數字平臺金融生態系統的網絡賦能與價值共創
——基于螞蟻集團動態共演邏輯

韓 瑩, 許曉惠

(福建師范大學經濟學院, 福州 350117)

一、引言

數字平臺對經濟生活的滲透持續催生新業態和新模式[1],互聯網企業向金融領域擴張創新,與數字化轉型驅動的傳統金融機構向縱深發展,基于金融服務創造、調動和承載市場主體間的多元互動,形成平臺化金融生態系統[2]。源于經濟社會發展的多元需求向金融供給側提出結構性改革要求,在黨的二十大重要部署下,金融系統必須回歸到服務實體經濟和人民生活的本源,提供更高質量、更有效率的金融服務以滿足小微金融、科技金融等重點或薄弱產業融資需求及財富增長趨勢下日漸攀升的個人理財訴求。然而并非所有的數字平臺都能充分發揮其核心生態位的作用,實現對實體經濟的深度賦能、與社會發展的同頻共振。日趨收緊的金融監管態勢下,數字平臺從野蠻生長轉向理性發展階段,其競爭優勢更加取決于合規化調整步伐、科技支撐能力、金融服務質量等內涵特征[3],而市場縮減和業務重塑也向數字平臺金融生態系統的穩定提出嚴峻挑戰。如何引導平臺企業深刻理解數字平臺金融生態系統的演化規律,進而形成深化產融結合、驅動經濟高質量發展的價值共創模式和有效賦能機制,正在成為重要研究議題。因此,本文以平臺網絡為切口,結合螞蟻集團實際案例,挖掘其金融生態演進背后的階段化、連續化、動態化賦能模式與機理,貢獻于數字平臺金融生態系統構建與演化研究,以期為數字平臺運用網絡賦能金融生態、充分發揮數字經濟增長新動能、助推我國實現經濟轉型躍遷提供理論支撐和決策啟示。

二、文獻綜述

(一)數字經濟情境下的價值共創

數字化情境下平臺經濟深刻影響與變革了企業價值創造的傳統邏輯。一是價值創造的主體范圍得到極大豐富和拓展,不僅從生產端沿價值鏈上下游輻射至具備更高附加價值的供應、研發等技術端與銷售等服務端[4],且進一步跨出企業邊界向復雜非線性的價值網絡轉化[5-6],更是持續深入開放以構筑更高維度的多主體價值共創生態系統[7]。二是價值創造過程中的“感知-響應-交互”機制效能大大提升[8],加速驅動數字平臺企業、互補企業和用戶等多元參與者的價值共創行為,包括服務交換、資源整合、能力轉化、競合互動等[9-10],使價值創造過程漸具協同度和系統性。三是出于適應數字經濟環境不確定性的需要,平臺生態系統的價值創造的結果呈現動態發展、迭代反饋的特點[11]?；诖?數字平臺化生態體系成為企業價值共創研究的新范式,主流文獻通常從過程角度研究平臺組織屬性、動態能力、資源行動、主體間競合關系等關鍵要素作用于價值共創的實現機制[12-14],盡管這一過程的動態性被多次強調[15],多數研究仍從靜態視角展開,一定程度上影響研究的有效性。新近研究開始關注二元主體之外的其他互補者在價值創造中的多邊互動,但尚未明晰價值網絡與價值生態系統的具體差異及兩者之間的演化過渡,可見數字平臺價值共創實踐明顯領先于學理認識。此外,結合平臺類型、行業領域等不同情境解析價值共創的復雜性結果更能對既有抽象理論作具象補充[16-17],其中數字經濟深刻影響了我國的金融業態,金融情境下數字平臺生態系統價值共創主體、過程與結果的相關研究卻相當有限。

(二)網絡賦能作用下的價值共創

賦能強調賦予相關個體或組織某種更有利于其目標實現的能力、動力或自主權[18],換言之,賦能是實現價值共創目標的主要激勵機制[19],為平臺多方主體間有效的價值共創提供理論的支持和實現的可能性[20]?；跀底制脚_企業激發外部驅動優勢的現實實踐,既有研究相繼對數字平臺提出豐富的賦能形式,包括汲取底層能力并鏈接全棧資源的技術賦能、提供策略支持的數據賦能、激發供需雙方資源配置意愿的結構賦能等[21-23],可見,平臺賦能的實質是數字平臺與參與主體的價值共創[24]。因此,作為多主體價值共創的重要依托[25-26],平臺網絡即以數字平臺為核心所聯結的網絡關系與結構也是潛在的賦能形式。從構建、控制性發展到分層式強化,網絡效應的動態演進對工業互聯網平臺賦能模式發揮驅動作用,很大程度上影響平臺企業吸納其他外部主體參與價值共創[27]?；诠芾硪暯?平臺網絡的成員自主權能夠通過優化關系治理和資源結構兩方面促進整體網絡空間的商業模式創新,涌現更具主動性和能動性的共創價值增量[28]。而當數字平臺構筑起網絡基礎并賦予網絡參與者一定的自主權時,價值共創的實現還有賴于成員企業的網絡能力,良好的網絡管理和資源互動能力成為數字平臺內外部協同共創的關鍵橋梁[29],聚合并拓展價值共創平臺網絡有利于傳統商業企業獲得差異化競爭優勢[30]。這些研究已充分揭示網絡賦能對價值共創的重要意義,但“網絡如何賦能”“跨越單一時點的網絡賦能表現如何”等方面都存在研究缺口,有待進一步探索與凝練。

