資本新規對銀行業務發展的影響及應對策略研究

摘 要：近年來，由于受內外部環境影響，部分商業銀行信用風險相繼暴露、資產盈利能力下滑、核心資本持續承壓，資本新規的落地對銀行風險抵御能力和資本管理能力提出更高要求，進一步推動了我國商業銀行的轉型發展。為有效應對新規對商業銀行風險資產計量、風險自評及監管檢查、信息披露等方面的最新監管要求，文章提出商業銀行可以通過深入剖析自身資本運行情況，進一步以RWA和RORAC管理為核心優化調整業務結構，建立健全信用風險管理，完善底層數據治理、加快資本系統建設等系列工作實現新舊規定順利換軌實施，加速推動銀行從高速增長向高質量發展轉型。

關鍵詞：商業銀行；資本新規；資本充足率；資本成本；高質量發展；銀行轉型

本文索引：羅芳.<變量 2>[J].中國商論，2024（07）：-122.

中圖分類號：F832.1 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2024）04（a）--04

在當前市場環境瞬息萬變、利率低位徘徊、息差持續收窄、競爭日趨激烈的形勢下，商業銀行以量補價效果減弱，凈利潤增速持續下滑，資本內源積累能力大幅削弱。2024年，隨著《商業銀行資本管理辦法》（以下簡稱“資本新規”）的正式實施，商業銀行資本管理面臨新的挑戰，本文對銀行受到的主要影響進行分析，并就如何主動適應新的監管要求提出應對策略具有重要的現實意義。

1 商業銀行資本管理辦法的變遷及主要影響

1.1 國內國際監管政策變革歷程

為維持資本市場穩定，1988年7月巴塞爾銀行監管委員會頒布了《巴塞爾協議》，明確了全球范圍內主要銀行的資本和風險監管標準。自此之后，國內國際資本監管政策歷經數次變革，相關監管要求和監管手段日趨嚴格，伴隨相關政策的推出，商業銀行資本管理體系也對應做出反應甚至進行重塑，期間國內國際主要管理制度變遷簡要如下：

1988年7月，巴塞爾I發布；

2004年2月，頒布《商業銀行資本充足率管理辦法》；

2004年6月，巴塞爾II發布；

2007年2月，《中國銀行業實施新資本協議指導意見》出臺后頒布13個指引；

2010年11月，巴塞爾III 1.0版本發布；

2012年6月，頒布《商業銀行資本管理辦法（試行）》（含資本工具合格標準等17個附件）；

2013年，頒布《市場風險管理指引》《資本管理問答》等；

2016年7月，頒布修訂的《資產證券化框架》；

2017年12月，《巴塞爾III：后危機改革的最終方案》發布；

2019年1月，頒布《市場風險最低資本要求》；

2023年1月，巴塞爾III最終方案正式實施；

2023年2月，發布《資本管理辦法（征求意見稿）》；

2024年1月，《資本管理辦法》正式實施。

1.2 資本新規的主要變化

為有效應對近年來國內外金融形勢變化和商業銀行經營管理中面臨的問題，人行、銀保監會立足于我國實際，結合國際監管改革最新成果，修訂頒發了《商業銀行資本管理辦法》，相較2012年的《商業銀行資本管理辦法（試行）》，本次修訂主要基于進一步構建差異化監管體系，從信用風險計量、監督檢查和信息披露等方面，對商業銀行資本管理的三大支柱均做出了一定修改。

1.2.1 重構第一支柱下風險資產計量規則

第一支柱下風險加權資產計量規則的調整對商業銀行資本充足率水平產生直接影響，本次資本新規進一步強調全面風險管理，對應的管理要求也進行了全面升級，修訂了信用風險權重法和內部評級法、市場風險標準法和內部模型法以及操作風險標準法，整體提升了資本計量的風險敏感性。鑒于信用風險加權資產在總風險加權資產中占絕對主導地位，以下以信用風險為例簡單列述主要變化，其中：內評法整體保持穩定，主要調整了最低違約概率（PD）和最低違約損失率（LGD）參數底線、明確了限制使用范圍、強化了合格押品要求等部分管理要求；權重法下對風險暴露及權重進行了細化、引入了風險因子LTV設定房地產相關風險權重、表外信用轉換系數等。相較現行辦法，新規的信用風險敏感性顯著上升，對外部評級的依賴性下降，這也要求商業銀行制定有效的制度和措施，及時準確地掌握客戶風險變化并配套適當的信用風險緩釋政策。

