現代企業財務管理中的現金流管理

曾燕

摘要：在嚴峻的市場競爭環境下，現金流是維持企業正常運營的血脈，只有資金周轉情況良好，經營活動運營穩健，才能保證企業長期穩定發展?，F金流是企業資金管理的重要組成部分，其有利于企業在市場環境中實現經營風險的規避，對于資金使用高效率最大化目標的實現具有非常重要的作用。本文闡述了現金流管理的主要內容和現實意義，對目前部分集團企業現金流管理中存在的主要問題進行了分析，并對相關問題提出解決方案，以期提升企業的整體管理水平。

關鍵詞：集團企業；現金流管理；企業管理

隨著市場競爭的不斷激烈和財務精細化管理的時代要求，原來粗放式的管理手段已經無法滿足現代集團企業發展需求，越來越多的企業領導者開始認識到現金流管理的重要性?，F金流能直接將企業經營狀況反映出來，這也使其成為決定企業經營效益的重要因素之一。企業應提高對現金流管理的關注，積極研究影響企業現金流管理水平的因素，并根據企業發展需求與經營管理狀況制定合理的現金流管理體系。

一、現金流管理概述

（一）企業現金流管理的內涵

現金流是指企業在一定期間按照現金收付實現制，通過一定經濟活動產生的現金流入、現金流出及其差量的總稱?，F金流管理不僅包括企業生產經營過程中產生的經營性現金流量（營運資金），還包括與企業長期持續經營相關的投資性現金流，以及平衡企業資金的融資性現金流。因此，現金流量管理是一個內容極其豐富的系統和過程。該系統包括事前的預測與安排、事中的執行和控制、事后的分析與評價。企業應該結合公司戰略對未來的現金狀況進行預測，具體編制時應根據生產、銷售、投資、資產經營等部門的業務收支預算進行，以便提前做好籌資方案、資金調度和適用方案。當資金緊缺時可采取減少或者延期支付以增加外部籌資，而當資金富余時可以適度增加投資項目。在執行對應資金安排時，關注經營活動現金流狀況，為保持現金流的平衡狀態進行適當控制。月度或者年度終了，針對一段期間內的現金流量進行比較分析，發現現金流量變動趨勢，以便不斷加強后續對現金流的管理。

（二）企業現金流管理的重要意義

1.企業現金流管理有助于提高企業經營管理決策準確性

現金流按收付實現制原則計量的，與實際資金收支相一致，相比賬務上權責發生制原則的計量，更真實反映企業各方面能力，并將企業資金狀況反映出來，明確企業資金支配狀態，從而保證企業經營決策的可行性，降低企業各項經濟活動存在的風險?，F金流貫穿企業經營活動的全過程，幫助企業展開有效監督與管理，提高企業整體管理水平。

2.企業現金流管理有助于有效降低企業潛在財務風險

財務風險指一定時期內所獲取的財務收益與預期收益發生偏差的可能。資金調度不合理，營運不暢，可能導致陷入財務困境或資金冗余；資金活動管控不嚴，可能導致資金被挪用、侵占、抽逃或企業遭受欺詐?，F金流短缺風險，可能導致一系列的問題。包括企業對供應商和銀行未能按時支付還款導致信用問題；工資福利未能按時支付導致社會工會和聲譽；未能按時支付稅款政府部門對企業的印象。合理安排資金調度和管控能有效的降低財務風險。良好的現金流管理能增強企業抵御風險的能力，同時也能為未來發展提供資金保證。

3.企業現金流管理有助于增強企業市場競爭能力

現階段，市場形勢復雜，如何在激烈的市場競爭中處于有利的地位，提升企業的核心競爭力，就應該從加強現金流管理開始。企業要增強市場競爭力，首先必須要投入研發，打造產品，而產品打造研發都要投入大量資金，如果企業現金流不好，資金來源都有問題，研發跟不上，產品也很難迭代了，企業市場競爭力就沒了。其次，企業的資金調度合理運營流程，對供應商信用良好，企業聲譽好，進而增強企業在市場的競爭能力。

二、企業現金流管理存在的主要問題

（一）缺乏現金流管理認知

由于企業人員對現金流管理認知不足導致其缺乏現金流量管理意識，由于企業管理層未認識到現金流管理意識的建立是如何迫切的一個課題，現金流量管理工作仍停留在財務部門負責。實際上，現金流量管理工作應該需要各個部門的協同配合，需要實現全員參與。在日常經營活動中，尤其需要關注到良性現金流的問題。采購員核價時需考慮付款期限；銷售員要關注回款情況和信用期限，一般員工合理使用信用卡延期支付?？傊?，企業經營活動應以資金快速回籠作為追求利潤的前提和基礎，企業需要一方面降低資金風險，另一方面追求利潤。