(三)數字經濟情境下的網絡賦能與價值共創

數字技術創新了平臺生態系統的架構設計、用戶參與和生態交互等,推動其向數字平臺生態系統過渡[31]。適應性造就復雜性,數字化情境下網絡賦能與價值共創的作用關系應當是一個持續的、各類主體廣泛參與的系統過程[32],而多數學者立足微觀視角,研究數字平臺生態系統的角色沖突、用戶偏好、平臺競爭、創業成長和內部治理等單一特性[33-36],相對忽視其動態演化的系統性剖析及產業情境的橫向拓展?；跀底纸洕鷷r代的管理實踐,焦豪[37]適應性地提出“數字平臺生態觀”的理論新視角,更加注重數字平臺設計的外部開放性、價值創造與分配的網絡協同性、生態系統演進的有機交互性。相對于“動態能力觀”對平臺企業自身主體地位的強調,“數字平臺生態觀”開始關注其他生態參與者的作用和利益[37],更能全面地厘清不同價值共創主體在網絡賦能中的互動作用,因此,需要引入數字平臺生態觀的研究視域,建立起網絡賦能與價值共創過程之間的匹配關系,以填補數字平臺生態系統的動態演化特性和內在有機聯系的研究不足,嘗試將宏觀層面的數字平臺金融生態系統演化與微觀層面的金融生態主體間關系特征統一到一個理論框架中。

綜上回顧,數字平臺金融生態系統、網絡賦能和價值共創三者之間還未建立起充分的理論聯系,本文選取螞蟻集團為案例研究對象,擬解決三個核心問題:①金融情境下,數字平臺生態系統的價值共創主體、過程與結果“如何”實現與演化?②時序演進的價值共創過程中,平臺網絡可實現“哪些”賦能路徑?③從數字平臺生態觀出發,網絡賦能與價值共創的匹配關系“如何”,是否遵循“某種”動態共演邏輯?本文運用“數字平臺生態觀”的研究視角,與社會網絡理論對話,系統剖析典型數字平臺金融生態系統的價值共創過程與網絡賦能機制,嘗試從理論上勾勒出金融情境下數字平臺生態系統的演化脈絡和內在邏輯,為金融高質量發展、助力產融協同提供基礎研究參考。

三、研究設計

(一)案例選擇

本文聚焦不同生命周期下數字平臺金融生態系統的網絡賦能與價值共創的互動共演邏輯,屬于“How”類型的問題,適用單案例縱向研究方法[38],從時間維度上厘清單個特定案例的縱向演化,探究其復雜過程中隱含的理論構念,為數字金融實踐提供新范式。

本文選取螞蟻科技集團股份有限公司(下稱“螞蟻集團”)為研究案例,主要基于:第一,螞蟻集團雖然起步晚于傳統金融機構和實業集團,但憑借著數據、流量和技術等突出優勢,迅速在金融領域嶄露頭角,形成了強協同立體化的金融生態系統,具有典型性和啟示性;第二,通過現實觀察,螞蟻集團數字平臺金融生態系統的發展過程呈現顯著階段性和動態性,良好匹配本文研究問題;第三,螞蟻集團行業表現突出,社會關注度高,可獲得資料較為全面充分,便于研究展開。如表1所示,本文數據來源主要包括文獻報告、公開資料與參與式觀察。

表1 案例資料搜集記錄

(二)研究框架

同一社會網絡中,不同節點上的網絡主體以其所持有的差異化社會資源為紐帶進行互動聯系[39],本文從平臺層面解釋社會網絡:平臺企業通過服務、交易、合作等方式持續穩定地聯結其它個體或組織,以資源互補為動因形成發展共同體,即平臺網絡。參考楊雋萍[40]關于社會網絡的研究維度,本文主要關注平臺網絡結構與網絡關系以較為全面地理解數字平臺生態系統利益相關者之間的相互作用。

網絡結構中,網絡規模和中心度反映網絡主體的整體數量和位置優勢;異質性反映網絡連接的質量及主體間差異程度;結構洞是網絡結構中的特殊位置,反映結構洞占據者的資源調動能力。通過聯結無直接聯系的組織或個體形成“洞穴”般的空缺,占據結構洞的組織或個體更容易獲取來自不同節點的社會資源并控制資源傳遞的關鍵路徑。網絡關系中,關系強度定義了網絡節點之間聯結的緊密與穩定程度,交互頻率越高、信任水平越深、互惠效應越顯著,其關系強度就越高。強聯結關系有利于提升資源可獲得性,維持網絡結構穩定,弱聯結關系則具有資源互補性和網絡創新能力的優勢。

