香港新錢潮

康愷

圖/視覺中國

已在香港金融機構工作十余年的李奕突然發現，公司招聘啟事多了一條：會說普通話加分，理由是便于與內地客戶交流。

近幾年，內地人赴港人流涌動，疫后通關更現井噴之勢。香港特區政府數據顯示，八天的龍年春節假期，內地赴港游客超120萬人次，超過疫情前水平。微信支付的用戶在香港的交易日均筆數更是同比暴漲了5倍。

2023年，香港“高才通計劃”、優秀人才入境計劃強勁推進，超14萬宗申請遞交港府，以謀求在香港工作居留。截至2023年底，香港人口已超750萬人，不僅抵消了人口流出，反實現人口增加3萬多人。

作為國際金融中心的香港，伴隨內地人潮而至的，是近乎井噴的錢潮洶涌。

香港發鈔行之一的匯豐集團行政總裁祈耀年此前表示，截至2023年11月，當年從內地流入（集團）香港的財富管理業務比疫情前增加了3倍-4倍。

保險業則因內地訪客赴港購買保單，2023年人壽新簽約保費同比增長了27倍，達到約590億港元。

咨詢公司貝恩報告顯示，在大灣區，富裕家庭、（準）退休人士人均可投資資產最高。受市場波動、老齡化等因素影響，分散風險、財富傳承、醫療養老成為他們投資的首要關切。為實現財富保值與升值，投資人正將目光看向更國際化也更成熟的金融市場。

出于地理位置和國際化優勢，香港成為內地資金謀求全球財富資產配置的第一站。

在跨境理財需求推動下，財富管理業成為香港金融業的強勁風口。2023年，10余家內地基金發布在港展業計劃。家族財富辦公室駐港已達400家。

作為中國內地與全球金融的交匯點，香港既可感受中國內地吹來的暖風，也可感受全球經濟的逆風。

單位：百萬港元。資料來源：Wind

受美聯儲激進加息及地緣政治影響，2023年，香港交易所上市的公司僅募集到59億美元，創20年來最低點；香港恒生指數跌幅近14%，連續第四年陷入熊市。這一度被外界解讀為香港國際金融中心地位由盛轉衰的注腳——香港或淪為“國際金融遺址”。

不過，在中投公司國際咨詢委員會委員、富衛集團主席馬時亨看來，香港國際金融中心地位不會被動搖，因為香港金融業是由五個支柱支撐——銀行、保險、股市、財富管理、債券。單看股市IPO（首次公開募股）下滑，不足以得出香港國際金融中心地位下滑的結論，而香港也并非當年全球唯一IPO下降市場。

數據顯示，截至2022年底，香港所有持牌銀行總資產約為3萬億美元，是內地和國際銀行在亞洲的最大樞紐；香港管理著近4萬億美元的資產，三分之二的資金來自本地區以外，是亞洲最大的國際資產管理中心和最大的跨境私人財富管理中心；2022年，香港債券發行量突破1000億美元，占亞洲市場30%的份額。

“未來香港財富管理市場或有較大增量，這將帶動該地區銀行、保險等行業共同發展，并助力香港整體金融行業發展?！?023年11月，馬時亨在《財經》雜志、《香港經濟日報》以及《南華早報》聯合舉辦的“香港財經論壇2023”會議上表示。

龍年開年，香港恒生指數連漲多日。截至2月22日收盤，報16742.95點，較一個月前漲超9%。美聯儲有望進入降息周期、中國春節所顯示的消費強勁等因素，正為市場帶來曙光。

新形勢下，香港正謀求新坐標。2023年的中央金融工作會議提出，將鞏固提升香港國際金融中心地位。

香港特區行政長官李家超在1月舉辦的亞洲金融論壇上表示，在“一國兩制”下，香港可為亞洲及全球公司創造機遇，“一國兩制”及其帶來的機遇，能確保香港的金融業在面對嚴峻挑戰時保持蓬勃發展。

香港是中國改革開放的鏡像，身為國際金融中心的繁榮衍盛需要創新思維。香港交易所董事總經理及首席中國經濟學家巴曙松認為，應打破金融改革開放初期構思的閉環邏輯，改變折中思維——既想保留外匯管制，又想推動跨境配置。

