企業財務競爭力評價指標體系構建研究

周鑫

［摘 要］文章以汽車制造業為例，選擇適合的指標構建了一套適用于企業財務競爭力評價的指標體系。在構建體系時，文章遵循了系統性、實用性、定性與定量結合以及個性化原則。構建起評價指標體系后，文章對其進行實證分析，檢驗其實用性，以幫助企業在競爭中獲得優勢。

［關鍵詞］財務競爭力；評價指標；體系構建

doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2024.06.020

［中圖分類號］F275［文獻標識碼］A［文章編號］1673-0194（2024）06-0063-03

0? ? ?引 言

企業財務競爭力是企業生存和發展的重要基礎，而財務指標是企業評估自身競爭力、制定戰略和決策的重要工具。因此，構建一套適用于企業財務競爭力評價的指標體系，對于企業具有重要意義，可以幫助企業全面評估其財務狀況和競爭力，為決策提供有力支持。

1? ? ?評價指標體系構建原則

構建一個科學有效的企業財務競爭力評價指標體系對于企業的發展至關重要。為使構建的財務競爭力評價指標體系科學有效、客觀合理，應遵守以下原則。

1.1? ?系統性原則

財務競爭力需要綜合考量企業多個方面的指標和數據，以全面評估企業的競爭力。因此，在構建財務競爭力評價指標體系時，需要建立完整的指標體系，包括財務比率、財務報表分析、趨勢分析等多個方面，以確保分析的全面性和系統性［1］。

1.2? ?實用性原則

實用性是企業財務競爭力評價指標體系構建的重要原則之一。在實際應用中，財務分析必須具有可操作性和實用性，以便企業能夠根據分析結果采取相應的措施。因此，在構建評價指標體系時，需要選擇和設計一些實用且易于操作的分析指標和方法，以確保分析結果能夠被管理層和決策者接受和應用。

1.3? ?定性與定量結合原則

定性和定量分析是企業財務競爭力評價指標體系構建中不可或缺的要素。定性分析可以通過對企業內外環境的評估和判斷，提供對企業財務競爭力的主觀認識；而定量分析則通過對企業財務數據的統計和分析，提供客觀的衡量和評價。因此，在構建財務競爭力評價指標體系時，需要將定性和定量分析相結合，以實現對企業財務競爭力的全面評估［2］。

1.4? ?個性化原則

不同企業的特點各不相同，因此，財務競爭力評價指標體系需要根據企業的實際情況進行定制化設計。具體來說，在構建體系時，需要根據企業所處的行業特點、競爭對手、市場環境等因素，確定適用的分析指標和方法，以確保分析結果能夠真實反映企業的財務競爭力。

2? ? ?評價指標體系的構建

2.1? ?指標選擇

在選擇企業財務競爭力評價指標時，需要考慮以下幾個方面。

（1）行業特點：不同行業有不同的競爭力，因此在選擇指標時需要考慮行業的特點。例如，在汽車制造業中，盈利能力和研發能力可能是重要的指標［3］。

（2）經濟環境：經濟環境的變化會對企業的財務表現產生影響。在選擇指標時，需要考慮當前的經濟環境和未來的經濟預期。例如，在經濟增長放緩的情況下，企業的銷售增長率可能會下降，因此需要關注營運能力和現金流能力。

（3）公司戰略：不同的公司戰略可能對財務指標的選擇產生影響。企業想要行穩致遠，償債能力和發展能力可能是重要的指標。

2.2? ?指標分析

在選擇了適當的財務指標后，需要對這些指標進行分析，以評估企業的財務競爭力。以下是一些常用的指標分析方法。

（1）趨勢分析：趨勢分析是指比較企業在一段時間內的財務指標，以觀察指標的變化趨勢。通過對比歷史數據，可以判斷企業的財務狀況是否持續改善或惡化，并預測未來的發展趨勢。例如，比較過去五年的總資產增長率、利潤總額增長率和可持續增長率等，可以判斷企業的市場份額是否穩定。

（2）比較分析：比較分析是將企業的財務指標與同行業或同類企業進行比較。通過比較分析，可以評估企業在行業中的地位和競爭力。例如，比較企業的資產報酬率與同行業平均水平，可以判斷企業的盈利能力是否在行業中具有競爭優勢。

（3）比率分析：比率分析是對不同財務指標之間的比率進行計算和分析。比率分析可以提供更詳細和全面的財務信息，幫助了解企業的財務結構和經營效益。例如，計算企業的資產負債率和償債能力比率，可以評估企業的資金運營狀況和償債能力［4］。