結合網絡結構和關系雙維度,本文著眼網絡賦能的具體過程,視網絡賦能為價值創造的手段之一[41],將其歸為結構賦能和關系賦能兩大類:結構賦能以在生態系統中的樞紐地位為基礎[19],聚焦于調整優化外部客觀條件[42],以構建便于資源獲取或需求響應的數字平臺生態系統網絡結構;關系賦能以在利益共同體中優化成員關系為導向,著重于改善相互關系、激發內生動機等主觀感受,在數字平臺生態系統內形成一系列彼此交織的關系紐帶。因此,本文將社會網絡理論應用于數字經濟時代的管理研究,遵循“網絡構成-價值共創-賦能實現”的邏輯主線。研究思路如圖1所示:從結構和關系兩維度分析螞蟻集團在不同發展階段的平臺網絡構成,重點關注平臺網絡如何在價值共創過程中發揮賦能作用,以及價值共創如何實現對平臺網絡的賦能反饋,以此探索數字平臺金融生態系統的演化發展。

圖1 基于社會網絡理論的數字平臺金融生態系統研究框架

四、案例分析

(一)案例描述

借鑒李雷等[43]構建的平臺生態圈生命周期曲線,本文結合關鍵事件將螞蟻集團發展歷程刻畫為5個階段(見圖2):①初創期(2004—2010年),螞蟻集團前身支付寶初創立為第三方支付工具,以移動支付為核心業務;②真空期(2010—2014年),螞蟻集團嘗試推出小微貸款、理財、保險等衍生業務,形成具備一定綜合性的數字金融服務平臺;③爆發期(2014—2018年),螞蟻集團正式成立后在金融領域“爆發式”擴張,已覆蓋第三方支付、征信、基金支付與銷售、銀行、理財、保險等多張金融牌照,豐富金融生態系統并協同核心支付業務與衍生業務,提高生態運作效率;④成熟期(2018—2020年),螞蟻集團發展重心逐步轉向技術輸出,推出供應鏈、監管科技等多個金融科技產品和技術運營平臺,致力于打造高效可信的數字金融;⑤二次爆發期(2021年至今),螞蟻集團接受監管約談暫緩上市后持續整改金融業務,包括品牌隔離等重大調整,“剝離金融,轉戰科技”可持續發展戰略的啟動重塑其金融生態系統,迎來第二輪爆發增長。

圖2 螞蟻集團發展歷程及關鍵事件

(二)案例發現

1.初創期

初創期是數字金融平臺化階段,平臺企業建設數字金融基礎設施和基本功能,初步形成與線下樞紐相支撐的線上平臺,以創新的平臺化模式重構金融服務的價值鏈。具體而言,螞蟻集團依托“附屬網絡”搭建起基礎平臺,通過優化主體間信任關系實現“連接賦能”,創造平臺邁向下一發展階段的“導流價值”基礎。該階段的典型例證及聚合構念見表2。

表2 螞蟻集團初創期的典型證據(2004—2010年)

(1)附屬網絡。附屬網絡是螞蟻集團的平臺化基礎,其本質是阿里巴巴對第三方支付市場的探索與部署?；凇疤詫殹彪娚探灰椎谋憬菪砸?阿里巴巴發展差異化的平臺服務功能,從淘寶母平臺衍生出第三方支付子平臺“支付寶”。結構維度上,支付寶的網絡規模遠小于淘寶,其連接廣度受淘寶客群和交易量限制,尚未處于網絡核心位置;關系維度上,支付寶與收付款方之間主要通過淘寶交易產生網絡關系,且依賴淘寶系統保障資金成功流轉,關系穩定性較差。在既有的附屬網絡基礎上,阿里巴巴將支付寶發展規劃擴展到淘寶交易之外,確立其“全行業支付工具”“社會信用體系建設手段”的戰略定位,為支付寶平臺及用戶創造更大的價值。

(2)導流價值。淘寶交易實踐暴露出線上支付的信任痛點,大量交易因買賣雙方薄弱的信任關系而中斷,如何填補第三方支付市場對解決線上信任鴻溝的局限和空白,成為支付寶、淘寶網乃至阿里集團的關鍵任務。支付寶洞察到第三方支付的潛在價值,從淘寶網分拆出來專注打造支付產品,通過廣泛合作拓展平臺參與主體,從交易機制、服務保障、應用場景和技術架構等方面編排平臺化的關鍵資源要素:虛擬賬戶有效改善平臺的交易容量和結算成本;面向C端(用戶)的“全額賠付”計劃和面向B端(商戶)的免費策略為平臺服務提供可靠保障,吸納并筑牢基礎客群;面向高需求的外部市場開放接口,豐富應用場景;升級分布式和底層服務技術架構,拆分業務板塊以提升平臺資源調配能力。