巴曙松認為，當前全球經濟、金融體系存在碎片化風險，香港可發揮“一國兩制”獨特優勢，作為“國際試驗場”。金融制度上的創新亦可先放到香港嘗試，進而逐步推動金融開放。

單位：十億港元。資料來源：CEIC、香港保險業監管局

在香港金融管理局（下稱“香港金管局”）總裁余偉文看來，如果香港想要保有國際金融中心地位，需要抓住三大關鍵詞：“與內地聯通”“金融科技”“綠色金融”。

2023年，恰逢香港金管局成立三十周年。余偉文在一篇網志中回憶道，在過去的日子里，曾面對驚心動魄的“大仗”，也經歷有驚無險的“蝦碌”。這讓他和同事們學習了如何居安思危、應對危機、站高望遠。

“三十正是好年華?！庇鄠ノ脑诰W志中寫道。

長久以來，香港這座港口城市在中國改革開放中扮演著聯接國際市場的樞紐角色，不僅是聯通中國內地與世界的貿易和航運中心，還是聯通中外跨境資本流動的窗口。這構成了很多人對香港金融的印象——“中間人”（Middle Man）。

目前，這一窗口角色被進一步放大。中銀香港數據顯示，2023年，跨境客戶新開立賬戶同比增長近4倍，跨境業務收入占個人銀行業務比例已至近三成。渣打香港個人、私人及中小企業銀行業務主管文偉成早前對《財經》表示，2023年前八個月，內地高端客戶新開戶總數同比增加兩倍。

對于內地客戶，威廉或許是最懂他們心思的一批人。加入在港中資銀行工作后，出生自香港的他學會用微信而不是用what’s up交流，因為前者才是內地客戶最常用的社交軟件。

在威廉看來，目前在香港開戶需求最旺盛的大體是兩類人。其一，外貿商等海外營收比較多的從業者，開設離岸賬戶是他們的“剛需”；其二，內地的富裕人群及中產階級。近年來，他們對跨境理財的需求日益激增。

內地居民赴港開戶需要提供的資料大體相同。開戶人需要提供內地身份證、港澳通行證、入境時過關窗口發的“小白條”（即Landing Slip）、內地居住地址等。在財務資料方面，需要提供存款資金來源，及此前在內地的投資記錄。前者證明資金的合規性，后者證明客戶存在真實的置業理財需求。

開戶往往僅是第一步，背后還有一系列理財投資、保險等其他服務，這才是在港銀行的營收大頭。匯豐集團表示，截至2023年11月，2023年保險業務增長了40%。渣打香港稱，全面復關后，對于需要面對面銷售的保險產品，無論查詢及保單銷售數量均出現顯著增加。這在整個行業均有體現：2023年，內地訪客赴港投保的個人人壽保險新造保單保費約590億港元，同比上升逾27倍，僅次于2016年表現。

在威廉看來，相對于內地，香港投資的優勢在于可以投資全球，并有更為豐富的投資標的?！巴顿Y者不僅可以投資香港，還可以投資歐美等市場。除股債資產外，我們也會提供一些更為復雜的結構化產品?！彼f。

匯豐香港區財富管理及個人銀行業務主管伍楊玉如對《財經》表示，內地居民來港開戶的主要目的是用于旅游消費、子女海外升學及家庭海外儲蓄。隨著財富增長，越來越多居民轉向多元化投資，香港能為內地居民扮演離岸理財中心角色。

2023年，美聯儲加息進程貫穿全年，這帶動境外金融產品收益率不斷走高，成為吸引內地居民赴港存款的一大原因。截至2月初，在港銀行美元存款收益率大多在4%-5%附近，少數可達5%以上。

股票和債券歷來是金融市場中重要的投資標的。2023年，美國、日本、印度等境外股市接連觸及幾十年高點，美債收益率則至5%以上的歷史高位，這均為境外投資帶來豐厚回報。

即便是保險產品，高收益也是吸引內地客戶購買的一大推手。業內人士表示，近年來香港保險的分紅實現率較高。以內地訪客經常購買的儲蓄壽險為例，雖然該品種保證收益率只有1%左右，但加上預期分紅，長期收益率可達到6%-7%左右。

此外，內地居民赴港理財走熱的另一原因在于，內地權益市場波動上升，加之銀行理財破凈，使得內地居民尋找海外投資標的需求增加。這可以隔離境內外資產，分散投資風險。

“我們投資的理財標的沒有滬深A股，主要還是港股和美股?！币患颐蕾Y駐港大行理財經理告訴《財經》，“這一方面是因為銀行對產品管理的要求，另一方面也是發揮我們母行配置全球資產優勢?！?/p>