1.2.2 調整第二支柱監管檢查相關規定

資本新規在延續2012年《資本管理辦法》對于第二支柱的作用和定位的基礎上，結合國內國際最新監管要求做出了對應調整。一是充分銜接了巴塞爾III的國際標準，刪除原辦法下三年并行期第一年、第二年和第三年的調整系數分別為95%、90%和80%的資本底線要求，統一替換為72.5%，具體為：RWA=max（RWAa，RWAs×72.5%）。二是有效結合國內已經出臺的關于大額風險暴露、流動性風險、聲譽風險等領域的系列監管指引，一方面對風險評估標準進行了更新和修訂，另一方面還新增了國別風險、信息科技風險、洗錢風險、氣候相關風險等“其他風險”評估內容。三是引入差異化監管標準，這也是本次新規最核心的調整。新規按照銀行規模和業務復雜程度，劃分為三個檔次，匹配不同的資本監管方案。其中，規模較大或跨境業務較多的銀行，劃為第一檔，對標資本監管國際規則；規模較小或跨境業務較少的銀行納入第二檔，實施相對簡化的監管規則；第三檔主要是規模更小且無跨境業務的銀行，進一步簡化資本計量要求，引導其聚焦縣域和小微金融服務[1]。

1.2.3 提升第三支柱信息披露標準和內容

第三支柱信息披露的整體框架沒有變，但在披露標準和內容方面有一些變化，披露內容的顆粒度明顯提升，明顯增強了市場約束。本次資本新規，一是從信息披露的整體原則、披露內容、治理架構、披露時間、披露形式、呈現方式、模板格式、信息引用八個方面做出明確，以保障第三支柱信息披露的真實性、有效性、完整性、一致性和可比性。二是進一步細化了信息披露要求、統一了披露模板，新規給出的70張報表模板覆蓋總體管理、資本、各類風險、薪酬等多方面，既包括定量信息，也包括定性報告，在新規下商業銀行的風險信息透明度顯著提高。以信用風險為例在巴塞爾II第三支柱下僅有4張表單，但是在新規下有15張表單。三是配合差異化資本監管要求明確了信息披露的詳盡程度應與銀行的業務復雜度相匹配，根據新規下商業銀行的分檔要求，結合信用風險評估方法、是否為系統重要性銀行等特征，區分各類商業銀行應當披露的最低數量表單信息要求。

2 實施資本新規對銀行的主要影響

近年來，商業銀行作為金融服務實體經濟的主力軍，通過持續創新產品和服務，加大實體信貸投放力度，實現信貸投放總量的持續提升和存款規模的高速抬升。本文主要圍繞信用風險計量等方面的調整，分析實施資本新規對大型商業銀行的主要影響。

2.1 風險加權資產顯著變化

權重法下信用風險表內資產風險權重、表外項目信用轉換系數及合格信用風險緩釋工具的調整，直接導致銀行風險加權資產的變化，其中：優質企業、抵押類中小微、非房零售等資本占用有所改善，但同業融資、資管產品、房開貸、長期項目類、國內信用證等項目的資本占用進一步提升，本次資本新規的變化對零售信貸投放不足以公貸為重點拉動擴表的銀行較為不利。本文以A銀行為例，整理部分影響較為顯著的表內外項目如表1所示。

2.2 資本充足水平影響不一

資本是商業銀行抵御風險、吸收損失的最后一道防線，更是銀行發展業務的重要前提。監管機構要求銀行必須持有一定量的資本，以確保資本充分覆蓋風險。在監管資本口徑已經明確的情況下，風險加權資產的變化直接影響商業銀行資本充足率水平。由表2可知，近兩年一期的披露信息顯示六大行的核心一級資本充足率距離監管的最低要求還有一定緩沖空間，但銀行間核心資本的充足水平還存在較大差距，很明顯交通銀行和郵儲銀行的資本形勢相較四大行而言更為緊張。