經價值共創活動,支付寶的用戶數量激增、市場份額擴張,成為強大的流量入口。導流價值包含兩個方向的流量引導,一是從外部流入平臺,通過業務合作、宣傳推廣等渠道引導外部用戶瀏覽、體驗并按一定轉化率留存為正式用戶所帶來的平臺價值增量;二是由平臺入口流入生態,是在流量圈地基礎上,通過功能拓展、業務嵌套等方式引導平臺入口聚集的流量按照個性化需求參與到平臺內部其他業務中,形成自循環生態結構所帶來的平臺價值增量。初創期,支付寶在B端和C端“跑馬圈地”,導流價值得到了較高的轉化,平臺積累的規模效益最終通過業務數量、服務質量、合作成本等回饋給平臺參與者,蘊藏了較大的生態價值潛能。

(3)連接賦能。連接賦能是指附屬網絡賦予平臺企業有效連接交易雙方的能力[44]。附屬網絡是螞蟻集團在初創期開展價值共創的基本前提,支付寶主要通過改善網絡關系即構筑線上支付雙方的信任聯結,以連接賦能平臺及用戶,提高資金流和商流的循環運轉效率,解決互聯網和金融產業邊界上的信用和支付問題,共同創造平臺的導流價值,擴張網絡規模結構,使用戶享受更優惠的服務成本、更穩定的客戶體驗。

2.真空期

真空期是數字金融平臺的定型化階段,平臺企業改進金融產品服務和運行機制以鞏固核心定位,積淀各方資源,意圖突破無法吸引外界潛在用戶主動加入的網絡效應真空狀態,一旦定位偏差或運行不慎將導致平臺萎縮甚至消亡[43]。具體而言,經歷初創期的價值共創,基于附屬網絡創造出的導流價值通過連接賦能推動平臺規模擴張,向雙邊網絡轉化,基于平臺及用戶的增值訴求,螞蟻集團將“穩健與開拓”作為優勢重構的內核,在鞏固支付本源的同時探索金融藍海市場,沉淀數據、資金等賬戶價值,實現包絡賦能,成功突破真空狀態。該階段的典型例證及聚合構念見表3。

表3 螞蟻集團真空期的典型證據(2010—2014年)

(1)雙邊網絡。平臺已連接足夠規模的C端用戶基礎和B端商戶場景,雙邊市場成型。結構維度上,支付寶的支付接口從網關轉為賬戶,作為用戶獲取服務的入口主導客戶網絡的接入權,占據網絡核心位置,并以優先賠付的風險覆蓋策略保障新技術應用,獲取用戶認可,增強網絡核心度。支付寶還占據電商、公共事業等各大B2C平臺的結構洞,即作為雙邊連接中介,擁有流通和調配創新資源的優勢。關系維度上,支付寶不再局限于淘寶交易,與多家全國性和地方性銀行、不同產業達成了多元合作的弱關系網絡,促進異質性互補資源流通于平臺網絡,為平臺企業提供包絡基礎。支付寶從雙邊網絡中積累的用戶基礎、資源優勢與創新能力成為真空期螞蟻集團開展價值共創活動的重要前提。

(2)沉淀價值。面對外部競爭壓力下趨緩的網絡效應,螞蟻集團捕捉到支付性能、系統架構、賬戶價值、資金管理等方面的平臺及用戶增值訴求,開始“思變”以求通達,圍繞“穩健”和“開拓”兩大主線開展價值共創活動,重構平臺核心能力。一是穩固支付性能。支付寶自主研發云數據庫、推廣移動端“支付寶錢包”,整合手機充值、信用卡還款和條碼支付等服務并新增個人賬單、優惠卡券管理等功能,極大提升服務便捷性和用戶體驗感,穩定平臺與用戶間的互動關系。二是開拓金融藍海市場。中國平安、天弘基金等更多種類的金融機構加入螞蟻集團的合作網絡,推出“阿里小貸”網絡小額貸款、“余額寶”貨幣基金、“招財寶”定期理財等金融創新產品。用戶可參與其中,選擇成為投資者根據自身風險偏好投保理財或出借資金,也可以作為融資者在招財寶發布借款項目、在阿里小貸融通資金,金融機構則提供客戶資源、增信服務和銷售渠道等,共創平臺金融業務。由此,積累到平臺的交易數據、賬戶資金等流量資源得以沉淀為用戶勢能(儲存于用戶系統中具備相互作用的能量),成為數字金融平臺的核心競爭優勢,即產生沉淀價值。

沉淀價值是指資金、數據、流量等資源被平臺“抓取”并整合,衍生出能盤活沉淀資源的多條業務線所帶來的價值增長空間。例如,用戶將留存于平臺的閑置資金用于購買余額寶取得收益,若獲得良性體驗將加深其對平臺的信任及依賴程度,提高用戶再投資與體驗其他新產品的動機和意愿,支撐平臺向多元業務擴張。支付是數字經濟時代商業活動的閉環,掌握著商流、物流、數據流和資金流,螞蟻集團以支付、繳費、醫療等覆蓋生活各方面的場景為根基重構平臺核心優勢能力,沉淀并盤活用戶勢能,不斷衍生出金融投資等增值服務,逐步編織起協同化的數字平臺生態網絡。

