小微企業資產風險與防控策略

湯靜宇 李旻璐 王麗娜

摘?要：近些年來，我國經濟得到了較快發展，這與眾多企業的努力息息相關。但從目前來看，我國多數小微企業卻在融資以及經營方面遇到了諸多困難，這主要是因為小微企業的發展規模通常較小，生產管理能力較差，本身又缺乏受銀行認可的貸款抵押物。另外，相較于大規模企業，小微企業所面臨的市場風險和生產經營風險要更大。因此，在面臨市場波動時，使用期貨等金融衍生品進行風險對沖將會成為企業是否成功的關鍵。文章對小微企業目前所面臨的風險以及如何使用期貨對沖風險和具體風險防控措施進行了深入分析，以供參考。

關鍵詞：小微企業；期貨；風險應急能力

中圖分類號：F273.4?文獻標識碼：A?文章編號：1005-6432（2023）15-0000-00

在我國目前的市場經濟環境中，小微企業發展迅速，逐漸成為了促進我國總體經濟發展的生力軍，這自然引起了諸多商業銀行的廣泛關注。盡管我國小微企業的數量越來越多，且發展速度較快，但經濟基礎卻相對薄弱，缺少豐富的管理經濟，抵抗風險的能力也較低，這導致大部分小微企業仍然很難擁有和銀行開展貸款業務合作的機會。怎樣促使我國小微企業順應時代經濟的發展趨勢，對小微企業的期貨業務進行長效管控，逐漸成為了我國商業銀行所主要研究的課題。

1?小微企業獲取銀行期貨支持的阻力

首先從我國的政策角度來看，政府部門更看重具有一定的科技水平、內部管理能力強、發展綠色經濟的小微企業，而對于那些缺乏科技元素，并單純從事簡單加工行業和市場競爭力較差的小微企業，則很難爭取到相關政策的支持。其次，從期貨業務的操作流程方面來看，我國大部分商業銀行已經在和大中型企業的合作過程中逐漸形成了一套科學合理的期貨審核體系，且審核周期較長，對企業財務等各方面信息的真實和完整程度要求也較高[1]。相反，小微企業的期貨需求通常頻率較高、獲貸時間較短等特點，這會嚴重減少和銀行建立貸款信任的時間，同時，小微企業的財務報表形式大都不符合規定標準，征信信息也并不完整，這很不利于銀行對小微企業進行深入了解，導致銀行無法展開正常的期貨審核流程。最后，從銀行收益的角度來看，盡管銀行在對小微企業開展期貨業務的過程中占據主動，但銀行在整個期貨業務流程中所付出的各方面資源并不比大中型企業少，而且小微企業自身的經濟收益水平又不高，普遍很難承受銀行期貨業務的成本，即便勉強承受，也會嚴重影響企業后續的生產經營活動，這直接提高了銀行的期貨風險，因此銀行通常很少對小微企業頻繁的開展期貨業務。

2?小微企業期貨資產所面臨的風險

2.1?創業風險

在小微企業的創業初期，往往會伴隨較高的創業風險，且這種風險的影響也較大。導致創業風險的原因有很多，不過都與企業領導者有著密不可分的關系。部分企業領導者對市場具體需求和自身生產經營能力產生了錯誤認知，將市場的暫時性需求作為企業的生存根本，甚至有的企業領導者專注于短期利益，盲目跟隨潮流，擴大經營規模，這會為企業日后的經營埋下危險的種子。此外，個別小微企業的領導者會將絕大多數精力放在產品的研發上，而沒有及時為企業未來的發展規劃合理方向，缺少對市場潛在問題和需求的深入分析，導致在生產技術和設備的選擇上出現失誤，這對嚴重縮短企業的生命力，從而加大了企業風險