“目前，部分民營企業家、中高凈值人群的資產保值、隔離意愿有所加強。香港保單主要受香港法律管轄，能夠起到資產隔離的作用?！币晃粡臉I近十年的香港保險代理人也對《財經》表示。

中國投資者跨境投資升溫，但這背后的投資風險亦不容忽視：如何將錢從內地匯到香港，以何種身份開戶。這不僅是投資者，也是在港商業銀行關注的重中之重。

“內地居民每年最多只可匯出5萬美元到境外，這個外匯管制的紅線不能越過。我們銀行的開戶起存金額是超過5萬美元的，如何補上差額就需要客戶自己想辦法。對于客戶身份問題，如果客戶是在香港工作、讀書，或者有家人在港生活，開戶就比較容易。但如果客戶僅是以游客身份開戶，我們就會比較慎重?！蓖f道。

他進一步表示：“對于外貿企業而言，我們只接受在香港有實質業務的企業，比如在香港有辦事處，或聘請員工等。早年有很多空殼公司申請開戶，沒有實質業務，純粹是為了轉錢。銀行冒了風險而沒有利潤，后來索性就不干了?！?/p>

此外，對于投資者而言，匯率一直是海外投資不可忽視的風險?！澳壳?，雖然海外存款、債券、股票收益率較高，但投資的前提都是將人民幣兌換成外幣。在中美利差走闊背景下，人民幣匯率在2023年中開始就徘徊在7.2-7.3附近。如果現在投資者僅有人民幣而沒有外幣，將在投資中面臨匯兌損失?！蓖f道。

單位：百萬美元。資料來源：Wind

資料來源：Wind

展望2024年跨境理財市場，諸多市場人士認為，銀行跨境客戶開戶量仍將穩健增長，但也要視市場狀況而定。從投資回報來看，美聯儲料將開啟降息進程，這雖將影響海外存款、債券收益率，但海外權益資產、黃金在降息周期中往往有較好表現，這仍將為跨境投資帶來回報。此外，中國仍處于低利率環境中，且宏觀經濟復蘇尚需時日，這或進一步帶動中高凈值人士的資產保值、隔離需求。

與銀行、保險業的忙碌相對，香港的投行家正放慢腳步。對每周工作幾十小時的分析師而言，他們終于不用以分鐘計算在中環吃午餐的時間了，喝咖啡的時間也越來越長。有些投行家索性給自己放了一兩年的“長假”，只不過回來后再沒找到新工作。

在一位香港金融獵頭的名單上，隨時可以等待面試的BB行（即“Bulge Bracket”，外資九大投行）候選人，已拉長至幾百位。

整個2023年，在香港交易所上市的公司僅募集到59億美元，不及2022年一半，創20年來最低點。香港恒生指數全年下跌約2700點，已連續四年處于熊市。這讓港交所市值的排名跌出全球前五，不及印度。

IPO交易的匱乏讓公司資金緊張。在香港提交IPO一年后，電動車制造商威馬于2023年10月申請破產。地產商也頗為苦惱，由于金融客戶紛紛退租，有預測顯示，香港辦公空間2025年供應過剩面積，將相當于246個足球場。

這被一些人視作香港金融業由盛轉衰的注腳。將時鐘撥至幾年前，2018年、2019年，香港交易所IPO總額均位列全球第一，募資額近3000億港元。

2023年全年，香港IPO下滑、港股下挫，有些原因是全球性的。2022年開始，美聯儲利率高企，推高融資成本，風險資產吸引力下降，香港與全球市場同步降溫。

受美國市場“虹吸效應”影響，在曾經全球金融三巨頭——“紐倫港”中，倫敦正逐漸掉隊。倫敦證券交易所的IPO收入僅占總收入的4%，籌資功能消失殆盡。在亞洲與香港爭雄的另一金融中心——新加坡，其IPO市場上新上市公司和籌資額則更少。

但香港又是特殊的。香港被國際資本視為進入中國市場的橋頭堡，這必然會受中國因素影響。一方面，中國的經濟擴張正在放緩，完全復蘇尚需時日。另一方面，地緣政治因素亦牽動著金融市場走勢。

“受上述因素影響，投資者最先聞風而動。此前，在香港IPO市場，美資投資人占比很高，現在美資比例大幅下降?！钡乱庵俱y行大中華區投資銀行業務主管王瑞對《財經》說道。