(3)包絡賦能。包絡賦能是雙邊網絡賦予平臺企業通過包絡戰略激發互補性資源杠桿效應的能力。用戶基礎和共同組件是平臺包絡的基石[45]。螞蟻集團居于網絡核心,借助雙邊網絡的影響力和先發優勢,以支付基礎架構作為共同組件向金融市場包絡,在支付寶用戶基礎上衍生了理財、信貸等系列金融功能平臺。不同于傳統金融機構“客戶匹配產品”的業務邏輯,這些平臺彼此協作形成響應用戶需求的互補性包絡,助推網絡效應向新的金融功能平臺擴散,實現關鍵資源的杠桿效應,促進螞蟻集團向數字平臺生態系統演化,以多業務聯動構建起效率性協同和價值性協同的可持續競爭優勢。經過平臺包絡賦能,金融機構可實現業務數字化,改善經營成本和效率;企業、商戶、投資者等其他參與者可享受更高質量的金融產品與服務,增強活躍度和互動性,不斷拓展沉淀價值的變現空間。

3.爆發期

爆發期是數字金融平臺的生態化階段,平臺企業流通網絡資源,廣度上由點到面擴展金融業務版圖,深度上縱向拓展數字金融的服務范圍和應用場景,向多場景覆蓋、多業務協同和多模塊共享的數字平臺金融生態系統轉型。具體而言,作為多邊網絡的核心,螞蟻集團將不同網絡節點上的數據信息和服務資源等生態模塊轉變成標準化、可視化、智能化的形態,使其在數字平臺金融生態系統中流通共享,推進信息流、商流、物流、資金流“多流合一”,生成多種價值共創途徑,釋放生態化協同的紅利價值,實現共享賦能。該階段的典型例證及聚合構念見表4。

表4 螞蟻集團爆發期的典型證據(2014—2018年)

(1)多邊網絡。借助螞蟻集團的平臺渠道,基金公司等非銀行金融機構的產品直接觸達用戶,推進產品服務雙方的自發交互,形成自增強的正反饋機制,增強數字金融平臺生態演化能力,實現多邊業務有機集成。結構維度上,螞蟻集團在原有的B2C基礎上新增了線上對線下交易(online to offline,O2O)、個人對個人交易(consumer to consumer,C2C)、商家對商家交易(business to business,B2B)多種結構洞,擴張了網絡規模結構,凸顯多邊網絡效應。關系維度上,螞蟻集團厘清與阿里巴巴的業務界限,實現獨立的流量獲取與發展模式,更加符合資本管制和監管政策的合規性要求,擁有更多自主權與其他網絡主體深度建立良好網絡關系,為數字金融平臺共享生態紅利提供前提條件。

(2)協同價值。真空期用戶資源的積淀為螞蟻集團窺見“信用”的量化價值提供契機,螞蟻集團嘗試建立起覆蓋傳統金融征信模式難以觸達的長尾用戶及生活場景的信用體系,即芝麻信用,并以此深入鋪設數字金融生態:推出面向個人消費者的螞蟻花唄和借唄,成立以大數據風控為保障的網商銀行,打造現金管理服務“余利寶”,上線網絡互助平臺“相互寶”等。螞蟻集團強調“相對獨立的縱深發展”,推進不同的金融服務模塊的創新性和專業性:面向個人用戶上線綜合財富管理平臺“螞蟻聚寶”,使金融服務更加便捷;面向金融機構上線自運營平臺“財富號”,使金融產品服務更專業。越來越多的金融服務通過產品推介、投顧服務、問答社區、實時動態和直播頻道等平臺功能板塊直接鏈接金融客戶和金融企業,深化交互式服務接觸和價值共創。以財富號為例,螞蟻集團吸引基金公司入駐并以技術支撐打造品牌專區,用戶可向基金經理輸出其投資理念與偏好,成為基金產品和服務的隱性設計者。

微貸科技、理財科技和保險科技等生態模塊之間協同聯動,促成數字平臺金融生態系統的自循環結構,實現協同價值。協同價值是指平臺多邊業務在數據、技術等資源要素協同耦合、相互賦能,使多元參與主體享受到的生態紅利。例如,相互寶與螞蟻保險在機制設計和用戶界面方面發揮耦合效應,相互寶實行案件公示和陪審團制度,其風險分攤、免責期和健康告知等機制設計與傳統健康保險存在相似性,能夠幫助用戶在互助過程中加深對健康保險的理解,潛移默化地將用戶轉化為螞蟻保險客戶。用戶可經由相互寶用戶界面“升級保障”的點擊項直接進入螞蟻保險健康險銷售模塊,兩者協同打造“定額給付+費用報銷”的雙重保障。