2.2?財務風險

小微企業在發展到一定規模后，僅僅依靠企業領導者，很難時刻為企業提供充足的發展資金，尤其在企業的上升關鍵時期，經常會出現資金不足的情況。除了銀行期貨業務之外，小微企業雖然也有諸多方法籌措資金，但穩定性較差，一旦在任何一個環節出現失誤，都會為企業帶來嚴重的財務問題，阻礙企業發展。同時部分小微企業都會將大多數精力放在產品的銷售方面，缺少對現金的管理能力，這會很容易導致企業出現資金的不合理投入，最終造成企業資金鏈斷裂。也正是因為如此，在和銀行的期貨往來過程中，小微企業很難保證自身的償還能力。在資金本身不足的情況下，如果企業盲目的使用期貨，將會將風險進一步放大。

2.3?市場風險。

大部分小微企業由于自身經營規模較小，缺乏先進的生產技術，產品的市場競爭力又較低，這些屬于銀行開展期貨業務的市場風險[2]。產品原材料、人工成本等小微企業基礎性資源價格的浮動，都會提高企業的總體生產成本，利潤空間下降。據相關調查研究統計，近幾年來，全球工業小微企業的生產成本相較于十年前上漲了近三分之一，這導致我國很多小微企業的經濟收益情況并不樂觀，甚至部分企業長期處于收支平衡或虧損狀態。小微企業通常在市場競爭中的地位較為被動。面對原材料銷售者和消費者，小微企業在交易規則方面嚴重缺少話語權，而在生產技術、政府政策等方面又備受大中型企業的打壓，這導致小微企業的利潤空間進一步被縮小，市場風險較大。

2.4?信用風險。

我國少數小微企業比較缺乏相應的誠信意識和法律意識，偷稅漏稅的現象廣泛存在，甚至惡意逃脫債務。另外，部分小微企業一般會以個體工商戶的名義進行納稅，企業資金進入也多會經由企業領導者的私人賬戶，還有的小微企業甚至根本就無法出具納稅證明，并巧立名目，通過各種途徑來向政府部門和銀行系統證明自己經營規模，再加上平時和銀行等金融機構的合作往來較少，這些都使小微企業在銀行期貨業務中很難為自身信用提供保障，這使得他們融資十分困難。

2.5?經營風險。

我國大部分小微企業在管理模式上缺乏科學性，缺少科學完備的內部管理制度，“家族式”企業模式廣泛存在，企業管理權通常過分其中在領導者手中，這會嚴重阻礙企業的創新發展，市場環境好的時候能勉強生存，一旦市場環境出現任何波動，都會使企業風雨飄搖，風險應急能力較差，會為企業帶來一定的經營風險。

2.6?道德風險。

大部分小微企業的財務制度存在一定的問題，財務信息缺少完整性和真實性，這會為銀行帶來困擾，導致銀行無法全面了解企業真實的經營狀況，歸根結底，都是因為信息的不對稱而造成企業道德風險上升?？v觀我國小微企業，側重商貿的企業缺少頭部產品，側重加工制造的企業缺少品牌優勢，側重經營的企業又沒有掌握過硬的銷售渠道，多數小微企業的領導者都過于計較眼前利益，缺乏誠信精神，這些都是造成小微企業在期貨交易與風險對沖時遇到困難的主要原因之一。

2.7?信心風險

部分小微企業在市場競爭環境中逐漸占據有利地位后，個別企業領導者會出現自信過度的現象。他們會過于追求眼前利益，想要快速帶領企業擴張以及盈利，但企業根本沒有做好充足的準備。設備，資金，工作人員技能還沒有達到要求，在這種情況下，企業原本的發展計劃會被完全打亂。嚴重影響企業發展，甚至產生風險。這種風險甚至無法通過對沖消除，因為該風險是潛在的，不易察覺的。無數的例子都體現了這種風險就因為決策者過于自信。他們過度追求利益，對當前市場情況過度樂觀，從而失去了判斷力以及敏感度。如果企業管理者不能及時改變決策，這種風險可能會對企業造成巨大損失。