2.3? ?構建評價指標體系

以汽車制造業為例，本文選擇了償債能力、盈利能力、營運能力、現金流能力、發展能力、研發能力等6項能力指標。對于每一項能力指標，分別選取了二級指標，共18個二級指標。具體評價指標體系如表1所示。

3? ? ?企業財務競爭力評價指標體系的實證分析

下文選用因子分析法對構建的評價指標體系進行實證分析。

3.1? ?樣本選取

本文選取了《上市公司行業分類指引》（2012年修訂）中的汽車制造業A股上市公司。為了減少異常數據對研究結果造成的影響，本文對上市公司進行了篩選，剔除ST股、數據不全和異常的公司，最終選取了21家上市公司作為研究對象。選取的數據均來自各個公司2018—2022的公開數據，客觀明確，能夠保證其所得結果精確。

3.2? ?數據處理

為保證分析結果的準確性和客觀性，本文采用正向指標進行運算。在構建的指標體系中，資產負債率和產權比率為負向指標，故對其進行處理，用取倒數方式將其轉換成正向指標，即1/資產負債率和1/產權比率。

同時，評價指標的單位和衡量標準也有不同。為了消除可能存在差異性這個問題，本文對所選取的指標數據全部進行標準化處理，在社會科學統計軟件包（Statistical Package for the Social Sciences，SPSS）中通過數據處理得到標準化后的數據。這樣處理好的數據就彌補了數據比較方向相反而無法統一的不足。

3.3? ?可行性檢驗

用KMO和Bartlett球形測試對所構建體系的適用性進行評估和判斷。KMO的取值在0和1之間，KMO值靠近1，說明變量間的相關性強，適宜做因子分析；KMO值靠近0，說明各個變量間的相關性小，不適宜做因子分析。表格的最后一行表示球形分布的顯著性概率P，當P值小于0.05 時，表示數據呈球形分布，可以進行因子分析；反之則不能進行因子分析。當KMO值大于0.5且Bartlett值顯著性水平小于0.05時，意味著各變量之間有較高的相關性，說明選取的指標數據適合進行因子分析，反之則說明選取的指標數據不適合進行因子分析［5］。

將處理后的樣本公司2018—2022年的所有指標數據導入SPSS軟件進行KMO檢驗與Bartlett球形檢驗，運行結果如表2所示。

從表2中可以看出，KMO值是0.646，超過了0.5的基本要求；Bartlett球形度檢驗數值為2 207.789，顯著性為0.000，也滿足要求。因此，本文所選取的2018—2022年21家汽車制造業上市公司這5年的指標數據符合KMO檢驗和Bartlett球形檢驗的標準，企業可以建立完善的核心競爭力財務分析體系，全面了解自身的財務狀況和競爭優勢，為企業的可持續發展提供有力支持。

3.4? ?指標運算

本文使用回歸法運算得出6個公共能力因子在18個二級指標中的具體得分系數（見表3），提取方法為主成分分析法。

用回歸法計算這21家上市公司五年間的18個指標，根據因子得分計算公式：Fi=βi1Z1+βi2Z2+...+βipZp，其中βip（i=1，2，…，p）為得分系數，可以得出各指標因子的得分公式。根據各因子得分公式，對21家上市公司2018—2022年各項因子得分進行計算，并依據財務競爭力綜合評價函數就可以得出每年各公司的財務競爭力綜合排名。根據排名情況對評價結果進行解讀，能夠分析企業的優勢和劣勢，并提出改進建議。這可以幫助企業發現問題并制定相應的措施來提升財務競爭力［6］。

4? ? ?結束語

本文以汽車制造業為例，構建了一套適用于企業財務競爭力評價的指標體系，并對其進行了實證分析。結果表明，該體系具有實用性和可行性，可以幫助企業全面了解自身的財務狀況和競爭力，為決策提供支持，發現問題并提出解決建議，從而提高企業的財務管理水平和競爭力。希望該研究能夠為企業在競爭中獲得優勢提供有力的幫助。

主要參考文獻

［1］徐雨薇.企業核心競爭力財務分析體系構建研究［J］.商場現代化，2021（22）：159-161.

［2］鄧小軍，候楓婷.企業核心競爭力財務分析體系構建研究［J］.中國經貿導刊，2019（5）：85-86.

［3］徐悅.新能源汽車上市公司競爭力研究［J］.中國經貿導刊，2020（2）：51-53.

［4］鄧小軍，郝夢.企業核心競爭力財務分析體系應用研究：以陜西省上市公司為例［J］.中國經貿導刊，2019（7）：

84-86.

［5］陳思成.評價企業核心競爭力財務指標體系的構建［J］.法制與經濟，2013（2）：83-85.

［6］劉阿千.商業銀行財務競爭力評價體系構建與應用［J］.財會通訊，2019（2）：92-95.