（二）現金流使用效率不高

籌資的資金無法進行合理的公司間調度會導致大量閑置資金的產生，很多企業的子公司出于公司戰略方面考慮是獨立的研發型或制造型企業，子公司自身不產生外部現金流入，而是通過公司間的業務來維持研發和制造，集團內部公司協調能力不足，不能調動各部門合理預計企業現金流出，會導致子公司大量申請資金。資金管理制度執行不到位容易導致企業資金管理松散，從而加大子公司備用資金使用量，甚至出現未經審批隨意開戶、資金體外循環、資金滯留、資金得不到有效應用等問題，對企業發展造成的影響十分不利。

（三）缺乏現金管理風險預警與責任追究機制

一方面，普遍缺乏資金預警機制。我國大多企業都存在融資渠道單一的問題，這主要是受到我國經濟環境影響導致的。融資渠道單一容易致使企業外部融資困難，若企業發展過程中出現資金短缺問題又沒有良好渠道進行融資就會損害企業信譽。部分企業并沒有根據實際情況進行資金用途劃分，容易造成資金不足，給企業帶來資金風險，一旦發生資金短缺，企業無法在短期內進行資金補充。部分企業并未針對現金流管理建設有效預警體系，導致現金流風險難以被識別，現金流情況無法被掌握，從而對企業發展造成不可逆的影響。另一方面，普遍缺乏責任追究機制。企業在現金流失衡造成嚴重損失后，由于未制定相應的責任追究機制。未能通過各種形式的責任約束，限制和規范各業務人員的行為，各業務人員弱化和模糊責任，未引起各業務部門負責人的高度重視和謹慎對待。使得人員在執行工作過程中，無法運用認真負責的態度對待現金流管理。

（四）現金流管理制度不健全

目前，多數企業都沒有在經營過程中根據自身需求建設科學合理的現金流管理制度，資金管理手段不夠完善，導致企業實施的現金流管理較為隨意，甚至有部分企業隨意進行現金流管理，不但無法發揮其價值，還可能制約企業發展。例如企業針對付款審批流程，并沒有按照業務性質來制定出合理有效的流程制度。在采購業務環節，未按照生產需求制定嚴格的審批和決策流程對其進行管理，而只是按照倉庫庫存量來申請采購，可能導致購置了大量原材料，不但造成存貨的呆滯而且導致資金被占用。因此，企業表現出資金使用不合理，現金流管理政策價值不高的問題。

（五）現金流管理隊伍素質不高

企業的資金管理從大方向上就是保證資金的三性，即安全性、流動性、收益性。由于大多企業對現金流的不夠重視，目前大部分企業的現金流管理人員設置都只是基礎結算人員，對各成員公司的日常的收支數據信息收集階段，未能站在戰略和集團層面的考量?，F金流管理作為企業核心財務管理職能，具有非常重要的作用，需與其他職能進行頻密的溝通與互動，形成互相影響、不可分割的財務管理整體，而現有的財務人員素質還局限于會計專業知識和財務部門。

（六）現金流管理信息技術化水平不高

目前很多企業只是使用了銀企直連實現了資金收付的自動化，而對于現金流管理還停留事后手工對信息進行收集匯總。第一，時效性差。事后才對數據進行匯總存在一定滯后性，而若實現系統自動匯總分類能實時更新查看數據。第二，準確性差，依靠人手工匯總的數據無法避免出錯。第三，效率低。對于集團企業和精細化管理，需要收集越來越多的數據，系統自動化能大大提高效率，但是公司基層職員對新開發的軟件運用率低，造成了嚴重的資源浪費。第三，信息難以共享?，F行的信息系統難以與各子公司、各業務部門進行有效連接。第四，企業的硬件設施陳舊。很多企業在開發新的現金流管理應用上軟件資源建設投入力度比較大，而忽視了對硬件設施建設的投入，未能及時的換代更新。

三、優化企業現金流管理模式的對策

（一）提高人員認知

提高企業人員認識為其樹立現金流管理意識是最為基礎的工作。在員工形成現金流意識后，其會認識到現金流管理的重要性，并積極主動配合相關政策的落實，為自身建立收益意識，在經濟活動過程中不以利潤指標為王，通常很多利潤都未必能變現，銷售收入不一定代表就能產生利潤，收回現金才能代表利潤的實現。要積極提高管理者對現金流管理的認識，并通過相關培訓推動各個部門、各個小組、全體員工充分了解其在企業運營中所處的重要地位，從而為內部人員樹立現金流管理認知，使其在經營活動過程中合理使用資金，并進一步對現金流管理目標進行劃分，落實到企業各個部門，全方位展開現金流管理。