2.8?授權風險

在小微企業達到一定規模后，企業領導者通常會在一定程度上將自身的管理權下放，確保自己能將更多的精力投入到更重要的工作中。但個別小微企業的領導者卻將這種權利的下放當做是威脅自身企業主導權的行為，甚至會擔憂企業內部的商業機密泄露，從而加大領導者的心理壓力，束縛企業的進一步發展，這種風險通常被稱之為授權風險。

3?小微企業期貨資產風險防控策略

3.1?打造小微企業信息共享平臺

我國小微企業普遍不具備服務實體，同時又缺少資金。所以中小企業抗風險能力相比較大型企業來說較弱，當行業不景氣或產品、利率大幅度變動，或者原料市場價格出現大幅波動時，它們會面臨虧損或破產的風險。在這種和情況下，使用期貨進行合理的風險對沖就十分重要了?？茖W完備的信息交流展示渠道是必不可少的，例如打造覆蓋全國的小微企業信息共享平臺，讓企業能夠通過平臺清楚的了解到市場情況、材料價格、用戶需求等多方面信息，以此來將期貨業務風險降到最低。

3.2?提高準入門檻，嚴把小微企業和領導者的信用關

由于我國多數小微企業在管理模式方面還存在一定的問題，因此銀行在針對小微企業進行期貨審核的過程中，不應該盲目的沿用大中型企業的審核流程，要對做出相應的創新，努力在諸多擁有貸款需求的小微企業中，通過嚴格篩選，選擇合適的企業予以期貨支持[4]。作為銀行期貨審核的相關工作人員，應該真正深入到小微企業當中，全面了解企業的真實經營狀況，并對企業主要從事的行業進行深層次探究，掌握未來發展前景。而對于那些沒有達到標準的小微企業，要果斷予以排除。同時，在審核過程中，銀行應該將主要注意力放在企業的征信記錄、規模實力和領導者的素質等方面，尤其是領導者的個人素養，要重點考察。因為我國目前多數小微企業基本依靠領導者的個人決策，如果領導者不具備相應的誠信意識，將會直接增加銀行的期貨風險，因此銀行要著重審查企業領導者的個人征信狀況，在領導者和銀行的資金往來中對企業的信用水平做出正確判斷。

3.3?密切注意資金流向，杜絕“騙貸”現象發生

為了爭取到銀行的期貨支持，個別信用較差、通過正常渠道根本無法從銀行獲取貸款的小微企業，一般會利用自己的交際圈，以其他信用較好的企業作為偽裝，從銀行獲取貸款，讓本來屬于優質小微企業的期貨資金流向了不明資質的主體，這是典型的“騙貸”行為，在很大程度上增加了銀行的期貨風險，也是我國明令禁止的違法行為。另外，部分坐擁多家小微企業的領導者會以自己名下信用較好的企業向銀行發出期貨需求，并將貸來的款項投入到一些風險較高的行業當中，比如房地產、股票等。對此，銀行應該對小微企業的期貨需求進行細致深入的分析，全面了解企業的貸款用途，并密切關注款項的流向，一旦發現企業實際的貸款用途和計劃不符，銀行可以立即向企業提出提前收款或縮減貸款額度的要求，以此來確保期貨安全。

3.4?靈活制定還款計劃，緩解小微企業還款壓力

由于小微企業的經營規模通常較小，所以企業賬戶中通常不會有大量的閑置資金，而且企業的貸款用途又比較復雜，倘若銀行采用整筆發放整筆收回的方式，將會在很大程度上增加企業的還款壓力，甚至有的企業會迫不得已動用民間資本，這會在無形中增大企業的資金使用成本，長此以往，最終很可能會導致企業走向破產的道路[5]。因此，銀行應該充分考慮小微企業的實際情況，分批次的發放貸款，并按照企業的經濟收益能力，合理的制定還款周期，這樣不光能將貸款的利用率最大化，還可以有效緩解企業的壓力，減少銀行期貨業務的風險。