資本新規的落地對于具有不同發展戰略和業務結構的銀行資本充足水平產生不同方向的影響，總的來說，對于較多持有優質資產、中小企業、信用卡等業務的銀行，本次新規的使用預計能夠產生一定的資本節約作用，小幅提升其核心一級資本充足率；反之，對于持有較多開發貸、次級債、同業債權，尤其是長期類同業債權等業務的銀行，新舊計量換軌將明顯提高資本占用，導致其核心一級資本充足率的下滑，這也充分體現了監管對商業銀行資產配置的引導。

綜上，資本新規的實施將對商業銀行資本充足指標產生明顯影響，金融監管總局有關部門測算顯示新規實施后，銀行業資本充足水平總體保持穩定，單家銀行因資產類別差異導致資本充足率有小幅變化，整體符合預期[2]。同時，市場也普遍預期新規對銀行業資本管理整體利好，有助于各銀行夯實資本充足水平，引導業務健康發展。但因發展戰略、資源稟賦、業務結構、數據質量等方面的差異，新規的實施也可能導致部分銀行將面臨資本形勢緊張的不利局面，銀行資本充足指標一旦跌破紅線將面臨嚴峻后果，包括金融監管總局將采取“限制分紅、停辦一切高風險業務、限制或禁止增設新機構、開辦新業務”等系列監管措施，以及銀行存保評級下調，每年保費增加等諸多方面不良影響，因此充分做好政策銜接與應對至關重要。

3 銀行落實資本新規的建議策略

盈利能力是銀行應對市場競爭、防范不確定風險的重要保障， 良好的盈利能力可以為銀行的平穩健康發展提供支持[3]。隨著2024年1月資本新規的正式落地，商業銀行全方位全流程的轉型經營迫在眉睫，2023年底的中央金融工作會議為金融機構高質量發展之路舉旗定向，也為金融機構適應不斷變化的宏觀趨勢和監管要求把舵領航。

3.1 資產端向服務實體、服務零售轉型

資本新規出臺前，基于規模擴張等需求，部分銀行會利用監管漏洞將高風險資產轉移至表外，導致實際資產項目風險被嚴重低估，其本質就是依靠國家對銀行的信用背書和隱性擔保來獲取超額利潤[4]。本次新規降低了銀行投向中小企業、信用卡、地方政府一般債券等資產的資本成本，著力支持小微企業和小額分散的零售貸款；增加銀行投向同業債權、次級債的資本成本等，不支持資金在同業中空轉，提高了同業互持資產的風險權重[5]。新形勢下銀行的資本和資產管理，應當以RWA和RORAC為核心考量予以配置，資本新規對信用風險權重的調整明顯將引導商業銀行資產進一步向實體流轉。同時，雖然房地產政策利好頻出，但一、二手房銷量發生實質性改善仍然需要時間。此外，受收益率和流動性的影響，銀行對于配置地方一般債的意愿也相對有限，因此普惠小微企業貸款、小額零售貸款或將成為商業銀行資產端發展的主戰場，但由于這類企業的抗風險能力相對較弱，商業銀行在投放時也要關注與當地經濟發展的適配情況。另外，由于REITs帶來的融資、托管、結算等綜合化一攬子金融服務需求和對底層資本耗用的改善，也將給牌照齊全的大型商業銀行更多業務發展機會。

