金融創新背景下的金融監管

蔡敏

摘 要：隨著金融行業的不斷創新，整個金融市場開拓了一個新的領土，使得金融行業發生了質的變化。然而隨著各種互聯網金融問題的出現，國內金融市場監管的各種缺陷也隨之暴露。如何確保金融監管的有效性的同時還能維持金融創新的鮮活性成為了國內現行金融市場亟需解決的一大問題。

關鍵詞：金融創新；互聯網金融；金融監管

“創新”，是打破自身的桎梏或是現有的思維模式和習慣等進行的一系列改進，創造活動。在某種程度上它代表的是一種成長的生命力，也是自我發展、自我完善的來源，小到個人、大到國家，每個個體都需要有這樣的能力才能夠跟上社會前進的腳步，也使得我國的國際地位能夠得到不斷的提升。2016年無疑是一個“創新”年。在習總書記的各種講話中都可以看到“創新”的身影，在習總書記的不斷倡導下，人們對于創新的理解正在不斷的深入，同時對于創新的各種實踐也越來越多。

在國家對于創新的大力提倡下，很多的行業也在積極的響應國家的號召。無論是科技的創新還是還是其他的方面，儼然成為了我國經濟發展的新的血液。金融創新從某個方面來看就是通過創新金融工具或者顛覆現有金融體制來獲得隱藏在現有金融環境中的潛在利益。對于一個國家的金融市場來說，這往往能夠促進現行金融市場的不斷進步、不斷發展、不斷完善。同樣，我國對于金融創新也提供了很多的鼓勵政策。比如在第十二屆全國人大三次會議的政府工作報告中由李克強總理提出的“互聯網+”行動計劃，表示我國對移動互聯網的未來發展的大力支持，還有對互聯網金融行業發展的鼓勵以及對未來前景的看好。

我國的金融市場的發展時間并不長，尚在初級階段，且初時大多數借用了國外金融市場現有的機制和體系，雖然股票、債券、基金等的基本的金融工具在我國的金融市場中已經獲得了良好的長足的發展，不斷的有各種新型的理財產品推出，還有新三板市場的推行等等都在一定程度上說明了我國金融體系相較于改革開放伊始已經獲得了巨大的成就。但仍然有很大部分的創新理財產品只是各種不同的現有金融工具之間的相互組合，很少能出現真正意義上的自主創新的高級金融工具甚至于部分國外高級金融工具都不能很好地應用于我國現行的金融市場當中。在此種金融背景下，互聯網金融以其高效、快捷等的諸多優勢快速的占領了一席之地，并屹立不倒，逐漸滲透進人民大眾的日常生活，甚至對人民的生活方式都造成了巨大影響。其中人們最常見的其中一種應該是“P2P”，這個詞以讓人們無法想象的速度瘋狂的席卷了中國大地的每一個角落，無論是熙熙攘攘的大都市還是悠閑松散的小鄉鎮，人們都在談論著這樣一個“高大上”的名詞，盡管很多人甚至并不明白這是什么意思。同時，各種互聯網金融的公司和概念等猶如雨后春筍般冒了出來，成為了“風口上的豬”。全國僅是正常運營的網貸公司就有多達2600多家，這還僅是銀監會在2015年11月末的數據。

由于中國在互聯網金融方面的相關法律法規接近于空白，使得我國互聯網金融近幾年的發展沒有得到足夠的控制和約束，以一種野蠻的姿勢在金融市場上瘋狂的發展并有了一席之地。各種不同的互聯網平臺數量每年以數倍、數十倍的速度發展，且平臺大多性質相同，有的甚至僅僅只是采取了不同的數據而已，同時也出現了一些表面上打著互聯網金融的標簽，實則做著非法集資的不法行為。從網貸之家2015年發布的網絡借貸行業年報中可以得知，2015年不合規的網貸平臺數量達到近900家，數量大幅增加，是去年的3.26倍。有專家表示，按照目前的平臺狀況來說，基本所有的平臺都是不合格的。僅有極少數的平臺能夠符合真實的情況。

知道現在，仍然有很多的互聯網金融企業沒有意識到風險的重要性，甚至有很多的互聯網金融公司只一味的將眼光和注意力放在其產品的收益率，或者是如何讓自己的平臺能夠吸引更多的消費者以獲取更多的利益上，而不惜造假欺騙。很少有互聯網金融公司關注風險的識別、防范以及處置，甚至不關注這是否與我國的相關法律法規相悖。一旦公司進行的項目出現了問題甚至是自己的標的物出現違約現象，以絕大多數的非銀行背景的互聯網公司的對抗風險的能力來說是不足以應對的。因為一旦發生壞賬等不良情況，可能需要一定的增長才能夠趕上壞賬的損失。這些公司不僅僅是在對風險控制的意識上相對薄弱，甚至有很多直接違反了金融法規，其推出的相關金融產品都是純粹為了獲取不正當的利益。而因為資金的問題出現旁氏騙局的情況也是屢見不鮮。比如：“e租寶”事件，暴露出的就是以建立虛假項目、假三方、假擔保制造騙局等等手段欺騙消費者然后從中大量獲利的不法行為。據統計其中的涉案金額達到500多億，受害者超過90萬人，這不僅僅是一個個例，而是代表了整個類型，即以各種虛假的文件項目等欺騙消費者以達到圈錢的目的。還有俄羅斯最大的龐氏騙局“MMM”金字塔，以高回報率為誘餌使得投資者們忽略其中的高風險從而造成了人民財產的巨大損失。