3.5?做好貸后管理工作，加強風險應急能力

我國小微企業比較容易受外部經濟環境影響，風險應急能力較差，所以銀行在發放貸款后，要密切注意企業的經營狀況，一旦出現危機，要及時采取有效措施。首先，銀行應該定期查詢期貨企業的賬戶流水，以此來作為判斷企業還款能力的重要依據，同時還要確定與期貨企業往來交易的對手是否是之前經常合作的，資金往來的頻率和數量是夠出現較大變化等等；其次，發放貸款后，銀行應該適當增加檢查的頻率，將期貨企業的生產經營水平和之前進行對比、和同類小微企業進行對比等等，了解企業的一手動態。

3.6?關注第二還款來源，降低期貨風險

我國小微企業抵御風險的能力普遍較差，發展較為艱難，即便我國已經出臺了許多關于小微企業發展的扶持政策，每年依然有大量的小微企業破產倒閉，導致期貨違約。盡管國家機關和相關部門紛紛表示銀行在小微企業的被動期貨違約方面給予一定的理解，但期貨業務是銀行的立身根本，銀行應該通過一系列行之有效的措施對期貨違約的現象進行合理管控。對此，在針對小微企業開展期貨業務方面，銀行應該優先考慮擁有等值抵押物或有代償資質的擔保公司給予擔保的小微企業企業，同時銀行還可以和其他金融機構一同商議研討期貨違約后的補償處理辦法。比如“小微企業貸款擔保責任險”就是針對代償擔保公司進行期貨違約賠償的新型保險，這能夠有效減小銀行面對期貨違約的損失。

3.7?定期展開培訓，為小微企業決策者提供期貨風險培訓

為了對我國小微企業的期貨資產風險進行有效管控，有關部門應該以各地區小微企業的發展情況為基礎，定期對小微企業決策者以及工作人員進行專業能力的培訓，尤其是負責專門負責小微企業期貨業務的工作人員，應該進行一對一的培養，提高他們的專業素養和水平，讓期貨人員更加詳細的了解所在行業的期貨產品，加強他們判斷期貨風險的能力，并具備一定的風險把控意識，使之在專業能力、營銷水平和風險把控能力等方面全面提高。同時，還要做好小微企業相關期貨人員的管理工作，從根本上建立健全科學合理的管理模式，充分發揮出小微企業期貨業務的最大價值，只有這樣，才能真正將小微企業的期貨資產風險控制在合理范圍內。

4?結論

總之，因為我國小微企業目前缺乏科學的管理模式，生產經營規模較小，同時抵御風險的能力也較差，再加上外部競爭環境的影響，導致銀行在給予小微企業期貨支持的過程中，會更加謹慎和警惕，這也是我國小微企業融資難的主要原因，而且小微企業的期貨違約率要遠遠高于銀行期貨業務的總體違約率，這導致我國大多數銀行在拓展小微企業的期貨業務市場中并不是十分積極，甚至部分銀行比較排斥給予小微企業期貨支持，嚴重阻礙了我國小微企業的發展。對此，為了提高銀行對小微企業的期貨管控能力，將期貨風險降到最低，銀行應該積極國家號召，跟隨相關政策和規定，在眾多具有期貨需求的小微企業中認真篩選，并根據小微企業的發展情況，對原有的期貨審核流程進行合理創新，以此來有效提高銀行期貨業務的安全性，為我國小微企業提供更好的生存土壤。

參考文獻：

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[作者簡介]湯靜宇（1998—），女，山東濟南人，碩士，就職于悉尼大學，研究方向：金融與大數據；李旻璐（1993—），女，甘肅天水人，講師，碩士，就職于山東外事職業大學，研究方向：教育和業務運營管理；王麗娜（1982—），女，山東菏澤人，本科，就任興業銀行燕山支行行長，黨支部書記，研究方向：資產管理與風險控制。