供應鏈金融與中小企業融資

[摘要]中小企業由于自身的規模小、承擔風險的能力較差等特點和金融體系的不完善，經常面臨著融資難的問題。由此，供應鏈金融應運而生。文章聚焦中小企業的融資困境和傳統融資模式的弊端，進而說明供應鏈金融在解決中小企業融資困難的優勢所在，為解決中小企業的融資問題提供新方向，同時也為廣大中小企業的發展帶來新契機。

[關鍵詞]中小企業；供應鏈金融；融資思路

1引言

中小企業的貿易所得和資產規模都比較小，雖然與大型企業有不少的差距，卻為國民經濟發展起到不可磨滅的作用。但由于企業自身規模以及當前市場的局限性，使得融資問題十分險峻。因此，供應鏈金融的出現，為中小企業的發展提供新的契機；供應鏈金融因其完整的供應鏈信息流、物流和資金流為中小企業提供新的融資思路。文章從中小企業的融資現狀著手，比較傳統融資模式與供應鏈金融模式，發現其優勢所在，并為當前中小企業的融資困境提供相應的借鑒作用。

2中小企業的融資現狀

中小企業作為國民經濟的重要組成部分，為國家的發展做出巨大貢獻；但是目前制約中小企業發展的最重要問題就是融資，通過研究我國眾多中小企業，發現其融資問題主要集中在以下幾個方面。

（1）信息不對稱問題。我國許多中小企業，大多數是以“家族式經營”進行，沒有引進現代企業制度，產生了經營管理和財務管理不規范，提供的財務報表以及其他信息缺乏可靠性，缺乏正常渠道信息披露監管等，這些問題使中小企業與商業銀行的信息不對稱情況更加顯著，缺乏信任基礎。

（2）缺乏可提供抵押、擔保資產。商業銀行把營利性擺在第一位，決定了在進行放貸客戶選擇時，更加熱衷于有實力、風險低、信用好和效益好的大型企業。中小企業能夠用來抵押、擔保的不動產有限，同時所提供的擔保人亦有限，導致中小企業從抵押和擔保中獲得的貸款十分有限。

（3）社會信用體系建設不完善。目前，企業廣泛存在偷稅漏稅、躲避追債、拖欠賬款和拒絕不執行法院判決等不良市場風氣。當出現這些問題時，如果政府能對其進行嚴懲，增加其犯錯成本，也可以規范其他經營者行為。加強我國中小企業信用額度，完善信用體系建設顯得迫在眉睫。

3傳統融資模式的弊端

（1）融資成本高。傳統融資模式下，中小企業貸款利率高達到10%～12%。另外，需要融資的中小企業只有98%左右可以順利地從商業銀行拿到貸款。所以大多數中小企業寄希望于民間金融。但是，其融資成本是商業銀行的數倍，有的達十幾倍。這雖然可以視為緩解中小企業融資的一個途徑，但是巨大的融資成本無疑給中小企業發展蒙上了一層陰影。

（2）銀行信貸門檻高。傳統融資模式下，企業融資門檻十分高。如果企業存在管理不規范、經營不穩定和業務流程不標準等方面的不足，那想要拿到銀行的授信將是十分困難的。而且商業銀行還十分關注對公司資產規模、財務計劃、抵押方式、可抵押不動產價值等方面的信用考察，以此來判斷要不要對公司授信。這樣的高門檻使得中小企業望而卻步。

（3）融資時間長，手續繁多。傳統融資模式下，商業銀行進行融資處理時，由于審計和評估等經常要耗用較長時間，使得企業經常錯失屬于自己的投資機會。而且銀行會先借貸于資信良好的企業，之后才輪到中小企業，并且條件苛刻，手續煩瑣，這極大地拉長融資所需時間。而手續煩瑣的一個重要體現在于銀行貸款的審批環節過于復雜，需要在多級機構之間來回傳遞，這不僅耽誤企業需要資金的黃金時間點，客觀上也會造成銀行的信貸風險。

4供應鏈金融在解決中小企業融資困境方面的優勢

（1）憑借真實貿易關系，降低企業融資成本。借助于供應鏈金融模式，中小企業可以有效擺脫民間金融的高額貸款利率。供應鏈操作中，只需有實際和穩定的貿易關系，核心企業可以分享信用到各個節點中小企業，為其擔保。繼而經過第三方物流企業對質押物的管理，銀行可以很方便得知中小企業生產貿易情況。只要企業與核心企業貿易關系良好，經營順暢，一般能很便捷地獲得放貸，不用東奔西走于民間渠道，降低了自身融資成本和減少錯過黃金投資時機的過失。

（2）轉變關注焦點，修復信息不對稱性，降低信貸門檻。供應鏈金融模式下，商業銀行信貸集中焦點變為核心企業信用和核心企業與其他節點企業真實貿易往來情況，改變了傳統信用調查針對中小企業經營管理和庫存等的情況。而且收集企業情報難點在減少，收集信息成本在下降，銀行憑借對中小企業信用風險的估量，可以隨時管理可能出現的風險，很好地修復了企業和銀行信息不對稱問題。這樣雙管齊下使中小企業融資門檻大幅降低，從商業銀行獲得貸款更加便捷。

（3）優化商業銀行融資手續和過程。供應鏈金融模式下，貸款范圍被擴大。商業銀行只需對核心企業信用及核心企業與中小企業真實買賣情況等進行審計和評估，通過后即可很快對融資企業發放貸款，融資處理過程方便快捷。就融資手續而言，更是變得簡易。商業銀行憑借核心企業等的信用檢查，聯合第三方物流企業配合，監管好中小企業質押給商業銀行的動產，可以迅速給中小企業放款，使得企業的經營效率大幅提高，也優化了商業銀行貸款業務。

5結論

文章重點分析中小企業融資困難，從而揭示傳統融資模式存在的弊端，最終探討出供應鏈金融的優勢。通過研究，處于黃金時期的供應鏈金融在廣袤的中國存在著廣闊前景。這需要商業銀行、核心企業、第三方物流企業和供應鏈其他節點企業的共同努力，通過建立供應鏈管理制度體系，整合供應鏈上的商業銀行和企業合作，提高供應鏈各方企業密切合作，增加核心企業供應鏈管理意識等，為促進這種新型融資模式發展增磚加瓦。與此同時，國家法律制度也要相應完善，才能打造良好的發展環境。我們希望未來供應鏈金融出現一個和諧的供應鏈生態系統，銀企共贏，為中國經濟發展和人民生活水平提高帶來最大效益?！糎J*4〗

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[作者簡介]付靜（1990—），女，漢族，湖南永州人，碩士，廣州大學華軟軟件學院助教。研究方向：會計學。