(3)共享賦能。共享賦能是多邊網絡賦予平臺企業在生態系統中相互流通共享生態模塊的能力。多邊網絡擴大了平臺企業的觸達范圍和影響力,通過改善網絡關系或增強網絡強度的“共享”行為形成具有穩定協同效應的數字平臺金融生態系統。一方面,螞蟻集團牢牢把握數據和技術優勢,在生態圈內共享芝麻信用的信用基礎,改善多邊網絡各生態主體間的信息交流,使芝麻信用成為連接第三方支付底層架構到金融生態頂層應用的價值通道,逐漸凸顯金融領域多點布局的協同效應。另一方面,螞蟻集團與傳統金融機構之間不是爭奪資源和角色替代的競爭而是共生關系,螞蟻集團為金融機構提供良好的金融生態平臺,通過平臺網絡資源共享來增強各生態主體的內生動機,激發生態主體強化協同效應,提高價值共創效率。

4.成熟期

成熟期是數字金融平臺的創新化階段,經過爆發式擴張,平臺已形成相對完善的金融生態系統,趨于飽和的容納能力和日漸收緊的外部環境倒逼平臺轉變運營策略以免陷入衰退階段。具體而言,螞蟻集團數字平臺金融生態系統已具備相當可觀的規模和高效的服務體系,但仍面臨著監管趨嚴和騰訊金融等后發競爭者造成的用戶流失,螞蟻集團立足于共生網絡的生態結構和開放關系,橫向輻射海外金融市場,全方位輸出金融技術、業務和能力,開放一站式金融解決方案,優化了生態系統的價值共創模式,最終實現生態賦能和開放賦能。該階段的典型例證及聚合構念見表5。

表5 螞蟻集團成熟期的典型證據(2018—2020年)

(1)共生網絡。隨著爆發期多邊網絡的價值共創活動,包括平臺企業在內各生態主體之間的互動模式從單向輸出走向互補融合,構筑起完整的生態共同體。共生過程中,生態參與者的業務發展、價值創造和獲取都嵌入于生態架構中,通過滿足其他生態參與者需求的交互行為提升對生態系統的互補貢獻[46]。結構維度上,螞蟻集團從依賴阿里生態到與阿里生態協同互補,形成自主的數字平臺金融生態系統,并開放財富號吸引多家金融機構入駐,網絡的外圍關系更加豐富,中心度顯著提高。關系維度上,入駐的金融機構與金融客戶之間進行直接交互式的服務接觸和價值共創,增進互利共贏的網絡關系。

(2)優化價值。監管部門對互聯網金融的政策基調由“鼓勵創新”轉為“規范發展”,恰逢金融科技發展的新階段,金融行業涌現的技術輸出型企業在C端紅利逐漸消散的市場競爭中迅速凸顯價值,螞蟻集團適應外部環境的動態變化,重新審視技術的重要性,基于多年來引領金融創新形成的深厚技術壁壘,調整平臺的戰略定位為金融科技輸出。一是生態復制。螞蟻集團通過建設跨境支付網絡、持牌海外業務,向國際數字社會復制“場景-支付-金融-收入”的發展模式。二是科技輸出。螞蟻集團向金融機構全面開放技術、能力和業務,輸出完整的金融數字化解決方案:數字金融領域,基于差異化的行業需求與金融機構開展價值交互和傳遞,助力金融機構向全面數字化轉型;區塊鏈領域,應用螞蟻鏈的自動化部署能力,跨出金融領域落地到政府、通用服務等多樣化應用場景,促進“始于區塊,鏈接產業”的價值互聯和價值流轉;監管科技領域,將積累的金融風控經驗轉化為新的價值模式,通過人工智能、安全科技等技術,輔助地方監管部門建立完善的金融監管科技系統。

螞蟻集團從內在和外延兩方面調整已有的金融生態,釋放數字平臺金融生態系統的優化價值。優化價值是指平臺企業統籌發展內外部可協調資源,使整個生態系統的價值創造和增長模式得到優化,突破原有的S型增長的規模效益限制,創造出“二次增長曲線”帶來的規模報酬遞增效應。螞蟻集團“協同”并“科技輸出”金融產品,已在多項金融和非金融產品采用“付費部署”即收取部署服務費的盈利模式,為平臺價值增長作內在補充,同時通過在國際復制“場景-支付-金融-收入”的“外延發展”路線,積攢非線性增長的價值潛能,實現金融監管收緊的背景下兼顧規范性和成長性的發展。

(3)生態賦能。生態賦能是共生網絡賦予平臺企業復制生態邏輯的能力。共生網絡的核心結構下,消費者、商戶、金融機構和企業等生態主體借助平臺企業的連接共同形成完整的生態系統,組成豐富的“信息池”“資源池”和“場景池”,為個性化生態的構建提供了強大的基礎支持。螞蟻集團共享“信息池”有效數據,整合“資源池”要素資源,管理“場景池”生態場景,并將多年發展所積淀的金融技術、服務和經驗通過共生網絡傳導到生態主體中,形成靈活滿足各方需求的個性化技術產品和解決方案,助力生態主體提高自主能力、反哺生態整體。經由網絡賦能,平臺重構了多個融合協同、智能管理的子生態系統,使生態主體得到優化發展,進而促進整個數字平臺金融生態系統的生態效益不斷放大疊加,朝著新的轉型方向躍遷。