據高盛首席中國股票策略分析師劉勁津測算，在二級市場，海外投資者對中國股票（A股、港股及美國ADR）的持倉已接近歷史低位，約為1萬億美元。截至2023年底，全球共同基金對中國股票的倉位占其總持倉為5.5%，而在一兩年前持倉約為10%。

不過，2024年的春天將至，香港權益市場的部分消極因素不斷消融，一些企業和投行正蓄勢待發。

港交所數據顯示，截至2月21日，月內已有14家企業遞交赴港上市申請，2024年遞表企業則達28家，超去年同期的17家。港交所正處理的上市申請已達75宗。

2023年，德意志銀行已招聘50多名董事總經理負責全球投行和咨詢業務，其中約三分之一在亞洲。

這背后的原因在于，一旦美聯儲進入降息周期，香港權益市場的壓力將減緩。從基本面來看，春節假期數據正預示著經濟復蘇。綜合微信等平臺發布數據，2024年春節假期，中國吃喝玩樂等生活服務業日均消費規模較2019年增長超155%。

港交所也在謀變。美國達維律師事務所亞洲（日本除外）聯席主管何鯉對《財經》表示，近期香港資本市場政策規劃、落地的頻率正逐步加快，這有望改善港股流動性，將更多優質的公司引入香港。

2023年，李家超宣布將股票印花稅稅率由0.13%下調至0.1%。港交所推出特?？萍脊旧鲜袡C制，在《主板上市規則》中新增章節18C章，允許無收入、無盈利的科技企業赴港上市。港交所還在改革GEM上市制度，讓小公司更易籌集資金。

港交所高層換血，亦讓各界期待新一輪改革。港交所董事會于2023年底任命陳翊庭為下一任集團行政總裁。據熟悉她的人士向《財經》透露，她曾參與并推動上述多項改革，是一名“改革先鋒”。陳翊庭經歷過香港IPO的黃金年代，不僅熟悉內地，還擁有國際背景，有望加強港交所與各界合作。

但能否抓住轉折機遇，市場從業者還要解決一個當務之急：如何找到新資金。

從2023年情況看，與香港毗鄰的內地成為投資主力軍?！度A爾街日報》的數據顯示，截至2023年7月，在基礎投資者參與的20宗香港IPO交易中，中國地方政府控制的實體認購了9宗交易的股份。2022年，香港有十幾宗有基礎投資者參與的IPO獲得了具有國資背景實體投資。

在二級市場，擁有大量內地資源的投資者變得十分搶手。海通證券通過分析國際收支平衡表和滬深港通數據發現，在截至2023年7月的九個季度中，以非滬深港通渠道為代表的海外資金凈流出近9500億港元，以滬深港通渠道為代表的內地資金凈流入830億港元。

中東、東南亞也成為資金的新來源方向。為吸引中東資金，2023年，多位香港政要不斷率團出訪中東。在第八屆“一帶一路”高峰論壇上，中國香港與巴林、沙特阿拉伯及阿聯酋簽署數份合作備忘錄。

一些投行家也因此忙碌了起來。為與主權基金等大資本方會面，2023年，瑞士銀行全球投資銀行部副主席及亞洲企業客戶部聯席主管李鎮國每幾個月就要去中東一次。

“中東投資者對中國市場的長期展望還是比較正面的，過去他們在華投資的領域大都是私募基金或初創公司，未來持股比例也有望上升?！彼麑Α敦斀洝氛f道。

不過，受限于資金規模，在諸多市場人士看來，來自歐洲、中東、東南亞的資金尚難彌補美資投資人的撤退。

“在此背景下，資本將變得更為挑剔。過去幾年企業在港上市，投資人最關注企業的增長，但現在還要講利潤、講發展。資本在短期內就要得到回報?！蓖跞鸱Q。

李鎮國則認為，未來一兩年，可能只有較大的項目才能撬動資本的味蕾。

在跨境理財需求推動下，財富管理業成為香港金融業的強勁風口。圖/中新

香港權益市場式微背景下，投行及股票分析師、交易員等熱門職位開始縮編，財富管理部門成為“新貴”。

一年前，辛西婭辭掉了百萬年薪的投行工作，轉而投身財富管理行業。她意識到投行工作對時間和精力要求巨大，越往上爬風險越高。不僅如此，投行是與經濟周期聯系到一起的，在經濟擴張期才可能有錢賺。在人口老齡化背景下，財富守護時代或將來臨。