3.2 負債端兼顧低成本和多樣化經營

隨著近幾年消費者信心指數下挫，市場消費放緩，居民儲蓄意愿增強，資金由居民向企業回流放緩，導致銀行儲蓄存款定期化加劇、公司存款供給端吃緊，銀行存款成本率呈現逆勢而上的情況。2024年，隨著新一輪降準的落地，市場普遍預期存款利率很快也將隨之下調，并且在未來一段時間或將持續下行，隨著存款利率的持續下降，居民財富增長下的理財需求增強，“存款搬家”現象將進一步凸顯。同時，隨著資本新規的落地，商業銀行長期金融債的發行難度或將顯著提升，那么獲得持續穩定的長期負債來源也變得更加困難，銀行負債業務的發展進入新的階段。接下來，銀行要進一步做好負債久期分析，更加關注負債來源的多元性，既要一般性存款與同業存款的結構合理，也要對公存款和零售存款之間、定期存款和活期存款之間的比例適當，以及負債客戶的行業分散、客戶和業務集中度在合理范圍，特別是在新階段下，存款在經濟循環和居民財富配置上流動更為頻繁，負債將以多種業務形式存在，要求商業銀行不斷提升負債結構多樣性[6-7]。

3.3 中收端需快速成長為推動營收增長的主力軍

資本的監管要求牽動著國內整個金融體系的轉型命脈，不論當前對商業銀行資本充足情況產生的影響如何，可以預見的是傳統以規模擴張為主的重資產模式將難以為繼，在當前及今后較長一段時間銀行必然會更加注重資本約束，不斷加強資本精細化管理，將中間業務作為保障營收增長、穩定資本內源補充的重要途徑。目前，國內商業銀行中間業務收入對營收的貢獻還遠低于海外銀行，推動中間業務的跨越發展將成為我國商業銀行在輕資本經營之路上構筑第二增長曲線的關鍵。從國內外銀行中收突破的實踐來看，財富管理、投資銀行、資產管理等業務有望成為助推銀行中間業務迅猛發展的關鍵，但以個人金融業務為例，后疫情時代國內居民風險偏好普遍下降，個人金融資產從資管理財類產品回流到儲蓄存款的現象明顯，個人客戶對于風險和收益的博弈在波動調整，商業銀行主要依靠提供服務的中間業務市場廣闊但挑戰巨大。銀行可通過強化客戶群和目標客戶群分析，明確自身資源稟賦優勢和發展方向，豐富產品體系，完善中間業務結構，提升中間業務附加值水平和市場競爭力，拓寬與互聯網企業等新渠道合作開發，推動場景營銷，實現中間業務多渠道拓展[8]。

3.4 風險端要突出數據治理和系統建設的重要性和緊迫性

資本新規將銀行全面風險管理推向了更高位置，也使得風險為本、審慎經營的管理導向更加明晰，在當前階段，商業銀行迫切需要做好以下幾項工作：一是要強化低效資本占用管控，通過大力壓降不可撤銷貸款承諾，落實貸款承諾豁免要求，加強可撤銷貸款承諾、未使用信用卡額度資本占用監測分析等，推動信貸額度使用效率的提升，實現資本節約。二是要完善信用風險基礎管理，強化信用風險暴露分類管理，加強風險緩釋管理、違約認定管理、資管產品穿透管理、各類業務押品等基礎信息的數據治理等系列工作，并提升對抵債資產、轉股類資產的監測，加速推動資產處置，有效騰挪資本空間，避免低效浪費，避免轉股類資產長期大額占用資本等情況。三是建立健全RWA計量相關系統，一方面需要通過新增或衍生數據字段幫助識別相應業務風險暴露，加速完成相關業務系統群及授信、財務、風險等相關系統的升級改造；另一方面也要加快開發建設RWA計量系統，實現資本計量、報表生成等系列功能，充分做好2024年底新舊監管報表并行報送的準備。

4 結語

綜上所述，《商業銀行資本管理辦法》的正式實施對于國內商業銀行的資本計量、風險管理、信息披露等方面產生了巨大影響，為有效應對資本新規的監管要求，商業銀行一方面要緊跟國家戰略步伐，加速推動業務結構優化，全力爭取政策紅利，有效實現資本節約；另一方面更要胸懷“國之大者”，圍繞“五大篇文章”，深度做好資本的長期管理和精細管理，不斷提升風險抵御能力和盈利能力，推動銀行收入和利潤的高質量發展，為資本的內源補充提供條件。

參考文獻

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