互聯網金融的發展同時也體現出了我國現行金融體系所隱藏的弊端，比如金融產品的發展不規范、沒有配套的金融體系為其保駕護航等。金融創新從某種意義上來講是為了適應經濟發展的需要而誕生的，無論是創造新的金融工具、監管制度還是改進現有的金融制度、金融機構甚至是現在的整個金融市場，其本質上都是為了追求更大的投資效益?？梢允菫榱双@得更大的發展而主動性地尋求開拓的、發展的一系列方法，也可以是在被動狀態下，為了獲得更多地喘息的空間而采取相應的對策。這些金融創新產品改變了傳統的金融理念。也給金融市場的監管帶來了一定的挑戰。金融創新與金融監管其本身的職能就決定了他們注定是一段矛盾的存在，金融監管的意義就在于規范金融的發展，監督其合規合法情況。但在一般情況下，金融監管都落后于市場的發展而影響了市場的效益。因此引發了金融創新的出現。即在某種程度上為了逃避金融的管制、改變傳統的操作方式、提高資本的運行效率而不斷推出新的金融工具、新的業務種類、新的金融機構的行為。二者不斷的相互促進、相互發展。

金融監管不僅需要將金融系統的風險維持在可以控制的范圍內以維護金融市場的穩定，還需要盡可能的放松對金融產品創新的各個方面的限制，但這并不意味著金融創新就可以罔顧法律，為所欲為。即使是在現行法律還尚未覆蓋的地方野蠻的發展，或多或少存在著一些灰色地帶，也并不代表可以觸碰法律的黑色領域。即使金融創新需要足夠的空間發展，也應維持在風險可控的范圍內。

因為互聯網金融有效提高了銀行等金融機構的投融資等活動的效率，同時降低了社會融資的成本也提高了資金的有效使用率，這使得金融業務的格局發生了巨大的變化，使得整個社會的金融體系日趨完善。雖然在我國金融市場的完善過程中功不可沒，但同樣也帶來了一些副作用，即我們的金融環境正在變得更加的復雜。網絡的參與也使得金融產品的不穩定性和信息的不對稱性大大增加。這是原有的監管框架所沒有覆蓋的領域，這就意味著金融監管隨著金融的不斷創新也應該不斷的調整改變，使其能夠既能夠規范金融創新的發展，又能夠維持人們對于金融創新的熱忱。

當前我國的金融監管面對很多的問題，由于互聯網金融與傳統金融基本處于兩個不同的領域當中，導致現有金融監管的設置和架構等已經無法滿足互聯網金融形式等各個監管方面的需求，以及互聯網金融電子化的特點所導致的金融監管在技術上的落后，還是互聯網金融對于金融其本質上的認知混亂，這些對于金融監管來說都是亟待解決的難題這也意味著我們必須打破現有的金融監管的“條條框框”，并在新的互聯網的交叉領域上進行創新。要對互聯網金融進行金融監管，首先要對互聯網金融的類型進行區分，并將其按照業務類型的不同歸于相應的部門；其次可以更改傳統的以機構為主的傳統監管模式，使其成為由負面清單為主導的市場監管制；第三，在監管手段方面，還可以建立信息共享的企業、個人征信系統，充分利用公安、質監甚至是水、電、煤氣等的公共事業方面的信息來建立大數據平臺，形成一個龐大的、完善的非銀行公共信息的信用共享系統，使得投資雙方可以在金融活動當中對對方的項目、信用等進行一定的評估。同時可以有效降低金融活動中的信息不對稱性，從而提高互聯網金融活動的質量，進而促進互聯網金融的良好發展和不斷完善。

隨著近幾年對互聯網金融的不法行為的大量披露，可以從中發現我國互聯網金融發展的問題不僅僅出現在我國金融監管法律的限制上，更多的暴露出了我國投資者諸如對風險的認識不足、過度關注收益率等等問題。也就是說對于投資者的教育應該是一個長期性的、系統性的工作。對投資者對于風險的認識、投資的基本知識、以及投資者的投資思維上進行教育，應該使投資者們充分的認識到風險和收益的關系。投資者們應對投資都有一個正確的認識：投資獲得的收益與投資的風險應該是成正比的，這也是金融產品的基本特征，投資不應該只著眼于高收益，甚至于忽略投資的風險程度，高收益、低風險甚至是零風險的產品是不符合金融的正確屬性的。

金融監管的存在規范了金融創新的發展，金融創新的存在也促進了金融監管的改善，兩者相互依存，相互促進。不斷地順應時代的步伐，是讓金融市場乃至整個金融體系都不斷的進步、不斷的完善。

參考文獻：

[1]肖璟.風口上的豬[M].湖北技術科技出版社，2015.

[2]曹金玲.金融創新與金融監管如何平衡[N].第一財經日報，2013-7-23.