2022年，中國人口年齡中位數達38.5歲，60年間老了18歲。國際比較來看，老齡化或導致本國金融資產回報下降。加之當前內地市場面臨經濟轉型、中美利差走闊等風險。這意味著，主動進行海外配置的機構和個人更有望應對市場波動。

在在岸市場，跨境理財已呈現走熱跡象。截至2023年7月末，批準的QDII額度已達1655億美元，該值已超2022年全年的1597億美元。另據彭博匯編數據，截至2023年上半年，QDII基金累計發行量已達26只，刷新2007年以來半年度發行數最高紀錄。

不少機構想抓住跨境理財的機遇。截至2023年4月的半年間，已有八只中國內地基金赴港設立新業務，單只基金管理規?？蛇_10億美元。2023年全年，10余家基金計劃在港展業，并準備推出第1只美元基金。

家族辦公室則將目光投向了3000萬美元以上的金字塔尖人群，進而成為香港私人財富管理行業的主要增長源泉。據《南華早報》估計，截至目前，香港的家辦已超400家。在此背后，內地尤其是大灣區的投資人是主要推手。

這成為香港金融業發展的又一注腳。

自開埠以來，國際和中國內地兩股力量就在這個港口城市中碰撞，中環海岸線一步步見證了金融機構的更迭起落。十幾年前，中國建設銀行買下老麗思卡爾頓酒店的大樓，美國銀行大樓的擁有權則易手中國工商銀行?，F如今，從香港的各個角度都可看到坐落在中環的中銀大廈——這座高315米的地標型建筑。

當前，盡管地緣政治因素依舊陰影緊隨，但外資機構并不甘心錯失香港跨境理財的發展機會。

為提供跨境理財咨詢服務，渣打香港、宏利保險正在尖沙咀、旺角等地增設理財中心。一些機構則擴充人手。2023年，匯豐香港零售銀行新聘的前線員工數量同比增加近兩成。

外資機構們瞄準的都是財富管理的大蛋糕。胡潤的一項調查顯示，2022年，中國坐擁千萬元人民幣可投資資產的家庭數量可達111萬戶。另據香港證監會數據，截至2022年底，在香港私人銀行及私人財富管理業務管理的總資產中，有16%來自中國內地。

瑞銀財富管理亞太區聯席主管、瑞銀財富管理亞洲區主席兼瑞銀香港區主管及行政總裁盧彩云發現，近幾年來，中國的家族企業正面臨二代接替，龐大的跨代財富傳承需求上升，這亦將促進財富管理行業發展。

“但這也為理財顧問帶來壓力，他們必須提升在財富保值和繼任規劃服務方面水平，并為客戶提供更廣泛的投資選擇和工具。作為內地和國際市場之間的‘超級聯系人’，香港能協助國際投資者進入中國市場，同時為內地投資者帶來全球機遇?！彼龑Α敦斀洝氛f道。

在機構競逐財富管理市場背后，制度護航與機制創新也是一雙不能忽視的手。

“北水南下”——香港人喜歡用這四個字指代與內地的互聯互通機制。這形象地勾勒出了這一機制的核心目的：將香港打造成中國內地的離岸投資中心。繼滬深港通、債券通后，跨境理財通成為了互聯互通機制的又一延續。

1月24日，“跨境理財通”2.0版本上線。最新版本支持更多大灣區居民參與試點，將個人投資者額度提高到300萬元人民幣。合格投資產品范圍也將作出優化，參與機構范圍則由銀行擴大至券商。截至2023年末，粵港澳大灣區有6.9萬名個人投資者參與“跨境理財通”業務試點，累計辦理相關資金跨境匯劃金額128億元。

在業內人士看來，“跨境理財通”新政推出，有望吸引更多客群。個人額度上限提升，有利于提升私行客戶參與積極性?？蓞⑴c機構范圍擴大，代銷覆蓋面進一步擴大，居民參與將更為便利。

渣打銀行表示，在“跨境理財通”新政發布后，該行將合資格的“南向通”基金產品增加至超140只，從而涵蓋中高風險及主要投資股票市場的基金。在“北向通”方面也將增加人民幣存款及R4級產品。

