整，以證監會公告的形式向社會發布，以保證供應鏈機制建設和市場資源配置的安全性、高效性和可扶持性。簡要情況分為四個階段：一是2007年12月，證監會公告（2007）212號發布，第三節明確指出：“公司應當披露主要供應商、客戶情況：介紹公司向前5名供應商合計的采購金額占年度采購總額的比例，前5名客戶銷售額合計占公司銷售總額的比例?！倍?012年9月，證監會公告（2012）22號發布，其中規定，自2013年1月1日起，鼓勵公司分別披露前5名客戶名稱和銷售額，屬于同一控制人控制的客戶合并列示，受同一國有資產管理機構實際控制的除外。三是2016年4月，證監會公告（2016）31號發布，對上市企業需同時公布前5名客戶銷售額中關聯方銷售額占年度銷售總額的比例和前5名供應商采購額中關聯方采購額占年度采購總額的比例提出明確的信息披露要求。四是2021年6月，證監會公告（2021）15號發布，其中規定：若年度內公司與單個客戶或供應商的銷售或采購比例超過總額的 50%、前5大客戶或供應商存在新增對象的，或嚴重依賴于少數客戶或供應商的，要求公司披露相應客戶或供應商的名稱及銷售或采購金額。

上述監管規定，實質上是掌握企業上游供應鏈和下游供應鏈的年度變化，一方面便于監管部門從占在宏觀視角，發現整個市場環境中存在的系統性、全局性問題和風險，早預警、早解決、早見效。另一方面，通過要求上市企業主動上報相關指標數據，進一步增強企業的自主防范意識，將問題和風險在市場的最低層面加以解決，最大限度地降低市場失靈風險。

3 供應鏈集中情況對企業經營績效影響研究現狀

圍繞供應鏈集中情況對制造業中小企業經營績效的影響問題，國內學者進行了多樣化、層次化研究，既有一定的共同性又有一定的差異性，具體體現在多個方面，包括研究主體、研究視角、研究數據和論證的方法。

學者余世清（2015）選取1135家制造業上市公司為樣本，借助路徑分析法，從實證分析角度研究供應鏈集中度與經營績效的關系。研究結果表明，企業要提高庫存周轉率，則應加大供應商集中度，加快市場采購節奏，促進企業財務績效和市場績效的提高。建議企業統籌加強供應鏈資源管理，建立與上游供應商和下游主要客戶群的層次關系，借助供應鏈增強企業核心競爭力。學者王榮榮（2020）選取353家中小企業為研究對象，以這些企業2017年的財務數據為樣本，通過多個線性回歸方程分析表明：客戶集中度與企業經營績效負向相關，而供應商集中度、庫存管理水平均與企業經營績效正相關。同時發現，庫存管理在二者之間的傳導過程中具有顯著的中介效應。為此，作者建議中小企業適度擴大客戶范圍，降低對主要機構客戶的市場依賴程度，提高多元化銷售水平，提高庫存周轉率。學者陳生林（2016）研究了供應鏈集成對上市公司財務績效的影響。作者選取12個行業、674家企業的2106個業務觀測值為樣本，建立多元線性回歸模型。分析結果表明，供應鏈集成已經成為市場經濟環境中企業競爭的重要影響因素，面向供應商的上游供應鏈與面向客戶的下游供應鏈分別從輸入、輸出兩個方向影響企業的生產規模、生產成本和生產效益。此外，學者崔曉靜（2019）、董晨陽（2016）、金?。?018）、夏勇（2016）、楊俐（2019）等也采用了實證分析方法進行了不同層次的研究，得出了供應鏈集中度與企業經營績效之間的定量關系。此外，學者郭永濤（2020）基于“大眾創業、萬眾創新”制度環境，選取中小板上市制造業企業近10年間運營數據，實證研究表明：企業產權性質在二者之間的關系中具有調節效應。149EBCE7-DF8C-4BD7-93DC-60580D269352

4 供應鏈集中度管理方面的幾點建議

供應鏈集中度的管理是一個鮮明的市場問題，也是一個帶有突出政策性的問題，因此，需要從政策規范和和企業實施兩個層面共同推進，解決問題，提升效率。從政策角度看，應進一步豐富應鏈集中數據披露的維度，細化顆粒度，以便更為真實準確的暴露供應鏈市場風險，發揮政策管控和導向作用。從企業方面，要重點在以下幾個方面做好統籌規劃：

一是制造業中小企業經營過程中，要重視供應鏈資源體系的培育和管理，不斷優化供應鏈資源空間，提高供應鏈集中度，保持一定比例的規?；少徍鸵幠；N售水平，間接實現信息流、資源流和資金流的有機結合，增強提高企業經營績效水平的內在動力。

二是要區別化對待供應商集中度和客戶集中度，避免平均化、靜止化。非國有企業應該盡可能加大應鏈集中度水平，在條件具備的情況下，可以通過適當的重組或合并的方式，整合上下游供應鏈資源。從地域角度看，中西部企業要更加注重客戶集中度水平的提升，與定數量的客戶建立長期互信、互利雙贏的市場關系。

三是制造業中小企業要更加注重提高客戶集中度水平，全力促進下游客戶及時付款、還款，提高應收賬款周轉率，減小企業長期壞賬損失，增加企業有效流動資金額度和質量，形成良性業務循環狀態。

四是企業之間開展供應鏈方面的業務合作時，要相互照顧彼此利益，避免單純追逐自身利益而失去整體良性環境，只有供應鏈整體生態環境處于積極高效狀態，供應鏈企業主體才能共同受益，促進經營績效水平的不斷提高。

5 結束語

當前及今后一個時期，我國正處于經濟和社會發展的關鍵時期，特別是經濟發展方面，需要完成根本性轉型升級過程，提高經濟發展內涵，為社會全面進步提供強大物質保障。期間，制造業是國民經濟體系的重要支柱，是國際競爭的核心領域，而制造業中小企業則發揮著越來越重要的作用。在此背景下，企業要從更高的層次上重視供應鏈資源投入和實際應用，政府部門也應進一步加強市場供應鏈資源管理，細化供應鏈數據信息披露要求，將其進一步轉化為帶有公共品性質的市場服務資源，為企業高水平運營創造積極條件。

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