（二）提升現金流管理效率

針對子公司企業資金備用過度導致的閑置問題，集團要對子公司資金收支實行全面預算管管，各子公司應拉動各部門準確編制年度現金支出預算和月度滾動資金預算。子公司財務部負責匯總反映公司經營活動現金流量的來源和用途的經營性現金流。集團相應管理部門負責匯總公司對固定資產、無形資產和基建技改等其他長期資產的投資性現金流。而針對公司融資活動產生的現金流則直接由集團資金部門負責編制。集團資金部門將資金預算進行匯總和報上級部門審批。集團資金部門編制資金周報實時關注資金余額情況，及時反饋資金短缺還是資金盈余信息和高效的資金內部公司間轉款管理。預測管理月度資金，根據當月資金計劃以及當年剩余月份的資金滾動預測編制月度資金滾動預測報告，集團可時時了解資金使用情況與計劃情況。集團應結合企業價值戰略發展情況，為現金流管理制定科學合理的政策與制度，調整數據指標，為企業提供更具參考價值的數據信息，維穩現金流與企業生命發展周期，保證企業現金流的平衡運行，從而推進企業長足發展。

（三）完善現金流相關制度

企業應當制定規范、標準的現金流管理制度，針對投資、籌資、經營活動的管理制度化，有相應的措施預防和應急措施。企業要設立審批機制，針對不同的現金流活動，明確相應的審批流程。例如在采購環節，按照生產訂單需求開展采購工作。相應制定預算管理和預警風險制度，來進一步規范現金流管理的具體業務，有針對性的增強應對相應風險的能力。通過建立完善的管理制度來確保企業的各項資源得到合理配置，并對預算資金運作情況進行考核，分析資金流入、流出是否合理。企業在管理中明確各級管理人員的責任，對違規人員加強問責，并予以相應的懲罰，建立責任制度，為人員明確自身崗位職責，并通過制度約束員工行為，不斷提高人員綜合素養，以支撐現金流管理工作的開展。

（四）增強現金風險管理能力

提高企業人員風險防范意識，建設風險預警機制，對企業經營過程中可能產生的風險進行合理防控。企業應根據自身實際需求進行現金流管理，了解現金流需求，明確風險臨界點，企業應首先了解自身經營相關數據和現金流量指標和其他財務相關指標來衡量現金流狀況，并以此為依據進行政策制定，從而降低經營活動風險發生概率，提高企業自身風險防范能力。企業要明確風險管理的責任部門，由財務部門統一管理各類風險，實現對企業內部各項工作的規范，避免風險發生，充分發揮各部門職責以實現對風險的有效管控。

（五）提高專業隊伍素質

在信息化背景下強調的是現金流管理的整體性發展，不僅需要企業重視還需要高水平高素質的人才作為支撐。企業現金流管理崗位對人才能力的要求較高，不僅要求其具備充足的專業知識儲備，還對其綜合素質提出一定要求，因此企業應加強對財務人員綜合素質的培訓，提高人員信息素養。建議企業應該專門設置資金管理的職能和部門，吸收一批金融和財務專業人才，具有金融銳度，了解外匯管制和金融行業監管政策，熟悉融資、理財、投資、外匯、衍生金融產品的相關金融知識。實現多渠道、多方式的融資手段，讓投資方式和投資主體的單一化得到改善，強化企業的經濟效益，提升抵御風險的能力。建立現金流管理監管機構，匹配相應的風險管控人員，降低工作中的隱蔽性因素，加強對現金流管理的規范化處理，提高現金流管理有效性。

（六）積極運用信息化技術

隨著現代信息技術的發展，企業應加強先進技術的引入，不斷完善設備，進一步發揮現代化手段的作用與價值。首先，維護和更新升級硬件設施，保障海量財務數據和信息的存儲，利用新興網絡保護系統技術提升網絡安全水平；其次，開發適合本企業的現金流管理軟件，從根本上解決業務部門使用率低的問題。如根據年度和月度預算方案，在系統中設置各部門的月資金使用警戎線，當接近警戎線時進行預警，再由財務人員深入該部門的資金使用情況和影響因素；最后，建立完善信息共享平臺系統，讓每個部門都能夠及時了解、查詢財務數據與信息，做到信息的實時共享、高效利用。加強企業部門協調性，建設良好溝通渠道，保證現金流管理體系的銜接性。

總之，集團企業的現金流管控涉及到方方面面，企業要實現穩健發展，在企業財務戰略管理中要注重對現金流的管理?，F金流的重要性不容忽視，以有效的現金流管理制度約束企業經營活動是推動企業穩定發展的關鍵，因此企業必須建立現金流管理重要性認知，落實現金流管理。

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