除為了分享中國內地的發展機遇，中國香港金融監管機構促進個人投資領域的互聯互通，與該地想鞏固財富管理中心地位不無關系。

在該領域，新加坡已有追趕之勢。新加坡金融管理局數據顯示，截至2022年，該地資產管理規模約為3.7萬億美元，在六年內翻了一番。其中，近八成的管理資產來自本土之外。新加坡家族辦公室規模亦從2020年的400家攀升至2022年底的1100家。貝萊德等資管巨頭正加大在新加坡擴張力度。

但也需注意，截至目前，“跨境理財通”資金跨境匯劃總金額仍低于此前設定的南、北向各1500億元的總額度。這意味著，如果僅通過當前制度安排，跨境理財的互聯互通恐怕難以快速推進。

巴曙松認為，這是因為在推進金融開放時，大家本能地構思閉環邏輯。閉環是折中的產物，既想保留外匯管制，又想推動跨境配置。

“這就像從酒店出去，到一個封閉的天橋，走過去到那邊看一眼接著又回來。它只是資產的投資配置平臺，并不是跨境資金流動平臺。資本市場要互聯互通，就不可能要求它是閉環的?！彼M一步說道。

香港交易所前總裁李小加曾將中國與國際市場的交匯比作黃河入海。在他眼里，一邊是淡水，一邊是咸水。兩邊不僅水壓相差極大，水管結構也不同。如果想將這兩個市場更有效地連接在一起，就需要將淡水和咸水之間的大玻璃拿掉，這塊玻璃便是資本項下的管制。

單位：萬億港元。資料來源：香港證券及期貨事務監察委員會

但如果黃河入海過于迅猛，便有可能險象環生。香港金管局助理總裁（外事）許懷志表示，之所以“跨境理財通”2.0版本仍在閉環下操作，正是為了防范風險?！岸唐趦?，金融開放和防范風險需要找到一個平衡點?！彼谝粓龊唸髸匣貞敦斀洝诽釂枙r說道。

巴曙松認為，未來互聯互通機制可從二級市場向一級市場延伸。從業務操作流程上看，這僅是發行那一刻和已經發行之后的差距。一級市場在法律定位上與二級市場差別不大，僅做簡單技術處理，便可為不少中國的企業海外上市提供一級市場支持，這也為內地投資者多一個新股選擇。

中環金融街8號國際金融中心二期55樓——從這里望去，窗外是川流不息的維多利亞港和鱗次櫛比的金融機構大樓，窗內是香港逾百年的國際金融史。展覽的主辦者——香港金管局在2023年剛過而立之年。

余偉文在一篇網志中回憶道，在過去的日子里，曾面對驚心動魄的“大仗”，也經歷有驚無險的“蝦碌”。這讓他和同事們學習了如何居安思危、應對危機、站高望遠。

2023年的中央金融工作會議提出，將鞏固提升香港國際金融中心地位。

那么，鞏衛香港國際金融中心的發力點是什么？余偉文提出，“與內地聯通”

“金融科技”“綠色金融”，迎接及開拓多個金融新領域。

巴曙松認為，當前全球經濟、金融體系存在碎片化風險，香港可發揮“一國兩制”獨特優勢。內地企業想拓展國際市場，推動科技創新，做一些高風險嘗試，香港可作為“國際試驗場”。金融制度上的創新亦可先放到香港嘗試，進而逐步推動金融開放。

香港是人民幣國際化最大的試驗場。

截至2023年10月，香港的人民幣存款總額超過1萬億元，擁有全球最大規模的離岸人民幣資金池。全球約75%的離岸人民幣支付經由香港處理。不僅如此，中國三分之二的對內和對外直接投資，以及大部分金融投資，也都是經香港進行。

伴隨著以大數據、人工智能、金融云、區塊鏈為核心的金融科技時代的降臨，人民幣國際化的科技含量日漸凸顯，香港再度成為試驗田。

在支付領域，就數字人民幣（e-CNY）而言，中國香港是中國內地外的第一個跨境試點。截至目前，其相關的技術測試已進入第二階段，測試的范圍和規模均有擴大，參與的銀行也從一家變為四家。

在結算領域，作為首先運用多種央行數字貨幣（CBDC），并為企業跨境交易進行真實結算的項目，mBridge已從實驗踏入試行階段，是目前環球最大規模的跨境CBDC試行項目。

如今，在香港街頭的指定便利店、超市等零售商店，只要輕輕一掃，消費者便可使用數字人民幣支付。據參與該計劃的中銀香港透露，截至2023年末，該行可支持300多家商戶門店受理數字人民幣，并有累計超1.3萬名香港客戶成功開立數字人民幣錢包。