(4)開放賦能。開放賦能是共生網絡賦予平臺企業開放技術共創的能力。共生網絡的強關系聯結是螞蟻集團整個生態共同體實現與沖擊變化共生、與外部環境共創共贏的重要前提。面對快速迭代的商業生態,單靠螞蟻集團難以實現完全覆蓋的服務供給,螞蟻集團搭建起“去中心化、開放共治”的基礎能力平臺,面向外部市場開放產品合作、服務場景和技術環境,提供最基礎的技術服務和能力產品,發揮平臺連接支撐功能,吸引更多主體共同參與生態建設和價值創造,同時通過投資和合作方式從外部吸納專項技術,追求跨技術融合,不斷創新和優化價值模式。

5.二次爆發期

二次爆發期是數字金融平臺的規范化階段。平臺轉型成果顯著,使數字平臺金融生態系統突破成熟期的平穩狀態迎來又一次高速發展,并以此開啟新一輪生命周期的循環。具體而言,螞蟻集團在成熟期調整平臺戰略定位,由“金融科技”向“科技金融”的去金融化轉型富有成效,數字平臺金融生態系統迎來二次繁榮:嵌套網絡形態生成新型網絡效應,通過提質賦能各產業細分領域的子生態系統實現共生可持續,延展可持續的價值增長空間。該階段的典型例證及聚合構念見表6。

表6 螞蟻集團二次爆發期的典型證據(2021年至今)

(1)嵌套網絡。螞蟻集團已形成全方位生態系統:數字支付是數字生活和數字金融的底層基礎,數字生活和數字金融是數字支付的場景延伸,數字金融則是三大類業務的價值變現。螞蟻集團開放技術和服務,向外輸出至細分產業,形成更加復雜多層的網絡結構。產業內不同生態參與者借助螞蟻集團的基礎能力,部署符合自身業務的個性化平臺,發展出垂直領域的子網絡,形成相互嵌套、層次豐富的網絡結構。每張網絡由若干資源組成,同一網絡內部優勢互補,不同網絡之間互聯互通,螞蟻集團能夠響應平臺參與者的需求,編排協奏網絡內和網絡間的資源,為其提供安全低成本的個性化解決方案。

(2)可持續價值。監管部門重點監管互聯網金融平臺以防范系統性金融風險,螞蟻集團上市中止并被多次約談,將戰略重點轉為規范整改。意識到社會價值對于金融科技企業新一輪發展的重要性,螞蟻集團發布數字金融平臺自律準則,強調規范與發展并重,深化數字支付減費、數字化運營方案輸出等實踐,使金融科技打造成為激活產業、回歸實體的新通路。以“C-CARE(商戶數字化自主運營模型)”為例,商戶可以在支付寶上使用系列特色產品及營銷、效率和資金等數字化工具進行精細化運營,反復觸達喚醒用戶。支付寶還面向服務商發布“乘風計劃”,開放技術能力和平臺生態,與眾多服務商共創多種可商業化的數字化解決方案,打造可持續發展的價值共創體系。

可持續價值是指平臺企業兼顧生態各方利益,尋求有機融合金融科技的商業價值與社會價值的“全局最優解”,從而實現行業和自身生態的可持續發展。螞蟻集團積極承擔起平臺責任,幫助廣大小微企業提升數字化轉型的活力,建設可持續的價值循環,使金融科技服務于“雙價值”一體創造,真正成為金融回歸產業、邁向新進化的內生增長動能。

(3)提質賦能。提質賦能是嵌套網絡賦予平臺企業提質增效子生態系統的能力。嵌套網絡狀態下,螞蟻集團新增了服務業數字化經營開放平臺,努力建設成為包括生態參與者在內的社會公眾的“服務者”和“助力者”,以需求為導向靈活調配嵌套網絡資源,提供產品、服務、技術的個性化解決方案等,攜手用戶、商家、金融企業、金融機構和服務商共創更優質、高效、安全的金融服務,打造高質量生態系統,提升價值創造效率,推動可持續價值創新、共益。

五、研究總結

(一)研究結論

第一,數字平臺金融生態系統的價值共創主體、過程和結果與網絡賦能密切關聯,網絡賦能方式的形成遵循“網絡構成-價值共創-賦能實現”的邏輯路線(見圖3)。多主體構成的平臺網絡中,平臺企業從結構和關系兩因素著手,激發各主體潛在優勢,驅動主體間資源互動,進而推進價值共創,實現網絡賦能。初創期,平臺企業通過有效連接雙方,改善附屬網絡的關系特征,催化導流價值共創,實現連接賦能;真空期,平臺企業通過互補性包絡對雙邊網絡的資源進行杠桿化利用,激發網絡效應,催化沉淀價值共創,實現包絡賦能;爆發期,平臺企業通過不同生態模塊的共享,改善多邊網絡的關系強度,催化協同價值共創,實現共享賦能;成熟期,平臺企業通過復制生態邏輯、開放技術共創,豐富共生網絡的層次,增強共生網絡的強度,催化優化價值共創,實現生態賦能和開放賦能;二次爆發期,平臺企業通過提質增效子生態系統,提升嵌套網絡的生態效率,催化可持續價值共創,實現提質賦能。

圖3 數字平臺金融生態系統網絡賦能與價值共創動態共演的全景圖

第二,共演邏輯下數字平臺金融生態系統的網絡賦能呈現動態化特征,演進動因在于網絡結構與關系的互動耦合(見圖3)。初創期,通過增強網絡之間的信任關系實現連接賦能,屬“關系賦能”;真空期,包絡賦能以網絡結構的擴張激發網絡效應,屬“結構賦能”;爆發期,共享賦能通過改善網絡關系或增強網絡強度的“共享”行為在數字平臺金融生態系統內形成一系列關系和紐帶,屬“關系賦能”;成熟期,生態賦能著重于打造完整的平臺生態系統網絡結構,屬結構賦能,開放賦能則打造開放共治的強關系生態鏈接,屬關系賦能,兩者構成“雙元賦能”;二次爆發期,通過提質賦能與生態伙伴攜手構建更高效的金融服務,增強生態主體的認同感,屬“關系賦能”。

第三,網絡賦能與價值共創呈現螺旋式迭代發展的動態共演規律(見圖3)。數字平臺金融生態系統以平臺網絡為價值共創的賦能基礎,網絡賦能促進價值共創繼而反推新一輪網絡賦能,遵循“平臺網絡Ⅰ→網絡賦能→共創價值輸出→平臺網絡Ⅱ→網絡賦能優化”路徑形成螺旋式上升的正反饋循環,共同作用于數字平臺金融生態系統的縱向演化。以初創期為例,附屬網絡以連接賦能創造導流價值,導流價值反作用于平臺網絡上實現附屬網絡向雙邊網絡的躍遷,由此優化真空期的網絡賦能方式,以包絡賦能創造沉淀價值。從平臺縱向發展整體脈絡來看,每個時期平臺網絡與價值共創的互動使網絡復雜程度逐漸加深,價值共創能力逐漸增強,最終實現了數字平臺金融生態系統的發展與進階。

(二)邊際貢獻

本文主要有三點理論貢獻:第一,結合實際案例探索了數字平臺金融生態系統完整的價值共創過程,進一步驗證“價值識別—價值共創—價值轉化”的價值創造邏輯,拓展了價值共創研究的動態視角和金融情境;第二,勾勒出“數字平臺形成網絡賦能效應—驅動價值生態系統共創能力”隨時序變化的理論脈絡,明確網絡賦能促進價值共創的具體機制,充實社會網絡理論在數字時代的研究成果;第三,在新近研究基礎上,引入“數字平臺生態觀”發現網絡賦能與價值共創之間并非簡單的單向促進而是雙向加成的動態共演關系,將宏觀數字平臺生態系統演化與微觀生態主體間關系特征統一到一個理論框架中,提供了網絡賦能與價值共創互動共演下驅動數字平臺生態系統躍遷的系統性研究新思路。

本文的研究發現還為企業管理提供實踐貢獻:第一,平臺企業應及時洞察不同生命周期所擁有的網絡基礎,探索具體的“關系”或“結構”賦能方式,以匹配“關系賦能—結構賦能—關系賦能—雙元賦能—關系賦能”的動態主線,推進數字平臺金融生態系統逐步發展完善。第二,平臺企業應圍繞商業與社會“雙價值”取向下的實體經濟需求進行適應性調整。2023年7月,金融監管部門對大型數字平臺企業違法違規金融活動的處罰結果最終落地,平臺經濟正式轉入常態化金融監管新階段。在良性發展預期下,平臺企業應堅守技術與產業層面的合規,配合金融監管部門優化常態化監管水平,同時以數字平臺生態觀看待各網絡主體與企業之間的利益關系,基于各生態參與者的角色地位和階段性需求主動調整生態參與者之間的網絡交互,加速生態參與者數字化轉型成為價值共創細分平臺,鞏固自身在價值共創生態系統中的核心位置。第三,其他生態參與企業需要客觀對待自身的能力瓶頸,既要主動融入平臺網絡、接受網絡賦能,又要強化系統思維,不能止步于單向受益,主動發展自身的網絡能力,輸出雙向共創價值,從而提升平臺網絡的賦能優度,促進數字平臺金融生態系統的縱向演化。

(三)研究展望

本文研究螞蟻集團數字平臺金融生態系統的動態演進,其在“成熟期”成功找到轉型點,成功引爆了平臺生態的“二次爆發點”,然而螞蟻集團本身具有特殊性和代表性,現實實踐中并非所有數字金融平臺都能積蓄到足夠的“引爆”能量,成熟期過后,平臺的共生網絡可能因戰略調整偏差而出現分離,轉而步入衰退期,應結合實踐重新剖析其結構賦能和關系賦能方式,因此未來可選擇進入衰退期的數字平臺金融生態系統進行補充論證。