中銀香港還啟動了企業數字人民幣跨境交易試驗，已完成首筆以數字人民幣進行跨境結算的黃金、鐵礦石交易。一般而言，用貨幣為交易量龐大的大宗商品計價，是推行該貨幣國際化的常見路徑。

北京大學國家發展研究院院長、CF40成員黃益平在接受《財經》采訪時認為，在金融科技領域，支付和結算正成為中國內地和香港互聯互通的抓手。雙方不僅嘗試構建基礎設施，還不斷拓寬應用場景。未來，不僅要服務于中國消費者和企業走出去，更要讓香港消費者和國際投資者走進來，這才能提升兩地互聯互通水平。

在綠色金融領域，香港亦在把握先機。

國際資本市場協會的報告顯示，2022年，在香港安排發行的綠色和可持續債券總額占亞洲區三成以上，84%的債券由內地實體發行。在香港發行的綠色和可持續債務總額（包括債券及貸款）同比增長逾40%，超800億美元。截至2023年9月，香港擁有超200只獲授權的可持續發展投資ESG基金，管理總資產約1600億美元。

資料來源：香港金管局據Dealogic數據估算

法國巴黎銀行亞太區可持續資本市場主管黃超妮親歷了香港綠色金融行業變化?！岸潭處啄觊g，可持續類型債券在全球和亞太地區的占比均迅速從2%升至20%左右?，F在綠色債券供不應求，都是投資人追著發行人來買?！彼龑Α敦斀洝氛f。

主權基金、保險、資管等“長錢”是綠色債券的主要搶購者。截至2021年，香港友邦保險對包括綠色債券在內的綠色投資超520億美元。香港金管局設立目標，外匯基金投資組合在2050年或之前達至凈零排放目標。

在黃超妮看來，香港綠色債券、貸款發行量之所以上升，一方面是因為香港有效連接了內地發行人。

受能源轉型政策推動，在內地的新能源、低碳交通、綠色房產領域，發行人傾向發行國際債券和銀團貸款，這可以廣泛接觸潛在投資者群體。最近一例是，作為電池領域上游重要的供應商——天齊鋰業發行的一筆可持續發展掛鉤貸款可籌資4億美元。

“另一方面，在于香港更好地適應了國際ESG規則，這使得在港發行的綠色金融產品易獲國際青睞?！秉S超妮進一步表示。

國際可持續準則理事會（ISSB）發布最新國際財務報告可持續披露準則后，香港政府表示將從2025年采用該目標。這意味著，香港的可持續披露將與全球框架趨向一致。香港證監會行政總裁梁鳳儀直言，香港金融機構和它們的企業客戶必須熟悉ISSB準則，否則國際資金將對企業繞行。

香港大學亞洲全球研究院高級研究員、香港證監會前主席沈聯濤認為，中國香港擁有提供全球資金流動的渠道，但能否幫助南方國家實現能源轉型，在于當地是否擁有合適的配套金融機構。截至2022年底，香港的國際資產總額約為6.1萬億美元，凈投資頭寸為1.76萬億美元。

對于如何通過與內地聯動，鞏固提升香港國際金融中心地位，香港國際金融學會主席、香港特區政府特首政策組專家組成員肖耿對《財經》稱，應將香港的金融優勢與內地的優勢產業聯合起來。既要讓企業享受香港自由港制度優勢和金融靈活性，也要讓企業享受內地的發展空間和資源優勢。

在多重樂觀因素加持下，即便香港股市正受周期性因素所困，諸多機構仍肯定香港作為國際金融中心的地位，看好其未來發展。

2023年9月，英國Z/Yen集團與中國（深圳）綜合開發研究院聯合發布的《全球金融中心指數》（GFCI）報告顯示，香港總排名維持全球第四位。國際貨幣基金組織亦在2023年第四條磋商討論中稱，聯系匯率制度繼續暢順運作，讓香港金融體系發揮了國際金融中心角色。

在余偉文看來，要保持一顆年輕的心，在金融發展上保持活力和好奇，迎接及開拓多個金融新領域，如綠色金融、粵港澳大灣區及金融科技等。如此才得以保持香港國際金融中心的競爭力。

“三十正是好年華?！庇鄠ノ脑诰W志中寫道。

（《財經》記者楊芮、研究員丁艷對此文亦有貢獻；應采訪對象要求，李奕、威廉、辛西婭皆為化名）